Damstahl Rostfrei Bericht #100 Februar 2016

Damstahl Rostfrei Bericht #100 ruar 2016 Damstahl 2016. Damstahl

Inhalt Einleitung von Mikael Sthaalros 3 Rostfrei auf einen Blick 4 Nachrichten aus der europ. Ind./Geschäftsklima 7 Wichtige Themen im Damstahl Land 10 Importe aller Damstahl Länder 11 Deutschland 13 Niederlande 17 Dänemark 21 Schweden 25 Norwegen 29 Slowenien 33 Finnland 37 Rohstoffe 41 Schwerpunkt des Monats 46 Betrachtung des Monats von Markus Moll 56 2 Damstahl 2016. Damstahl

Mehrwert Wissensaustausch 100 Damstahl Marktberichte Mehr als ein Jahrzehnt mit Wissensaustausch über wichtige Marktthemen und Fakten. Auch in Zukunft werden Damstahl s Berichte Teil des Medienbildes unserer Branche und ein starkes Beispiel für Wissensaustausch mit großem Wert sein für unsere Kunden und für uns. Ich wünsche Ihnen Freude beim Lesen! Mikael Sthaalros, Geschäftsführer, CEO Damstahl Gruppe 3

Rostfrei auf einen Blick Markt: Neue Tiefstände Dem Europäischen RostfreiMarkt hat es Anfang 2016 an Dynamik gefehlt. Die meisten Hoffnungen auf eine baldige Erholung verschwanden angesichts der wieder fallenden Legierungszuschläge und Rohstoffpreisen auf einem neuen Tiefstand. Q1 bestimmt oft das Tempo für das gesamte Jahr und in den meisten Jahren ist es einer der beiden stärksten Quartale. Bisher hat der Markt kein Signal von Dynamikaufbau in Europa gesendet. Aber, sehen wir uns die halbvolle Seite des Glases an: Die EndverbraucherNachfrage ist stabil und Rohstoffpreise sind nicht weiter gefallen. Der Markt baut eine neue untere Ebene in Bezug auf Mengen und Preise auf. Legierungszuschläge: Monatliche Legierungszuschläge für ruar sanken weiter nach einer Talfahrt im Januar. Outokumpu senkte die Zuschläge für Typ 304 (1.4301) auf 872 EUR/t (6% zu Vormonat) ab, ein Rückgang von 55 EUR/t von Januar. ruarzuschläge für Typ 316 wurden auf 1.189 EUR/t gesetzt (niedrigster Wert seit Juli 2009), von 1.231 EUR/t im Januar (3% zu Vormonat). 4

Rostfrei auf einen Blick Baugewerbe: Nach Angaben der StatistikPlattform Eurostat stieg die saisonbereinigte Produktion im Baugewerbe um 1,4% im Januar 2016. Hochbau stieg stärker, während Tiefbau stagnierte. In der EU wurden die höchsten Wachstumsraten registriert in Spanien +14,4% Rumänien +12,8% Schweden +11,3% Tschechische Republik +8,3% Ungarn +8,1% Während die stärksten Rückgänge verzeichnet wurden in Bulgarien 4,2% UK 3,3% Italien 2,4% Konsumgüter: Der deutsche Zentralverband für Elektrotechnik und Elektronikindustrie (ZVEI) prognostiziert (vorsichtig) Wachstum des deutschen Unterhaltungselektronikmarktes für 2016 von rund 2%. Im Zeitraum Januar bis Dezember stieg die Produktion geringfügig um 0,9% zu Vorjahr. 5

Rostfrei auf einen Blick Automobil: war ein gutes Jahr und die Dynamik geht weiter Nach Angaben des Europäischen AutomobilherstellerVerbandes (ACEA) wuchs der EUPKW Absatz in um 9,3% im Vergleich zu, summiert sich auf 13,7 Mio. Einheiten. Top 5 Wachstumsländer: Spanien +20,9% Italien +15,8% Frankreich + 6,8% UK + 6,3% Deutschland + 5,6% Automobilproduktion in stieg um rund 6,2% auf 15,9 Mio. Einheiten. Für 2016 erwartet der Verband eine viel bescheidenere Umsatzsteigerung von rund 2%, was rund 14 Mio. Einheiten ergibt. Prozessindustrie: Der schwache Euro hilft ExportAufträge zum Ende des Jahres zu gewinnen, aber das ganze Jahr stagnierte. Auftragseingänge in der deutschen Maschinenbauindustrie stiegen im Dezember stark um 11% zu Vorjahr. Inlandsgeschäft sank wieder um rund 5% zu Vorjahr während internationale Aufträge um 17% zu Vorjahr durch groß angelegte Systemgeschäfte in NichtEuroLändern stiegen. Für das Gesamtjahr wird der Auftragseingangswachstum auf rund 1% bewertet, sowohl für nationale als auch internationale Geschäfte. Nach Angaben des VDMA bleibt die Aussicht für 2016 unverändert bei buchstäblich Nullwachstum im Maschinenbau. 6

Nachrichten aus der europ. Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der Industrie Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status 7

Nachrichten aus der europäischen Industrie Neue Investitionen trotz mangelnder Rentabilität Outokumpu meldet Fortschritte mit seiner 108 Mio. EUR Investition an seinem Standort in Krefeld, was die Produktionskapazitäten des Unternehmens für ferritische EdelstahlBänder erweitert. Es ist geplant, die neue Anlage Mitte 2016 hochzufahren. Sobald die Investition abgeschlossen ist, kündigte Outokumpu an, die Produktionslinie der BenrathAnlage auch nach Krefeld zu übertragen. Acerinox kündigte Pläne an, 140 Mio. EUR in sein Werk in Campo de Gibraltar, Spanien zu investieren. Die Investition umfasst den Erwerb einer Glüh und Beizlinie und eines neuen Kaltwalzwerkes sowie Tiefbauarbeiten und Hilfseinrichtungen die für den Betrieb der Anlage benötigt werden. Gemäß den von den Herstellern angegebenen Fristen, wird erwartet, dass die neue Anlage bis Ende 2017 in Betrieb genommen wird. Die 116 Mio. EUR Investition des Unternehmens in sein nordamerikanisches RostfreiWerk, bestehend aus einer Blankglühlinie und einem Kaltwalzwerk, ist derzeit auch in Arbeit. Aperam s Rostfrei & ElektrostahlSegment betrug 3.764 Mio. USD, was einem Rückgang von rund 14% gegenüber dem Umsatz von 4.390 Mio. USD in entspricht. Stahllieferungen in stiegen um rund 6% auf 1.838 kt von 1.736 kt in. Der durchschnittliche Stahlverkaufspreis fiel von 2.391 USD/t in auf 1.988 USD/t in (17% zu Vorjahr). Trotzdem stieg das EBITDA um rund 3% auf 438 Mio. USD in (: 427 Mio. EUR) während das EAT soliden Wachstum von rund 39% zeigte, auf insgesamt 291 Mio. USD (: 209 Mio. EUR). Dies zeigt den Erfolg ihres erheblichen Kostensenkungsprogramms mit dem Namen Leadership Journey. Acciai Speciali Terni (AST) verlautet, gegen Ende Januar die Produktion für fünf Tage angehalten zu haben. Nach der Produktion von mehr als 70.000 t Rohstahl, entschloss sich das Werk dazu, die Produktion vorübergehend zu stoppen, um eine Überlastung der Fertigungslinien zu verhindern. Der Elektrolichtbogenofen und die Stranggießanlagen wurden am 1. ruar wieder angeschaltet. Trotz der Ausfallzeit hält die Anlage an seinem Produktionsziel von 1 Mio. t RostfreiRohstahl in 2016 fest. 8

Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status Januar 2016 USA und China unter 50, während Europa nach wie vor im Expansionsbereich ist (> 50) 9

Wichtige Themen im Damstahl Land FlachproduktImporte vs. LangproduktImporte vs. Wichtige Themen, Importe und Marktvolumenindex nach Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 10

Rostfrei FlachproduktImporte vs. Nordische Länder schwächeln Slowenien behält eine starke Nachfrage Januar Oktober (Deutschland: Januar November und Norwegen: Januar Dezember) Deutschland 6% Niederlande 11% Dänemark 8% Schweden 16% Norwegen 13% Slowenien 46% Finnland 4% 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 11

Rostfrei LangproduktImporte vs. Starker Rückgang der Importe von Stäben und nahtlosen Rohren bei den beiden Öl und Gas beeinflussten Ländern Norwegen und Niederlande Januar Oktober (Deutschland: Januar November und Norwegen: Januar Dezember) Deutschland 4% Niederlande 27% Dänemark 1% Schweden 3% Norwegen 28% Slowenien 11% Finnland 8% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 12

