Hageböke & Webel

Transkript

1 1. Was ist günstiger? oder? Die Prüfung des Finanzierungsvergleichs für das Wirtschaftsgut zum Preis von ,00 EUR kommt unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten zum Ergebnis, dass die Alternative finanzierung der Alternative vorzuziehen ist. Dies ergibt sich trotz einer um 1.250,11 EUR höheren finanziellen Gesamtbelastung (auf die Laufzeit bezogen), da diese Gesamtbelastung diskontiert einem geringeren Gegenwartswert (Barwert) zum von 913,82 EUR entspricht. finanzierung vorteilhafter als Vorteil Barwert finanzielle Belastung , ,65 913,82 Finanzielle Belastung nach Steuern , , ,11 Davon Finanzierungsausgaben , , ,81 Abzüglich Steuerminderung , ,84 567,70 2. Ergebnisübersicht (in Euro) Die Prüfung des Finanzierungsvergleichs für das Wirtschaftsgut zum Preis von ,00 EUR kommt unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten zum Ergebnis, dass die Alternative finanzierung der Alternative vorzuziehen ist. Dies ergibt sich trotz einer um 1.250,11 EUR höheren finanziellen Gesamtbelastung (auf die Laufzeit bezogen), da diese Gesamtbelastung diskontiert einem geringeren Gegenwartswert (Barwert) zum von 913,82 EUR oder einem geringeren Endwert zum von 1.295,98 EUR entspricht. Vorteil datum/nutzungsbeginn preis ,00 0, Eigenkapital 7.980,00 0,00 -- = Nettokredit ,00 0,00 -- Finanzierungsausgaben , , ,81 Steuerminderung , ,84 567,70 Finanzielle Belastung nach Steuern , , ,11 Barwert Finanzielle Belastung , ,65 913,82 Endwert Finanzielle Belastung , , ,98 Seite 1 von 9

2 Bei dynamischer Betrachtung kann sowohl der Barwert oder der Endwert der finanziellen Belastung herangezogen werden. Die Basis für die korrekte Ermittlung dieser Vergleichskriterien sind taggenaue Zahlungspläne, welche mit dem Kalkulationszinssatz von 6,000 % p.a. abgezinst bzw. aufgezinst wurden. Die Alternative mit dem kleinsten Barwert der finanziellen Belastung verursacht die insgesamt geringsten Zahlungsverluste und ist unter wirtschaftlichen Gesichtspunkten zu bevorzugen. Der Endwert der finanziellen Belastung ist als Vergleichskriterium gleichwertig. Fazit: Wird für den Kalkulationszinssatz der Bar-/Endwertberechnung der kritische Zinssatz in Höhe von 3,274 % eingesetzt, so sind beide Alternativen gleichwertig. Bei diesen Marktzinsbedingungen hat keine der beiden Alternativen einen wirtschaftlichen Vorteil. Dies bedeutet weiterhin: Nur wenn die anfangs überschüssigen Zahlungen aus der Alternative "finanzierung" zu einem höheren Zinssatz als 3,274 % angelegt werden können, ist diese der Alternative "" vorzuziehen. Die Ausgangssituation zum betriebswirtschaftlichen Vergleich der Vorteilhaftigkeit von mit und Fremdfinanzierung zeigt sich wie folgt: Ein Wirtschaftsgut soll für eine festgelegte Zeit genutzt werden. Die Geldmittel zum des WG kommen aus vollständiger oder teilweiser Fremdfinanzierung über ein Darlehen oder einen Teilzahlungskredit. Die Differenz zum preis wird aus dem Eigenkapital (Barmitteln) aufgebracht, ebenso alle laufenden Zins- und Tilgungszahlungen, ein eventuell vereinbartes Disagio und die Restschuld am Ende des Vergleichszeitraums. Die Finanzierungsdauer darf die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer nicht überschreiten. Im fall sind die laufenden raten, die -Sonderrate, die Raten bei Mietverlängerung und die Abschlusszahlung am Ende der Nutzungszeit zu berücksichtigen. Diese ist vertraglich festgelegt durch den Preis bei Inanspruchnahme einer option oder den geschätzten Restwert bei Rückgabe des WG. Für den Vergleich mit der Alternative ist der Marktwert bzw. der vereinbarte Festpreis zum Ende der Betrachtung sowohl bei Rückgabe als auch beim des WG zur weiteren Nutzung bzw. Verwertung von großer Bedeutung Übersicht Finanzierungsausgaben (in Euro) Bei einem puren Finanzierungsvergleich ohne Berücksichtigung der steuerlichen Wirkungen ergibt sich folgendes Bild: Finanzierungsausgaben Euro Finanzierungsausgaben Euro Ende der Laufzeit Vertragsende Eigenkapital 7.980,00 sonderrate 0,00 + Zinszahlungen 3.936,51 + Gebühren 0,00 + Tilgungen(incl. Disagio) ,00 + raten ,32 + Umsatzsteuer 0,00 + Umsatzsteuer 0,00 + Restzahlung 0,00 + preis zum ende ,00 = Finanzierungsausgaben ,51 = Finanzierungsausgaben ,32 Effektivzinssatz in % p.a. 8,0117 Effektivzinssatz in % p.a. 6,6278 Barwert ,04 Barwert ,56 Endwert ,64 Endwert ,83 Die Effektivzinssätze der "reinen" Darlehensfinanzierung und der finanzierung ohne Berücksichtigung der steuerlichen Wirkungen und Ausgaben bzw. Einnahmen für bzw. Verkauf des WG dürfen keinesfalls allein zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit verwendet werden. Diese dienen nur der Information oder zum Vergleich mit weiteren am Markt angebotenen Finanzierungen. 3. Zahlungsübersicht 3.1. Zahlungsübersicht (in Euro) Datum Aus- Erhöhung Minderung Raten- Finanzielle Verbindzahlung Aufwand Steuerzhlg zahlungen Belastung lichkeit , ,31 0, , , , , , , , , , , , , , ,68 0, , , ,78 0, ,78 0, , , ,79 0, ,79 0,00 0, , ,59 0, ,59 0,00 Gesamt , , , , ,37 0,00 Seite 2 von 9

