Eine SICAV Luxemburgischen Rechts Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2012 Zeichnungen sind ungültig, solange sie nicht auf der Basis des jeweils gültigen Prospekts oder der wesentlichen Anlageinformationen in Verbindung mit dem zuletzt erschienenen Jahresbericht sowie dem zuletzt erschienenen Halbjahresbericht, sofern dieser nach dem Jahresbericht veröffentlicht wurde, erfolgen. R.C.S. Luxemburg B 145 566
INHALTSVERZEICHNIS ORGANISATION 2 ALLGEMEINE INFORMATIONEN AN DIE AKTIONÄRE 5 NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG 6 (LUX) BB BIOTECH (LUX) BB MEDTECH (LUX) BB ENTREPRENEUR EUROPE (LUX) BB SILK ROAD OPPORTUNITIES (LUX) BB AFRICAN OPPORTUNITIES (LUX) BB EUROPEAN OPPORTUNITIES (LUX) BB GLOBAL MACRO (LUX) BB ENTREPRENEUR ASIA (LUX) BB ENTREPRENEUR EUROPE SMALL VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS 10 ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN 14 STATISTIK 20 WERTPAPIERBESTAND 23 ERLÄUTERUNGEN ZUM HALBJAHRESBERICHT 44 INFORMATIONEN FÜR ANLEGER AUS DER SCHWEIZ (ungeprüft) 57 DEUTSCHLAND (ungeprüft) 61 ÖSTERREICH (ungeprüft) 62 Seite 1 von 63
ORGANISATION Die Gesellschaft hat ihren Sitz in 69, route d Esch, L-1470 Luxemburg Verwaltungsrat der Gesellschaft: André Rüegg, CEO, Bellevue Asset Management AG, Küsnacht, Schweiz (Vorsitzender) Martin Vogel, CEO MDO Services S.A., Luxemburg, Luxemburg Patrick Fischli, Partner, Bellevue Asset Management AG, Küsnacht, Schweiz Daniel Sigg, Verwaltungsratsmitglied der Bank am Bellevue AG, Küsnacht, Schweiz Jean-Francois Schock, Präsident und Gründer der JEFFIX Concept sprl, Brüssel, Belgien Verwaltungsgesellschaft: MDO Management Company S.A., 19, rue de Bitbourg, L-1273 Luxemburg Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (bis zum 17. Oktober 2012): Géry Daeninck, (Vositzender), Independent Management Consultant Martin Vogel, Chief Executive Officer, MDO Services S.A. Claude Kremer, Partner Arendt & Medernach Yves Wagner, Independent Management Consultant Marie-Jeanne Chèvremont-Lorenzini, Independent Management Consultant Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft (ab dem 18. Oktober 2012): Géry Daeninck, (Vorsitzender), Independent Management Consultant John Li, Independent Management Consultant Garry Pieters, Independent Management Consultant Seite 2 von 63
ORGANISATION (FORTSETZUNG) Yves Wagner, Independent Management Consultant Martin Vogel, Chief Executive Officer, MDO Services S.A. Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft: Riccardo del Tufo, Risk Manager, MDO Services S.A., Luxemburg Francesca Gigli, Head of Risk Management, MDO Services S.A., Luxemburg Maria-Cecilia Lazzari, Risk Manager MDO Services S.A., Luxemburg Depotbank: RBC Investor Services Bank S.A., (vormals RBC Dexia Investor Services Bank S.A.), 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Zentralverwaltungs-, Hauptzahl- und Domizilierungsstelle, Registerstelle: RBC Investor Services Bank S.A., (vormals RBC Dexia Investor Services Bank S.A.), 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette Anlageverwalter: Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht, Schweiz Vertriebsstellen: Die Gesellschaft bzw. die Verwaltungsgesellschaft hat Vertriebsstellen ernannt und kann weitere benennen, die Aktien in der einen oder anderen Rechtsordnung verkaufen. Abschlussprüfer: PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch, L-1471 Luxemburg Zahlstelle und Vertriebsstelle (Vertriebsträger) in der Schweiz: Bank am Bellevue AG, Seestrasse 16, CH-8700 Küsnacht, Schweiz Seite 3 von 63