Wichtige Themen im DamstahlLand Deutschland: Trotz sinkender Preisniveaus auf dem deutschen RostfreiMarkt bleibt die Nachfrage stabil, sogar mit einer Tendenz zu höheren Verbrauchswerten. Vorräte der Händler sind nach wie vor erhöht und Lieferzeiten bleiben kurz. Dennoch ist der Preiswettbewerb hoch, zumal der Legierungszuschlag für März wahrscheinlich wieder nach unten geht. Industrieseitig ist die chemische Prozessindustrie rückständig, während die Aktivität in der Maschinenbaubranche etwas Fahrt aufgenommen hat. KSB: Auftragseingang des deutschen Pumpenherstellers verzeichnete 2,26 Mrd. EUR in, rund 2,6% weniger des Wertes von 2,32 Mrd. EUR. Umsatz in betrug 2,34 Mrd. EUR, ein Plus von 7% auf den Umsatz von 2,18 Mrd. EUR in. Stärkstes Umsatzwachstum wurde durch die Geschäfte in Asien, dem Mittleren Osten und Afrika generiert, aber auch die Geschäfte in Amerika und Europa verbesserten sich. In einer aktuellen Erklärung kündigte das Unternehmen Pläne an, Kosten weiter zu senken, indem der Umfang des Produktportfolios sowie die Anzahl der operativen Gesellschaften innerhalb der Gruppe reduziert werden. BASF: Das Unternehmen hat Verhandlungen mit seinem Mitbewerber, dem niederländischen Farben und Lackhersteller AkzoNobel, über einen möglichen Verkauf von BASF s Industrielackgeschäftes an AkzoNobel begonnen. Inoffiziellen Quellen zufolge könnte die Transaktion einen Wert von rund 400 Mio. EUR haben. In dieser Phase wurden keine weiteren Details bekannt gegeben. BASF gab auch seinen vorläufigen Finanzbericht für das Geschäftsjahr heraus. Umsatz in ging um rund 5% auf 70,4 Mrd. EUR (: 74,3 Mrd. EUR) zurück. Es wird erwartet, dass das EBIT für bei 6,2 Mrd. EUR liegt, was einem Rückgang von rund 18% gegenüber einem EBIT von 7,6 Mrd. EUR in entspricht, hauptsächlich aufgrund Beeinträchtigungen im Öl und Gassegment des Unternehmens mit starkem Rückgang der Öl und Gaspreise in den vergangenen Monaten. 13

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Deutschland Ein starker Anstieg der FlachproduktImporte führt zu einem 4% Anstieg insgesamt (CRR = Coils zum Wiederauswalzen sind nicht in Gesamt enthalten) Produkte Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Nov [Tonnen] Warmgewalzte Bleche gesamt 24.801 23.905 35.998 50.557 30.482 40.680 44.344 37.076 45.664 38.756 49.700 38.878 Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden 9.825 8.817 15.244 24.952 11.418 18.050 22.049 14.817 25.345 19.867 25.054 20.001 Warmgewalzte Bleche real 14.976 15.088 20.754 25.605 19.064 22.630 22.295 22.259 20.319 18.889 24.646 18.877 Kaltgewalzte Bleche 55.061 55.543 65.066 70.540 66.332 66.877 72.873 78.347 52.988 71.377 69.715 66.234 Stäbe (rund) 10.366 13.658 15.071 13.766 14.225 13.308 13.542 14.529 9.158 13.138 13.236 13.779 Stäbe (nichtrund) 2.903 3.933 4.902 4.071 4.605 4.214 4.909 5.589 3.530 4.368 4.841 5.100 Geschmiedete Stäbe 998 1.146 1.300 1.229 1.568 1.215 1.352 1.701 1.288 1.342 1.573 1.751 Profile 371 577 575 648 860 707 642 743 595 617 703 471 Nahtlose Rohre 2.057 2.958 2.486 2.897 2.818 2.481 2.467 2.447 1.887 1.816 2.317 2.515 Geschweißte Rohre (rund) 8.026 9.475 8.712 9.545 9.897 8.354 8.024 11.921 6.184 10.203 9.966 9.750 Geschweißte Rohre (vierkant) 3.482 4.368 3.609 4.228 4.790 3.659 3.781 4.906 2.590 3.929 4.580 3.904 Gesamt 98.240 106.746 122.475 132.529 124.159 123.445 129.885 142.442 98.539 125.679 131.577 122.381 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche gesamt 383.829 359.028 436.040 21% Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden 155.326 145.501 205.613 41% Warmgewalzte Bleche real 228.503 213.527 230.427 8% Kaltgewalzte Bleche 741.922 686.861 735.892 7% Stäbe (rund) 173.509 163.143 147.410 10% Stäbe (nichtrund) 45.302 42.399 50.062 18% Geschmiedete Stäbe 15.907 14.909 15.465 4% Profile 8.157 7.786 7.138 8% Nahtlose Rohre 32.031 29.974 27.089 10% Geschweißte Rohre (rund) 117.290 109.264 102.031 7% Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt 48.405 1.411.026 44.923 1.312.786 44.344 1.359.858 1% 4% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14

Damstahl Damstahl 2016. Damstahl Importe nach Land 15 Importe von RostfreiProdukten* nach Deutschland Finnland übernahm schließlich Italien als Deutschlands Hauptlieferant und Frankreich holt weiter auf Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. Coils zum Wiederauswalzen 4% 1.359.858 122.381 131.577 366.661 377.489 361.750 1.312.786 1.411.026 315.687 102.016 115.431 336.311 368.726 390.302 GESAMT 235% 9.464 770 1.469 5.031 1.686 508 2.824 2.912 531 183 260 594 751 1.036 SONSTIGE 76% 277 34 32 72 80 59 1.154 1.210 108 28 24 238 424 440 RUMÄNIEN 18% 1.033 44 381 378 44 186 1.253 1.271 176 158 65 456 574 THAILAND 33% 1.199 64 153 249 308 425 1.789 1.927 460 97 225 410 379 678 DÄNEMARK 18% 2.885 249 254 801 984 597 2.440 2.602 706 161 383 597 640 659 PORTUGAL 3% 3.064 249 408 913 715 779 2.969 3.222 880 324 303 1.030 666 646 JAPAN 55% 7.714 596 757 2.766 1.582 2.013 4.969 5.342 1.223 404 446 1.560 1.510 1.049 SÜDKOREA 5% 6.460 718 734 1.765 1.794 1.449 6.128 6.505 1.384 548 459 1.390 1.996 1.735 LUXEMBURG 25% 6.761 450 288 1.729 2.250 2.044 9.061 9.763 2.218 648 868 2.175 2.428 2.942 GROSSBRITANNIEN 5% 11.337 1.244 1.123 3.646 2.646 2.678 10.796 11.541 2.459 673 1.041 3.176 2.991 2.915 POLEN 1% 12.125 997 1.060 2.906 3.550 3.612 12.045 12.872 2.926 990 1.109 3.964 3.244 2.738 UKRAINE 6% 11.494 946 953 2.968 3.447 3.180 12.243 13.035 3.054 1.110 1.152 3.218 3.215 3.548 SCHWEIZ 21% 18.476 1.481 1.621 7.564 4.035 3.775 15.328 15.507 930 106 645 2.051 9.833 2.693 SÜDAFRIKA 45% 8.008 311 458 1.525 1.616 4.098 14.611 15.960 4.825 2.232 1.244 3.420 3.845 3.870 CHINA 18% 13.299 983 572 3.779 3.852 4.113 16.193 17.532 4.972 1.431 2.202 4.456 4.145 3.959 USA 12% 21.138 1.988 2.121 5.146 5.971 5.912 24.146 25.906 5.921 1.782 2.379 6.261 6.844 6.880 ÖSTERREICH 1% 25.074 2.397 2.269 8.146 8.992 3.270 24.912 26.781 5.868 1.960 2.039 5.827 6.906 8.180 TSCHECH. REPUBLIK 72% 57.718 4.642 6.993 17.450 15.280 13.353 33.546 36.805 11.465 4.895 3.312 8.396 7.968 8.976 SCHWEDEN** 9% 33.377 2.969 3.586 9.258 11.081 6.483 36.857 39.164 6.539 2.337 1.895 13.078 8.237 11.310 SLOWENIEN 6% 40.948 2.931 4.515 13.404 10.473 9.625 38.589 40.758 7.826 2.550 3.107 10.567 12.239 10.126 INDIEN 87% 5.267 265 1.133 1.530 843 1.496 39.369 41.098 8.255 3.747 2.779 9.587 12.532 10.724 TAIWAN 0% 46.217 3.217 2.972 14.643 12.319 13.066 46.316 48.434 10.053 4.061 3.874 11.367 13.518 13.496 NIEDERLANDE 5% 145.000 11.044 12.218 35.430 38.753 47.555 152.196 167.647 35.656 11.444 8.761 37.391 45.001 49.599 SPANIEN 25% 209.456 19.263 19.329 54.518 60.299 56.047 167.135 181.317 45.869 14.609 17.078 39.720 50.151 45.577 FRANKREICH 7% 164.545 13.209 15.708 39.306 45.587 50.735 177.249 188.726 40.931 11.155 18.299 47.071 47.856 52.868 BELGIEN 30% 250.595 27.937 26.473 67.549 70.158 58.478 193.314 209.546 51.963 18.101 17.630 54.797 42.225 60.561 FINNLAND* 7% 246.927 23.383 23.997 64.189 69.144 66.214 265.353 283.643 58.489 16.282 23.917 63.905 78.726 82.523 ITALIEN [ '% ] [Tonnen] Nov Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Nov Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland 4% 1.359.858 122.381 131.577 366.661 377.489 361.750 1.312.786 1.411.026 315.687 102.016 115.431 336.311 368.726 390.302 GESAMT 235% 9.464 770 1.469 5.031 1.686 508 2.824 2.912 531 183 260 594 751 1.036 SONSTIGE 76% 277 34 32 72 80 59 1.154 1.210 108 28 24 238 424 440 RUMÄNIEN 18% 1.033 44 381 378 44 186 1.253 1.271 176 158 65 456 574 THAILAND 33% 1.199 64 153 249 308 425 1.789 1.927 460 97 225 410 379 678 DÄNEMARK 18% 2.885 249 254 801 984 597 2.440 2.602 706 161 383 597 640 659 PORTUGAL 3% 3.064 249 408 913 715 779 2.969 3.222 880 324 303 1.030 666 646 JAPAN 55% 7.714 596 757 2.766 1.582 2.013 4.969 5.342 1.223 404 446 1.560 1.510 1.049 SÜDKOREA 5% 6.460 718 734 1.765 1.794 1.449 6.128 6.505 1.384 548 459 1.390 1.996 1.735 LUXEMBURG 25% 6.761 450 288 1.729 2.250 2.044 9.061 9.763 2.218 648 868 2.175 2.428 2.942 GROSSBRITANNIEN 5% 11.337 1.244 1.123 3.646 2.646 2.678 10.796 11.541 2.459 673 1.041 3.176 2.991 2.915 POLEN 1% 12.125 997 1.060 2.906 3.550 3.612 12.045 12.872 2.926 990 1.109 3.964 3.244 2.738 UKRAINE 6% 11.494 946 953 2.968 3.447 3.180 12.243 13.035 3.054 1.110 1.152 3.218 3.215 3.548 SCHWEIZ 21% 18.476 1.481 1.621 7.564 4.035 3.775 15.328 15.507 930 106 645 2.051 9.833 2.693 SÜDAFRIKA 45% 8.008 311 458 1.525 1.616 4.098 14.611 15.960 4.825 2.232 1.244 3.420 3.845 3.870 CHINA 18% 13.299 983 572 3.779 3.852 4.113 16.193 17.532 4.972 1.431 2.202 4.456 4.145 3.959 USA 12% 21.138 1.988 2.121 5.146 5.971 5.912 24.146 25.906 5.921 1.782 2.379 6.261 6.844 6.880 ÖSTERREICH 1% 25.074 2.397 2.269 8.146 8.992 3.270 24.912 26.781 5.868 1.960 2.039 5.827 6.906 8.180 TSCHECH. REPUBLIK 72% 57.718 4.642 6.993 17.450 15.280 13.353 33.546 36.805 11.465 4.895 3.312 8.396 7.968 8.976 SCHWEDEN** 9% 33.377 2.969 3.586 9.258 11.081 6.483 36.857 39.164 6.539 2.337 1.895 13.078 8.237 11.310 SLOWENIEN 6% 40.948 2.931 4.515 13.404 10.473 9.625 38.589 40.758 7.826 2.550 3.107 10.567 12.239 10.126 INDIEN 87% 5.267 265 1.133 1.530 843 1.496 39.369 41.098 8.255 3.747 2.779 9.587 12.532 10.724 TAIWAN 0% 46.217 3.217 2.972 14.643 12.319 13.066 46.316 48.434 10.053 4.061 3.874 11.367 13.518 13.496 NIEDERLANDE 5% 145.000 11.044 12.218 35.430 38.753 47.555 152.196 167.647 35.656 11.444 8.761 37.391 45.001 49.599 SPANIEN 25% 209.456 19.263 19.329 54.518 60.299 56.047 167.135 181.317 45.869 14.609 17.078 39.720 50.151 45.577 FRANKREICH 7% 164.545 13.209 15.708 39.306 45.587 50.735 177.249 188.726 40.931 11.155 18.299 47.071 47.856 52.868 BELGIEN 30% 250.595 27.937 26.473 67.549 70.158 58.478 193.314 209.546 51.963 18.101 17.630 54.797 42.225 60.561 FINNLAND* 7% 246.927 23.383 23.997 64.189 69.144 66.214 265.353 283.643 58.489 16.282 23.917 63.905 78.726 82.523 ITALIEN [ '% ] [Tonnen] Nov Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Nov Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland

Deutschland Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte fielen weiter nach einem Sturzflug im Oktober während Flachrodukte von September an kontinuierlich weiter sanken 140% 130% 120% [Ø 2011 = 100% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Ø 2011 Trend Linien Flachprodukte Langprodukte 2011 2012 2013 Nov Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 16

Wichtige Themen im DamstahlLand Niederlande: Trotz einer positiveren Stimmung in der gesamten niederländischen Wirtschaft, hat sich diese Dynamik noch nicht in einen stärkeren RostfreiMarkt übertragen. Aufgrund der jüngsten BasispreisEntwicklungen und der fallenden Legierungszuschläge scheint der Markt auf bessere Preise zu warten, trotz schrumpfender Lagerbestände. Während sich die Lebensmittelverarbeitung und die Bauindustrie verbessern, leidet die Öl und Gasindustrie immer noch unter niedrigen Preisen und einem totalen Mangel an Investitionen. Royal Dutch Shell (RDS): Der niederländische Öl und GasGigant Royal Dutch Shell kündigte Pläne an, Kosten und Kapitalinvestitionen weiter zu senken als Reaktion auf den erneuten Ölpreisverfall. Wie bereits erwähnt wird Royal Dutch Shell die Belegschaft um rund 10.000 streichen sobald die Transaktion mit der BG Group abgeschlossen ist, was in wenigen Wochen geschehen soll. Aalberts Industries: Der ertragsstarke, 2,2 Mrd Rohrleitungs, Ventil und ReglerProduzent hat eine Vereinbarung zum Erwerb von 100% der Anteile von Ushers Machine & Tool Co. erreicht, um die Position des Unternehmens im Endverbrauchermarkt für die Stromerzeugung zu stärken. Die Akquisition wird aus bestehenden Kreditfazilitäten finanziert. 17

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten in die Niederlande Niederländische Importe gingen stark zurück aufgrund Rückgänge in fast allen Produktfromen Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 1.842 2.032 1.358 2.176 2.297 1.442 1.966 1.737 2.763 1.811 5.493 4.178 Kaltgewalzte Bleche 8.310 13.869 10.406 10.406 11.179 10.400 16.291 17.950 17.569 16.331 14.482 15.849 Stäbe (rund) 1.455 958 1.436 1.607 1.055 1.141 1.584 1.874 1.867 1.642 2.279 2.094 Stäbe (nichtrund) 377 311 407 503 209 276 344 252 495 241 608 405 Geschmiedete Stäbe 295 182 136 156 197 86 91 183 144 120 356 126 Profile 153 108 179 75 76 178 191 193 213 151 159 215 Nahtlose Rohre 963 596 806 510 766 737 430 1.031 490 574 971 777 Geschweißte Rohre (rund) 1.620 1.588 1.499 1.383 1.203 2.150 1.396 1.642 1.950 1.756 1.546 1.702 Geschweißte Rohre (vierkant) 1.168 1.002 744 1.081 795 1.019 1.043 887 1.525 576 867 1.095 Gesamt 16.183 20.646 16.971 17.897 17.777 17.429 23.336 25.749 27.016 23.202 26.761 26.441 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 29.514 25.640 25.221 2% Kaltgewalzte Bleche 176.327 154.148 140.863 9% Stäbe (rund) 27.407 24.994 16.579 34% Stäbe (nichtrund) 5.674 4.986 3.740 25% Geschmiedete Stäbe 2.741 2.264 1.595 30% Profile 2.758 2.497 1.630 35% Nahtlose Rohre 8.676 7.117 7.092 0% Geschweißte Rohre (rund) 27.214 24.006 16.227 32% Geschweißte Rohre (vierkant) 13.507 11.337 9.632 15% Gesamt 293.818 256.989 222.579 13% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18

Importe nach Land Importe von RostfreiProdukten* in die Niederlande Chinesische und Taiwanesische Lieferungen verschwinden größtenteils (Einfuhrzoll). Importe aus Südkorea, Vietnam und der Türkei kompensieren dies Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Okt Q4 GESAMT Q1 Q2 Q3 Okt Veränd. [Tonnen] [ '% ] FINNLAND 131.097 145.873 104.462 36.564 113.833 495.265 417.996 138.962 161.204 126.993 53.239 480.398 15% DEUTSCHLAND 10.886 14.040 14.243 4.278 10.706 49.875 43.447 8.436 11.516 11.814 2.920 34.686 20% ITALIEN 14.358 13.226 10.569 3.440 11.009 49.162 41.593 10.515 9.814 10.295 3.709 34.333 17% BELGIEN 10.170 11.204 10.493 3.300 6.355 38.222 35.167 5.398 14.067 12.585 3.381 35.431 1% CHINA 7.600 8.096 6.706 777 2.882 25.284 23.179 1.068 514 555 404 2.541 89% SÜDAFRIKA 4.183 8.065 8.181 752 3.344 23.773 21.181 2.334 6.692 7.412 3.881 20.319 4% SÜDKOREA 5.642 4.395 7.581 1.523 4.392 22.010 19.141 7.986 8.459 9.549 3.020 29.014 52% INDIEN 6.728 7.554 3.935 1.646 3.417 21.634 19.863 3.153 2.591 5.128 2.161 13.033 34% TAIWAN 3.465 5.478 4.771 1.399 4.381 18.095 15.113 1.588 1.394 2.144 1.057 6.183 59% FRANKREICH 5.083 4.571 1.937 957 3.148 14.739 12.548 2.402 3.063 4.441 2.039 11.945 5% SCHWEDEN 2.955 3.269 2.079 1.081 2.768 11.071 9.384 3.054 1.993 1.829 899 7.775 17% U S A 2.194 1.046 610 280 443 4.293 4.130 718 1.632 5.197 1.450 8.997 118% SPANIEN 2.148 753 449 354 844 4.194 3.704 580 948 595 230 2.353 36% GROSSBRITANNIEN 579 659 505 210 499 2.242 1.953 303 315 339 158 1.115 43% SLOWENIEN 401 695 381 150 309 1.786 1.627 502 297 252 183 1.234 24% JAPAN 355 296 333 79 212 1.196 1.063 176 1.713 2.242 115 4.246 299% VIETNAM 19 90 18 1.050 1.177 127 2.648 525 658 26 3.857 2937% LUXEMBURG 350 252 328 71 159 1.089 1.001 176 182 303 110 771 23% SONSTIGE 838 675 816 439 1.647 3.976 2.768 1.608 799 1.641 698 4.746 71% GESAMT ** 77.954 84.364 73.935 20.736 57.565 293.818 256.989 52.645 66.514 76.979 26.441 222.579 13% * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. Finnland = Importe nach Terneuzen (aus Finnland) nicht inkludiert Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 19

