ECC Clearing-Information Nr. 18/2008

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1 ECC Clearing-Information Nr. 18/2008 Einführung der neuen Abwicklung von Stromgeschäften am EEX-Spotmarkt Sehr geehrte Damen und Herren, 1. Übersicht über die Änderungen ab : bis ab Zulässige Preisspanne am wird die European Energy Exchange (EEX) ihr neues Handelssystem ComXerv für den Auktionshandel am Spotmarkt Strom einführen. Wie bereits in der ECC Clearing-Information Nr. 2/2008 mitgeteilt, wird die ECC die Abwicklung der EEX-Spotmarktgeschäfte über Strom mit Einführung des neuen Handelssystems umstellen. Die nachfolgende Tabelle enthält nochmals alle Änderungen ab im Überblick. ECC weist darauf hin, dass diese Änderungen nur vorübergehend bis zur Einführung des 7-Tage-Handels Ende September / Anfang Oktober 2008 gelten: Geschäftsbestätigungen des EEX- Handelssystems Day-Ahead-Handel / Intraday-Handel: tägliche End-of-Day-Reports zum Download; Export aus dem Handelssystem Geschäftsbestätigungen der ECC nur positive Preise positive und negative Preise Export aus dem Handelssystem (XETRA-Frontend, XETRA API); tägliche End-of-Day-Reports (z.b. TC810) über oder XETRA-MISS-Server Export aus dem Handelssystem (Frontend) tägliche PDF-Reports (sog. Proforma- Rechnung ) per oder Fax nach der letzten Auktion des aktuellen Börsentages tägliche CSV-Datei mit allen Intraday- Geschäften zwischen 17:00 Uhr (letzter EEX-Börsentag) und 17:00 Uhr (aktueller EEX-Börsentag) per Day-Ahead-Handel D/A: positive und negative Preise Day-Ahead-Handel CH: nur positive Preise positive und negative Preise Day-Ahead-Handel / Intraday-Handel: tägliche Reports als CSV-Datei 1 mit allen Geschäften der Auktion(en) des aktuellen Börsentages und allen Intraday- Geschäften zwischen 14:00 Uhr (letzter EEX-Börsentag) und 14:00 Uhr (aktueller EEX-Börsentag); Versand per gegen 14:30; kein Faxversand Margining Initial Margin (Grundsicherheit); Current Liquidating Margin Initial Margin (Grundsicherheit); Current Liquidating Margin; Handelslimit Day-Ahead-Handel: Initial Margin (Grundsicherheit); Current Liquidating Margin Initial Margin (Grundsicherheit); Current Liquidating Margin; Handelslimit 1) Spezifikation der CSV-Reports siehe Anlage zu diesem Rundschreiben 1

2 bis ab Monatliche Rechnungen Fahrplananmeldung für den nächsten Liefertag im Intraday-Handel Rechnung mit Umsätzen pro Liefertag, keine Unterscheidung nach TSO und Konten (Portfolien) Rechnung mit Umsätzen pro Liefertag, keine Unterscheidung nach TSO und Konten (Portfolien) 1. Fahrplananmeldung um 22:49 Uhr; Aktualisierung im Abstand von 15 Minuten Day-Ahead-Handel: Rechnung mit Umsätzen pro Liefertag, Marktgebiet und Konten (Portfolien) Rechnung mit Umsätzen pro Liefertag, keine Unterscheidung nach Marktgebiet und Konten (Portfolien) Hinweis: Für September 2008 wird die ECC getrennte Rechnungen für die Zeit vor und nach der Umstellung erstellen. 1. Fahrplananmeldung um 17:51 Uhr; Aktualisierung im Abstand von 15 Minuten Bilanzkreis des Handelsteilnehmers EIC Codes der ECC genau ein EIC-Code pro Handelsteilnehmer genau ein EIC-Code pro Handelsteilnehmer nicht möglich nicht möglich 11XEEX W 11XEEX-INTRA---D Day-Ahead-Handel / Intraday-Handel: genau ein EIC-Code pro TSO, Marktsegment (Day-Ahead/Intraday) und Handelsteilnehmer Day-Ahead-Handel / Intraday-Handel: möglich Day-Ahead-Handel: 11XEEX W 11XEEX-INTRA---D Nutzung eines Bilanzkreises für mehrere Handelsteilnehmer Transaktionsentgelte der ECC Auktionshandel (D/A) / Fortlaufender Handel: 1,0 Cent/MWh Auktionshandel (CH) 2,5 Cent/MWh Intraday-Handel (D) 1,0 Cent/MWh Day-Ahead-Handel (D/A): 1,0 Cent/MWh Day-Ahead-Handel (CH) 2,5 Cent/MWh Intraday-Handel (D): 1,0 Cent/MWh 2

