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Wenn ein VIERTEL FEHLT 3
Das beinhaltet die neue Abgeltungsteuer: 4
Abgeltungsteuer - WAS IST DAS? Wer ist betroffen? Privatanleger Wie hoch ist sie? 25 % + Soli + KiSt = bis ca. 28 % Was wird besteuert? Kapitalerträge Zinsen/Dividenden Veräußerungsgewinne Ab wann gilt die Steuer? 1.1.2009 Was entfällt/ wird abgeschafft? Spekulationsfrist für Wertpapiere Werbungskosten oberhalb Pauschbetrag Halbeinkünfteverfahren Wie hoch ist der Freibetrag? ledig = 801 Verh.= 1.602 5
Abgeltungsteuer in Zahlen: Heute In Zukunft Beispiel 1: Kauf im Jahr 2008 Verkauf im Jahr 2028 Beispiel 2: Kauf im Jahr 2010 Verkauf im Jahr 2030 steuerfreier Kursgewinn* AbgSteuer 71.743 AbgSteuer +Soli +KiSt. 80.294 100.000 286.969 100.000 Kursgewinn* 215.226 Kursgewinn* 206.675 Aktienfonds 100.000 100.000 * Annahme Gewinn: Kursgewinn von 7% p.a. und Verkauf nach 20 Jahre Haltedauer; keine Berücksichtigung von Zins- bzw. Dividendenzahlungen. ** Abgeltungssteuer 25%, zzgl. Solidaritätszuschlag von 5,5% und Kirchensteuer von 9% = Gesamtsteuerbelastung von 27,98% 6
Das müssen Sie wissen: 7
Das müssen Sie wissen! Zinsen und Dividenden unterliegen ab 2009 IMMER einer Besteuerung! Wir können aber immerhin die Kursgewinne konservieren 8
Risikostreuung mit Dachfonds Dachfonds 1 Dachfonds Fonds 1 Fonds 2 Fonds 3 Fonds 4 ca.15-40 Fonds Wertpapiere nach Indexzusammenstellung ca. 100-10000 Wertpapiere 9
Das müssen Sie wissen! Kauf vor Stichtag steuerlicher Altfall Kursgewinne müssen bei langer Haltedauer nicht versteuert werden! Kauf nach Stichtag Kursgewinne müssen bei langer Haltedauer mit 25% AbgeltungSt. + Kirchensteuer + Soli versteuert werden! Heute 10
VERITAS INVESTMENT TRUST GMBH VERITAS INVESTMENT TRUST GmbH wurde 1991 als Kapitalanlagegesellschaft nach deutschem Recht gegründet. VERITAS bietet ein Fondsspektrum, das sowohl Dachfonds als auch Aktien- und Rentenfonds, Mischfonds und Geldmarktprodukte umfasst und das jeden Anlagewunsch und jedes Vermögensziel optimal unterstützt von kurz- bis langfristig, von sicherheitsbetont bis risikobewusst, von werterhaltend bis wachstumsorientiert. Management Team der VERITAS Rainer Henkel COO Markus Kaiser CIO 12
2001 Aktives Dachfondsmanagement Einsatz von ETFs 2002 A2A DACHFONDS 3 Anlageprofile 2003 A2A = Erfolgreiche Dachfondskonzepte 2007 Erster ETF-DACHFONDS Märkte taktisch und strategisch 2005 A2A DEFENSIV sicherheitsorientiert 2008 ETF-DACHFONDS AKTIEN/RENTEN ETF-PORTFOLIO GLOBAL 13
Aktive und passive Fonds-Vermögensverwaltung Strukturierte Risikoprofile A2A DEFENSIV 0-20* A2A BASIS 20-40* A2A WACHSTUM 40-60* A2A CHANCE 70-100* A2A AGGRESSIV 90-200* Passive Anlagestrategien ETF-PORTFOLIO GLOBAL 100% Aktien Aktives Management ETF-DACHFONDS RENTEN ETF-DACHFONDS 0-100* ETF-DACHFONDS AKTIEN *Aktienquote 14
ETFs sind Einfach Einfach, Transparent und Flexibel Die Vorteile von ETFs Einfach über die Börse handelbar Kostengünstig Geringe Gebühren Transparent Passive Indexabbildung nahezu 1:1 z.b. DAX, EuroStoxx... Vorteile von ETFs Anlegerschutz Unbegrenzte Laufzeit und Sondervermögen = kein Emittentenrisiko Flexibel Kurzfristig Kaufen und Verkaufen Effizient Kein Fondsmanagerrisiko 15
XTF-Segment der Deutschen Börse bietet Europas größte Auswahl an Exchange Traded Funds Quelle: Deutsche Börse, 2008 16
