Working Capital Management

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1 Bernd Heesen Oliver Moser Working Capital Management Bilanzierung, Analytik und Einkaufsmanagement 2. Auflage 4y Springer Gabler

2 1 (Net) Working Capital Der Einstieg Bedeutung und Einordnung von Working Capital Management Working Capital Management als Teil des Risikomanagements Aktives Working Capital Management Abgrenzung Working Capital (Management) Gross Working Capital Net Working Capital Working Capital Management und Unternehmenswertsteigerung Liquiditäts- und Sicherheitszugewinn durch effizientes Working Capital Management? Liquidität aus der Periode (GuV basiert) Liquidität aus dem Working Capital Liquidität,aus sonstigem Unternehmensvermögen Liquidität aus der Investitionspolitik Liquidität aus Kapitalmaßnahmen Ergebnisbetrachtungen Das Regelwerk für Auswirkungen von Working ' Capital Management auf die Liquidität Die Liquiditätsanalyse bzw. planung mit Zahlen 29 2 Das konkrete Beispiel» Der Einstieg..: Allgemeine Fragen und Definitionen Fragen zu den Sonderposten mit Rücklageanteil (SOPOS ) Der erste Einblick Die Gewinn- und Verlustrechnung der HESE GmbH Die Bilanz der HESE GmbH - die Passiva Die Bilanz der HESE GmbH - die Aktiva 65 IX

3 Inhalt 3 Die Detailanalyse Die.Trichteranalyse' Die Analyse im Detail Der 1. Trichterblock: Vermögen und Kapitalstruktur Der 2. Trichterblock: Liquiditäten im Working Capital und Finanzierung Bilanzielle Liquiditäten Liquidität aus der Periode Auswirkungen von Working Capital Optimierung auf den Cash Flow Der 3. Trichterblock: Erfolg und Rendite Schritt 8: Zins- und Mietintensität Schritt 9: Personalkostenintensität Schritt 10: Umsatzrendite bzw. -rentabilität Schritt 11: Kapitalrendite bzw. rentabilität Operative Stärke Schritt 12: Zinsdeckungsquote Schritt 13: Dynamische Verschuldung Schritt 14: Reinvestitionsquote Die 14. Analyseschritte in der Übersicht GuV bezogene Trichterkennzahlen Bilanz bezogene Trichterkennzahlen Misch Trichterkennzahlen - Bilanz und GuV bezogene Zusammenfassung Einkaufs- und Bestandsmanagement Einführung Einkaufsmanagement Einkauf als zunehmend wichtige Managementfunktion Hebelwirkung guten Einkaufsmanagements Methoden des Einkaufsmanagements Zeitpunkt der Methodennutzung ': Die Gesamtkostenbetrachtung Das Einkaufsvolumen unserer Gesellschaft ABC Analyse.\ Einflussfaktoren der Gesamtkosten-betrachtung Auswahl geeigneter Materialien für die Gesamtkostenbetrachtung Analyse der Gesamtkosten je Material Allgemeine Kosten Ausgangslage - Heesen Seltene Erden GmbH Optimierung des Einkaufs Administrative Kosten Transport- und Logistikkosten 232

4 Inhalt XI Kapitalkosten Währungs- und Wechselkursabsicherung Seltene Erden - Umfängliche Optimierung Seltene Erden - Fazit für die Einkaufsstrategie Stanzteile - Ausgangslage Profile & Bleche - Analyse der IST-Situation Kunststoffgranulate - Ausgangslage Alternativer Lieferant Optimierung des Working Capital Bilanzoptimierung, die.trichterkennzahlen' als Leitlinie Kapitalumschlag Anlagenintensität (%) Eigenkapitalquote (%) Kreditorenquote (%) Vorräte Debitorisches Ziel Liquide Mittel (Kasse/Bank) Kreditorisches Ziel Langfristige Verbindlichkeiten Kreditorenquote Cash Cycle Cash Conversion Cycle Liquidität II. Grades (enge Betrachtung) Liquidität II. Grades (weite Betrachtung) Liquidität III. Grades GuV Optimierung - die.trichteranalyse' weiterhin als Leitlinie Operative Einsparungen Zinserträge und -aufwendungen EGT und Ergebnis vor Steuern Ausstehende Betrachtungen aus der.trichteranalyse' Vorräte zu Jahresüberschuss Cash Flow Zins- und Mietintensität..< Personalkostenintensität/ Umsatzrendite (Return on Sales - ROS) Kapitalrendite (Return on Capital - ROC) Zinsdeckungsquote 328_ DynamischeVerschuldung Reinvestitionsquote Zusammenfassung IST und PLAN im Analysevergleich Die Übersicht 335

5 XII Inhalt Die Details Schlussworte 343 Literaturverzeichnis 345 Sachverzeichnis 347