ORGANISATION (FORTSETZUNG) Zahl-, Informations- und Vertriebsstelle (Vertriebsträger) in Deutschland: Bank Julius Bär Europe AG, An der Welle 1, Postfach 150252, D-60062 Frankfurt-am-Main, Deutschland Zahlstelle und Vertriebsstelle (Vertriebsträger) in Österreich: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Graben 21, A-1010 Wien, Österreich Seite 4 von 63
ALLGEMEINE INFORMATIONEN AN DIE AKTIONÄRE Die jährliche Generalversammlung der Anleger der Gesellschaft findet jeweils am zweiten Mittwoch im Oktober eines jeden Kalenderjahres um 10.00 Uhr in Luxemburg statt. Ist dieser Tag kein Bankarbeitstag in Luxemburg, findet die Generalversammlung am darauf folgenden Bankarbeitstag in Luxemburg statt. Andere, ausserordentliche Generalversammlungen der Gesellschaft oder Versammlungen einzelner Subfonds bzw. von deren Aktienkategorien können zusätzlich abgehalten werden. Die Einladungen zur Generalversammlung und anderen Versammlungen erfolgen in Übereinstimmung mit dem luxemburgischen Recht. Sie werden im Luxemburger Amtsblatt ( Mémorial ), in der Luxemburger Zeitung Luxemburger Wort sowie in anderen vom Verwaltungsrat gewählten Zeitungen veröffentlicht. Diese Publikationen enthalten Informationen über den Ort und den Zeitpunkt der Generalversammlung, über die Teilnahmebedingungen, die Tagesordnung, sowie wenn erforderlich das Quorum und die für Beschlüsse erforderlichen Mehrheiten. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt jeweils am 1. Juli und endet am 30. Juni des darauffolgenden Jahres. Der jährliche Rechenschaftsbericht, der den geprüften konsolidierten Jahresabschluss der Gesellschaft bzw. der Subfonds enthält, ist spätestens fünfzehn (15) Tage vor der jährlichen Generalversammlung am Sitz der Gesellschaft erhältlich. Ungeprüfte Halbjahresberichte liegen dort binnen zwei (2) Monaten nach dem betreffenden Halbjahresenddatum vor. Exemplare dieser Berichte sind jeweils bei den nationalen Vertretern sowie bei der RBC Investor Services Bank S.A.(vormals RBC Dexia Investor Services Bank S.A.) erhältlich. Kopien der folgenden Dokumente können während den normalen Geschäftszeiten an jedem Bankgeschäftstag in Luxemburg am Sitz der Gesellschaft in Luxemburg sowie bei den jeweiligen nationalen Vertretern an deren Geschäftstagen eingesehen werden: 1a) die Anlageverwalterverträge, der Fondsverwaltungsvertrag, die Verträge mit der Depotbank, der Hauptverwaltungs-, Domizilierungs- und Hauptzahlstelle sowie der Namensregister- und Umschreibungsstelle. Diese Verträge können in gegenseitigem Einvernehmen der Vertragsparteien geändert werden; 1b) die Satzung der Gesellschaft. Auf Verlangen sind die folgenden Dokumente kostenlos erhältlich: 2a) den KIID und der vollständige Prospekt; 2b) die letzten Jahres- und Halbjahresberichte. Im Falle von Widersprüchen zwischen den erwähnten Dokumenten in deutscher Sprache und etwaigen Übersetzungen gilt die Fassung in deutscher Sprache. Vorbehalten bleiben zwingende anderslautende Vorschriften betreffend den Vertrieb und Vermarktung von Rechtsordnungen, in welchen Aktien der Gesellschaft rechtmässig vertrieben worden sind. Eine Liste der Veränderungen im Wertpapierbestand der jeweiligen Subfonds für die Geschäftsperiode vom 1. Juli 2012 bis zum 31. Dezember 2012 ist auf Anfrage der Aktionäre am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und bei den Zahl- und Informationsstellen sowie den Vertriebsstellen frei verfügbar. Seite 5 von 63
