SICHERHEIT MADE IN GERMANY. RENDITE MADE by alocava Real Estate Fund XII GmbH & Co. geschlossene Investment KG. LOGO ALOCAVA
Kreative Nischenstrategien im Bereich der Immobilienwirtschaft bieten Anlegern selbst in schwierigen Zeiten erhebliche Chancen. Prof. Dr. jur. habil. Karl-Georg Loritz
Mit alocava Real Estate Fund XII GmbH und Co. geschlossene Investment KG (alocava) investieren Sie in eine der lukrativsten und sichersten anlageklassen europas den Immobilienmarkt Deutschland. 3
Die alocava ECKDATEN. + Hohe Sicherheit durch Anlage in Sachwerten + Rechtssicherheit durch Investitionen ausschließlich in Deutschland + Verständliches Anlagekonzept + Chance auf attraktive Renditen über dem Inflationsniveau + Aktives Mitspracherecht für Anleger + Immobilienfonds als Publikums-AIF nach Kapitalanlagegesetzbuch - Marktbedingte Wertschwankungen - Rückgabemöglichkeit nach Ablauf der Laufzeit - Risiko nicht oder nicht vollständig vermieteter Immobilien bzw. Ausfall eines Mieters - Risiko einer unternehmerischen Beteiligung - Insolvenzrisiko/fehlende Einlagensicherung - Allgemeines Haftungsrisiko gegenüber Gläubigern des AIF - Maximales Risiko: Totalverlust der Einlage sowie des gezahlten Agios DAS ERGEBNIS DER DEXTRO ANALYSE: PLAUSIBEL. + Hohe Managementkompetenz in der Assetklasse + Sehr hohe Portfoliodiversifizierung angestrebt + Umfassender Due Diligence Prozess + Keine Fremdkapitalrisiken + Chancenpotentiale im Rahmen der Desinvestitionsphase + Mietsteigerungspotential in der Betriebsphase + Mieterlösbeteiligung des Initiators schafft Interessenkongruenz 4
ALOCAVA IM CHECK: AUSGEZEICHNET. ZITATE aus der CHECK-Investmentanalyse (AIF), Juli 2015, erstellt durch unternehmensanalyse Stephan appel (Hamburg): ZITATE aus der CHECK-Investmentanalyse (AIF), Juli 2015, erstellt durch unternehmensanalyse Stephan appel (Hamburg): 5
6 Viele Wege Führen Nach Rom. Der Weg zu herausragenden Renditen führt durch Deutschland.
Von Haus aus sicher: Deutsche Immobilien. Deutsche Immobilien gehören zu den gefragten Sachwerten unserer Zeit. Sie überstehen jede Währungskrise und bringen stabile Erträge bei klar definierten Risiken. Besonders deutsche Immobilien erfahren seit Jahren national wie international großen Zuspruch. Deutschland behauptet sich gerade im Niedrigzinsumfeld aufgrund der positiven wirtschaftlichen Entwicklung innerhalb Europas als besonders stabiler Immobilienmarkt. Die Nachfrage nach Wohn- und Gewerbeimmobilien ist ungebrochen. Bei internationalen Asset-Managern gilt Deutschland zu Recht als sicherer Hafen. Die Nachhaltigkeit der Immobilien in Deutschland wird in anderen Märkten vergebens gesucht. Geringe Wertschwankungen zusammen mit beständig aufstrebender Tendenz können Investoren hier überdurchschnittlich gute Ergebnisse sichern. Bei alocava werden Anleger Gesellschafter einer Kommanditgesellschaft und damit Miteigentümer an ausgewählten deutschen Renditeimmobilien. 7
Auf Augenhöhe mit Institutionellen Anlegern. Investitionen in Immobilien können sich auszahlen. Wie diese Investitionen erfolgen sollen, entscheidet jeder Anleger selbst. Aber: Zur Risikostreuung bedarf es mehrerer Immobilien unterschiedlicher Standorte und Nutzungsarten. Das kann sich kaum ein Anleger alleine leisten. Ein Fonds wie alocava - also die Bündelung des Kapitals vieler Investoren - ist hier eine gute Wahl. Anleger des alocava partizipieren an der fondsbasierten Investition in Immobilien - ohne Banken oder Kapitalmärkte. Das schafft die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite. sparbuch Der Herkömmliche Weg. gibt Kapital anleger gibt geringe Zinsen zurück Kreditinstitut gibt höhere Zinsen zurück gibt Darlehen immobilien 8
alocava der lukrative Weg. anleger gibt Kapital höhere Rendite möglich alocava Erträge Investitionen immobilien 9