3 3.2. Zahlungsübersicht finanzierung (in Euro) Datum Anschaff.- Erhöhung Minderung Sonderrate - Finanzielle kosten Aufwand Steuerzhlg raten Belastung , ,44 0,00 0, , , , , ,61 0, , , , , ,61 0, , , , , ,11 0,00 0, , , , ,00 0,00 0, ,00 0, , ,50 0,00 0, ,50 Gesamt , , ,84 0, , ,48 4. Zahlungsplan (in Euro) Erhöhung des Aufwands 8.813, , , , ,00 Minderung der Steuerschuld 2.752, , , , ,80 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,80 Darlehensauszahlung ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Eigenkapitalzahlung 7.980,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Tilgungszahlungen , , ,27 0,00 0,00 Finanzielle Belastung , , , , ,80 Verbindlichkeit , ,27 0,00 0,00 0,00 Erhöhung des Aufwands 8.551, , , , ,67 Minderung der Steuerschuld 2.670, , , , ,00 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,00 sonderrate 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 raten 8.551, , ,44 0,00 0,00 preis 0,00 0, ,00 0,00 0,00 Finanzielle Belastung 8.551, , , , ,00 Erhöhung des Aufwands 6.650,00 Minderung der Steuerschuld 2.076,80 Minderung der Steuerzahlung 4.153,59 Darlehensauszahlung 0,00 Eigenkapitalzahlung 0,00 Tilgungszahlungen 0,00 Finanzielle Belastung ,59 Verbindlichkeit 0,00 Erhöhung des Aufwands 6.111,11 Minderung der Steuerschuld 1.908,50 Minderung der Steuerzahlung 3.990,50 sonderrate 0,00 raten 0,00 preis 0,00 Finanzielle Belastung ,50 5. Steuerberechnung (in Euro) AfA Investitionsgut 6.650, , , , ,00 + Verteilung Disagio 2.163, ,17 461,03 0,00 0,00 = Erhöhung des Aufwands 8.813, , , , ,00 Minderung der Steuerschuld 2.752, , , , ,80 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,80 AfA Investitionsgut 0,00 0,00 555, , ,67 + Verteilung Sonderrate 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 + raten 8.551, , ,44 0,00 0,00 = Erhöhung des Aufwands 8.551, , , , ,67 Minderung der Steuerschuld 2.670, , , , ,00 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,00 Seite 3 von 9