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. DEZEMBER 2012 BIOTECH MEDTECH ENTREPRENEUR EUROPE Erläuterung USD EUR EUR AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 15.906.894 105.721.865 76.257.961 Bankguthaben 120.675 1.148.170 3.663.772 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 80.289 191.533 347.790 Forderungen aus Zeichnungen 194.550 8.157 336.279 Forderungen aus Zinsen und Dividenden (2) 0 81.919 0 Gründungskosten (2) 12.183 57.487 2.943 Nicht realisierter Gewinn aus Finanztermingeschäften (2), (8) 0 0 0 Sonstige Aktiva 0 9.466 39.735 SUMME AKTIVA 16.314.591 107.218.597 80.648.480 PASSIVA Bankverbindlichkeiten 582 274.541 0 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 0 0 75.687 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien 54.012 81.488 21.730 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (2), (7) 0 50 0 Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergütung (4) 16.279 109.084 71.435 Verbindlichkeiten aus Service Load Fee (5) 9.247 59.745 44.163 Verbindlichkeiten aus "Taxe d abonnement" (6) 936 12.075 3.760 Performancegebühr 0 0 0 Rückstellungen für Aufwendungen 0 0 18 SUMME PASSIVA 81.056 536.983 216.793 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 16.233.535 106.681.614 80.431.687 Nettoinventarwert pro Aktie Aktienklasse ABE EUR - - 133,49 Aktienklasse B EUR 272,24 - - Aktienklasse B 204,02 170,79 232,59 Aktienklasse B USD - 117,94 - Aktienklasse B CHF 178,87 113,02 154,30 Aktienklasse I 209,79 175,33 238,91 Aktienklasse I EUR 280,96 - - Aktienklasse I CHF 184,91 115,97 159,48 Aktienklasse I GBP 221,74 159,78 162,89 Aktienklasse I USD - 120,54 - Aktienklasse T CHF - 41,92 - Aktienklasse T EUR - 42,15 - Aktienklasse HB CHF - 115,57 - Aktienklasse HB EUR - 165,89 - Aktienklasse HI CHF - - - Anzahl der ausstehenden Aktien Aktienklasse ABE EUR - - 4.833 Aktienklasse B EUR 2.218 - - Aktienklasse B 18.476 8.325 61.641 Aktienklasse B USD - 7.022 - Aktienklasse B CHF 5.913 11.515 16.576 Aktienklasse I 40.249 33.936 258.300 Aktienklasse I EUR 4.524 - - Aktienklasse I CHF 5.815 41.667 7.357 Aktienklasse I GBP 56 56 56 Aktienklasse I USD - 64 - Aktienklasse T CHF - 1.736.918 - Aktienklasse T EUR - 439.941 - Aktienklasse HB CHF - 4.674 - Aktienklasse HB EUR - 2.642 - Aktienklasse HI CHF - - - Seite 6 von 63 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes.
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) SILK ROAD OPPORTUNITIES AFRICAN OPPORTUNITIES EUROPEAN OPPORTUNITIES Erläuterung EUR EUR EUR AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 1.359.075 31.952.594 31.148.322 Bankguthaben 569.703 2.294.796 130.375 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 270.243 0 0 Forderungen aus Zeichnungen 0 87.989 0 Forderungen aus Zinsen und Dividenden (2) 1.783 21.185 0 Gründungskosten (2) 2.397 3.014 8.293 Nicht realisierter Gewinn aus Finanztermingeschäften (2), (8) 0 0 0 Sonstige Aktiva 0 0 20.466 SUMME AKTIVA 2.203.201 34.359.578 31.307.456 PASSIVA Bankverbindlichkeiten 0 0 0 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 0 231.680 0 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien 295 41.217 0 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (2), (7) 0 0 0 Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergütung (4) 2.665 37.039 24.722 Verbindlichkeiten aus Service Load Fee (5) 1.512 18.068 17.363 Verbindlichkeiten aus "Taxe d