Für UBS-Marketingzwecke UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] UBS Manage Unsere gesamte Finanzkompetenz in einer optimierten Lösung für Sie
Defensiv Ihre Erwartungen Sie wollen von positiven Markttrends profitieren, aber das Risiko hoher Verluste bei sinkenden Märkten verringern. Mit dem UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Defensiv, welches auf die Signale des UBS CIO World Equity Indicator reagiert, bieten wir Ihnen ein Produkt, mit dem Sie diese Vorgabe erreichen. Ihr Portfolio Ihr Portfolio investiert sowohl in traditionellen als auch nicht traditionellen Anlageinstrumenten (z.b. Liquidität, Anleihen, Aktien und Hedge Funds). Strategieanpassungen werden umgehend ausgeführt. Die von Ihnen gewählten Strategien werden hauptsächlich über Investments in Anlagefonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) erreicht. Strategieänderungen werden umgehend umgesetzt. Selbstverständlich informieren wir Sie über die Gründe unserer Allokationsentscheide. Ihre Vorteile Sobald der unternehmenseigene UBS CIO World Equity Indicator Anzeichen für eine Verschlechterung des Marktumfelds wahrnimmt, reduzieren wir das Risiko- Exposure Ihres Portfolios. Wenn der Indikator abschließend wieder Anzeichen einer Marktverbesserung registriert, erhöhen wir das Aktienengagement, um an den langfristigen Markttrends zu partizipieren und ein höheres Renditepotenzial zu realisieren. Referenzwährung Anlagestrategie Investor Profile Volatilität Währungsabsicherung Instrumente Ziel Optionen EUR, USD Defensiv C Moderat Fremdwährungsabsicherung im Ermessen von UBS (zurzeit überwiegend abgesichert)** Anleihen, Aktien, Liquidität und Hedge Funds Regelbasierte Aktien- oder Anleihenallokation gemäß Signal des unternehmenseigenen UBS CIO World Equity Indicator. Größere Einbußen des Portfoliowerts vermeiden und gleichzeitig moderat an positiven Aktienmarkttrends partizipieren Möglichkeit, Hedge Funds, Immobilien und Rohstoffe (als Gruppe) auszuschließen. Die Allokation wird im Anleihenanteil gespiegelt. Ihre Risiken Sie nehmen eine moderate Volatilität des Anlagewerts in Kauf. Je markanter der zugrunde liegende Trend, desto effektiver und zuverlässiger das Signal des UBS CIO World Equity Indicator. Bei schwachen Trendbewegungen, besonders wenn die Märkte bei erhöhter Volatilität seitwärts tendieren, funktioniert das Modell möglicherweise weniger präzise. Es besteht weder ein Kapitalschutz noch eine Performancegarantie. Übersicht zur Strategie Die Anlageentscheidung erfolgt regelbasiert. Eine Erhöhung des Aktienanteils wird durch den Verkauf von erstklassigen Anleihen finanziert (und umgekehrt). Der UBS CIO World Equity Indicator bestimmt das Ausmaß der Allokationsanpassung. Für die Zielallokation des Aktienanteils Ihres Portfolios sind drei Modelle verfügbar: niedrig (0%), mittel (20%) und hoch (30%). Überdies verfügt Ihr Portfolio über eine stabile Allokation in Unternehmens- und Schwellenländeranleihen, Hedge Funds und Liquidität. Für UBS-Marketingzwecke zu lesen ist. * Bei Anlagen in Schwellenländern wird der Lokalwährungsanteil nicht währungsgesichert. ** UBS entscheidet nach freiem Ermessen, ob und inwieweit Fremdwährungsengagements in der Referenzwährung des Vermögensverwaltungsmandats abgesichert werden. 2
Defensiv UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Defensiv Die nachstehende Grafik illustriert die Funktionsweise des UBS Systematic Allocation Portfolio. Die Lösung zielt darauf ab, das Aktien-Exposure in fallenden Märkten zu reduzieren, umgekehrt jedoch durch Erhöhung des Aktienanteils bei steigenden Märkten zu profitieren. Bandbreiten der Vermögensallokation Die nachstehende Tabelle zeigt das Mindest- bzw. Maximal-Exposure gegenüber den einzelnen Vermögensklassen (inkl. Drift) sowie das Exposure bei mittlerer Aktienallokation. Diese Zusammenstellung hat rein indikativen Charakter und kann von UBS jederzeit nach eigenem Ermessen angepasst werden. Nur für Illustrationszwecke. Simulierte historische Performance (USD) Die nachstehende Grafik zeigt die simulierte Veränderung des Portfoliowerts («historische Simulation») im Vergleich zur simulierten Wertveränderung des statischen Portfolios («mittlere Allokation»). Auch die Anpassungen an die Aktienallokation sind ersichtlich. Mittlere Allokation Historische Simulation Gesamtertrag Rendite p.a. Volatilität p.a. Max Verlust 500% 655% 7.0% 7.9.