Finanzierung von Geothermieprojekten in der Türkei.

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1 Finanzierung von Geothermieprojekten in der Türkei. Landesbank Baden-Württemberg

2 Inhaltsverzeichnis. LBBW stellt sich vor Finanzierungsstruktur Ihre Ansprechpartner Seite 2

3 LBBW als solide und zuverlässige Bank Solide für die Zukunft aufgestellt Starke und nachhaltige Bonität Moody s A1 / P-1 / negativ Fitch A- / F1 / stabil Stabile Eigentümerstruktur Stadt Stuttgart 18,934% Restrukturierung erfolgreich abgeschlossen Harte Kernkapitalquote (Fully Loaded): 13,6 % (12/2014) Gesamtkapitalquote (Fully Loaded): 18,9 % (12/2014) Sparkassenverband Baden-Württemberg 40,533% Kundenorientiertes Geschäftsmodell bestätigt eine marktgerechte Aufstellung des LBBW-Konzerns. Vier Jahre stetig steigendes Jahresergebnis Land Baden- Württemberg (direkt und indirekt) 40,533% Bester 5J CDS in Vergleich zu anderen Banken Histor. Vergleich Akt. Entwicklung Rating Mio. Bank S&P Moody's Fit ch LBBW NR A1 A- DZ Bank AA- Aa2 AA- UniCredit Bank BBB A3 A- BayernLB NR A3 A Deut sche Bank BBB+ A3 A Commerzbank BBB+ Baa1 BBB Barclays BBB (P)Baa3 A BNP Paribas A+ A1 A+ HSBC Bank AA- Aa2 AA RBS BBB- Ba1 BBB+ Societe Generale A A2 A Banco Santander BBB+ (P)A3 A- Er st e Gr oup Bank BBB+ Baa2 BBB+ Seite 3

4 Internationale Präsenz: Wir sind vor Ort, wo unsere Kunden uns brauchen. Seite 4

5 Inhaltsverzeichnis. LBBW stellt sich vor Finanzierungsstruktur Ihre Ansprechpartner Seite 5

6 Unser Dienstleistungsangebot. - Exporterlöskalkulation - "Letter of Intent" - Bietungsgarantie Vertragsverhandlungsbeginn Liefervertragsabschluss Produktionszeit - Produktionsfinanzierung (Kontokorrent, Eurokredite, AKA-Kredit) - Avale - Akkreditivavisierung, Akkreditivbestätigung, - Schutzzusage Lieferung Zahlungsziel - dokumentäre Abwicklung - Garantien - Forfaitierung - Bestellerkredit t Frühzeitige Information an LBBW: è klare Kostenkalkulation è Risikosteuerung è maßgeschneidertes Finanzierungskonzept Seite 6

7 Analyse. Exporteur: Cash-Geschäft Risiko: Bonität, Land, Währung, usw. Exportfinanzierung Exportfinanzierung Kosten: Zinsen, Absicherung, Forderungsmanagement, usw. Importeur: Zahlungsziel Seite 7

8 Bestellerkredit - Definition. Kredit einer deutschen Bank an die Bank des Importeurs oder direkt an den Importeur zur Bezahlung von Lieferungen des deutschen Exporteurs Auszahlung erfolgt direkt an den deutschen Exporteur (für diesen: Abwicklung als Sichtgeschäft!) ECA-/ EULER HERMES-Deckung ist erforderlich Zinsen und Gebühren aus dem Kredit zahlt i.d.r. der Kreditnehmer/ Importeur Mindestbeträge: ca. EUR 1,0 Mio. bei Rahmenkrediten, ca. EUR 3,0 Mio. bei Einzelkrediten Seite 8

9 Bestellerkredit Bank-zu-Bank. deutscher Exporteur Liefervertrag türkischer Importeur Türkiye Jeotermal A.S. Auszahlung und Exporteurerklärung Kreditvertrag/ Garantie Kreditgeber Kreditvertrag Bank des Importeurs Seite 9

10 Bestellerkredit Direkt. deutscher Exporteur Liefervertrag türkischer Importeur Türkiye Jeotermal A.S. Auszahlung und Exporteurerklärung Kreditgeber Kreditvertrag direkt zwischen LBBW und Importeur Seite 10

11 Finanzierung - Bestellerkredit. Finanzierung über ECA-gedeckten Bestellerkredit: (Erfüllung des OECD-Konsensus ist Voraussetzung) 15 % An- und Zwischenzahlung (kann teilw. auf ungedeckter Basis über L/C finanziert werden) 85 % des Auftragswertes (Deckung 95 %, 5 % Selbstbehalt von LBBW zu übernehmen) Laufzeit: mind. 3 bis 5 Jahre (bis 18 Jahre möglich Renewables ), Rückzahlung in Halbjahresraten ab sechs Monate nach Lieferung bzw. Betriebsbereitschaft Finanzierungskosten: Zinsen, Management Fee, Commitment Fee, Deckungskosten (100 %-Finanzierung über eine separate Kredittranche möglich) Ausländische Zulieferungen und lokale Kosten können bis 30 % (Zulieferungen aus EU bis 49 %) des Auftragswertes mitfinanziert werden Seite 11

12 Direkter Bestellerkredit - Voraussetzungen. Grundvoraussetzung zur Bonitätsprüfung von Corporate Risk : Testierte Jahresabschlüsse nach IFRS bzw. US GAAP sowie Konzernabschlüsse Zwischenzahlen Handels- und Bankauskünfte Weitere Bewertungsgrundlagen: Ratings (Moodys, S & P, etc.) Aktienlisting an internationalen Börsen Beteiligung ausländischer Unternehmen/ Institutionen Positive Zahlungserfahrungen Eigene Devisenerwirtschaftung/ Exporte Seite 12