Niederlande Rostfrei Marktvolumenindex* Gegenläufige Entwicklungen Flachprodukte erholen sich während Langprodukte sinken 350% 300% 250% Flachprodukte Langprodukte Trend Linien [Ø 2011 = 100% 200% 150% 100% 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 20

Wichtige Themen im DamstahlLand Dänemark: Der Wettbewerb auf dem dänischen RosftreiMarkt bleibt hart und der Kampf um sowohl Kunden als auch Mengen geht weiter. Das Preisniveau ist niedrig und geht weiter nach unten aufgrund der sinkenden Legierungszuschläge. Vestas: Der dänische Windenergieriese Vestas verzeichnete einen Umsatz von 8,4 Mrd. EUR im Gesamtjahr, ein Plus von rund 22% im Vergleich zu 6,9 Mrd. EUR Umsatz im Gesamtjahr. Der Auftragseingang in belief sich auf 8,2 Mrd. EUR gegenüber 5,8 Mrd. EUR in (+41% zu Vorjahr). EBITDA stieg um rund 30% auf 1,2 Mrd. EUR in (: 0,9 Mrd. EUR). Vestas EAT verbesserte sich stark um 75% auf 685 Mio. EUR in von 392 Mio. EUR in. Arla Foods: Anfang ruar gab das Unternehmen strukturelle Änderungen an der Organisation als Teil von Arla s Strategieplan 2020 bekannt. Die Restrukturierung umfasst die Bildung eines neuen ManagementTeams sowie die Schaffung einiger globaler Support Funktionen. Arla erwartet, seine Belegschaft um rund 500 Mitarbeiter zu kürzen, da einige Rollen in der Lieferkette, Personal sowie Forschung und Entwicklung durch den Zusammenschluß von Geschäftseinheiten wegfallen. 21

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Dänemark Gesamtimporte gehen um 6% runter aufgrund Rückgänge in kaltgew. Blechen und geschweißten Rundrohren Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 674 626 719 1.153 1.320 1.398 771 1.327 1.290 1.404 1.217 2.002 Kaltgewalzte Bleche 3.738 3.510 3.367 3.694 4.237 4.660 5.320 4.685 3.874 3.571 4.490 5.178 Stäbe (rund) 1.146 1.201 1.429 1.234 1.405 1.193 1.353 1.613 1.542 808 1.223 1.271 Stäbe (nichtrund) 113 100 101 102 158 111 113 121 129 91 207 151 Geschmiedete Stäbe 173 176 144 167 135 211 205 268 173 205 168 201 Profile 74 90 74 104 102 84 91 177 165 113 130 127 Nahtlose Rohre 145 86 183 128 152 121 130 328 194 63 86 133 Geschweißte Rohre (rund) 1.161 917 1.250 1.250 1.461 1.097 1.177 1.275 1.125 654 1.261 1.266 Geschweißte Rohre (vierkant) 556 524 599 1.023 1.303 935 597 602 516 362 810 997 Gesamt 7.780 7.230 7.866 8.855 10.273 9.810 9.757 10.396 9.008 7.271 9.592 11.326 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 12.033 10.733 12.601 17% Kaltgewalzte Bleche 58.073 50.825 43.076 15% Stäbe (rund) 14.765 12.418 13.071 5% Stäbe (nichtrund) 1.693 1.480 1.284 13% Geschmiedete Stäbe 2.060 1.711 1.877 10% Profile 1.323 1.159 1.167 1% Nahtlose Rohre 2.133 1.902 1.518 20% Geschweißte Rohre (rund) 15.990 13.912 11.816 15% Geschweißte Rohre (vierkant) 7.401 6.321 7.744 23% Gesamt 115.471 100.461 94.154 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 6% 22

Damstahl Damstahl 2016. Damstahl Importe nach Land 23 Importe von RostfreiProdukten* nach Dänemark Finnland, Schweden und Italien steigerten ihre Lieferungen während Taiwan und China Marktanteile verloren (Einfuhrzoll) Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre 6% 94.154 11.326 25.871 29.963 26.994 100.461 115.471 24.542 9.532 28.730 29.997 32.202 GESAMT 699% 2.598 447 1.051 631 469 325 344 110 91 66 105 63 SONSTIGE 54% 42 8 15 14 5 92 101 10 1 16 32 43 LETTLAND 100% 102 102 49 53 PAKISTAN 626% 806 141 243 187 235 111 115 4 5 103 3 USA 42% 63 4 16 19 24 108 117 18 9 44 33 22 ÖSTERREICH 97% 199 22 74 82 21 101 122 46 25 63 11 2 TÜRKEI 207% 328 5 163 53 107 107 154 91 44 59 2 2 SLOWAKEI 1066% 1.808 144 948 562 154 155 155 29 29 20 64 42 SÜDAFRIKA 18% 117 14 39 28 36 143 166 37 14 55 30 44 ESTLAND 44% 101 12 33 38 18 181 212 64 33 78 26 44 PORTUGAL 126% 692 153 211 241 87 306 342 63 27 61 142 76 POLEN 97% 12 4 1 7 358 358 45 45 187 80 46 SCHWEIZ 43% 492 38 127 182 145 343 389 95 49 79 128 87 GROSSBRITANNIEN 23% 725 20 171 233 301 940 1.096 315 159 254 314 213 NORWEGEN 247% 4.424 450 1.365 1.450 1.159 1.274 1.726 851 399 625 231 19 BELGIEN 27% 1.814 243 431 538 602 2.484 2.821 527 190 775 854 665 NIEDERLANDE 22% 2.271 173 709 725 664 2.913 3.255 588 246 767 815 1.085 INDIEN 48% 2.269 428 856 451 534 4.340 4.534 705 511 1.709 853 1.267 CHINA 41% 2.769 342 799 844 784 4.701 5.554 1.573 720 1.853 886 1.242 SPANIEN 22% 5.722 411 1.608 2.020 1.683 7.313 8.312 1.534 535 1.717 2.485 2.576 FRANKREICH 16% 10.456 2.070 2.635 3.182 2.569 9.034 10.160 1.632 506 2.351 2.702 3.475 FINNLAND 9% 11.002 1.463 2.541 3.669 3.329 10.085 11.611 2.215 689 3.028 3.275 3.093 SCHWEDEN 70% 4.697 832 972 1.580 1.313 15.552 18.593 4.240 1.199 5.085 4.589 4.679 TAIWAN 15% 16.386 1.144 4.739 5.398 5.105 19.312 21.757 4.322 1.877 4.320 6.001 7.114 DEUTSCHLAND 21% 24.361 2.762 6.121 7.835 7.643 20.081 23.375 5.428 2.134 5.464 6.183 6.300 ITALIEN [ '% ] [Tonnen] Okt Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland 6% 94.154 11.326 25.871 29.963 26.994 100.461 115.471 24.542 9.532 28.730 29.997 32.202 GESAMT 699% 2.598 447 1.051 631 469 325 344 110 91 66 105 63 SONSTIGE 54% 42 8 15 14 5 92 101 10 1 16 32 43 LETTLAND 100% 102 102 49 53 PAKISTAN 626% 806 141 243 187 235 111 115 4 5 103 3 USA 42% 63 4 16 19 24 108 117 18 9 44 33 22 ÖSTERREICH 97% 199 22 74 82 21 101 122 46 25 63 11 2 TÜRKEI 207% 328 5 163 53 107 107 154 91 44 59 2 2 SLOWAKEI 1066% 1.808 144 948 562 154 155 155 29 29 20 64 42 SÜDAFRIKA 18% 117 14 39 28 36 143 166 37 14 55 30 44 ESTLAND 44% 101 12 33 38 18 181 212 64 33 78 26 44 PORTUGAL 126% 692 153 211 241 87 306 342 63 27 61 142 76 POLEN 97% 12 4 1 7 358 358 45 45 187 80 46 SCHWEIZ 43% 492 38 127 182 145 343 389 95 49 79 128 87 GROSSBRITANNIEN 23% 725 20 171 233 301 940 1.096 315 159 254 314 213 NORWEGEN 247% 4.424 450 1.365 1.450 1.159 1.274 1.726 851 399 625 231 19 BELGIEN 27% 1.814 243 431 538 602 2.484 2.821 527 190 775 854 665 NIEDERLANDE 22% 2.271 173 709 725 664 2.913 3.255 588 246 767 815 1.085 INDIEN 48% 2.269 428 856 451 534 4.340 4.534 705 511 1.709 853 1.267 CHINA 41% 2.769 342 799 844 784 4.701 5.554 1.573 720 1.853 886 1.242 SPANIEN 22% 5.722 411 1.608 2.020 1.683 7.313 8.312 1.534 535 1.717 2.485 2.576 FRANKREICH 16% 10.456 2.070 2.635 3.182 2.569 9.034 10.160 1.632 506 2.351 2.702 3.475 FINNLAND 9% 11.002 1.463 2.541 3.669 3.329 10.085 11.611 2.215 689 3.028 3.275 3.093 SCHWEDEN 70% 4.697 832 972 1.580 1.313 15.552 18.593 4.240 1.199 5.085 4.589 4.679 TAIWAN 15% 16.386 1.144 4.739 5.398 5.105 19.312 21.757 4.322 1.877 4.320 6.001 7.114 DEUTSCHLAND 21% 24.361 2.762 6.121 7.835 7.643 20.081 23.375 5.428 2.134 5.464 6.183 6.300 ITALIEN [ '% ] [Tonnen] Okt Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland

Dänemark Rostfrei Marktvolumeindex* Langprodukte setzten ihre Erholung fort während Flachprodukte wieder leicht zurückgingen 180% 160% 140% Flachprodukte Langprodukte Trend Linien [Ø 2011 = 100% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 24

Wichtige Themen im DamstahlLand Schweden: Die Schwedische Krone hat sich dieses Jahr gegenüber dem Euro um rund 3% abgeschwächt. 2016 begann etwas vielversprechend für die schwedische RostfreiIndustrie, da sich EndverbraucherAufträge Ende Januar begannen zu erholen. Lagerbestände scheinen nun nach einer langen Zeit des Lagerabbaus stabil zu bleiben. Doch der Preisdruck bleibt und der Markt hofft, dass sich der Legierungszuschlag stabilisiert. Vor allem die Aussichten für den schwedischen Fertigungssektor von Investitionsgütern haben an Dynamik gewonnen laut Angaben des National Institute of Economic Research. Auch die sinkende Arbeitslosenquote wird dazu beitragen das BIPWachstum in 2016 auf 3% anzuheben. Getinge Group: Auftragseingang der Gruppe für medizinische Systeme und Produkte zur Infektionskontrolle in Q4/15 erhöhte sich um rund 7,5% zu Vorjahr auf 8.326 Mio. SEK (Q4/14: 7.747 Mio. SEK) während der Umsatz von 8.458 Mio. SEK in Q4/14 auf rund 9.417 Mio. SEK in Q4/15 stieg. Aufgrund von Einmalkosten von 218 Mio. SEK fiel Getinge s EBITA in Q4/15 um rund 3,7% auf 1.920 Mio SEK. (Q4/14: 1.994 Mio. SEK). Der Jahresüberschuß der Gruppe stieg geringfügig von 995 Mio. SEK auf rund 999 Mio. SEK in Q4/15 (+0,4% zu Vorjahr). Alfa Laval: Auftragseingang in stieg um rund 5% auf 37.098 Mio. SEK (von 36.660 Mio. SEK in ). Nettoumsatz betrug 39.746 Mio. SEK, was einer Steigerung von rund 7% entspricht. EBITDA stieg von 5.891 Mio. SEK in auf rund 6.811 Mio. SEK in (+16%). Alfa Laval s EAT in stieg um 30% zu Vorjahr und belief sich auf 3.861 Mio. SEK (: 2.968 Mio. SEK). Das Unternehmen erwartet eine etwas geringere Nachfrage in Q1/16 als in Q4/15, auch ohne Berücksichtigung einer wesentlich geringere Nachfrage nach Pumpensystemen aufgrund eines außergewöhnlich starken Auftragseingang bei diesen Produkten in Q4/15. Alfa Laval hat einen neuen Präsident und CEO mit Hintergrund aus der SpezialstahlIndustrie ernannt. Tom Erixon ist Präsident und CEO von Ovako Steel gewesen bevor er im il 2016 die Spitze von Alfa Laval beitritt. 25

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Schweden Gesamtimporte sanken um 14% da hochmengige Produkte wie kaltgewalzte Bleche und geschweißte Rundrohre stark zurückgingen Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 696 614 781 1.216 1.368 941 740 920 598 1.454 1.174 824 Kaltgewalzte Bleche 5.193 3.277 5.466 5.831 6.808 6.222 5.549 7.467 5.373 7.617 7.195 7.021 Stäbe (rund) 1.131 1.309 1.030 1.344 1.379 1.094 1.121 1.338 1.189 657 1.102 1.476 Stäbe (nichtrund) 155 185 122 116 298 187 167 188 221 115 206 262 Geschmiedete Stäbe 28 47 81 47 46 52 41 37 44 33 47 44 Profile 315 188 150 101 143 110 224 53 215 80 128 122 Nahtlose Rohre 212 290 225 196 275 261 130 170 140 160 202 234 Geschweißte Rohre (rund) 813 505 879 834 1.000 912 982 719 652 358 532 680 Geschweißte Rohre (vierkant) 201 217 236 215 248 212 154 242 308 126 196 321 Gesamt 8.744 6.632 8.970 9.900 11.565 9.991 9.108 11.134 8.740 10.600 10.782 10.984 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 9.523 8.213 10.016 22% Kaltgewalzte Bleche 89.641 81.171 64.549 20% Stäbe (rund) 13.922 11.482 11.730 2% Stäbe (nichtrund) 2.154 1.814 1.882 4% Geschmiedete Stäbe 646 571 472 17% Profile 2.158 1.655 1.326 20% Nahtlose Rohre 1.820 1.318 1.993 51% Geschweißte Rohre (rund) 10.564 9.246 7.548 18% Geschweißte Rohre (vierkant) 2.739 2.321 2.258 3% Gesamt 133.167 117.791 101.774 14% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26

Damstahl Damstahl 2016. Damstahl Importe nach Land 27 Importe von RostfreiProdukten* nach Schweden Lieferungen von Finnland, Spanien, Deutschland und Dänemark nach Schweden zeigen Fall im zweistelligen Prozentbereich Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre 14% 101.774 10.984 30.122 30.233 30.435 117.791 133.167 26.569 11.193 25.910 39.991 40.697 GESAMT 56% 952 153 404 208 187 609 725 188 72 146 266 125 SONSTIGE 45% 265 27 90 97 51 183 259 76 50 51 82 LUXEMBURG 2% 263 47 64 112 40 258 286 47 19 82 73 84 SLOWENIEN 52% 132 21 47 56 8 276 335 59 96 128 52 USA 14% 301 42 55 55 149 350 393 73 30 75 121 124 ÖSTERREICH 78% 99 14 28 28 29 446 458 39 27 249 116 54 CHINA 32% 463 83 186 121 73 350 464 141 27 129 100 94 TÜRKEI 46% 265 24 42 78 121 488 588 198 98 166 157 67 SCHWEIZ 125% 928 130 233 285 280 413 637 387 163 178 21 51 INDIEN 86% 94 5 21 30 38 656 738 136 54 113 311 178 BELGIEN 16% 591 59 170 186 176 701 832 187 56 201 202 242 NIEDERLANDE 21% 837 49 304 294 190 690 977 383 96 176 261 157 JAPAN 39% 1.542 214 541 441 346 1.113 1.244 221 90 296 313 414 GROSSBRITANNIEN 32% 1.356 35 201 273 847 1.030 1.321 364 73 444 298 215 NORWEGEN 65% 360 25 86 75 174 1.030 1.905 964 89 539 158 244 TAIWAN 26% 6.087 630 3.190 1.783 484 4.843 5.143 753 453 1.376 1.896 1.118 SÜDAFRIKA 15% 6.379 547 2.069 1.766 1.997 5.547 6.287 1.531 791 1.825 1.458 1.473 FRANKREICH 12% 9.958 1.128 2.708 3.027 3.095 11.376 12.945 2.572 1.003 2.692 4.154 3.527 DÄNEMARK 18% 9.648 1.109 2.762 3.000 2.777 11.803 13.205 2.189 787 2.432 4.093 4.491 DEUTSCHLAND 8% 13.047 1.527 3.224 4.116 4.180 12.053 14.470 3.689 1.272 2.858 3.846 4.077 ITALIEN 15% 19.637 2.094 6.394 4.970 6.179 23.163 25.418 5.122 2.867 5.327 7.298 7.671 SPANIEN 29% 28.570 3.021 7.303 9.232 9.014 40.413 44.537 7.250 3.126 6.460 14.670 16.157 FINNLAND [ '% ] [Tonnen] Okt Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland 14% 101.774 10.984 30.122 30.233 30.435 117.791 133.167 26.569 11.193 25.910 39.991 40.697 GESAMT 56% 952 153 404 208 187 609 725 188 72 146 266 125 SONSTIGE 45% 265 27 90 97 51 183 259 76 50 51 82 LUXEMBURG 2% 263 47 64 112 40 258 286 47 19 82 73 84 SLOWENIEN 52% 132 21 47 56 8 276 335 59 96 128 52 USA 14% 301 42 55 55 149 350 393 73 30 75 121 124 ÖSTERREICH 78% 99 14 28 28 29 446 458 39 27 249 116 54 CHINA 32% 463 83 186 121 73 350 464 141 27 129 100 94 TÜRKEI 46% 265 24 42 78 121 488 588 198 98 166 157 67 SCHWEIZ 125% 928 130 233 285 280 413 637 387 163 178 21 51 INDIEN 86% 94 5 21 30 38 656 738 136 54 113 311 178 BELGIEN 16% 591 59 170 186 176 701 832 187 56 201 202 242 NIEDERLANDE 21% 837 49 304 294 190 690 977 383 96 176 261 157 JAPAN 39% 1.542 214 541 441 346 1.113 1.244 221 90 296 313 414 GROSSBRITANNIEN 32% 1.356 35 201 273 847 1.030 1.321 364 73 444 298 215 NORWEGEN 65% 360 25 86 75 174 1.030 1.905 964 89 539 158 244 TAIWAN 26% 6.087 630 3.190 1.783 484 4.843 5.143 753 453 1.376 1.896 1.118 SÜDAFRIKA 15% 6.379 547 2.069 1.766 1.997 5.547 6.287 1.531 791 1.825 1.458 1.473 FRANKREICH 12% 9.958 1.128 2.708 3.027 3.095 11.376 12.945 2.572 1.003 2.692 4.154 3.527 DÄNEMARK 18% 9.648 1.109 2.762 3.000 2.777 11.803 13.205 2.189 787 2.432 4.093 4.491 DEUTSCHLAND 8% 13.047 1.527 3.224 4.116 4.180 12.053 14.470 3.689 1.272 2.858 3.846 4.077 ITALIEN 15% 19.637 2.094 6.394 4.970 6.179 23.163 25.418 5.122 2.867 5.327 7.298 7.671 SPANIEN 29% 28.570 3.021 7.303 9.232 9.014 40.413 44.537 7.250 3.126 6.460 14.670 16.157 FINNLAND [ '% ] [Tonnen] Okt Q3 Q2 Q1 GESAMT Q4 Okt Q3 Q2 Q1 Veränd. Herkunftsland