4 AfA Investitionsgut 6.650,00 + Verteilung Disagio 0,00 = Erhöhung des Aufwands 6.650,00 Minderung der Steuerschuld 2.076,80 Minderung der Steuerzahlung 4.153,59 AfA Investitionsgut 6.111,11 + Verteilung Sonderrate 0,00 + raten 0,00 = Erhöhung des Aufwands 6.111,11 Minderung der Steuerschuld 1.908,50 Minderung der Steuerzahlung 3.990, Steuerberechnung - Bestandsentwicklung (in Euro) Buchwert zu Beginn 0, , , , ,00 + Anschaffungskosten ,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - AfA Investitionsgut 6.650, , , , ,00 = Restbuchwert , , , , ,00 Buchwert zu Beginn 0,00 0,00 0, , ,78 + Anschaffungskosten 0,00 0, ,00 0,00 0,00 - AfA Investitionsgut 0,00 0,00 555, , ,67 = Restbuchwert 0,00 0, , , ,11 Buchwert zu Beginn 6.650,00 + Anschaffungskosten 0,00 - AfA Investitionsgut 6.650,00 = Restbuchwert 0,00 Buchwert zu Beginn 6.111,11 + Anschaffungskosten 0,00 - AfA Investitionsgut 6.111,11 = Restbuchwert 0, Steuerberechnung - Ertragsteuer-Berechnung (in Euro) Aufwand 8.813, , , , ,00 - Dauerschuldzinsen 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Minderung des Gewerbeertrags 8.813, , , , ,00 Minderung der Gewerbesteuer 1.357, , , , ,10 Minderung des zve 8.813, , , , ,00 Minderung der ErtrSt ohne GewSt 1.395, , , , ,69 Minderung der Steuerschuld 2.752, , , , ,80 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,80 Minderung des Gewerbeertrags 8.551, , , , ,67 Minderung der Gewerbesteuer 1.316, , , , ,67 Minderung des zve 8.551, , , , ,67 Minderung der ErtrSt ohne GewSt 1.353, , , , ,33 Minderung der Steuerschuld 2.670, , , , ,00 Minderung der Steuerzahlung 0, , , , ,00 Seite 4 von 9

5 Aufwand 6.650,00 - Dauerschuldzinsen 0,00 Minderung des Gewerbeertrags 6.650,00 Minderung der Gewerbesteuer 1.024,10 Minderung des zve 6.650,00 Minderung der ErtrSt ohne GewSt 1.052,69 Minderung der Steuerschuld 2.076,80 Minderung der Steuerzahlung 4.153,59 Minderung des Gewerbeertrags 6.111,11 Minderung der Gewerbesteuer 941,11 Minderung des zve 6.111,11 Minderung der ErtrSt ohne GewSt 967,39 Minderung der Steuerschuld 1.908,50 Minderung der Steuerzahlung 3.990,50 Erläuterung: Zu "Minderung der Gewerbesteuer": Die Gewerbesteuer wurde mit einer Steuermesszahl von 3,5 ermittelt. Die Minderung der Gewerbesteuer ergibt sich (bei einem Hebesatz von 440,00 %) aus folgender Formel: (0,035 * 440,00/100) * "Minderung des Gewerbeertrags" Zu "Minderung der ErtrSt ohne GewSt": Die "Minderung der ErtrSt ohne GewSt" ermittelt sich aus der "Minderung des zve" und dem pauschalen Steuersatz in Höhe von 15,83 % Steuerberechnung - Entwicklung des RAP (in Euro) Anfangsbestand RAP 0, ,20 461,03 0,00 0,00 + Aktivierung Disagio 3.936,51 0,00 0,00 0,00 0,00 - Verteilung Zinsanteil 2.163, ,17 461,03 0,00 0,00 - Verteilung Gebührenanteil 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 = Bestand des RAP 1.773,20 461,03 0,00 0,00 0,00 Anfangsbestand RAP 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 + Aktivierung Sonderrate 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Verteilung Sonderrate 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 = Bestand des RAP 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Anfangsbestand RAP 0,00 + Aktivierung Disagio 0,00 - Verteilung Zinsanteil 0,00 - Verteilung Gebührenanteil 0,00 = Bestand des RAP 0,00 Anfangsbestand RAP 0,00 + Aktivierung Sonderrate 0,00 - Verteilung Sonderrate 0,00 = Bestand des RAP 0,00 Seite 5 von 9