13 Direkter Bestellerkredit - Vorteile. Vorteile Exporteur: Bilanzentlastung und Liquiditätsverbesserung da Abwicklung als Sichtgeschäft Kein Überwachungs-/ Inkassoaufwand Vollständige Übernahme der politischen und wirtschaftlichen Risiken durch die Bank (auch Übernahme Selbstbehalt aus HERMES-Deckung) Vorteile Importeur: Keine Beanspruchung lokaler Kreditlinien è Finanzierung on top Günstiger als klassischer bankgarantierter Bestellerkredit I.d.R. günstiger als lokale Finanzierung Je nach Bonität keine Stellung von lokalen Sicherheiten erforderlich Seite 13

14 Zeitschema EULER HERMES-gedeckter Bestellerkredit. Vertragsverhandlungsbeginn Liefervertragsabschluss Lieferung Produktionszeit Kreditzeitraum t - Einschaltung Repräsentanz der LBBW - Vorprüfung Bilanzen - unverbindliches Angebot an Kreditnehmer - Erhalt Finanzierungsmandat von - Erfüllung der CP s Importeur durch Exporteur vor - Antragstellung Risk Management Auszahlung der LBBW (Prüfungsdauer ca Auszahlung direkt an Wochen bei Corporates) Exporteur - Antragstellung bei EULER HERMES durch Exporteur/ LBBW vor Lieferung - Prüfung durch EULER HERMES - Erhalt der Fabrikationsrisikodeckung/ Ausfuhrdeckung/ Finanzkreditdeckung - Unterzeichnung Kreditvertrag und Erfüllung der CP s durch Kreditnehmer Seite 14

15 Inhaltsverzeichnis. LBBW stellt sich vor Finanzierungsstruktur Ihre Ansprechpartner Seite 15

16 Wir stehen Ihnen mit Rat und Tat zur Seite. Deutschland Türkei Landesbank Baden-Württemberg Landesbank Baden-Württemberg Volker Baucke Vice President Export Finance Origination Am Hauptbahnhof Stuttgart Phone: +49 (0) Fax: +49 (0) Berkan Tamer Chief Representative Representative Office Istanbul Ebulula Mardin Cad. Maya Meridyen Is Merkezi K: 9 Akatlar Besiktas Istanbul Phone: Fax: Volker.Baucke@LBBW.de Berkan.Tamer@LBBW.com.tr Seite 16

17 Disclaimer. Aufsichtsbehörden der LBBW: Europäische Zentralbank (EZB), Postfach , Frankfurt am Main und Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Postfach 1253, Bonn / Postfach , Frankfurt. Diese Publikation beruht auf von uns nicht überprüfbaren, allgemein zugänglichen Quellen, die wir für zulässig halten, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit wir jedoch keine Gewähr übernehmen können. Sie gibt unsere unverbindliche Auffassung über den Markt und die Produkte zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses wieder, ungeachtet etwaiger Eigenbestände in diesen Produkten. Diese Publikation ersetzt nicht die persönliche Beratung. Sie dient nur zu Informationszwecken und gilt nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf. Für weitere zeitnähere Informationen über konkrete Anlagemöglichkeiten und zum Zwecke einer individuellen Anlageberatung wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater. Diese Publikation wird von der LBBW nicht an Personen in den USA vertrieben und die LBBW beabsichtigt nicht, Personen in den USA anzusprechen. Diese Präsentation ist urheberrechtlich geschützt. Eine Weitergabe an Dritte ist ohne vorheriges schriftliches Einverständnis der LBBW nicht gestattet. Wir behalten uns vor, unsere hier geäußerte Meinung jederzeit und ohne Vorankündigung zu ändern. Wir behalten uns des weiteren vor, ohne weitere Vorankündigungen Aktualisierungen dieser Information nicht vorzunehmen oder völlig einzustellen. Aktuelle Angaben gemäß 5 Abs. 4 Nr. 3 FinAnV finden Sie unter Mitteilung zum Urheberrecht 2014, Moody s Analytics, Inc., Lizenzgeber und Konzerngesellschaften ("Moody s"). Alle Rechte vorbehalten. Ratings und sonstige Informationen von Moody s ("Moody s-informationen") sind Eigentum von Moody s und/oder dessen Lizenzgebern und urheberrechtlich oder durch sonstige geistige Eigentumsrechte geschützt. Der Vertriebshändler erhält die Moody s-informationen von Moody s in Lizenz. ES IST NIEMANDEM GESTATTET, MOODY S-INFORMATIONEN OHNE VORHERIGE SCHRIFTLICHE ZUSTIMMUNG VON MOODY'S GANZ ODER TEILWEISE, IN WELCHER FORM ODER WEISE ODER MIT WELCHEN METHODEN AUCH IMMER, ZU KOPIEREN ODER ANDERWEITIG ZU REPRODUZIEREN, NEU ZU VERPACKEN, WEITERZULEITEN, ZU ÜBERTRAGEN, ZU VERBREITEN, ZU VERTREIBEN ODER WEITERZUVERKAUFEN ODER ZUR SPÄTEREN NUTZUNG FÜR EINEN SOLCHEN ZWECK ZU SPEICHERN. Moody s ist ein eingetragenes Warenzeichen. Seite 17