Aquila AgrarINVEST II NEUSEELAND

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1 NEUSEELAND

2 Das Investment die Highlights des Fonds Ein Land: Nachhaltiges, inflationsgeschütztes Investment in einem der sichersten Länder der Erde Neuseeland Ein Produkt: Investitionen bei dem Weltmarktführer für Milchexporte durch nachhaltigen Kostenvorteil (zur Zeit 50% günstiger als Deutschland!) Der richtige Manager: AGInvest mit Ø Rendite seit 1990 von > 19 % erzielt Kurze Laufzeit von nur 5,5 Jahren Attraktive Rendite: Gesamtrückfluss von ca. 158%* * Auszahlungen inkl. anrechenbarer Steuer, vor Abgeltungsteuer 2

3 Ablauf 01 Einführung 02 Warum in Landwirtschaft investieren? 03 Neuseeland: weltweit die Nr. 1 in der Milchwirtschaft 04 Eckdaten des Fonds 3

4 Einführung: Warum Neuseeland? Neuseeland im Ranking der Weltbank 2009 (Vergleich von 183 Ländern)* Nr. 1 Investor Protection Nr. 1 Starting a Business Nr. 2 Doing Business with (D- Platz 93) (D- Platz 84) (D-Platz 25) Neuseeland als Paradies für die Landwirtschaft Frei von BSE und Maul- und Klauenseuche Nicht angewiesen auf Subventionen Hervorragende, klimatische Bedingungen Nahrungsmittelüberschuss: 4 Mio. Einwohner, 40 Mio. Schafe, 4 Mio. Kühe Quelle: * 4

5 Einführung: Investment in Grund und Boden plus Landwirtschaft Die Wertsteigerungen von Agrarland bieten einen soliden Inflationsschutz. 5

6 Einführung: Investment in Grund und Boden plus Landwirtschaft Anders als z.b. Gold bieten Farminvestments laufende Erträge Immobilien werden jeden Tag gebaut Farmland wird jeden Tag weniger! Quelle: *Savage Report , **Hancock Agricultural Investment Group

7 Einführung: Investment in Grund und Boden plus Landwirtschaft Der Kauf eines Farminvestments besteht aus: Grund und Boden Viehbestand Infrastruktur Maschinen / Fahrzeugen Farminvestments in Neuseeland sind liquide: Das Transaktionsvolumen von Milchfarmen in Neuseeland beträgt ca.1 Mrd. EURO pro Jahr Verschiedene Käufergruppen treten auf: Pensionskassen, Stiftungen, Universitäten Family Offices andere Farmer 7

8 Einführung: Hohe Nachfrage Wer kauft Agrarland? (Auszug) Sowie Staaten*: Südkorea China Saudi Arabien VAE Japan 2.3 Mio. Hektar im Ausland 2,1 Mio. Hektar im Ausland 1,6 Mio. Hektar im Ausland 1,3 Mio. Hektor im Ausland 0,3 Mio. Hektar im Ausland UBS Bill Gates Goldman Sachs CalPERS Morgan Stanley Teachers Insurance (TIAA-CREF) George Washington University Lord Rothschild George Soros Daewoo Quelle: 8

9 Einführung: Hohe Nachfrage Farmer, nicht Banker werden Ferraris fahren Jim Rogers 9

10 Ablauf 01 Einführung 02 Warum in Landwirtschaft investieren? 03 Neuseeland: weltweit die Nr. 1 in der Milchwirtschaft 04 Eckdaten des Fonds 10

11 Die AgrarINVEST-Serie: Warum in Landwirtschaft investieren? Stabile Investments durch steigende Nachfrage: Auf der Erde werden ca. 4,9 Mrd. Hektar für die Agrarproduktion genutzt Bei einer Bevölkerung von 6,7 Mrd. entspricht das 0,74 ha pro Person Jeden Tag erhöht sich die Bevölkerung um netto ca Menschen Täglich zusätzlich benötigte Agrarfläche*: Jährlich zusätzlich benötigte Agrarfläche*: 2 * New York Frankreich Quellen: *Land Commodities Farmland Investment Report 2009, ** Cornell University

12 Die AgrarINVEST-Serie: Warum in Landwirtschaft investieren? Wenn wir so weiterleben wie bisher, brauchen wir ab 2035 eine zweite Erde * tatsächlich aber Halbierung der Agrarfläche pro Kopf seit 1960, weitere Halbierung bis 2020 erwartet Bis 2050 muss die Lebensmittelproduktion verdoppelt werden** Studien gehen heute davon aus, dass bis 2050 etwa 45% der Produktionskapazität verloren geht** Quellen: *WWF, **Land Commodities Farmland Investment Report

13 Die AgrarINVEST-Serie: Warum in Landwirtschaft investieren? Verhältnis der Pro Kopf Ausgaben* für Lebensmittel in 2008 USA $ China $ 765 Verhältnis des Pro Kopf Verbrauchs** von Milch in Litern 2008 USA ca. 77 Liter China ca. 11 Liter Quelle: *USDA, 2009, **Government of Canada,