6 6. Berechnung Barwert Die Barwertberechnungen der Finanzierungsalternativen stellen sich wie folgt dar: 6.1. Berechnung Barwert vor Steuern (in Euro) Barwertdaten Barwert aller Zahlungen am , Berechnung Barwert finanzierung vor Steuern (in Euro) Barwertdaten Barwert aller Zahlungen am , Berechnung Barwert nach Steuern (in Euro) Barwertdaten Barwert aller Zahlungen am , Berechnung Barwert finanzierung nach Steuern (in Euro) Barwertdaten Barwert aller Zahlungen am ,65 Seite 6 von 9

7 7. Berechnung Endwert Die Endwertberechnungen der Finanzierungsalternativen stellen sich wie folgt dar: 7.1. Berechnung Endwert vor Steuern (in Euro) Endwertdaten Endwertberechnung ohne Kontenausgleich Endwert aller Zahlungen am , Berechnung Endwert finanzierung vor Steuern (in Euro) Endwertdaten Endwertberechnung ohne Kontenausgleich Endwert aller Zahlungen am , Berechnung Endwert nach Steuern (in Euro) Endwertdaten Endwertberechnung ohne Kontenausgleich Endwert aller Zahlungen am , Berechnung Endwert finanzierung nach Steuern (in Euro) Endwertdaten Endwertberechnung ohne Kontenausgleich Endwert aller Zahlungen am ,57 Seite 7 von 9

8 8. Datenprotokoll 8.1. Angaben zum (in Euro) Kreditdaten Nettokreditbetrag/Kreditauszahlung am ,00 Gebühren in % des Nettokreditbetrags 0,000 % 0,00 Nominalzinssatz je Monat 0,34288 % 3.936,51 Teilzahlungspreis ,51 Ratenzahlungen Laufzeit der Ratenzahlungen ab bis Anzahl der Ratenzahlungen 36 Höhe der Ratenzahlung ab ,01 Zahlungsturnus Monatlich 8.2. Angaben zur finanzierung (in Euro) daten Anschaffungs-/Herstellungskosten am ,00 sonderrate am ,00 Steuerrechtliche Zurechnung Beim geber Verwendung des guts bei Ende GMZ Restwert bzw. Festpreis des guts am ,00 Regelmäßige raten 1. raten ab ,62 Monatlich 8.3. Steuerliche Daten Pauschale Steuerdaten Pauschaler Steuersatz 15,83 % Verteilung des Disagios Sofort Aufwand Verteilung des Zinsaufschlags Zinsstaffelmethode Verteilung des Gebührenaufschlags Lineare Verteilung Verteilung der sonderrate Lineare Verteilung Gewerbesteuerhebesatz 440,00 % Anrechnung der Gewerbesteuer ( 35 EStG) Steuer-Abschlusszahlung ab dem Hinzurechnung der Zinsen und raten ab 2008 Keine Hinzurechnung Abschreibungen preis ,00 Nutzungsdauer in Jahren 06/00 Rest-Nutzungsdauer bei nach der GMZ 03/00 Abschreibungsart Lineare Abschreibung ( 7(1)EStG) AfA im ersten Jahr Monatsgenaue Abschreibung Sonderabschreibungen Anspruch auf Sonderabschreibung (alternative) Anspruch auf Sonderabschreibung (alternative) 8.4. Kontoführung Zinsjahr Bankjahr Tage p.a. zur Ermittlung Tageszins 360 Dezimalstellen des Zinssaldos Beachten Nominale Rundungsvorschrift Volle Genauigkeit Tag der Darlehensaufnahme mitverzinsen Zinszahlungen erfolgen vorschüssig Turnustage zum Ultimo für Interner Zinsfuß 8.5. Fallinfos Nummer 1 Status Plan Bezeichnung Muster / Datum der letzten Bearbeitung Diktatkürzel da Bearbeiter Bearbeitervermerk 8.6. Eckwerte Berechnungszeitraum vom bis Basiswährung Euro Finanzierungsart Teilzahlungskredit Nutzung Gewerblich Seite 8 von 9

9 8.7. Vertragspartner/Sicherheiten Vertragspartner/Kreditinstitut Bankleitzahl Kontoinhaber Konto-/Vertragsnummer Art der Sicherheiten Höhe der Sicherheiten <keine Angabe> 8.8. Bar-/Endwertdaten Kalkulationszeitraum vom bis Zinsen sind zu versteuern Seite 9 von 9