Die Erfolgsstrategie hinter alocava. Es gibt zwei Arten, mit Immobilien Geld zu verdienen: 1. HALTEN UND VERWALTEN Man kauft eine oder mehrere Immobilien, um sie mehrere Jahre im Bestand zu halten und laufend Mieterträge zu generieren. Nach 10 oder 20 Jahren wird das Objekt weiterveräußert. 2. KAUFEN UND VERKAUFEN Durch aktiven Immobilienhandel werden nicht nur Mieterträge erzielt, sondern zusätzlich Handelsgewinne realisiert. Dieser dynamische Ansatz kann jedoch nur bei erfahrenen Experten mit einem breiten Netzwerk erfolgreich sein. Deswegen alocava. 10
Gesamtgewinn = Mietgewinn + Handelsgewinn - KOSTEN Verkehrswert Weiterverkauf Gewinnquelle 1 Kaufpreis Gewinnquelle 2 EK EK EK Mit alocava können Anleger gleich aus zwei Gewinnquellen schöpfen: Lukrative Handelserlöse plus laufende Mieteinnahmen. Zu beachten sind Kosten und Risiken, die beim Immobilienhandel vorhanden sind. Dazu zählen insbesondere: - Marktbedingte Wertschwankungen - Rückgabemöglichkeit nach Ablauf der Laufzeit - Risiko nicht oder nicht vollständig vermieteter Immobilien bzw. Ausfall eines Mieters - Risiko einer unternehmerischen Beteiligung - Insolvenzrisiko/fehlende Einlagensicherung - Allgemeines Haftungsrisiko gegenüber Gläubigern des AIF - Maximales Risiko: Totalverlust der Einlage sowie des gezahlten Agios 11
alocava Fondsimmobilien werden sorgfältig und nach festgelegten Kriterien ausgewählt. Anlageerfolg ist kein Zufall, sondern meist das Ergebnis detaillierter Vorarbeit. Für alocava wurden strenge Investitionskriterien definiert, die das Fundament für Sicherheit und hohe Renditechancen darstellen. Hier ein Auszug: Erwerb von Immobilien in der Bundesrepublik Deutschland Preis zzgl. Nebenkosten und Steuern unter dem aktuell festgestellten Verkehrswert (max. das 12,5-fache der Jahresnettokaltmiete (Ist-Miete)) Mindestverkehrswert pro Immobilie: 500.000 Euro Investition von mindestens 60 Prozent des Investitionsvermögens in Gewerbeimmobilien vom Typ Büro und Handel 12
Der alocava Einkaufsmarkt. Um Immobilien unter Verkehrswert einkaufen zu können, nutzen wir bei alocava für unsere Anleger sogenannte Sondersituationen. Dazu gehören vor allem Bankenverwertungen, Zwangsversteigerungen und Erbauseinandersetzungen. Bei dieser Gelegenheit können Objekte häufig weit unter dem Verkehrswert erworben werden. Davon können alocava Anleger profitieren denn nach Kauf und kurzer Haltedauer können diese Immobilien durch alocava mit Handelsgewinn weiterverkauft werden. Durch den günstigen Erwerb erhöhen sich die Mietrendite und der mögliche Handelsgewinn, welcher durch den Verkauf über dem Erwerbspreis erzielt wird. Zwangsversteigerungstermine in den Jahren 1990 bis 2014 in Deutschland Anzahl anberaumter Zwangsversteigerungstermine Verkehrswert in Mrd. Euro 79.800 87.800 91.700 92.306 92.577 28.100 91.036 91.788 88.000 86.617 82.208 73.038 1990 22.500 20.800 21.400 21.900 26.200 32.200 39.500 47.500 52.800 57.600 18,01 18,04 15,50 18,30 16,53 7,98 6,97 6,85 8,23 10,26 10,28 12,53 15,50 15,38 15,11 12,99 13,60 11,60 9,50 7,41 7,00 4,39 3,97 4,15 4,22 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Quelle: Statista (de.statista.com/statistik/daten/studie/169978/umfrage/zahl-der-termine-fuer-zwangsversteigerungen-von-immobilienin-deutschland/), Argetra und eigene Recherche 61.500 47.617 44.000 2012 2013 2014 13
erfahrener fondsmanager mit erfolgsbilanz. alocava wird nicht von irgendwem gemanagt, sondern von fairam, einer zur fairvesta-gruppe gehörenden Gesellschaft - einem der erfolgreichen Fondsmanager im Bereich Handelsimmobilien. Die Branchenzahlen des Bundesverbandes Sachwerte und Investmentvermögen e.v. (bsi, vormals VGF) aus dem Jahre 2012 belegen: Kapitalanleger vertrauten keinem anderen Initiator so viel Eigenkapital im Bereich Immobilienhandelsfonds an wie fairvesta. Für die Sicherheit der Anleger werden auch alle bestehenden fairvesta Immobilienhandelsfonds durch eine externe Kapitalverwaltungsgesellschaft und eine Verwahrstelle geführt und damit durch die Aufsichtsbehörde BaFin beaufsichtigt. Firmensitz der im Jahr 2002 gegründeten fairvesta Unternehmensgruppe ist Tübingen in Baden-Württemberg. Die fairam AG hat ihren Sitz in Triesen, Liechtenstein. Die fairvesta-gruppe verfügt insgesamt über rund 1 Millarde Euro schulden- und lastenfreie Immobilien als Assets under Management (Stand 10/2015). 14