Schweden Rostfrei Marktvolumenindex* Sowohl Flach als auch Langprodukte endeten schwach 200% 180% Flachprodukte Langprodukte 160% [Ø 2011 = 100% 140% 120% 100% Trend Linien 80% 60% 40% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 28

Wichtige Themen im DamstahlLand Norwegen: Auf dem norwegischen RostfreiMarkt startete das neue Jahr im Januar unerwartet mit einer Reihe von bedeutenden Aufträgen von Endverbrauchern außerhalb der Öl und Gasindustrie. Da Ölpreise für sowohl Brent Rohöl als auch West Texas Intermediate Öl bei rund 30 USD/bbl eher weiter sinken als steigen, leidet das ölabhängige Land weiterhin unter gedämpfter Marktaktivität in seinen OffshoreSegmenten, was sich in Arbeitsplatzstreichungen und Investitionsverzögerungen bei Unternehmen vor allem im Stavanger Gebiet widerspiegelt. Etwa 30.000 Arbeitsplätze sollen dauerhaft verloren gehen. Statoil: Das Unternehmen meldet einen starken Rückgang seines NOI (Nettobetriebsergebnis) in von 86% (14,9 Mrd. NOK von 109,5 Mrd. NOK in ). Statoil s EAT drehte sich von einem Nettogewinn in von 22,0 Mrd. NOK in ein Verlust von 37,3 Mrd. NOK in. Als Reaktion auf die schwachen Ölpreise kündigte Statoil an, seine organischen Investitionsaufwendungen um weitere 12% zu reduzieren sowie sich auf Projekte mit einem BreakEvenÖlpreis unter 50 USD/boe zu konzentrieren. Das Unternehmen stellte auch ein ZweiJahresBonusaktienprogramm vor, das den Aktionären die Möglichkeit gibt, neu ausgegebene Aktien mit einem Rabatt zu kaufen statt Quartalsdividenden zu erhalten. Aker Solutions: Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 7,9 Mrd. NOK in Q4/15 um rund 14% runter gegenüber 9,2 Mrd. NOK in Q4/14. Akers Solution s Auftragseingang verbesserte sich leicht von 6,2 Mrd. NOK in Q4/14 auf rund 6,4 Mrd. NOK in Q4/15 (+3% zu Vorjahr) während der Auftragsbestand von 48 Mrd. NOK in Q4/14 auf rund 40 Mrd. NOK in Q4/15 (17% zu Vorjahr) fiel. EBITDA sank von 786 Mio. NOK in Q4/14 auf 182 Mio. NOK in Q4/15 (77% zu Vorjahr). 29

Import nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Norwegen Sinkende Importmengen in allen Produktformen summieren sich zu einem Rückgang von 18% insgesamt Produkte Jan Mär Mai Jul Sep Okt Nov Dez [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 659 779 639 634 414 531 156 271 584 812 437 404 Kaltgewalzte Bleche 1.126 1.178 1.545 1.102 1.051 1.349 717 1.143 1.565 1.225 1.531 828 Gewalzte Stäbe 441 539 386 318 293 358 268 400 415 309 330 294 Geschmiedete Stäbe 89 99 146 134 66 106 154 72 36 73 98 73 Profile 67 181 106 111 197 90 78 55 90 91 89 69 Nahtlose Rohre 286 215 433 342 259 397 194 189 218 193 283 146 Geschweißte Rohre 523 546 799 408 563 623 300 268 537 506 671 342 Gesamt 3.191 3.537 4.054 3.049 2.843 3.454 1.867 2.398 3.445 3.209 3.439 2.156 Veränderung Produkte Jahr Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 6.765 6.320 7% Kaltgewalzte Bleche 17.467 14.360 18% Gewalzte Stäbe 5.893 4.351 26% Geschmiedete Stäbe 1.434 1.146 20% Profile 1.661 1.224 26% Nahtlose Rohre 4.670 3.155 32% Geschweißte Rohre 6.684 6.086 9% Gesamt 44.574 36.642 18% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30

Importe nach Land Importe von RostfreiProdukten* nach Norwegen Taiwanesische, deutsche und französische Lieferungen sanken um rund ein Drittel, während finnische und italienische Lieferungen geringfügig stiegen Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Veränd. Jahr [Tonnen] [ '% ] SCHWEDEN 3.850 3.156 2.560 3.478 13.044 3.488 2.690 2.325 2.887 11.390 13% FINNLAND 2.261 1.976 1.602 2.256 8.095 2.119 2.148 1.754 2.158 8.179 1% TAIWAN 1.065 1.763 1.578 791 5.197 1.307 660 647 638 3.252 37% DEUTSCHLAND 1.279 955 994 988 4.216 715 705 784 653 2.857 32% FRANKREICH 564 765 590 717 2.636 444 569 313 404 1.730 34% DÄNEMARK 556 639 357 657 2.209 512 561 294 456 1.823 17% ITALIEN 618 443 330 533 1.924 404 512 521 516 1.953 2% SPANIEN 406 531 512 374 1.823 273 287 204 87 851 53% GROSSBRITANNIEN 252 328 233 197 1.010 280 120 134 156 690 32% CHINA 212 205 106 135 658 319 127 121 59 626 5% INDIEN 226 139 159 108 632 138 165 111 89 503 20% BELGIENLUXEMBURG 127 170 75 172 544 103 65 108 238 514 6% TSCHECH. REPUBLIK 246 90 192 9 537 303 114 2 89 508 5% JAPAN 180 126 122 105 533 131 430 75 67 703 32% ÖSTERREICH 114 132 93 101 440 34 26 28 12 100 77% NIEDERLANDE 86 93 76 86 341 68 74 109 110 361 6% POLEN 56 13 51 118 238 99 18 44 32 193 19% U S A 49 37 84 9 179 10 17 9 2 38 79% SONSTIGE 50 85 55 128 318 35 58 127 151 371 17% GESAMT 12.197 11.646 9.769 10.962 44.574 10.782 9.346 7.710 8.804 36.642 18% * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 31

Norwegen Rostfrei Marktvolumenindex* Öl und Gasabhängige Langprodukte stark rückläufig in Q4/15 160% 140% 120% [Ø 2011 = 100% 100% 80% 60% 40% Flachprodukte Langprodukte Trend Linen 20% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 32

Wichtige Themen im DamstahlLand Slowenien: Die Prognose für die slowenische Wirtschaft in 2016 ist durchaus positiv mit einem erwarteten BIPWachstum von rund 2,9%. Das ExportGeschäft floriert, vor allem für Metalllieferanten und Zulieferer für die Automobilindustrie. Die RostfreiNachfrage steigt kontinuierlich bei den Endverbrauchern, aber fallende Preisniveaus schwächen das Handelsgeschäft. Gorenje Group: Trotz makroökonomischer und politischer Instabilität in den zwei Hauptmärkten Russland und Ukraine, erreichte Gorenje in seinem Hauptsegment einen Umsatz gerade über eine Mrd. EUR in und übertraf damit die Prognose um 0,6%. Gesamtumsatz für Gorenje in wird auf 1.217 Mio. EUR geschätzt, was einem Rückgang von rund 2,3% gegenüber einem Umsatz von 1.246 Mio. EUR in entspricht. EBITDA wird zwischen 78 und 80 Mio. EUR geschätzt, was niedriger ist als das EBITDA von 86,5 Mio. EUR. Ausführliche Finanzergebnisse werden Mitte März veröffentlicht. Brinox: Das slowenische Maschinenbauunternehmen für Geräte und Anlagen für die Prozessindustrie hat eine neue Konstruktions und Verkaufsabteilung in Offenburg eröffnet. Brinox ist aktiv in der Lebensmittel und Pharmaindustrie sowie der chemischen Industrie. 33