14 Die AgrarINVEST-Serie: Warum in Landwirtschaft investieren? Unsere Erde muss täglich immer mehr Menschen auf immer weniger Agrarfläche ernähren. 14

15 Ablauf 01 Einführung 02 Warum in Landwirtschaft investieren? 03 Neuseeland: weltweit die Nr. 1 in der Milchwirtschaft 04 Eckdaten des Fonds 15

16 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft Standortvorteil aufgrund nachhaltiger Kostenvorteile Selbst bei sehr niedrigen Milchpreisen (Aug 09), wird in Neuseeland Gewinn erwirtschaftet Die Kühe fressen zu 90% Gras (Deutschland ca. 25%) Ganzjährige Weidewirtschaft möglich keine Stallhaltung (keine teure Getreidefütterung) 16

17 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft Folge des nachhaltigen Wettbewerbsvorteils: Neuseeland Nr. 1 im weltweiten Milchexport 17

18 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft 18

19 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft Transparentes Investment: Kauf von Milchfarmen in Neuseeland Der Investor kauft mit ca. 70% der Investitionssumme Land und Gebäude Produktion von / nicht Spekulation mit Nahrungs-Rohstoffen kein Aktienrisiko 19

20 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft Transparentes Investment: Kauf von Milchfarmen in Neuseeland Fonterra ( Der Investor kauft i.d.r. Anteile an seinem Milchverarbeiter Fest-Abnahme der Milch direkt von der Milchfarm i.d.r. durch Fonterra (35% Weltmarkt-Anteil) Farm Manager vor Ort sind i.d.r. mit 10 20% mit investiert Interessengleichheit! größter Verarbeiter und Exporteur von Milch weltweit Milchaufkommen von mehr als 13 Mrd. Liter p.a., Mitarbeiter, aktiv in 140 Ländern. Quelle: Fonterra; AGInvest

21 : Neuseeland, Nr. 1 in der Milchwirtschaft Historische Milcherlöse im Verhältnis zu heutigen Produktionskosten in Neuseeland Auszahlungen von Fonterra inkl. Dividende in NZ$/ kgms; 2010 Prognose Produktionskosten in Neuseeland in NZ$ / kgms Stand 2009 / 2010 (Prognose) 7,90 6,05e 5,10 5,20 3,30 3,63 3,30 4,25 3,30 4,59 3,30 4,10 3,30 4,35 3,30 3,30 3,30 3,30e kgms = Kilogramm Milk Solids = Feste Inhalststoffe der Milch, gemessen als Fett- und Proteingehalt 21

22 Ablauf 01 Einführung 02 Warum in Landwirtschaft investieren? 03 Neuseeland: weltweit die Nr. 1 in der Milchwirtschaft 04 Eckdaten des Fonds 22

23 : Eckdaten des Fonds Der Farm Asset Manager: AGInvest Ltd. Gegründet 1990 in Neuseeland. Die Partner Cliff King, Andrew Watters und Grant Rowan sind alle drei preisgekrönte Farmer. Due Diligence bei ca Farmen durchgeführt, ca. 180 Farmen bereits gekauft, betrieben und verkauft. Ø Rendite seit 1990 von > 19 % erzielt Branchendurchschnitt von 14 %. Exklusiv unter Vertrag bei Capital Auswahl der Farm Manager vor Ort Regelmäßige Reportings und Conference Calls über die Entwicklung Farm Manager vor Ort: Spezialisten in den Bereichen Milch- und Weidewirtschaft Regelmäßige Reports über Soll/Ist der Milchproduktion i.d.r. mit eigenem Geld investiert 23

24 : Eckdaten des Fonds Der Fondsberater: Capital Green Assets GmbH Geschäftsführer: Detlef Schön 30 Jahre Erfahrung im Agrarsektor Studium der Agrar-Ökonomie U.a. Leiter des Europäischen Getreide- und Futtermittelgeschäftes von Cargill; Cargill ist der weltgrößte Agribusiness-Konzern mit mehr als Mitarbeitern in 60 Ländern und einem Umsatz von 120 Mrd. $ Leiter des weltweiten Getreidegeschäftes von NIDERA, mit intensivem Kontakt zu Landwirtschaft und Agribusiness in der EU, Osteuropa, Nord- und Südamerika, Australien, Neuseeland und Fernost Selbständiger Landwirt auf eigenem Betrieb in Vorpommern 24

25 : Eckdaten des Fonds Investitionen direkt von Deutschland nach Neuseeland keine Steuererklärung in NZ nötig Laufzeit lediglich 5,5 Jahre; Mindestzeichnungssumme: Euro Prognostizierter Gesamtrückfluss von insgesamt ca. 158 % (inkl. anrechenbarer Steuern, vor Abgeltungsteuer) Ca. 83% des Investments gehen in Land, Gebäude und Genossenschaftsanteile. Schutz gegen Inflation und mögliche Finanzkrisen Manager mit herausragendem Track Record Farm Manager sind i.d.r. Co-Investoren. 25

