Technologiegründerfonds Sachsen. TGFS Venture Capital für Sachsen Gründungsnetzwerk Saxeed Chemnitz, 02. Juli 2013

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1 Technologiegründerfonds Sachsen TGFS Venture Capital für Sachsen Gründungsnetzwerk Saxeed Chemnitz, 02. Juli 2013

2 Inhalt Neues vom VC-Markt Struktur des TGFS Voraussetzungen für eine Beteiligung Beteiligungsmodalitäten Ansprechpartner Portfoliobeispiele 2

3 VC-Markt lebt aber auf niedrigem Niveau Investments von VCs (in Mrd. EUR) Jahr Deutschland USA ,5 20, ,7 22,6 Fundraising von VCs (in Mrd. EUR) Deutschland USA 0,3 15,8 4 17,6 à Faktor 10 (gewichtet am GDP) wird der deutschen Volkswirtschaft nicht gerecht 3

4 Finanzierungslücke verschiebt sich Mio Umsatzgrößen in Mio. à Nur gut skalierbare Geschäftsmodelle haben Chancen auf Kapital 4

5 Wie oft haben die einzelnen VC-Gesellschaften investiert? 31 von 34 VC-Gesellschaften haben in 2012 insgesamt 594 Beteiligungen abgeschlossen TOP 11 Anzahl Beteiligungen im Jahr 2012 Insgesamt: 594 Basis: Anzahl Beteiligungen Erst-Investments Folge-Investments Gesamt VC-Gesellschaften mit 5 bis 10 Beteiligungen : Earlybird (3/7), TVM Capital (0/10), Siemens Venture Capital (1/8), Target Partners (6/3), Technologiegründerfonds Sachsen (4/5),BayBG (4/4), bmp (4/4), S- UBG Gruppe (2/3) VC-Gesellschaften mit 1 bis 4 Beteiligungen: enjoyventure Management (3/1), Innogy Venture Capital (2/2), Neuhaus Partners (0/4), Zukunftsfonds Heilbronn (1/3), Gimv (1/2), Peppermint VenturePartners (2/1), SHS VC (0/3), AURELIA Private Equity (0/2) 16 3 VC ohne Investments Öffentliche Investoren: High-Tech Gründerfonds (43/73) KfW Bankengruppe (36/78) BayernKapital (11/15) NRW.BANK.Venture Fonds (3/13) Quelle: VC-Panel, FHP Private Equity Consultants Anmerkung: (x/y) = Anzahl Erst-/Folgeinvestments 5

6 Wie viel Kapital haben die einzelnen VC-Gesellschaften investiert? Die Panelteilnehmer investierten 2012 insgesamt 419 Mio. EUR TOP 12 Basis: Investiertes Kapital in Mio. EUR Ø Investiertes Kapital pro Beteiligung 1,8 Investiertes Kapital pro Gesellschaft im Jahr 2012 Insgesamt: 419 Mio. EUR 1,1 6,3 1,9 0,9 1,7 4,3 1,5 1,3 0,8 0,3 0,7 Investiertes Kapital unter 12 Mio. EUR: vnt Management (10,8), ecapital (10,3), Siemens Venture Capital (7,8), Technologiegründerfonds Sachsen (6,7), Gimv (6,3), BayBG (5,6) Investiertes Kapital unter 4 Mio. EUR: enjoyventure Management (3,6), LBBW Venture Capital (3,5), bmp (2,6), Triangle Venture Capital (2,5), Peppermint VenturePartners (2,5), SHS VC (2,4), Neuhaus Partners (1,9), S-UBG Gruppe (1,9), AURELIA Private Equity (0,5) 3 VCs ohne Investment Öffentliche Investoren: KfW Bankengruppe (57,9) High-Tech Gründerfonds (35,4) BayernKapital (9,8) NRW.BANK.Venture Fonds (9,2) Quelle: VC-Panel, FHP Private Equity Consultants 6

7 Entwicklung Erst-Investments 2001 bis 2012 Rückgang der Erst-Investments durch private VCs Anzahl Erst-Investments Öffentliche Investoren* VCs (Panelisten) Anmerkung: Differenzierung öffentliche/private VCs seit 2006 Quelle: VC-Panel, FHP Private Equity Consultants; Anm.: Angaben teilweise gerundet 7

8 Schlussfolgerungen Gute Chancen auf Seed-Finanzierung für gute Konzepte oder Seed-Investments hocheffektiv und ohne Zeitverzug nutzen (Kunden! Umsatz!), um entweder die Hürde der Anschlussfinanzierung zu nehmen den operativen Break/Even erreichen, um Anschlussfinanzierung nicht zwingend zu benötigen 8

9 (Halb-)Wahreheiten zum deutschen VC-Markt Es gibt kein Geld für Gründer in Deutschland à Aber: 570 Seed- und Startup-Unternehmen haben 2012 Geld erhalten Banken sind zu risikoscheu und müssten mehr für Gründer tun à Aber: Obwohl es nicht ihr Kerngeschäft ist, engagieren sich viele Kreditinstitute im Bereich der Frühphasenfinanzierung (z.b. SpaKa Chemnitz beim TGFS; Ostbayrische SpaKa bei S-Refit). Einer Erwartung, EK zu FK-Konditionen zu erhalten, kann jedoch nicht entsprochen werden. Banken stellen zu wenig VC zur Verfügung à Das ist auch nicht ihre Aufgabe. Aber: Fehlallokation von Kapital durch Geldpolitik ( Financial Repression ) blockiert Möglichkeiten von Investoren VCs nehmen zu viele Anteile à Vielleicht. Aber: VC-Industrie seit 2001 überwiegend defizitär 9