3 2. Einführungszeitplan für den Zur Einführung des neuen Handelssystems der EEX und der damit verbundenen neuen Abwicklungsprozesse der ECC wird die ECC Sie bei der Anpassung Ihrer IT-Systeme und Prozesse wie folgt unterstützen: Reportspezifikation: In der Anlage zu diesem Schreiben erhalten Sie eine Spezifikation sowie ein Beispiel der täglichen CSV-Reports. Der Report Detail_Report_Power_XXXX_YYYY-MM-DD.csv enthält alle Informationen des heutigen Reports im PDF-Format ( Proforma-Rechnung ). Simulation: Von Montag, dem , bis Freitag, dem , steht das neue Handelssystem in der Simulationsumgebung zu Testzwecken zur Verfügung. Die ECC wird täglich die Simulationsergebnisse verarbeiten und Ihnen die neuen CSV-Reports per zur Verfügung stellen. Am erhalten Sie darüber hinaus eine Monatsrechnung, welche die Simulationsergebnisse enthält. Parallelbetrieb: Ab Montag, dem , wird ECC zusätzlich zu den Reports der abzulösenden Abwicklung für Geschäfte auf XETRA die neuen Reports im CSV-Format bereitstellen, um die neuen Prozesse unter realitätsnahen Bedingungen zu testen bzw. zu üben. Die während des Parellelbetriebs bereitgestellten CSV-Reports beziehen sich jeweils auf die Ergebnisse der XETRA-Auktionen des vorangegangen Handelstages und sind mit dem Zusatz SIMU gekennzeichnet. Start: EEX plant die Einführung des neuen Handelssystems für den Auktionshandel Strom am Montag, dem Ab diesem Tag wird die ECC die Abwicklung der Stromgeschäfte am EEX- Spotmarkt umstellen und diese, wie vorstehend erläutert, durchführen. 3. Erforderliche Maßnahmen der Handelsteilnehmer am EEX-Spotmarkt a. Teilnahme an Simulation und Parallelbetrieb / Anpassung der internen IT-Systeme und Prozesse ECC bittet Sie, an der Simulation und am Parallelbetrieb teilzunehmen und gegebenenfalls Ihre internen IT-Systeme und Prozesse anzupassen und zu testen. b. Prüfung der Umsatzsteuerpflicht bei Geschäften mit negativen Preisen (nur für ausländische Teilnehmer) Bitte prüfen Sie, ob eine Abnahme von Strom infolge eines Kaufs mit negativen Preisen in Ihrem Land der Umsatzsteuer unterliegt. Sollte eine Umsatzsteuerpflicht bestehen, bittet ECC um formlose Mitteilung per an invoices@ecc.de bis zum Details zur umsatzsteuerlichen Behandlung enthält das ECC-Rundschreiben Nr. 13/2007 vom

