Aufgabe 3: Risikocontrolling 18 Punkte

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Benedikt Grosse
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1 Aufgabe 3: Risikocontrolling 18 Punkte Dipl.-Ök. Christine Stockey Dipl.-Ök. Christine Stockey 1

2 Agenda 1 Aufgabe 3a) 2 Aufgabe 3b) « Dipl.-Ök. Christine Stockey 2»

3 Agenda 1 Aufgabe 3a) 2 Aufgabe 3b) « Dipl.-Ök. Christine Stockey 3»

4 Aufgabe 3a) (14 Punkte) Definieren Sie jeweils kurz (in Stichworten oder in ein bis zwei Sätzen) folgende Begriffe und grenzen Sie sie voneinander ab: Erfolgsrisiken, Gegenparteirisiken, Marktrisiken, operationelle Risiken, Liquiditätsrisiken, strategische Risiken und Reputationsrisiken. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 4»

5 Lösung Aufgabe 3a) Erfolgsrisiken sind Risiken, die im Eintrittsfall den Erfolg eines Unternehmens mindern oder sogar zu Verlusten führen. Zu den Erfolgsrisiken gehören Gegenpartei-, Markt- und operationelle Risiken. Gegenparteirisiken beschreiben die Gefahr wertmäßiger Verluste als Folge des Ausfalls oder der (negativen) bonitätsmäßigen Veränderung von Gegenparteien oder Geschäftspartnern. Sie werden daher oftmals auch als Kredit- oder Ausfallrisiken bezeichnet. Sie können aber auch als Länderrisiken durch hoheitliche Maßnahmen ausländischer Staaten (Transferrisiken) schlagend werden. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 5»

6 Lösung Aufgabe 3a) Marktrisiken bestehen als Gefahr von für das Unternehmen negativen Veränderungen der Marktparameter, wie z. B. Rohstoffpreisen, Zinssätzen, Aktien- und Wechselkursen. Operationelle Risiken als dritte Form der Erfolgsrisiken bestehen als Verlustgefahr aus nicht angemessenen oder versagenden Prozessen, Systemen, menschlichem Verhalten und/oder externen Ereignissen. Als solche sind sie deutlich von Markt- und Kreditrisiken verschieden und oft deren Ursache. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 6»

7 Lösung Aufgabe 3a) Liquiditätsrisiken sind in Abgrenzung zu den Erfolgsrisiken in erster Linie Fristigkeitsrisiken. Sie bestehen als Gefahr, dass ein Unternehmen die nötige Liquidität aufgrund von zeitlich unausgeglichenen Zahlungsströmen nicht sichern kann. Liquiditätsrisiken können zum einen unmittelbare Folge von Erfolgsrisiken sein und zum anderen auch mittelbar als Liquiditätsanpassungs-, Termin- oder Abrufrisiken auftreten. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 7»

8 Lösung Aufgabe 3a) Strategische Risiken bestehen als Gefahr von Verlusten oder Unternehmenswertminderungen in Folge von ungünstigen bzw. nachteiligen Management- Entscheidungen oder falscher bzw. nicht ordnungsgemäßer Umsetzung von Entscheidungen. Ursache dafür kann sowohl die Veränderung der Bedingungen, unter denen eine Entscheidung getroffen wurde, als auch die Fehleinschätzung der Bedingungen sein. Strategische Entscheidungen bilden den Rahmen und das Umfeld für das zukünftige operative Geschäft und daher kann solch eine falsche Weichenstellung ebenfalls die Erfolgs- und Liquiditätsrisiken beeinflussen. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 8»

9 Lösung Aufgabe 3a) Das Reputationsrisiko leitet sich als indirekte Wirkung von Schadensfällen aus den vorhergehenden Risikokategorien ab. Es kann definiert werden als das Risiko eines Schadens, der zusätzlich zu einem direkt entstehenden Schaden als Folge der negativen öffentlichen Meinung auf das laufende Geschäft einwirkt. Die Schäden können in zwei Arten unterschieden werden: Kundenabgänge aufgrund von Fehlern des Unternehmens sowie der Verlust potenzieller Kunden, die wegen der schlechten Reputation des Unternehmens erst gar keine Geschäftsbeziehung mehr anstreben. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 9»

10 Lösung Aufgabe 3a) Strategische Risiken Erfolgsrisiken Liquiditätsrisiken (Kredit-) Ausfallrisiken Bonitätsrisiken Hoheits-/Länderrisiken Zinsänderungsrisiken Aktienkursrisiken Währungsrisiken Rohwarenrisiken Optionsrisiken Immobilienrisiken Operationelle Risiken Prozessrisiken Personelle Risiken Systemrisiken Externe Risiken Gegenparteirisiken Marktrisiken Liquiditätsanspannungsrisiken Terminrisiken Abrufrisiken R e p u t a t i o n s r i s i k e n « Dipl.-Ök. Christine Stockey 10»

11 Agenda 1 Aufgabe 3a) 2 Aufgabe 3b) « Dipl.-Ök. Christine Stockey 11»

12 Aufgabe 3b) (4 Punkte) In welchem Verhältnis stehen die Begriffe Unsicherheit, Ungewissheit und Risiko zueinander? Wie lassen sie sich voneinander abgrenzen? Erläutern Sie dies kurz! « Dipl.-Ök. Christine Stockey 12»

13 Lösung Aufgabe 3b) In Abgrenzung von Sicherheit über die Zukunft wird zwischen den Ausprägungen Risiko und Ungewissheit als Formen von Unsicherheit unterschieden. Sicherheit vs. Unsicherheit (Risiko i.w.s.) Risiko i.e.s. (Unsicherheit 1. Ordnung) Ungewissheit (Unsicherheit 2. Ordnung) « Dipl.-Ök. Christine Stockey 13»

14 Lösung Aufgabe 3b) Die Unsicherheit bezeichnet dabei das umgangssprachliche Risiko im weiteren Sinne. Dieses Risiko ist jedoch nur (entscheidungs-)relevant, wenn man in einer Entscheidungssituation vor dem Problem steht, dass eine einmal gewählte Handlungsalternative nicht mehr oder nur verbunden mit Zusatzkosten revidiert werden kann (mangelnde Planelastizität). Risiko im engeren Sinne oder auch Unsicherheit 1. Ordnung liegt vor, wenn sich einer künftigen Situation objektive oder subjektive Wahrscheinlichkeiten bezüglich des Eintritts verschiedener Ausprägungen zuordnen lassen. Dagegen spricht man von Ungewissheit bzw. Unsicherheit 2. Ordnung, wenn für eine zukünftige Situation keine Eintrittswahrscheinlichkeiten zu bestimmen sind. « Dipl.-Ök. Christine Stockey 14»

15 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! « Dipl.-Ök. Christine Stockey 15»

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