Die Strukturkrise der deutschen Finanzindustrie Diagnose: Wie hoch ist das Fieber wirklich? Klaus-Peter Müller Sprecher des Vorstands Commerzbank AG 2. Finanzmarktforum Bochum 13. Februar 2003
Symptome Kostenfaktor Sachaufwand: überproportionales Wachstum 1980 = 100%, alle Bankengruppen 700% 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% Sachaufwand 2001: = 38 Mrd 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 Quelle: Deutsche Bundesbank Zins- und Provisionsüberschuss 2001: 104 Mrd 1 Personalaufwand 2001: = 43 Mrd
Ursachen 2 Kostenfaktor Filialdichte: Ist Geld wichtiger als Brot? 60.000 50.000 Bankstellen* (Ende 2001: 43 834) Vertriebsstellen des Bäckerhandwerks (Ende 2001: 47 388) 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1974 1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 * Kreditinstitute und Zweigstellen; 1974 bis 1990: Westdeutschland; ab 1991: einschl. neue Bundesländer; aber ohne Postbank (Ende 2001: 12 793) und mobile Verkaufsstellen
Ursachen 3 Unternehmensinsolvenzen und Insolvenzschäden: konjunkturbedingter Anstieg 70 60 50 40 30 20 10 0 Schäden in Mrd Anzahl in Tausend 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002* 2003* * 2002: Schäden für Q 4 teilweise geschätzt; 2003: Prognose 70 60 50 40 30 20 10 0
35 30 25 20 15 10 5 0 Ursachen Kostenfaktor Risikovorsorge: Teilbetriebsergebnis zunehmend aufgezehrt in Mrd Euro, alle Bankengruppen 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Quelle: Deutsche Bundesbank Risikovorsorge 4 Teilbetriebsergebnis
Erträge deutscher Kreditinstitute sind seit Jahren stark rückläufig Komponenten in % der durchschnittlichen Bilanzsumme 2,50% 2,00% Ursachen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge (ZÜ) 5 1,50% 1,00% Teilbetriebsergebnis (TBE) 0,50% 0,00% Provisionsüberschuss (PÜ) 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 Quelle: Deutsche Bundesbank TBE = ZÜ + PÜ - Verwaltungsaufwand
Ursachen 6 Zinsspannenvergleich: Schlusslicht Deutschland Zinsüberschuss in % der durchschnittlichen zinstragenden Aktiva, 2001 US ES UK IT NL AT FR DE Credit Agricole Credit Lyonnais Societe Generale Deutsche Bank HVB Dresdner Bank Commerzbank West LB Bayerische LB Helaba HSBC ABN Amro Erste Bank Bank Austria Intesa Unicredito Bank One Bank of America Santander CH BBVA Lloyds TSB Citigroup Banco Popular 0 1 2 3 4 5 Quelle: Moody s, Januar 2003
Ursachen Betriebskosten wurden bisher im reinen Kreditgeschäft nur selten erwirtschaftet Von 77 größeren Sparkassen hatten...% eine Wertmarge (Bruttozinsmarge minus Nettoeinzelwertberichtigungen) 7 unter Null 23 20 über 1% 26 31 von 0% bis 0,5% von 0,5% bis 1% Durchschnitt 1992 bis 1998, Quelle: Rolfes/zeb, 2001
Marktanteile der drei größten Banken: In Deutschland außergewöhnlich niedrig Marktanteile gemessen an der Bilanzsumme aller Kreditinstitute, in % 80 70 60 50 40 30 20 10 Stressfaktoren 8 0 Italien Deutschland Großbritannien Frankreich Spanien Schweiz Niederlande Quellen: EZB, eigene Berechnungen
Stressfaktoren 9 Abschottung der Institutsgruppen verhindert optimale Marktstruktur 4 Großbanken 2 Genossensch. Zentralbanken 14 Landesbanken 187 Regional- und sonstige Kreditbanken 1494 Kreditgenossenschaften 522 Sparkassen Stand: Oktober 2002
Stressfaktoren 10 Langfristige Megatrends bestimmen den Bankerfolg Regulierungsdichte Informationstechnik Veränderte Kundenwünsche Zunehmender Wettbewerb und niedrigere Gewinnspannen Globalisierung Neue Wettbewerber Verbriefung von Forderungen
Stressfaktoren 11 Nationale und internationale Marktschranken begrenzen die Handlungsmöglichkeiten Raum für die Strategiewahl einer deutschen Bank National abgegrenzte EU-Bankmärkte Kostendruck Strategische Positionierung Margendruck Starre Struktur des deutschen Bankensektors
Therapieansätze Zinsbelastung deutscher Unternehmen: nicht übermäßig hoch Zinsaufwendungen in % des Umsatzes, Verarbeitendes Gewerbe, 2000 12 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Japan Frankreich Deutschland Quelle: EU-Kommission, GD Wirtschaft und Finanzen, BACH-Datenbank Belgien Italien USA Niederlande
Therapieansätze 13 Besserung ist mühsam, aber möglich! Marge im inländischen Firmenkreditgeschäft der Commerzbank Aktivmarge 1,30% 1,29% 1,31% 1,25% 1,20% 1,15% 1,14% 1,23% 1,16% 1,10% 1,05% 1,00% 0,95% 1,05% 1,03% 1,03% 1,07% 1,01% 1,01% 0,99% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2000 2001 2002
14 Deutsche Finanzindustrie Diagnose Das deutsche Bankgewerbe hatte ein Kosten- und hat noch ein massives Ertragsproblem. Virusgrippe Die Krankheit ist nicht tödlich, trifft aber einen Patienten, der durch falsche Lebensweise und äußere Stressfaktoren geschwächt ist. Schwächezustand Starre sektorale Strukturen mindern die Anpassungsflexibilität. Arthrose Überweisung an Dr. Middelmann!