4 c. Benennung einer -Adresse zum Versand der CSV-Reports (falls noch nicht erfolgt) Falls Sie die täglichen Reports ( Proforma-Rechnung ) per Fax erhalten haben, bittet ECC Sie, eine -Adresse für die Zusendung der täglichen Reports zu nennen. Senden Sie hierzu bis zum eine formlose an invoices@ecc.de d. Benennung neuer EIC-Codes pro TSO (falls gewünscht) Ab September können Sie pro TSO und Marktsegment (Day-Ahead/Intraday) verschiedene EIC-Codes verwenden oder auch einen EIC-Code mit einem anderen Handelsteilnehmer gemeinsam nutzen. Die entsprechenden Formulare werden unter veröffentlicht. 4. Ausblick: Neues Spot Markt Settlement System mit Einführung des 7-Tage-Handels: Am plant die ECC das neue Spot Markt Settlement System (SMSS) zu implementieren. Dieses System ermöglicht erstmals einheitliche Prozesse, Reports und Schnittstellen für die Abwicklung von Spotmarktgeschäften und von Lieferungen aus physisch erfüllten Terminmarktgeschäften unabhängig von Underlying und Handelsplatz. Handelsteilnehmer können zukünftig über den Member-Bereich der ECC-Internetseite verschiedene Reports im XML- und PDF-Format bestellen (Geschäfte / Zahlungen / Lieferungen / Rechnungen) und online auf aktuelle sowie historische Transaktionen zugreifen. Die ECC wird Sie in den nächsten Monaten per Rundschreiben und in Informationsveranstaltungen über das neue Abwicklungssystem, die geänderten Prozesse und die neuen Reportformate informieren. Für Rückfragen stehen wir Ihnen jederzeit gern unter unserer Hotline zur Verfügung. Mit freundlichen Grüßen European Commodity Clearing AG Clearing & Settlement Neumarkt 9-19 D Leipzig Tel.: Fax: clearing@ecc.de 4

5 ECC Clearing Information No. 18/2008 Introduction of the new Settlement of Power Transactions on the EEX Spot Market Dear Sir or Madam, On 1 September 2008, the European Energy Exchange will launch its new ComXerv trading system for the Auction trading at the Power Spot Market. As it was communicated in the ECC Clearing Information No. 2/ 2008, ECC will change the settlement of the EEX Spot Market transactions on power upon the introduction of the new trading system. The table herein below once again provides an overview of all changes as of 1 September ECC advises you that these changes are valid for the time being until introduction of 7-day trading end of September / beginning of October 2008: 1. Overview of the changes as of 1 September 2008: until 31/08/2008 as of 01/09/2008 Permissible prices Trade confirmations by the EEX trading system Trade confirmations by ECC only positive prices positive and negative prices Export from the trading system (XETRA front end, XETRA API); daily end-of-day reports (e.g. TC810) via or XETRA-MISS server Export from the trading system (front end) Daily PDF reports (so-called: pro-forma invoice ) via or fax after the last auction of the day Daily CSV file with all intraday trades between 05:00 pm (last EEX exchange trading day) and 05:00 pm (current EEX exchange trading day) via Day-ahead trading D/A: positive and negative prices Day-ahead trading CH: only positive prices positive and negative prices Day-ahead trading / Intraday trading: daily end-of-day reports for downloading; export from the trading system Day-ahead trading / Intraday trading: Daily reports as a CSV file 1 with all trades of the auction(s) of the ex-change trading day and all intraday transactions between 02:00 pm (last EEX exchange trading day) and 02:00 pm (current EEX exchange trading day); distribution via e- mail at approx. 2:30 pm; no distribution via fax 1 See appendix with regard to the specification of the CSV reports. 5

6 until 31/08/2008 as of 01/09/2008 Margining Monthly invoices 1 st schedule Intraday trading EIC codes of the trading participant Utilization of an EIC code by several trading participants EIC codes of ECC Transaction fees of ECC Initial Margin (basic margin), Current Liquidating Margin Intraday day trading: Initial Margin (basic margin), Current Liquidating Margin, trade limit Invoice with sales per delivery day, no differentiation according to TSO and accounts (portfolios) Invoices with sales per delivery day, no differentiation according to TSO and accounts (portfolios) 1 st schedule at 10:49 pm; to be updated in intervals of 15 minutes Exactly one EIC code per trading participant Exactly one EIC code per trading participant Not possible Not possible : 11XEEX W 11XEEX-INTRA---D Auction trading (D/A) / Continuous trading: 1.0 Cent per MWh Auction trading (CH): 2.5 Cents per MWh Intraday trading (D): 1.0 Cent per MWh Day-ahead trading: Initial Margin (basic margin), Current Liquidating Margin Initial Margin (basic margin), Current Liquidating Margin, trade limit Day-ahead trading: Invoice with sales per delivery day, market area and accounts (portfolios) Invoice with sales per delivery day, no differentiation according to TSO and accounts (portfolios) Please note: ECC will prepare separate invoices for the period before and after the conversion to the new system for September st schedule at 05:51 pm; to be updated in intervals of 15 minutes Day-ahead trading/ Intraday trading: Exactly one EIC code per TSO, market segment (Day-ahead / Intraday) and trading participant Day-ahead trading / Intraday trading: Possible Day-ahead trading: 11XEEX W 11XEEX-INTRA---D Day-ahead trading (D/A): 1.0 Cent per MWh Day-ahead trading (CH): 2.5 Cents per MWh Intraday trading (D): 1.0 Cent per MWh 6