10 Der TGFS ist der Venture Capital Fonds für Sachsen Struktur des TGFS Der TGFS besitzt ein Gesamtvolumen von 60 Mio. Investoren sind der Freistaat Sachsen mit Unterstützung des europäischen Fonds für regionale Entwicklung (EFRE), die Sparkassen Chemnitz, Dresden und Leipzig sowie die LBBW Investoren Freistaat Sachsen Sparkasse Chemnitz Sparkasse Dresden Sparkasse Leipzig LBBW Fonds TGFS Gesamtvolumen 60 Mio. Management durch CFH und SC-Kapital, SIB, S-Beteiligungen Beteiligungen Unternehmen A Unternehmen B Unternehmen C... 10

11 Ziel: Junge High-Tech Unternehmen in Sachsen Voraussetzungen für eine Beteiligung Kapitalsuchende Unternehmen müssen folgende Anforderungen erfüllen: Seed Junge Unternehmen - Sitz in Sachsen - GmbH gegründet; erste Umsätze innerhalb von 18 Monaten - maximal 5 Jahre alt Unternehmensphase Technologiebereich Informations-/Telekommunikationstechnologie Halbleiter- und Materialwissenschaften Internet / Neue Medien Umwelt- und Energietechnik Life Science / Biotechnologie - Innovationsträchtige Hochtechnologie-Branchen Finanzierung von Produktentwicklungen Markteinführungen Produktionsaufbau - Finanzierungsbedarf rund um das Produkt 11

12 Der TGFS ein typischer VC-Fonds Beteiligungsmodalitäten Eigenkapital Das Kapital wird als vollhaftendes Eigenkapital zur Verfügung gestellt, ohne dass der Gründer Sicherheiten oder Bürgschaften bieten muss. Das angestrebte Finanzierungsvolumen je Unternehmen liegt zwischen 0,2 und 4 Mio., beträgt jedoch maximal 1,5 Mio. pro Jahr. Der TGFS geht grundsätzlich offene Minderheitsbeteiligungen zu VC-typischen Konditionen ein. Beteiligungsvolumen Beteiligungsform Kapitalbereitstellung Das Kapital wird immer in Form einer Stammeinlage bereitgestellt, ergänzt durch ein Aufgeld bzw. Zuzahlung in die Kapitalrücklage sowie ggf. durch stille Beteiligungen. Begleitung Der Beteiligungsgeber unterstützt mit seinem Netzwerk und Know How den Gründer, z.b. in Strategiefragen und in weiteren Finanzierungsrunden. Dauer Die Beteiligung ist eine Partnerschaft auf Zeit. Nach 3 bis 6 Jahren steigen die Investoren wieder aus ( Exit ). Ziel ist die realisierung eines Gewinns für den Gründer und den TGFS. 12

13 Das TGFS Team vor Ort Ansprechpartner Das Team besteht aus 7 Professionals (FTEs) mit ca 50 Jahren kumulierter VC-Erfahrung LANDESDIREKTIONSBEZIRK LEIPZIG DANIEL HÜBNER Tel.: +49 (0341) Fax.: +49 (0341) LANDESDIREKTIONSBEZIRK DRESDEN daniel.huebner@s-beteiligungen.de DR. GREGOR KAMPWERTH Tel.: +49 (0351) Fax.: +49 (0351) gregor.kampwerth@sib-dresden.de LANDESDIREKTIONSBEZIRK CHEMNITZ IVO HARZDORF Tel.: +49 (0371) Fax.: +49 (0371) ivo.harzdorf@sc-kapital.de Für Anfragen von außerhalb Sachsens / Beteiligungscenter SÖREN SCHUSTER Tel.: +49 (0341) Fax.: +49 (0341) soeren.schuster@cfh.de 13

14 Portfoliobeispiele Apinauten GmbH Backend-as-a-Service für Apps und Webseiten Baselabs GmbH Entwicklungssoftware für Fahrerassistenzsysteme CAPPCore GmbH Software zur Optimierung von Serienfertigungen Data Virtuality GmbH Software zum automatisierten Data Warehouse Aufbau, im Bereich ecommerce dimensio informatics GmbH Beschleunigung von großen Datenbanksystemen HiperScan GmbH Spektroskopie-Systeme zur Stoffidentifizierng msg lithoglas MSG Lithoglas GmbH Packaging-Technologie für die Halbleiterindustrie DTF Technology GmbH Anlagen und Technologien für die Dünnschicht- und Nanoindustrie Webdata Solutions GmbH Preisbeobachtung im Internet, dynamic pricing 14

15 Portfoliobeispiele futalis GmbH Hersteller von an das Haustier angepasstem Futter Novihum GmbH Entwickler eines organischen Bodenverbesserungsstoffes pluriselect GmbH Separationssysteme zur Trennung von Probengemischen Riboxx GmbH RNA-Plattformtechnologie für Impfstoffverstärker und Reagenzien VivoSens Medical GmbH Messring zur Analyse des Fruchtbarkeitszyklus LightDesign Solutions GmbH LED-Module für Strassen- und Fassadenbeleuchtung heliatek GmbH Weltmarktführer für organische Solarzellen Ladon GmbH LED-Leuchten für die Innenraumund Tankstellenbeleuchtung 15