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Slowenien Explodierende warmgew. BlechImporte sowie zweistellige Zuwächse in kaltgew. BlechImporten summieren sich zu einem Gesamtplus von 40% Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 287 710 748 1.013 963 1.297 1.527 718 826 517 635 1.012 Kaltgewalzte Bleche 1.789 1.756 1.741 1.773 1.601 1.383 2.044 2.309 2.540 1.077 2.804 2.316 Stäbe (rund) 265 183 320 455 350 410 405 342 397 226 427 491 Stäbe (nichtrund) 38 35 26 46 56 48 51 54 56 23 65 39 Geschmiedete Stäbe 8 8 14 8 11 15 13 10 15 9 11 13 Profile 59 22 43 63 70 49 36 35 41 21 26 34 Nahtlose Rohre 18 20 23 24 32 29 32 28 26 24 39 33 Geschweißte Rohre (rund) 260 188 180 231 242 268 182 318 289 168 282 269 Geschweißte Rohre (vierkant) 156 152 109 168 130 158 91 210 215 100 146 169 Gesamt 2.880 3.074 3.204 3.781 3.455 3.657 4.381 4.024 4.405 2.165 4.435 4.376 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 4.662 3.665 9.256 153% Kaltgewalzte Bleche 18.486 14.941 19.588 31% Stäbe (rund) 3.671 3.223 3.823 19% Stäbe (nichtrund) 608 535 464 13% Geschmiedete Stäbe 166 150 119 21% Profile 377 296 418 41% Nahtlose Rohre 451 413 290 30% Geschweißte Rohre (rund) 3.038 2.590 2.429 6% Geschweißte Rohre (vierkant) 1.597 1.289 1.496 16% Gesamt 33.056 27.102 37.883 40% Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34

Importe nach Land Importe von RostfreiProdukten* nach Slowenien Südkorea steigt in Slowenien s Top 3 Lieferantenliste, aber der Hauptteil des Marktes wird immer noch von italienischen Werken versorgt Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Okt Q4 GESAMT Q1 Q2 Q3 Okt Veränd. [Tonnen] [ '% ] ITALIEN 3.955 4.430 3.983 1.364 4.377 16.745 13.732 6.418 8.030 6.052 3.050 23.550 71% DEUTSCHLAND 876 1.374 1.379 396 1.513 5.142 4.025 1.212 1.235 1.423 368 4.238 5% ÖSTERREICH 883 655 638 278 626 2.802 2.454 675 629 641 204 2.149 12% SÜDKOREA 106 377 206 3 452 1.141 692 518 686 1.067 44 2.315 235% CHINA 50 237 275 272 348 910 834 75 10 85 90% UNGARN 426 214 122 51 132 894 813 262 166 285 85 798 2% POLEN 181 282 214 65 121 798 742 188 233 247 99 767 3% FINNLAND 139 196 201 50 195 731 586 155 163 311 119 748 28% FRANKREICH 136 184 158 127 241 719 605 393 386 341 134 1.254 107% TAIWAN 86 126 170 52 313 695 434 127 127 71% NIEDERLANDE 97 128 148 81 175 548 454 127 147 163 70 507 12% BULGARIEN 68 195 85 25 25 373 373 67 23 3 93 75% INDIEN 137 90 87 7 40 354 321 24 91 104 124 343 7% SPANIEN 230 33 38 5 306 301 3 3 99% TÜRKEI 44 86 10 58 188 140 51 85 141 44 321 129% SCHWEIZ 32 48 29 30 55 164 139 64 44 38 2 148 6% SÜDAFRIKA 100 11 1 112 112 57 40 97 13% TSCHECH. REPUBLIK 16 25 37 19 33 111 97 18 21 34 8 81 16% SONSTIGE 57 126 54 11 86 323 248 66 53 115 25 259 4% GESAMT 7.575 8.775 7.911 2.841 8.795 33.056 27.102 10.440 12.062 11.005 4.376 37.883 40% * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 35

Slowenien Rostfrei Marktvolumenindex* Flachprodukte erreichten in Q4/15 ein Rekordlevel während Langprodukte im Oktober stark fielen 300% 250% Flachprodukte Langprodukte [Ø 2011 = 100% 200% 150% 100% Trend Linien 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 36

Wichtige Themen im DamstahlLand Finnland: Hohe Löhne und feste Leistungen für Arbeitnehmer beschränken weiterhin den Wachstum womit Europa s schlechteste Wirtschaftsleistung in (nach Griechenland) erwartet wird. Seit seinem Amtsantritt im Mai hat Premierminister Sipila erfolglos Verhandlungen mit den Gewerkschaften geführt mit dem Versuch, wettbewerbsfähigere Löhne in Finnland zu erreichen. Trotzdem begann der Januar 2016 einigermaßen gut für die finnische Rostfrei Industrie, bleibt aber unberechenbar, da Auftragsbücher für viele Industriesegmente knapp bleiben. Finnische Exporte im Dezember sanken um 5% zu den Dezember Werten, folgen einem schwachen Trend des ganzen Jahres. Positive Nachrichten stammen aus dem Äänekoski Bioprodukt WerkProjekt, was eine Reihe von Unternehmen aus der Rostfrei Industrie beschäftigt und mehr projektbezogene Anfragen werden in März erwartet. Metso Group: Nettoumsatz für das Gesamtjahr betrug 2.977 Mio. EUR ein Minus von rund 19% des Umsatzes von 3.658 Mio. EUR. Metso s EBITDA fiel von 1.079 Mio. EUR in auf 915 Mio. EUR in (15% zu Vorjahr). EBIT betrug 555 Mio. EUR in plus 58% auf das EBIT von 351 Mio. EUR. Metso s EAT verdoppelte sich fast von 189 Mio. EUR in auf rund 442 Mio. EUR in. 37

Importe nach Produkt Importe von RostfreiProdukten nach Finnland Rückgänge bei Blechen ziehen das Gesamtimportvolumen auf 4% nach unten Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt [Tonnen] Warmgewalzte Bleche 2.654 1.822 3.015 2.585 3.119 2.509 1.627 3.209 2.729 3.059 3.052 2.683 Kaltgewalzte Bleche 1.711 1.090 1.236 1.243 1.340 1.722 1.997 1.576 1.916 1.770 1.674 1.670 Stäbe (rund) 408 356 417 514 424 456 402 491 422 397 495 519 Stäbe (nichtrund) 155 182 110 141 112 172 155 125 148 107 113 164 Geschmiedete Stäbe 53 45 20 34 43 24 41 34 30 36 25 48 Profile 94 38 64 77 41 65 65 116 49 41 60 75 Nahtlose Rohre 246 130 83 79 149 188 83 131 79 112 181 140 Geschweißte Rohre (rund) 517 444 306 519 453 380 554 688 463 429 586 580 Geschweißte Rohre (vierkant) 111 86 37 128 143 107 120 116 98 46 139 152 Gesamt 5.949 4.193 5.288 5.320 5.824 5.623 5.044 6.486 5.934 5.997 6.325 6.031 Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche 33.246 28.770 27.587 4% Kaltgewalzte Bleche 19.752 16.951 16.144 5% Stäbe (rund) 5.244 4.480 4.537 1% Stäbe (nichtrund) 1.597 1.260 1.347 7% Geschmiedete Stäbe 233 135 335 148% Profile 948 816 653 20% Nahtlose Rohre 2.462 2.086 1.225 41% Geschweißte Rohre (rund) 5.529 4.568 4.958 9% Geschweißte Rohre (vierkant) 1.705 1.508 1.086 28% Gesamt 70.716 60.574 57.872 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 4% 38

Importe nach Land Importe von RostfreiProdukten* nach Finnland Taiwan ist vollständig aus Finnland s Lieferantenländerliste verschwunden während sich China s Lieferungen halbierten und in 2016 verschwinden werden Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Okt Q4 GESAMT Q1 Q2 Q3 Okt Veränd. [Tonnen] [ '% ] SCHWEDEN 3.912 4.638 4.746 1.967 4.521 17.817 15.263 5.616 5.741 6.038 2.334 19.729 29% CHINA 2.526 3.882 2.049 666 1.373 9.830 9.123 1.921 779 1.390 346 4.436 51% ITALIEN 2.129 2.420 2.233 836 2.501 9.283 7.618 2.187 2.580 2.255 985 8.007 5% FRANKREICH 2.490 2.991 1.408 425 923 7.812 7.314 1.068 1.448 1.608 459 4.583 37% DEUTSCHLAND 1.313 1.175 1.567 500 1.217 5.272 4.555 1.022 1.209 1.222 471 3.924 14% SPANIEN 656 1.626 1.225 590 1.719 5.226 4.097 1.314 761 1.074 179 3.328 19% USA 1.316 1.195 907 275 730 4.148 3.693 484 1.480 1.070 226 3.260 12% BELGIEN 376 908 708 590 2.044 4.036 2.582 1.609 1.647 1.892 580 5.728 122% TAIWAN 246 656 483 181 1.566 1.385 100% SLOWENIEN 206 309 225 260 373 1.113 1.000 306 334 271 43 954 5% NIEDERLANDE 169 316 244 83 205 934 812 189 245 269 77 780 4% SÜDAFRIKA 266 232 110 124 732 608 117 161 378 61 717 18% DÄNEMARK 112 109 135 34 106 462 390 140 124 102 43 409 5% INDIEN 105 67 110 23 65 347 305 52 124 49 37 262 14% GROSSBRITANNIEN 83 79 106 36 76 344 304 81 65 72 53 271 11% ESTLAND 68 69 64 58 104 305 259 42 40 108 19 209 19% PORTUGAL 42 24 73 34 133 272 173 23 85 43 24 175 1% POLEN 45 98 33 64 69 245 240 67 77 116 26 286 19% LUXEMBURG 90 30 77 167 120 82 35 143 38 298 148% TSCHECH. REPUBLIK 16 52 53 19 33 154 140 41 39 34 10 124 11% ÖSTERREICH 40 27 27 14 51 145 108 33 30 32 8 103 5% JAPAN 16 3 6 105 108 133 130 9 67 14 1 91 30% OTHERS 128 86 78 63 81 373 355 29 82 76 11 198 44% GESAMT 16.260 20.962 16.680 6.672 16.814 70.716 60.574 16.432 17.153 18.256 6.031 57.872 4% * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 39