7 2. Schedule for the launch on 1 September 2008 In the run-up to the launch of the new EEX trading system and the related updated settlement processes, ECC will support you in adjusting your IT systems and processes as follows: Report specification: Please find enclosed with this information a specification and an example of the daily CSV reports. The report Detail_Report_Power_XXXX_YYYY-MM-DD.csv contains all the information of today s report in the PDF format ( Pro-forma invoice ). Simulation: From Monday, 28 July 2008 until Friday 22 August 2008, the new trading system will be available for the purposes of testing in the simulation environment. ECC will process the simulation results on a daily basis and provide the new CSV reports to you via . In addition to this, you will receive a monthly invoice containing the results of the simulation on 22 August Parallel operation: As of Monday, 25 August 2008 you will receive the new reports in the CSV format in addition to the reports on the settlement of transactions on XETRA, to offer you the possibility to test and to train the adjusted processes under realistic conditions. The reports in the CSV format distributed during the parallel operation refer to the result of the XETRA auction on the previous trading day and will contain the additional identifier SIMU. Start: The launch of the new trading system for auction trading of power is planned for Monday, 1 September As of this day, ECC will convert the settlement of the power transactions on the EEX Spot Market and carry out said settlement as described herein above. 3. Required measures on the part of the trading participants a. Participation in simulation and parallel operation/ Adjustment of the internal systems and processes ECC would like to ask you to participate in the simulation and in parallel operation and to adjust and test your internal systems and processes if required. b. Check the liability to pay VAT for power trades with negative prices (only for foreign trading participants) Please check whether the take up of power caused by a purchase with negative prices is subject to VAT in your country. If there is a liability to pay VAT, ECC would like to ask you to submit an informal message via to invoices@ecc.de by 08 August The ECC newsletter no. 13/ 2007 of 14 November 2007 provides details on the sales tax treatment. 7

8 c. Specification of an address for distribution of the CSV reports (unless such has already been provided) In case you have received the daily reports ( Proforma invoice ) via fax, ECC would like to ask you to communicate an address to which the daily report can be forwarded. Please send an informal to that end to invoices@ecc.de by 08 August d. Specification of new EIC codes per TSO (if desired) As of September, you can use different EIC codes per TSO and market segment (Day-ahead / Intraday) or one EIC code together with another trading participant. ECC will make the corresponding forms available on the ECC web site at 4. Pre-announcement: Introduction of a new Spot Market Settlement System when 7- day trading starts: On 30 September 2008, ECC plans to implement the new Spot Market Settlement System (SMSS). This system will offer uniform processes, reports and interfaces for the settlement of Spot Market transactions and of deliveries from Derivatives Market transactions settled physically regardless of the underlying and of the trading platform for the first time ever. In the future, trading participants will be able to subscribe various reports in the XML and PDF format (transactions / payments / deliveries / invoices) and access current as well as historical transactions via the Member area of the ECC internet site. Over the next months, ECC will provide information regarding the new settlement system, the adjusted processes and the new report formats to you in circulars and information events. In case you have further questions, please do not hesitate to contact our hotline at +49 (0) With kind regards European Commodity Clearing AG Clearing & Settlement Neumarkt 9-19 D Leipzig Tel.: Fax: clearing@ecc.de 8