abonnement" (6) 99 2.976 894 Performancegebühr 0 0 0 Rückstellungen für Aufwendungen 0 0 1 SUMME PASSIVA 4.571 330.980 42.980 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 2.198.630 34.028.598 31.264.476 Nettoinventarwert pro Aktie Aktienklasse ABE EUR - - - Aktienklasse B EUR - - - Aktienklasse B 142,81 174,32 159,80 Aktienklasse B USD 102,90 125,70 - Aktienklasse B CHF 93,74 114,42 105,35 Aktienklasse I 146,81 180,22 163,68 Aktienklasse I EUR - - - Aktienklasse I CHF 96,16 117,45 107,92 Aktienklasse I GBP - 169,77 - Aktienklasse I USD 104,64 127,89 - Aktienklasse T CHF - - - Aktienklasse T EUR - - - Aktienklasse HB CHF - - - Aktienklasse HB EUR - - - Aktienklasse HI CHF - - - Anzahl der ausstehenden Aktien Aktienklasse ABE EUR - - - Aktienklasse B EUR - - - Aktienklasse B 2.146 85.904 6.331 Aktienklasse B USD 108 11.631 - Aktienklasse B CHF 1.396 42.909 1.362 Aktienklasse I 164 39.356 115 Aktienklasse I EUR - - - Aktienklasse I CHF 17.700 43.310 278.829 Aktienklasse I GBP - 56 - Aktienklasse I USD 230 3.860 - Aktienklasse T CHF - - - Aktienklasse T EUR - - - Aktienklasse HB CHF - - - Aktienklasse HB EUR - - - Aktienklasse HI CHF - - - Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 7 von 63
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) GLOBAL MACRO ENTREPRENEUR ASIA ENTREPRENEUR EUROPE SMALL Erläuterung EUR USD EUR AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 14.848.339 12.409.437 9.639.445 Bankguthaben 2.073.598 976.335 269.543 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 0 0 9.232 Forderungen aus Zeichnungen 14.968 0 0 Forderungen aus Zinsen und Dividenden (2) 214.728 7.195 3.759 Gründungskosten (2) 11.107 27.126 0 Nicht realisierter Gewinn aus Finanztermingeschäften (2), (8) 141.717 0 0 Sonstige Aktiva 0 0 3.732 SUMME AKTIVA 17.304.457 13.420.093 9.925.711 PASSIVA Bankverbindlichkeiten 16.545 0 0 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 0 1.750 0 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien 3.165 0 0 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (2), (7) 19.207 0 1.442 Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergütung (4) 15.643 10.267 7.627 Verbindlichkeiten aus Service Load Fee (5) 8.882 7.076 5.437 Verbindlichkeiten aus "Taxe d abonnement" (6) 1.148 421 263 Performancegebühr 285 0 0 Rückstellungen für Aufwendungen 0 0 0 SUMME PASSIVA 64.875 19.514 14.769 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 17.239.582 13.400.579 9.910.942 Nettoinventarwert pro Aktie Aktienklasse ABE EUR - - - Aktienklasse B EUR - 172,41 - Aktienklasse B 128,72 115,94 120,27 Aktienklasse B USD - - - Aktienklasse B CHF - 133,79 98,51 Aktienklasse I 130,92 117,41 121,58 Aktienklasse I EUR - 174,57 - Aktienklasse I CHF - 135,47 99,59 Aktienklasse I GBP 157,98 - - Aktienklasse I USD - - - Aktienklasse T CHF - - - Aktienklasse T EUR - - - Aktienklasse HB CHF 103,86-97,78 Aktienklasse HB EUR - - - Aktienklasse HI CHF 105,63-98,60 Anzahl der ausstehenden Aktien Aktienklasse ABE EUR - - - Aktienklasse B EUR - 4.642 - Aktienklasse B 19.810 92 410 Aktienklasse B USD - - - Aktienklasse B CHF - 500 238 Aktienklasse I 13.600 92 53.123 Aktienklasse I EUR - 62 - Aktienklasse I CHF - 92.280 238 Aktienklasse I GBP 55 - - Aktienklasse I USD - - - Aktienklasse T CHF - - - Aktienklasse T EUR - - - Aktienklasse HB CHF 44.764-962 Aktienklasse HB EUR - - - Aktienklasse HI CHF 78.114-33.077 Seite 8 von 63 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes.
NETTOVERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) TOTAL Erläuterung EUR AKTIVA Wertpapierbestand zum Marktwert (2) 292.405.401 Bankguthaben 10.982.034 Forderungen aus Wertpapierverkäufen 879.697 Forderungen aus Zeichnungen 594.958 Forderungen aus Zinsen und Dividenden (2) 328.831 Gründungskosten (2) 115.057 Nicht realisierter Gewinn aus Finanztermingeschäften (2), (8) 141.717 Sonstige Aktiva 73.399 SUMME AKTIVA 305.521.094 PASSIVA Bankverbindlichkeiten 291.527 Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen 308.694 Verbindlichkeiten aus der Rücknahme von Aktien 188.863 Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (2), (7) 20.699 Verbindlichkeiten aus Verwaltungsvergütung (4) 288.350 Verbindlichkeiten aus Service Load Fee (5) 167.551 Verbindlichkeiten aus "Taxe d abonnement" (6) 22.244 Performancegebühr 285 Rückstellungen für Aufwendungen 19 SUMME PASSIVA 1.288.232 NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 304.232.862 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 9 von 63
VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 BIOTECH (LUX) BB MEDTECH ENTREPRENEUR EUROPE Erläuterung USD EUR EUR NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DER GESCHÄFTSPERIODE 17.184.093 122.709.070 69.827.188 ERTRÄGE Dividenden auf Wertpapierbestand, netto 37.023 564.567 403.656 Zinsen aus Obligationen 0 0 0 Zinsen aus Bankguthaben 1 2.806 2.086 ERTRÄGE INSGESAMT 37.024 567.373 405.742 AUFWENDUNGEN Service Load Fee (3), (5) 56.767 383.414 250.624 Verwaltungsvergütung (4) 102.815 694.808 404.684 Performancegebühr (4) 0 0 0 Depotbankgebühren (3) 0 0 0 Abonnementssteuer (6) 2.115 25.581 7.428 Lagerstellengebühren und sonstige Transaktionskosten (3) 6.472 135.978 36.113 Zinsaufwand auf Bankguthaben 13 1.756 1.462 Abschreibung der Gründungskosten 4.953 23.374 1.196 Sonstige Aufwendungen 0 0 0 AUFWENDUNGEN INSGESAMT 173.135 1.264.911 701.507 NETTOERTRAG / NETTOAUFWAND AUS ANLAGEN (136.111) (697.538) (295.765) Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapierverkäufen 782.415 8.709.439 2.647.928 Realisierte Gewinne/Verluste aus Optionsgeschäften 0 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften 32 58.556 (21.893) Realisierte Gewinne/Verluste aus Termingeschäften 0 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisengeschäften (10.586) (340.292) 14.284 Realisierte Gewinne/Verluste aus Contracts for Difference 0 0 0 REALISIERTER NETTOGEWINN/NETTOVERLUST 635.750 7.730.165 2.344.554 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: - Wertpapieren 557.997 (6.011.378) 6.797.031 - Optionen 0 0 0 - Devisentermingeschäften 0 0 0 - Termingeschäften 0 0 0 NETTOERHÖHUNG / NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS 1.193.747 1.718.787 9.141.585 Entwicklung des Kapitals Mittelzuflüsse 2.079.416 2.447.785 13.141.962 Mittelrückflüsse (4.223.721) (20.194.028) (11.679.048) Devisenbewertungsdifferenz 0 0 0 NETTOVERMÖGEN AM ENDE DER GESCHÄFTSPERIODE 16.233.535 106.681.614 80.431.687 Seite 10 von 63 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes.
VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) SILK AFRICAN ROAD OPPORTUNITIES OPPORTUNITIES EUROPEAN OPPORTUNITIES Erläuterung EUR EUR EUR NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DER GESCHÄFTSPERIODE 2.845.816 21.932.001 29.091.659 ERTRÄGE Dividenden auf Wertpapierbestand, netto 24.809 825.959 401.502 Zinsen aus Obligationen 0 157.635 0 Zinsen aus Bankguthaben 56 720 81 ERTRÄGE INSGESAMT 24.865 984.314 401.583 AUFWENDUNGEN Service Load Fee (3), (5) 9.584 96.298 99.492 Verwaltungsvergütung (4) 17.342 193.916 142.223 Performancegebühr (4) 0 0 0 Depotbankgebühren (3) 0 0 0 Abonnementssteuer (6) 295 5.471 1.807 Lagerstellengebühren und sonstige Transaktionskosten (3) 4.235 6.488 33.095 Zinsaufwand auf Bankguthaben 58 1.793 420 Abschreibung der Gründungskosten 975 1.226 3.372 Sonstige Aufwendungen 0 66 257 AUFWENDUNGEN INSGESAMT 32.489 305.258 280.666 NETTOERTRAG / NETTOAUFWAND AUS ANLAGEN (7.624) 679.056 120.917 Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapierverkäufen 234.543 344.759 1.281.769 Realisierte Gewinne/Verluste aus Optionsgeschäften 0 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften (2) 190.419 (4.507) Realisierte Gewinne/Verluste aus Termingeschäften 0 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisengeschäften (8.902) (123.240) 732 Realisierte Gewinne/Verluste aus Contracts for Difference 0 0 0 REALISIERTER NETTOGEWINN/NETTOVERLUST 218.015 1.090.994 1.398.911 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: - Wertpapieren (137.657) 1.603.664 2.860.561 - Optionen 0 0 0 - Devisentermingeschäften 0 (42.195) 1.540 - Termingeschäften 0 0 0 NETTOERHÖHUNG / NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS 80.358 2.652.463 4.261.012 Entwicklung des Kapitals Mittelzuflüsse 5.968 15.319.130 2.269 Mittelrückflüsse (733.512) (5.874.996) (2.090.464) Devisenbewertungsdifferenz 0 0 0 NETTOVERMÖGEN AM ENDE DER GESCHÄFTSPERIODE 2.198.630 34.028.598 31.264.476 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 11 von 63
VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) GLOBAL MACRO ENTREPRENEUR ASIA ENTREPRENEUR EUROPE SMALL Erläuterung EUR USD EUR NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DER GESCHÄFTSPERIODE 17.307.840 10.804.914 8.565.457 ERTRÄGE Dividenden auf Wertpapierbestand, netto 30.549 85.123 33.039 Zinsen aus Obligationen 115.611 0 0 Zinsen aus Bankguthaben 65 37 176 ERTRÄGE INSGESAMT 146.225 85.160 33.215 AUFWENDUNGEN Service Load Fee (3), (5) 52.674 38.620 30.589 Verwaltungsvergütung (4) 93.088 55.571 2.489 Performancegebühr (4) 261 0 0 Depotbankgebühren (3) 0 0 40.954 Abonnementssteuer (6) 2.349 781 543 Lagerstellengebühren und sonstige Transaktionskosten (3) 0 5.037 8.164 Zinsaufwand auf Bankguthaben 2.893 284 73 Abschreibung der Gründungskosten 2.440 4.127 0 Sonstige Aufwendungen 5.792 66 0 AUFWENDUNGEN INSGESAMT 159.497 104.486 82.812 NETTOERTRAG / NETTOAUFWAND AUS ANLAGEN (13.272) (19.326) (49.597) Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapierverkäufen 145.127 118.607 (140.881) Realisierte Gewinne/Verluste aus Optionsgeschäften (35.456) 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften 98.208 0 (27.586) Realisierte Gewinne/Verluste aus Termingeschäften 339.381 0 0 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisengeschäften (7.812) (13.130) (7.786) Realisierte Gewinne/Verluste aus Contracts for Difference 50.673 0 0 REALISIERTER NETTOGEWINN/NETTOVERLUST 576.849 86.151 (225.850) Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: - Wertpapieren 70.543 1.596.606 1.103.757 - Optionen 3.745 0 0 - Devisentermingeschäften 36.246 0 0 - Termingeschäften (70.475) 0 0 NETTOERHÖHUNG / NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS 616.908 1.682.757 877.907 Entwicklung des Kapitals Mittelzuflüsse 239.771 912.908 820.000 Mittelrückflüsse (924.937) 0 (352.422) Devisenbewertungsdifferenz 0 0 0 NETTOVERMÖGEN AM ENDE DER GESCHÄFTSPERIODE 17.239.582 13.400.579 9.910.942 Seite 12 von 63 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes.
VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) TOTAL Erläuterung EUR NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DER GESCHÄFTSPERIODE 294.334.119 ERTRÄGE Dividenden auf Wertpapierbestand, netto 2.376.728 Zinsen aus Obligationen 273.246 Zinsen aus Bankguthaben 6.019 ERTRÄGE INSGESAMT 2.655.993 AUFWENDUNGEN Service Load Fee (3), (5) 995.026 Verwaltungsvergütung (4) 1.668.685 Performancegebühr (4) 261 Depotbankgebühren (3) 40.954 Abonnementssteuer (6) 45.671 Lagerstellengebühren und sonstige Transaktionskosten (3) 232.803 Zinsaufwand auf Bankguthaben 8.680 Abschreibung der Gründungskosten 39.470 Sonstige Aufwendungen 6.165 AUFWENDUNGEN INSGESAMT 3.037.715 NETTOERTRAG / NETTOAUFWAND AUS ANLAGEN (381.722) Realisierte Gewinne/Verluste aus Wertpapierverkäufen 13.906.105 Realisierte Gewinne/Verluste aus Optionsgeschäften (35.456) Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisentermingeschäften 293.219 Realisierte Gewinne/Verluste aus Termingeschäften 339.381 Realisierte Gewinne/Verluste aus Devisengeschäften (491.004) Realisierte Gewinne/Verluste aus Contracts for Difference 50.673 REALISIERTER NETTOGEWINN/NETTOVERLUST 13.681.196 Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes aus: - Wertpapieren 7.920.777 - Optionen 3.745 - Devisentermingeschäften (4.409) - Termingeschäften (70.475) NETTOERHÖHUNG / NETTOVERMINDERUNG DES NETTOVERMÖGENS 21.530.834 Entwicklung des Kapitals Mittelzuflüsse 34.246.548 Mittelrückflüsse (45.053.079) Devisenbewertungsdifferenz (825.560) NETTOVERMÖGEN AM ENDE DER GESCHÄFTSPERIODE 304.232.862 Die beigefügten Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil des Halbjahresberichtes. Seite 13 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 BIOTECH MEDTECH ENTREPRENEUR EUROPE Aktienklasse ABE EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - 4.835,706 Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - (3,051) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - 4.832,655 Aktienklasse B EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 3.529,497 - - Anzahl der ausgegebenen Aktien 1.773,888 - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (3.085,752) - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 2.217,633 - - Aktienklasse B Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 30.689,872 8.581,228 60.184,758 Anzahl der ausgegebenen Aktien 1.594,314 742,977 27.675,962 Anzahl der zurückgenommenen Aktien (13.808,633) (999,468) (26.219,375) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 18.475,553 8.324,737 61.641,345 Aktienklasse B USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 6.332,979 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 829,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (140,000) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 7.021,979 - Aktienklasse B CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 3.424,056 14.298,570 16.244,772 Anzahl der ausgegebenen Aktien 2.649,018 3.982,958 1.569,643 Anzahl der zurückgenommenen Aktien (160,000) (6.767,000) (1.237,993) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 5.913,074 11.514,528 16.576,422 Aktienklasse I Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 40.219,438 25.868,000 256.601,226 Anzahl der ausgegebenen Aktien 350,000 9.663,000 25.796,743 Anzahl der zurückgenommenen Aktien (320,000) (1.595,000) (24.098,000) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 40.249,438 33.936,000 258.299,969 Aktienklasse I EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 5.567,897 - - Anzahl der ausgegebenen Aktien 712,000 - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (1.756,000) - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 4.523,897 - - Aktienklasse I CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 2.815,386 91.667,000 7.356,832 Anzahl der ausgegebenen Aktien 3.000,000 - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (50.000,000) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 5.815,386 41.667,000 7.356,832 Aktienklasse I GBP Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 56,038 56,090 55,608 Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 56,038 56,090 55,608 Seite 14 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) BIOTECH MEDTECH ENTREPRENEUR EUROPE Aktienklasse I USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 64,000 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 64,000 - Aktienklasse T CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 2.002.912,000 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (265.994,416) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 1.736.917,584 - Aktienklasse T EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 475.055,000 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (35.114,000) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 439.941,000 - Aktienklasse HB CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 4.654,026 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 220,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (200,000) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 4.674,026 - Aktienklasse HB EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 4.414,633 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 413,726 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (2.186,830) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 2.641,529 - Aktienklasse HI CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Seite 15 