Finnland Rostfrei Marktvolumenindex* Sowohl Lang als auch Flachprodukte in Q4/15 rückläufig 250% 200% Flachprodukte Langprodukte Trend Linien [Ø 2011 = 100% 150% 100% 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 40

Rohstoffe Nickel Chrom Molybdän Schrott 41

Rohstoffe Nickel: Neues LangzeitRekordtief Klasse I NickelPreise zeichneten wieder einmal ein langjähriges Rekordtief am 12. ruar 2016 von 7.738 USD/t (48% zu Vorjahr) auf, der niedrigste Preis in 13 Jahren und weit unter den Dezember Preisen von rund 8.700 USD/t. Chinesische Preise von Nickel in NPI mit 1015% Inhalt wurden bisher in 2016 bei 9.411 9.478 USD/t (34% zu Vorjahr) geschätzt, genau auf dem gleichen Niveau wie im Dezember. Während LME NiPreise weiterhin schwach bleiben, haben sich chinesische NPIPreise stabilisiert, aus dem sich ergibt, dass eine neue NiPreisuntergrenze erreicht worden sein könnte. LME Nickelbestände erholten sich kräftig von rund 393.000 t Anfang Dezember auf über 450.000 t gegen Ende Januar. Aber dieser extreme Schwung war lediglich der Effekt einer Verlagerung von chinesischem Nickel an LMELäger ausserhalb Chinas. Mitte ruar sanken LMENickelbestände leicht auf rund 439.000 t wieder deutlich über dem Niveau des Vorjahres von rund 425.000 t. Norilsk Nickel s konsolidierte Nickelproduktion belief sich auf 266 kt in rund 3% weniger zu Vorjahr. Produktion von Norilsk s eigener russischer Aktivität erreichte sein Produktionsziel von 220 kt (1% zu Vorjahr). Nach Angaben des Unternehmens war der Rückgang hauptsächlich angetrieben durch die anhaltende Umstrukturierung der Produktionsstätte bei seiner Polar Division, die Reduzierung von margenschwachen Mautbetrieben in Kola MMC sowie der Entkonsolidierung von Tati Nickel. Für 2016 strebt Norilsk eine deutlich geringere Produktion von rund 206212 kt (5%) an. 42

Rohstoffe Chrom: Auch ein neues LangzeitRekordtief Nach einer Verlängerung in Q4/15 (1,04 USD/lb), wurde der europäische Q1/16 Benchmark Preis für FeCr auf 0,92 USD/lb gesetzt, ein Minus von rund 11,5% und damit der niedrigste Preis seit Q3/09 (0,89 USD/lb). Chinesische Spotmarktpreise liegen mittlerweile bei rund 0,65 USD/lb. Einer der Hauptgründe für den Rückgang des Benchmarkpreises ist das aggressive Verkaufsverhalten der Produzenten in den globalen Spotmärkten. Glencore Xstrata: In seinem Produktionsbericht verbuchte der Bergbaukonzern ein FeCr Produktionsvolumen von 1.462 kt, ein Plus von 13% auf die Gesamtjahrtesproduktion von 1.295 kt, was einer Steigerung von rund 167 kt entspricht. Der starke Anstieg wurde vor allem durch das Lion 2 Expansionsprojekt, einschließlich der Installation von zwei weiteren Öfen in Q2/14, die Ende Q2/15 komplett hochgefahren wurden, angetrieben. 43

Rohstoffe Molybdän: Produktion langsam rückläufig Preise fielen konstant seit nun 18 Monaten, mit Ferromolybdän (FeMo) einbrechend von rund 78 USD/kg im i auf rund 12 USD/kg im Oktober. Gegen Ende erholten sich die Preise für Ferromolybdän leicht auf 14,13 USD/kg, fielen dann aber wieder auf 13,38 USD/kg Mitte ruar 2016 (35% zu Vorjahr). Reduzierte Leistung von MolybdänProduzenten (siehe unten) als Reaktion auf den Preisverfall wird voraussichtlich steigenden Druck auf Lieferantenseite erzeugen. Auch die Schließung mehrerer kleinerer chinesischen Produktionsstätten für PrimärMolybdän könnte eine anhaltende Erholung des Marktes in 2016 ermöglichen, da der Markt in eine Versorgungslücke schwingen könnte. Thompson Creek Metals: Gesamtjahresumsatz betrug 12,1 Mio. lbs von rund 28,5 Mio. lbs in (58% zu Vorjahr). Die überwiegende Mehrheit des Umsatzvolumens mit 8,2 Mio. lbs wurde von Drittanbietern bezogen. Der starke Produktionsrückgang ist auf die Aussetzung der Endako Mine Ende als Reaktion auf den schwachen Markt zurückzuführen. Freeport McMoRan: Für das Gesamtjahr berichtet das Bergbauunternehmen über eine Molybdänproduktion von 92 Mio. lbs (3% zu Vorjahr). Umsatzvolumen in betrug 89 Mio. lbs (6% zu Vorjahr) bei einem durchschnittlich erzielten Preis von 8,7 USD/lbs (32% zu Vorjahr). Konsolidierter MolybdänUmsatz für 2016 wird voraussichtlich ca. 73 Mio. Lbs (18%). 44

Rohstoffe Schrott: Stark beeinflusst durch Nickel und den Euro Der erneute Nickelpreisverfall sowie der steigende Euro gegenüber dem Dollar verursacht 18/8 RostfreischrottFeststoffpreise auf rund 838 EUR/t Anfang ruar von rund 860 EUR/t im Januar sinken zu lassen. Preise für 18/8 Späne werden bei durchschnittlich 85% des Feststoffpreises kalkuliert und auf rund 713 EUR/t berechnet, von rund 733 EUR/t einen Monat zuvor. Scholz Recycling: Nach einem enttäuschenden für das deutsche Metallrecyclingunternehmen, steht Scholz Recycling Schulden von rund 1 Mrd. EUR gegenüber. Ihnen wurde ein 50 Mio. EUR Darlehen von den Banken zur Überbrückung gewährt, damit das Unternehmen seine Restrukturierungsmaßnahmen, die schon in 2013 begannen, fortsetzen kann. Mitte Januar zog die Finanzverwaltung von Scholz Recycling nach London. Scholz Österreich, ein JointVenture in 2006 gegründet zwischen VoestAlpine und der deutschen Scholz Holding, wird davon nicht berührt sein. 45

Schwerpunkt des Monats: Damstahl Nr. 100 Ein Rückblick März 2005 bis ruar 2016 Mehr als 10 Jahre Berichterstattung auf dem RostfreiMarkt zur Verfügung gestellt von Damstahl Alles hat sich verändert und bleibt immer noch das Gleiche 46 Damstahl 2016. Damstahl

Globale RostfreiRohstahlproduktion 2005 vs. 2016f China s Rohstahlproduktion hat sich in den letzten 10 Jahren fast verdreifacht, beträgt fast 53% der globalen Rohstahlproduktion heute +291% +12% +36% +54% +17% 47

Sichtbarer Verbrauch in Europa damals und heute Deutschland, Türkei, Polen und die Tschechische Republik waren die Haupt Gewinner der europäischen Marktdynamik in den letzten 10 Jahren. Deutschland Türkei Polen Tsch. Rep. Slowenien Norwegen Dänemark Niederlande Finnland Schweden Frankreich Spanien 48

Verbrauch nach EndverbraucherSegment damals und heute Transport gewann an Bedeutung während Investitionsgüter vor kurzem schwache Jahre hatte 49 Damstahl Stainless Steel Report No. 100 ruary 2016

Die größten RostfreiProduzenten der Welt damals und heute 7 der Top 10 Werke sitzen heute in Asien, 6 davon in China Historische Zahlen 2005 Heute (Schätzung) 4.000 3.500 [ 000 Tonnes] 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 50

Entwicklung und Konsolidierung der Branche in Europa Seit den 90ern wurden aus 12 nur noch 5 51

14 Jan15 15 Jul15 15 Jan16 52 Europäische Preisentwicklung von kaltgew. Blechen, 304, 2mm, 2B Zurück zu den Wurzeln Preise sind nahe historischem Rekordtief 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 Jan06 06 Jul06 06 Jan07 07 Jul07 07 Jan08 08 Jul08 08 Jan09 09 Jul09 09 Jan10 10 Jul10 10 Jan11 11 Jul11 11 Jan12 12 Jul12 12 Jan13 13 Jul13 13 Jan14 14 Jul14 *Werksbasispreis Legierungszuschlag BasisPreis* [Euro / Tonne]

Anteil der 300 Serie auf dem globalen RostfreiMarkt damals und heute NiAnteil war beträchtlich, ist aber momentan rückläufig 2005 2016 Anteil 300Serie 53

Rentabilität der Werke damals und heute Wo ist das Geld geblieben? 62% 39% 14% 60% 44% 85% Nicht bekannt Quelle: Unternehmenswebseiten, SMR Schätzungen 54

Rentabilität entlang der Lieferkette Alle Stufen der Lieferkette sind weniger profitabel als noch vor 10 Jahren. Rohstofflieferanten zeigten den größten Rückgang während RostfreiProduzenten sich vor kurzem verbesserten 55

Betrachtung des Monats Nicht mehr Luxus.. aber optimieren Sie Ihr Portfolio! Zitat: Jeder scheint nur eine Antwort auf die derzeitige Krise zu kennen: Kosten senken! Dies allein führt zu nichts. Wir sollten uns lieber selber fragen, was wir verkaufen wollen, an wen und wie. Dies wird PortfolioOptimierung genannt und liefert nachhaltige Ergebnisse. Markus Moll, Geschäftsführer SMR GmbH 56

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