Wealth & Tax Planning
Beteiligte Parteien Grundstruktur Auftraggeber = Sponsor Strukturiert den Definiert operativen Rahmen Administrator Verantwortlich für die Bewertung des Vermögens, die Berichte an die Anteilseigner und weitere administrative Aufgaben Investment Manager Verantwortlich für die Vermögensverwaltung Private Fund Anleger (kann auch der Sponsor sein) Hält Anteile am Fund Vermögenswerte Werden von einer Depotbank verwahrt Gründung eines Die Gründung eines umfasst folgende Schritte: Analyse, ob der die Bedürfnisse des Privatkunden erfüllen kann Auswahl des am besten geeigneten Fondstyps und der besten Rechtsordnung Unterstützung bei der Auswahl möglicher Anbieter Koordination von Einrichtung, Zulassung und Eröffnung des Integration in das Portfolio des Privatkunden
Wealth & Tax Planning Was ist ein? Ein ist ein weitverbreitetes Anlagevehikel für die Vermögens- und Steuerplanung. Ein professioneller Fondsverwalter bewirtschaftet den Fond. Die Vermögensverwaltung übernimmt abhängig von der Rechtsordnung ein lizensierter Investment Manager. Der hat eine auf die Ansprüche eines bestimmten Anlegers oder einer Gruppe von Anlegern zugeschnittene, konsolidierte Anlagestrategie. Im Normalfall ist er weder wirtschaftlich tätig noch börsenkotiert und wird nicht für gemeinnützige Zwecke verwendet. Aufgrund des privaten Charakters des Fonds ist er zwar in einem regulatorischen Umfeld angesiedelt, wird aber im Allgemeinen nicht oder kaum überwacht. Oft darf er allerdings nur erfahrenen Anlegern angeboten werden. In vielen europäischen Rechtsordnungen, aber auch in den traditionellen internationalen Finanzzentren können solche flexiblen Anlagestrukturen für Privatkunden in verschiedenen Rechtsformen errichtet werden (z.b. als juristische Person oder als Personengesellschaft). Typischerweise werden Private Funds in Rechtsordnungen wie unter anderem den British Virgin Islands, den Bahamas, den Cayman Islands, Luxemburg, Malta und den Niederlanden errichtet. als Investment Manager oder Berater fungieren. Ein kann verschiedene Vorteile bieten, zum Beispiel: Mehr Transparenz, weil alle Vermögenswerte und Konten des Privatkunden in einem Instrument konsolidiert werden Verbesserter Datenschutz, weil die Vermögenswerte getrennt von den personenbezogenen Kundendaten verwaltet werden Diversifiziertes Portfolio und demnach Management des Anlagerisikos Schutz der Vermögenswerte durch eingeschränkte Überkreuz-Verpflichtungen Regelmässige Bewertung durch fachkundige Dritte Wichtig: Die Verwendung einer solchen Lösung hängt von der Rechtsordnung und von der individuellen Situation des Kunden, wie Wohnsitz, Nationalität usw. ab. Es empfiehlt sich daher unbedingt, sowohl einen Rechts- bzw. Steuerexperten des Domizillandes des Kunden als auch des Anlagelandes hinzuzuziehen, um eine ordnungsgemässe Abwicklung sicherzustellen. s können in verschiedenen Rechtsordnungen jeweils optimal punkto Anlagetyp, Ort und Managementstruktur auf die individuellen Bedürfnisse des Privatkunden abgestimmt werden. Je nach Rechtslage und Steuersystem kann der Kunde selbst
Wichtige rechtliche Hinweise Diese Publikation stellt Marketingmaterial dar und ist nicht Resultat einer unabhängigen Finanzanalyse. Sie unterliegt daher nicht den rechtlichen Anforderungen bezüglich der Unabhängigkeit der Finanzanalyse. Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen und Meinungen wurden von Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, zum Zeitpunkt der Redaktion dieser Publikation produziert und können sich ohne Ankündigung ändern. Diese Publikation dient ausschliesslich Informationszwecken und stellt keine Offerte oder Aufforderung von Julius Bär oder in ihrem Auftrag zur Tätigung einer Anlage dar. Die Äusserungen und Kommentare widerspiegeln die derzeitigen Ansichten der Verfasser, können jedoch von Meinungsäusserungen anderer Einheiten von Julius Bär oder sonstiger Drittparteien abweichen. Die in dieser Publikation genannten Dienstleistungen und/oder Produkte sind unter Umständen nicht für alle Empfänger geeignet und nicht in allen Ländern verfügbar. Die Kunden von Julius Bär werden gebeten, sich mit der lokalen Einheit von Julius Bär in Verbindung zu setzen, wenn sie sich über die angebotenen Dienstleistungen und/oder Produkte im entsprechenden Land informieren wollen. Diese Publikation ist ohne Rücksicht auf die Ziele, die Finanzlage oder die Bedürfnisse eines bestimmten Anlegers erstellt