26 : Eckdaten des Fonds Capital Green Assets GmbH Investment Advisor Anleger Caveras Treuhand GmbH Treuhänderin GmbH & Co. KG Fondsgesellschaft Fremdkapital: Die Fonds KG begibt direkte Darlehen an die neuseeländischen Milchfarmen Rückflüsse kommen aus Zinsen (Abgeltungsteuer plus SoLi) und Tilgung (steuerfrei) Deutschland Neuseeland Fremdkapital AgrarINVEST Investitions GmbH Eigenkapital AGInvest Ltd. Farm Asset Manager Eigenkapital: Die AgrarINVEST Investitions GmbH erwirbt Anteile an den neuseeländischen Milchfarmen Rückflüsse kommen aus Gewinnen am Ende der Fondslaufzeit (Abgeltungssteuer plus SoLi) und Kapitalrückführung (steuerfrei) Dairy Farm Limited Partnership I* Dairy Farm Limited Partnership II Dairy Farm Limited Partnership III Dairy Farm Limited Partnership IV *Beispielhaft wird von vier Gesellschaften ausgegangen 26

27 AgrarINVEST Fondsserie: Investmentbeispiele Poplar Dairy Ltd. Ashburton, NZ 180 ha, 670 Kühe 27

28 AgrarINVEST: Investmentbeispiele Waihopai Dairy Ltd. Invercargill, NZ 256 ha, 700 Kühe 28

29 AgrarINVEST: Investmentbeispiele 46 South Ltd. Otautau, NZ 282 ha, 650 Kühe 29

30 AgrarINVEST: Investmentbeispiele Sakura Ltd. Dunsandel, NZ 202 ha, 600 Kühe 30

31 AgrarINVEST: Investmentbeispiele Kinloch Dairy Ltd. Mt. Gambier, South Australia, AUS 150 ha, 400 Kühe 31

32 AgrarINVEST: Investmentbeispiele Yanakie Dairy Ltd. Foster, Victoria, AUS 250 ha, 440 Kühe 32

33 : Investmentpipeline Verkäufer* Ort Anzahl der Farmen Kühe Wert der Farmen** A Waikato ,000,000 B North Island ,000,000 C North Island ,000,000 D Canterbury ,000,000 E South Island ,700,000 F Canterbury ,900,000 G Canterbury ,000,000 H Canterbury ,900,000 I South Canterbury ,000,000 J Southland ,400,000 K Southland ,400,000 L Southland & Canterbury ,000,000 1,023,300,000 NZ$ * Die Verkäufer sind dem Fondsmanagement bekannt ** Einschätzung AGInvest 33

34 Das Investment die Highlights des Fonds Investitionen in ein immer knapper werdendes Gut Agrarland Nachhaltiges, inflationsgeschütztes Investment in einem der sichersten Länder der Erde Neuseeland Investitionen bei dem Weltmarktführer für Milchexporte durch nachhaltigen Kostenvorteil (zur Zeit 50% günstiger als Deutschland!) Produktion für den stark wachsenden Nachfragemarkt in Asien Wertsteigerung von Grund und Boden plus laufende Verkaufserlöse von Milch Kurze Laufzeit von nur 5,5 Jahren Attraktive Rendite: Gesamtrückfluss von ca. 158%* * Auszahlungen inkl. anrechenbarer Steuer, vor Abgeltungsteuer 34

35 Rechtlicher Hinweis und Kontakt Wichtige Hinweise: Diese Kurzinformation ist kein Verkaufsprospekt. Sie dient der Information über die darin beschriebene unternehmerische Beteiligung. Die hier gemachten Angaben stellen keine Anlageberatung dar. Eine Anlageentscheidung kann auf Basis dieser Information nicht begründet werden. Maßgeblich ist allein der veröffentlichte Verkaufsprospekt, welcher auch ausführliche Informationen zu den Risiken der Beteiligung enthält. Den veröffentlichten Verkaufsprospekt stellt Ihnen Ihr Berater gerne zur Verfügung. Zeichnungen können nur in Verbindung mit dem veröffentlichten Verkaufsprospekt erfolgen. Dem Anleger wird empfohlen, vor einer Beteiligung die steuerlichen Folgen mit seinem Steuerberater zu erörtern. In die Zukunft gerichtete Aussagen und Angaben basieren auf Annahmen und enthalten daher Risiken und Unsicherheiten, auch ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Die Annahmen können auch nicht als Garantie verstanden werden, dass die tatsächliche Entwicklung den Planungen entspricht. Der veröffentlichte Verkaufsprospekt, der Gesellschaftsvertrag, der Treuhandund Verwaltungsvertrag, die sonstigen Unterlagen sowie alle weiteren Informationen betreffend die GmbH & Co. KG gemäß 9 Abs. 1 Verkaufsprospektgesetz stehen bei der Capital Structured Assets GmbH, Ferdinandstraße 25 27, D Hamburg zur Verfügung. Kontakt Capital Advisors GmbH Ferdinandstraße D Hamburg Tel: +49 (0) Fax: +49 (0) info@aquila-capital.de 35