TRANSAKTIONEN Vergleichbarer fairvesta-fonds. Die fairvesta Unternehmensgruppe beweist Jahr für Jahr ihre herausragende Kompetenz im Bereich Immobilienhandel. Hier zwei Beispiele aus den Fonds der Mercatus-Reihe: BEISPIEL 1 BÜROGEBÄUDE IN LEIPZIG BEISPIEL 2 EINKAUFSZENTRUM IN LOXSTEDT Größe 23.888 m 2 /Nfl. Größe 1.324 m 2 /Nfl. Gesamtgestehungskosten 14. 854.082 Euro Gesamtgestehungskosten 808.397 Euro Verkaufspreis 19.850.000 Euro Verkaufspreis 1.171.500 Euro Gesamtgewinn 5.726.684 Euro Gesamtgewinn 557.713 Euro Verkauft nach 1 Jahr und 10 Monaten. Verkauft nach 2 Jahren und 3 Monaten. 19,50 Prozent RENDITE 26,32 Prozent RENDITE auf Immobilienebene. auf Immobilienebene. Jede Immobilie ist gesondert zu betrachten. Das Ergebnis der Immobilien von alocava kann besser, aber auch schlechter ausfallen. Historische Daten sind keine ausreichende Basis für eine Prognose der zukünftigen Wertentwicklung. 15
Aussichten der Rückzahlung und erwartete Erträge. Als Alternative Investmentfonds sind die alocava Real Estate Funds nach dem Kapitalanlagegesetzbuch reguliert. Damit ist alocava Bestandteil des regulierten Kapitalmarktes und einem standardisierten Prüfungsumfang unterworfen. Damit ist alocava fester Bestandteil des regulierten Fondsmarktes. Da ein Erwerb (und damit einhergehende Bewirtschaftung) von Vermögensgegenständen derzeit noch nicht begonnen hat, kann über die frühere Wertentwicklung noch keine Aussage getroffen werden. 16
Gesamtmittelrückfluss nach 10 Jahren ANlagedauer in drei Szenarien bei 100 % Einzahlung Die drei beispielhaft dargestellten Szenarien beruhen auf den im Rahmen der Fondskalkulation zu Grunde gelegten Wirtschaftlichkeitsdaten. Die Modellrechnung geht davon aus, dass der Anleger seinen optionalen jährlichen Anspruch auf Auszahlung gewinnunabhängiger Entnahmen nicht geltend macht. Der Anleger erhält hiernach zum Ende der Fondslaufzeit eine prognostizierte Gesamtmittelrückzahlung in Höhe von 225,8 % (vor Steuern auf Anlegerseite, bezogen auf die Eigenkapitaleinlage ohne Agio). Bei Inanspruchnahme des Entnahmerechts während der Fondslaufzeit kann ein geringerer Gesamtmittelrückfluss erzielt werden. Der Betrag des prognostizierten Gesamtmittelrückflusses kann variieren und ist unter anderem abhängig von der Tatsache, ob sich die objekt- und fondsbezogenen Kosten planmäßig entwickeln. Dies ist abhängig von verschiedenen marktpreisbestimmenden Faktoren. Sofern sich beispielsweise die Mieteinnahmen über die gesamte Fondslaufzeit betrachtet um 10 % höher darstellen als geplant, beträgt der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss vor Steuern 235,8 %; soweit sich diese 10 % niedriger entwickeln als geplant, beläuft sich der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss auf 215,9 %, jeweils bezogen auf die oben genannte Bezugsgröße. Mit Einbeziehung des Agios betragen die Werte: 205,6 % (Stress Case), 215,0 % (Base Case) und 224,6 % (Best Case). 17
Die klaren Fakten. SICHERHEIT + Anlage in einen Publikums-AIF gemäß Kapitalanlagegesetzbuch + Hohe Kapitalsicherheit durch Sachwerte + Produktgeber fairvesta mit langjähriger Erfolgsgeschichte TRANSPARENZ + Währungs- und finanzmarktunabhängige Kapitalanlage + Verständliches Anlagekonzept + Jährliche Bewertung der Immobilien/Assets + Entnahmerecht (jährlich, quartalsweise oder monatlich) + Geschäftsmodell: Immobilienhandel in Deutschland ERTRAG + Erhöhter Inflationsschutz + Hohe Renditechancen + Steuerliche Einkunftsart: Einkünfte aus Gewerbebetrieb RISIKEN - Marktbedingte Wertschwankungen - Rückgabemöglichkeit nach Ablauf der Laufzeit - Risiko nicht oder nicht vollständig vermieteter Immobilien bzw. Ausfall eines Mieters - Risiko einer unternehmerischen Beteiligung - Insolvenzrisiko/fehlende Einlagensicherung - Allgemeines Haftungsrisiko gegenüber Gläubigern des AIF - Maximales Risiko: Totalverlust der Einlage sowie des gezahlten Agios 18