worden. Bevor ein Anleger ein Geschäft abschliesst, sollte er prüfen, ob sich das betreffende Geschäft angesichts seiner persönlichen Umstände und Ziele für ihn eignet. Die in dieser Publikation enthaltenen Informationen stellen weder eine Anlage-, Rechts-, Buchführungs- oder Steuerberatung dar noch eine Zusicherung, dass sich eine Anlage oder Anlagestrategie unter bestimmten persönlichen Umständen eignet oder angemessen ist; sie sind auch keine persönliche Empfehlung für einen bestimmten Anleger. Julius Bär empfiehlt allen Anlegern, unabhängigen professionellen Rat über die jeweiligen finanziellen Risiken sowie die Rechts-, Aufsichts-, Kredit-, Steuer- und Rechnungslegungsfolgen einzuholen. Die bisherige Performance einer Anlage ist kein verlässlicher Indikator für deren zukünftige Entwicklung. Performanceprognosen sind kein verlässlicher Indikator für die zukünftigen Ergebnisse. Der Anleger kann unter Umständen Verluste erleiden. Obwohl die in dieser Publikation enthaltenen Informationen und Angaben aus Quellen stammen, die als zuverlässig gelten, wird keine Zusicherung bezüglich ihrer Richtigkeit oder Vollständigkeit abgegeben. Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, ihre Tochtergesellschaften und die mit ihr verbundenen Unternehmen lehnen jegliche Haftung für Verluste infolge der Verwendung dieser Publikation ab. Diese Publikation darf nur in Ländern vertrieben werden, in denen der Vertrieb rechtlich erlaubt ist. Die hierin enthaltenen Informationen sind nicht für Personen aus Rechtsordnungen bestimmt, die solche Publikationen (aufgrund der Staatsangehörigkeit der Person, ihres Wohnsitzes oder anderer Gegebenheiten) untersagen. Deutschland: Bank Julius Bär Europe AG, die der Aufsicht der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) untersteht, gibt ihren Kunden diese Publikation ab. Die Publikation wurde von der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich (die der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA untersteht), verfasst. Weder die rechtlichen Anforderungen betreffend die Unabhängigkeit der Finanzanalyse noch das Verbot des Handels vor der Ankündigung von Finanzanalysen finden Anwendung. Dubai Internationales Finanzzentrum: Diese Informationen wurden von Julius Baer (Middle East) Ltd. verteilt. Sie sind nicht geeignet für Retailkunden und dürfen nicht an diese abgegeben werden. Bitte beachten Sie, dass Julius Baer (Middle East) Ltd. Finanzprodukte oder Dienstleistungen nur professionellen Kunden anbietet, die über genügend Finanzerfahrung und Kenntnisse über die Finanzmärkte, Produkte oder Geschäfte und die damit verbundenen Risiken verfügen. Die erwähnten Produkte oder Dienstleistungen stehen ausschliesslich professionellen Kunden zur Verfügung, die der Definition des «Conduct of Business»-Moduls der Dubai Financial Services Authority (DFSA) nachkommen. Julius Baer (Middle East) Ltd. verfügt über eine rechtmässige Lizenz der DFSA und unterliegt ihrer Aufsicht. Hongkong: Diese Publikation wird in Hongkong von und im Auftrag der Bank Julius Bär & Co. AG, Niederlassung Hongkong, verteilt, die eine volle Bankenlizenz der Hong Kong Monetary Authority gemäss der Bankenverordnung («chapter» 155 der Gesetze von Hongkong SAR) besitzt, und kann dieser zugerechnet werden. Die Bank ist ebenfalls ein registriertes Institut mit der Central-Entity-Nummer AUR302, das gemäss der Securities and Futures Ordinance (SFO) («chapter» 571 der Gesetze von Hongkong SAR) regulierte Aktivitäten des Typs 1 (Wertpapierhandel), des Typs 4 (Wertpapierberatung) und des Typs 9 (Vermögensverwaltung) anbieten darf. Diese Publikation darf in Hongkong nur an professionelle Anleger «professional investors» im Sinne der SFO abgegeben werden. Der Inhalt dieser Publikation wurde von keiner Aufsichtsbehörde geprüft. Sollten Sie Fragen zu dieser Publikation haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Kundenberater in Hongkong. Die Bank Julius Bär & Co. AG hat ihren Sitz in der Schweiz. Schweiz: In der Schweiz wird diese Publikation von der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, vertrieben, die der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA untersteht. Singapur: Diese Publikation wurde von der Niederlassung Singapur der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, verteilt und steht nur akkreditierten Investoren (accredited investors) zur Verfügung. Da die Niederlassung Singapur