Das Investmentuniversum Kaufen, wo sich Chancen bieten... Marktbeobachtung Marktselektion Fondsselektion...verkaufen, wo sich Risiken abzeichnen breite Risikostreuung mehr als 100 Märkte M jeden Tag, jede Woche mit einer unabhängigen ngigen Fondsauswahl Strukturierung der Portfolios Systematischer Modell-Ansatz 17
Die Vermögensverwaltung Systematischer Investmentprozess Marktselektion -Aktien -Renten -Regionen -Sektoren... Fondsselektion - ishares -Lyxor - db x-trackers... Kurzfristig ETF DACHFONDS aktives Fondsmanagement taktische Mittelfristig strategische Langfristig Asset-Allokation* Aktien Rohstoffe Immobilien Renten Geldmarkt * Asset-Allokation= Vermögensverteilung / Vermögensverwaltung 18
350 300 250 200 150 100 50 mxla index 19 31.03.00 31.12.04 30.09.00 31.03.01 30.09.01 31.03.02 30.09.02 31.03.03 30.09.03 30.06.05 31.12.05 30.06.06 31.12.06 30.06.07 31.12.07 Aufwärtstrends nutzen! prozyklisch Abwärtstrends meiden! 120 100 80 60 40 20 0 Die Investmentphilosophie antizyklisch antizyklisch
Core-Satellite Satellite-Ansatz Strategisch in die regionalen Hauptmärkte (Core( Core) Taktisch gezielt in Randmärkte (Satellite( Satellite) DAX EuroStoxx MSCI Emerging Markets MSCI Asia Pacific CRB Commodities China Enterprise MSCI Korea MSCI Europe Russia MSCI Brazil MSCI North America MSCI Japan MSCI Turkey Nasdaq100 EPRA EU Properties 20
Vorteile systematischer Investmentprozesse Objektivität Quantitative Strategien reduzieren das Risiko emotioneller Entscheidungen Umfang Alle investierbaren Märkte M (Indices und Fonds) stehen stetig unter Beobachtung Systematik Wöchentliche Dokumentationen ermöglichen Backtests. Tägliches T Controlling sorgt für f r Stabilität Transparenz Positionierungen sind vorab definiert, Entscheidungen lassen sich nachvollziehen Kontinuität Kauf- und Verkaufssignale ergeben sich kontinuierlich auf gleicher Basis. Keine Abweichungen vom System. Outperformance ist systematisch wiederholbar 21
Weltweit systematisch Trends erkennen Trendphasenmodell = Computergestütztes tztes mathematisches Modell Systematische Selektion und Gewichtung der Kapitalmärkte Kennzeichnung von neuen Aufwärts rts- und Abwärtsbewegungen durch Signalpunkte Von nachhaltigen Trendfolgen und Trendwechseln profitieren Trendanalysen Longterm Midterm Shortterm Phase Gewichtung Aktien NS NS SL 10% 35% MSCI Europe NS NS SL 52 5% MSCI North America NS NS SL 52 5% MSCI Japan S NS SL 26 2,5% 0% MSCI Asia Pacific NS NS SL 52 2,5% 0% MSCI Emerging M. NL SL SL 53 20%. Mehr als 100 Märkte M unter Beobachtung Brasilien Beispielhafte Darstellung aus Trendphasen- und Scoring-Modellen L=long long,, N=neutral, S=short 22
ETF-DACHFONDS ( P ) Performanceentwicklung seit Auflage 04 / 2007 23
Ihre Vorteile Aktive Vermögensverwaltung * Seit Auflage Stand per 31.10.2008 in EUR Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschliesslich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden können. Bei dem im Vergleich dargestellten Index handelt es sich nicht um eine definierte Benchmark. 24