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Unsere Stärken. Ihr Nutzen. Mindestlaufzeit ab Ende der 10Jahre Zeichnungsfrist 100 Millionen Euro geplantes Fondsvolumen 6,5 % Entnahme pro Jahr möglich 20
60 %Gewerbeimmobilien im Fonds (Mindestprozentsatz) 10.000 Euro Mindestbeteiligung zzgl. 5 % Ausgabeaufschlag 500.000 Minimaler Verkehrswert der Fondsimmobilien 21
Ein starkes Netzwerk für Ihren Anlageerfolg. AVANA Invest GmbH Kapitalverwaltungsgesellschaft www.avanainvest.com Rödl & Partner GmbH Verwahrstelle www.roedl.com fairam AG Portfoliomanagement www.fairam.com fairvesta Group AG Anlegerverwaltung www.fairvesta.com fairvesta Facility Management GmbH Facility Manager www.fairvesta.com 22
das kleingedruckte. Diese Broschüre ist eine unverbindliche Marketingmitteilung. Sie dient ausschließlich Werbezwecken und stellt weder ein öffentliches Angebot, eine Empfehlung oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzprodukten dar, noch ist sie als Aufforderung anzusehen, ein Angebot zum Abschluss eines Vertrages über eine Wertpapier- oder andere Finanzdienstleistung abzugeben. Diese Information dient Informationszwecken und stellt kein Vermögensanlagen-Informationsblatt im Sinne des deutschen Vermögensanlagengesetzes und auch kein Prospekt im Sinne des Zivilrechts, des Kapitalanlagegesetzbuches oder im Sinne der Prospektrichtlinie dar und darf auch nicht so ausgelegt werden. Diese Broschüre kann eine Beratung durch Ihren persönlichen Anlageberater nicht ersetzen. Mit jeder Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert und Ertragsschwankungen verbunden. Historische Renditeangaben und Finanzmarktszenarien sind keine Garantie für laufende und zukünftige Ergebnisse. Potenzielle Anleger müssen sich der mit dem jeweiligen Finanzprodukt verbundenen Anlagerisiken bewusst sein, einschließlich des Risikos, den investierten Betrag vollständig zu verlieren. Nimmt ein potenzieller Anleger zum Erwerb der Finanzprodukte Fremdkapital auf, kann auch das Risiko der Privatinsolvenz nicht ausgeschlossen werden. Die Darstellungen in dieser Broschüre sind nur allgemeiner Natur, berücksichtigen nicht die individuelle steuerliche Situation des jeweiligen Anlegers und auch nicht die jeweiligen steuerrechtlichen Regularien des Landes, in dem der jeweilige Anleger seinen Wohnsitz bzw. ständigen Aufenthalt hat. Sie können sich jederzeit durch gesetzliche Änderungen oder Verwaltungspraxis, teilweise auch mit Rückwirkung, verändern. Für detaillierte Auskünfte sollte daher ein Steuerberater kontaktiert werden. Im Zusammenhang mit den in dieser Broschüre enthaltenen Informationen kann alocava einmalige und/oder laufende Zuwendungen erhalten oder leisten. Dies könnte sich auf die Wertentwicklung des Investments auswirken. Genauere Informationen zu den Vertriebs /Vertriebsfolgeprovisionen können auf Anfrage zur Verfügung gestellt werden. Darüber hinaus können im Hinblick auf das jeweilige Investment Interessenkonflikte bestehen. Die vollständigen Angaben zu den einzelnen Finanzprodukten sowie Angaben zu fairvesta sind dem jeweiligen Emissionsprospekt zu entnehmen, der nebst eventueller Nachträge bei der alocava Real Estate Fund XII GmbH & Co. geschlossene Investment KG, Konrad-Adenauer-Str. 15, 72072 Tübingen, Deutschland, kostenlos erhältlich ist und auf den Websites www.alocava.com sowie www. avanainvest.com zum Download bereitstehen. Stand: 11/2015 23
alocava Real Estate Fund XII GmbH & Co. geschlossene Investment KG Konrad-Adenauer-Str. 15 D-72072 Tübingen Telefon: +49 (0) 70 71 / 36 65-100 Telefax: +49 (0) 70 71 / 36 65-77 E-Mail: info@alocava.com Besuchen Sie uns auf www.alocava.com alocava DE DE 000018 11/2015 24