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) SILK ROAD OPPORTUNITIES AFRICAN OPPORTUNITIES EUROPEAN OPPORTUNITIES Aktienklasse ABE EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse B EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse B Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 2.143,392 40.762,338 7.100,863 Anzahl der ausgegebenen Aktien 23,793 59.771,014 14,336 Anzahl der zurückgenommenen Aktien (21,077) (14.629,648) (783,859) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 2.146,108 85.903,704 6.331,340 Aktienklasse B USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 167,770 6.845,049 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 5.280,701 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (60,000) (495,000) - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 107,770 11.630,750 - Aktienklasse B CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 9.131,334 54.490,141 3.618,252 Anzahl der ausgegebenen Aktien 26,655 11.101,588 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (7.761,801) (22.682,856) (2.255,793) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 1.396,188 42.908,873 1.362,459 Aktienklasse I Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 170,000 26.420,071 6.955,000 Anzahl der ausgegebenen Aktien - 14.160,646 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (6,000) (1.225,000) (6.840,000) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 164,000 39.355,717 115,000 Aktienklasse I EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse I CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 17.700,000 44.110,000 285.828,595 Anzahl der ausgegebenen Aktien - 3.500,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - (4.300,000) (7.000,000) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 17.700,000 43.310,000 278.828,595 Aktienklasse I GBP Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 56,492 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 56,492 - Seite 16 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) SILK ROAD OPPORTUNITIES AFRICAN OPPORTUNITIES EUROPEAN OPPORTUNITIES Aktienklasse I USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 230,000 3.770,980 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 89,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 230,000 3.859,980 - Aktienklasse T CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse T EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse HB CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse HB EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse HI CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Seite 17 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) GLOBAL MACRO ENTREPRENEUR ASIA ENTREPRENEUR EUROPE SMALL Aktienklasse ABE EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse B EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 2.511,923 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - 2.130,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 4.641,923 - Aktienklasse B Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 19.362,999 92.098,000 409,630 Anzahl der ausgegebenen Aktien 1.394,015-2.283,314 Anzahl der zurückgenommenen Aktien (946,686) - (2.283,314) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 19.810,328 92.098,000 409,630 Aktienklasse B USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse B CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 500,226 237,905 Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 500,226 237,905 Aktienklasse I Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 13.599,775 98.098,000 48.909,208 Anzahl der ausgegebenen Aktien - - 4.926,290 Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - (712,557) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 13.599,775 98.098,000 53.122,941 Aktienklasse I EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 61,923 - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 61,923 - Aktienklasse I CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - 88.080,226 237,905 Anzahl der ausgegebenen Aktien - 4.200,000 - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - 92.280,226 237,905 Aktienklasse I GBP Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 55,226 - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 55,226 - - Seite 18 von 63
ENTWICKLUNG DER SICH IM UMLAUF BEFINDLICHEN AKTIEN FÜR DIE GESCHÄFTSPERIODE VOM 1. JULI 2012 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2012 (FORTSETZUNG) GLOBAL MACRO ENTREPRENEUR ASIA ENTREPRENEUR EUROPE SMALL Aktienklasse I USD Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse T CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse T EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse HB CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 51.864,712-962,464 Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (7.100,779) - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 44.763,933-962,464 Aktienklasse HB EUR Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode - - - Anzahl der ausgegebenen Aktien - - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien - - - Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode - - - Aktienklasse HI CHF Anzahl der ausstehenden Aktien zu Beginn der Geschäftsperiode 78.221,250-33.156,610 Anzahl der ausgegebenen Aktien 624,000 - - Anzahl der zurückgenommenen Aktien (731,000) - (80,000) Anzahl der ausstehenden Aktien am Ende der Geschäftsperiode 78.114,250-33.076,610 Seite 19 von 63