der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, von einer Ausnahmeregelung (unit exemption) gemäss Section 100(2) des Financial Advisers Act profitiert, sind viele der Vorschriften des Financial Advisers Act nicht anwendbar. Unter anderem ist die Niederlassung Singapur der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, nicht verpflichtet, Beteiligungen an den in dieser Publikation erwähnten Wertpapieren oder Finanzinstrumenten oder die Absicht zum Kauf oder Verkauf dieser Wertpapiere oder Finanzinstrumente offenzulegen. Ausführlichere Informationen zu den genannten Ausnahmeregelungen können auf Anfrage bei der Bank bezogen werden. Für alle Fragen bezüglich der vorliegenden Publikation wenden Sie sich bitte an einen Repräsentanten der Niederlassung Singapur der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich. Vereinigte Arabische Emirate: Diese Informationen wurden durch eine Vertretung der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, verteilt, die der Aufsicht der Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate untersteht und eine von ihr erteilte Bewilligung besitzt. Vereinigtes Königreich: Diese Publikation wird von der Bank Julius Bär & Co. AG, Zürich, produziert. Bei dieser Publikation handelt es sich um sogenannte Financial Promotion entsprechend Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA). Soweit diese Publikation an Empfänger im Vereinigten Königreich verteilt wird, wurde sie von Julius Baer International Limited (JBINT) genehmigt. JBINT unterliegt der Aufsicht der Financial Services Authority (FSA). Personen, die mit anderen Mitgliedern der Julius Bär Gruppe Geschäfte tätigen, sind nicht durch die Regeln und Vorschriften gedeckt, die zum Schutz der Anleger im Vereinigten Königreich bestehen; sie geniessen daher nicht die Rechtsansprüche von Retailkunden und anderen Anlegern gemäss dem FSMA und den Vorschriften der FSA. USA: WEDER DIE VORLIEGENDE PUBLIKATION NOCH KOPIEN DAVON DÜRFEN IN DIE USA VERSANDT, DORTHIN MITGENOMMEN ODER VERTEILT ODER AN US-PERSONEN ABGEGEBEN WERDEN. Julius Bär Gruppe, 2012
Auf einen Blick Fakten Rechtsform Mindesterstanlage Vermögenswerte Anlage in (Zeichnungen) und Rückgabe von (Kündigung) Fondsanteilen Kündigung Verpfändung von Vermögenswerten Juristische Person oder Personengesellschaft, entsprechend den jeweiligen Kundenbedürfnissen Abhängig von der Rechtsordnung des Bankfähige Vermögenswerte und Anlagen Unter besonderen Bedingungen können Immobilien, Private-Equity-Vermögen und weitere nicht bankfähige Vermögenswerte, wie beispielsweise Flugzeuge, Yachten und Kunstsammlungen, strukturiert werden Zeichnungen und Rückgaben von Fondsanteilen sind abhängig von den Statuten und der Satzung des. Sie können beispielsweise täglich, jährlich oder falls dies bevorzugt wird gar nicht möglich sein Abhängig von den jeweiligen Bestimmungen der Angebotsunterlagen und der Rechtsordnung des Grundsätzlich können die im konsolidierten Vermögenswerte verpfändet werden. Parteien Anleger Sponsor Investment Manager Administrator Depotbank Privatkunde, der direkt oder indirekt in den investiert Der Sponsor ist verantwortlich für die Strukturierung des Verantwortlich für die Anlage der im eingebrachten Vermögenswerte. Diese Aufgabe kann von mehreren Parteien ausgeführt werden. Julius Bär übernimmt ausschliesslich die Anlageberatung für bankfähige Vermögenswerte Verantwortlich für die anfallenden administrativen Aufgaben, etwa für den konsolidierten Jahresabschluss des Verwahrt die bankfähigen Vermögenswerte des Vorteile Vermögensplanung Flexible Anlagemöglichkeiten Verbesserter Vermögensschutz durch eingeschränkte Überkreuz-Verpflichtungen von im und ausserhalb angelegten Vermögenswerten Verbesserter Datenschutz durch rechtliche Trennung von im angelegten Vermögenswerten und dem Kunden als Anleger im Diversifiziertes Portfolio, um das Anlagerisiko zu verwalten Zugang zu schwer zugänglichen Märkten im Ausland Transparenz der Vermögenswerte durch Konsolidierung aller Vermögenswerte und Konten innerhalb einer Struktur
JULIUS BÄR GRUPPE Hauptsitz Bahnhofstrasse 36 Postfach 8010 Zürich Schweiz Telefon +41 (0) 58 888 1111 Telefax +41 (0) 58 888 1122 www.juliusbaer.com Die Julius Bär Gruppe ist weltweit an über 40 Standorten präsent. Von Zürich (Hauptsitz), Dubai, Frankfurt, Genf, Guernsey, Hongkong, London, Lugano, Mailand, Monaco, Montevideo, Moskau, Nassau bis Singapur. 11/2012 Publ.-Nr. PU00008DE JULIUS BÄR GRUPPE, 2012