Portfoliostrukturen schnell verändern Flexible Portfoliostruktur ETF-DACHFONDS Erhöhung hung der Aktienquote Reduzierung der Aktienquote FEHLSIGNAL Entwicklung MSCI World (EUR) MSCI World 110 100 90 80 70 60 50 Apr 07 Mai 07 Jun 07 Jul 07 Aug 07 Sep 07 Okt 07 Nov 07 Dez 07 Jan 08 Feb 08 Mrz 08 Apr 08 Mai 08 Jun 08 Jul 08 Aug 08 Sep 08 Okt 08 Erhöhung hung der Aktienquote Seit Auflage Stand per 31.10.2008 in EUR Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschliesslich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden können. Bei dem im Vergleich dargestellten Index handelt es sich nicht um eine definierte Benchmark. 25
Stetige Performance bei geringer Volatilität ETF-DACHFONDS im Vergleich zum MSCI World (EUR) 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 60 55 50 Apr 07 Mai 07 Jun 07 Jul 07 Aug 07 Sep 07 Okt 07 Nov 07 Dez 07 ETF-DACHFONDS Jan 08 Feb 08 Mrz 08 Apr 08 Mai 08 Jun 08 Jul 08 Aug 08 Starke RückschlR ckschläge vermeiden Sep 08 Okt 08 MSCI World ETF-DACHFONDS aktive Vermögens gens- verwaltung 10,64 Euro MSCI World (EUR) verliert im Tief über 40% * Seit Auflage Stand per 31.10.2008 in EUR Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich ausschliesslich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden können. Bei dem im Vergleich dargestellten Index handelt es sich nicht um eine definierte Benchmark. 26
ETF-DACHFONDS (VDH) Fondsstruktur Top 10 Positionen ishares USD Treasury Bond 1-3 15,9 % ishares USD Treasury Bond 7-10 12,5 % db x-trackers II EONIA T.R.INDEX ET 9,8 % db x-tr. II FED Funds Effe. Rate TR 9,4 % ishares Goverment Bond 3-5 7,5 % Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y 5,9 % db x-tr.ii-iboxx Eu.Inf.-L.T.R 5,6 % ishares Goverment Bond 1-3 4,7 % db x-tr.ii IBoxx Gl.In.Li.TR Ind.He 4,5 % Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Health Care 4,3 % Stand per 31.10.2008 27
ohne Ausgabeaufschlag 0 100% Aktienfondsquote aktive Vermögensverwaltung Der ETF-DACHFONDS ist die neue Art der Geldanlage. Probieren Sie es aus! Viel Erfolg dabei ;-) 28
Disclaimer Disclaimer: Bei den dargestellten Wertentwicklungen handelt es sich um Vergangenheitswerte, aus denen keine Rückschlüsse auf die künftige Entwicklung der Fonds gezogen werden können. Zukünftige Ergebnisse können sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Provisionen und Kosten, die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen entstehen, blieben bei der Berechnung der Wertentwicklung unberücksichtigt. Das Sondervermögen ETF-DACHFONDS weist aufgrund seiner Zusammensetzung eine erhöhte Volatilität auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Dieser Veröffentlichung liegen Daten bzw. Informationen zugrunde, die wir für zuverlässig halten. Die hierin enthaltenen Einschätzungen entsprechen unserer bestmöglichen Beurteilung zum jeweiligen Zeitpunkt, können sich jedoch ohne Mitteilung hierüber ändern. Für die Richtigkeit bzw. Genauigkeit der Daten können wir keine Gewähr übernehmen. Diese Publikation dient lediglich Ihrer Information. Für eine Anlageentscheidung, die aufgrund der zur Verfügung gestellten Informationen getroffen worden ist, übernehmen wir keine Haftung.Diese Fondspräsentation dient ausschließlich Informationszwecken und stellt weder ein Kauf- oder Verkaufsangebot noch eine Anlageempfehlung dar. Die Verkaufsprospekte mit ausführlichen Informationen und Risikohinweisen erhalten Sie bei der VERITAS INVESTMENT TRUST GMBH, Wildunger Str. 6a, 60487 Frankfurt am Main, Tel. +49 69 / 97 57 43-22 oder online unter www.veritas-fonds.de 29