% 4.4% 4.1% -17.4% -9.4% Rendite p.a. / Volatilität p.a. 1.58 1.93 Alpha p.a. 0.9% UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Defensiv USD: Aktienallokation gemäß CIO World Equity Market Indicator, Mittlere Aktienallokation über die Zeit unverändert; Performance vor Abzug von Gebühren, wöchentliches Umschichten Quelle: UBS CIO Anpassungen p.a. 3.7 Wöchentliche Daten: 29.12.1989 31.05.2016 zu lesen ist. Nur für Illustrationszwecke. Die vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Bitte lesen Sie die Erklärungen unter "Simulierte Performance" am Ende dieses Dokuments. 3
Mittel Ihre Erwartungen Sie wollen von positiven Markttrends profitieren, aber das Risiko hoher Verluste bei sinkenden Märkten verringern. Mit dem UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Mittel, welches auf die Signale des UBS CIO World Equity Indicator reagiert, bieten wir Ihnen ein Produkt, mit dem Sie diese Vorgabe erreichen. Ihr Portfolio Ihr Portfolio investiert sowohl in traditionellen als auch nicht traditionellen Anlageinstrumenten (z.b. Liquidität, Anleihen, Aktien und Hedge Funds). Strategieanpassungen werden umgehend ausgeführt. Die von Ihnen gewählten Strategien werden hauptsächlich über Investments in Anlagefonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) erreicht. Strategieänderungen werden umgehend umgesetzt. Selbstverständlich informieren wir Sie über die Gründe unserer Allokationsentscheide. Ihre Vorteile Sobald der unternehmenseigene UBS CIO World Equity Indicator Anzeichen für eine Verschlechterung des Marktumfelds wahrnimmt, reduzieren wir das Risiko- Exposure Ihres Portfolios. Wenn der Indikator abschließend wieder Anzeichen einer Marktverbesserung registriert, erhöhen wir das Aktienengagement, um an den langfristigen Markttrends zu partizipieren und ein höheres Renditepotenzial zu realisieren. Referenzwährung Anlagestrategie Investor Profile Volatilität Währungsabsicherung Instrumente Ziel Optionen EUR, USD Mittel D Mittel Fremdwährungsabsicherung im Ermessen von UBS (zurzeit überwiegend abgesichert)** Anleihen, Aktien, Liquidität und Hedge Funds Regelbasierte Aktien- oder Anleihenallokation gemäß Signal des unternehmenseigenen UBS CIO World Equity Indicator. Größere Einbußen des Portfoliowerts vermeiden und gleichzeitig moderat an positiven Aktienmarkttrends partizipieren Möglichkeit, Hedge Funds, Immobilien und Rohstoffe (als Gruppe) auszuschliessen. Die Allokation wird im Anleihenanteil gespiegelt. Ihre Risiken Sie nehmen eine mittlere Volatilität des Anlagewerts in Kauf. Je markanter der zugrunde liegende Trend, desto effektiver und zuverlässiger das Signal des UBS CIO World Equity Indicator. Bei schwachen Trendbewegungen, besonders wenn die Märkte bei erhöhter Volatilität seitwärts tendieren, funktioniert das Modell möglicherweise weniger präzise. Es besteht weder ein Kapitalschutz noch eine Performancegarantie. Übersicht zur Strategie Die Anlageentscheidung erfolgt regelbasiert. Eine Erhöhung des Aktienanteils wird durch den Verkauf von erstklassigen Anleihen finanziert (und umgekehrt). Der UBS CIO World Equity Indicator bestimmt das Ausmaß der Allokationsanpassung. Für die Zielallokation des Aktienanteils Ihres Portfolios sind drei Modelle verfügbar: niedrig (10%), mittel (40%) und hoch (55%). Überdies verfügt Ihr Portfolio über eine stabile Allokation in Unternehmens- und Schwellenländeranleihen, Hedge Funds und Liquidität. Für UBS-Marketingzwecke zu lesen ist. * Bei Anlagen in Schwellenländern wird der Lokalwährungsanteil nicht währungsgesichert. ** UBS entscheidet nach freiem Ermessen, ob und inwieweit Fremdwährungsengagements in der Referenzwährung des Vermögensverwaltungsmandats abgesichert werden. 4
Mittel UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Mittel Die nachstehende Grafik illustriert die Funktionsweise des UBS Systematic Allocation Portfolio. Die Lösung zielt darauf ab, das Aktien-Exposure in fallenden Märkten zu reduzieren, umgekehrt jedoch durch Erhöhung des Aktienanteils bei steigenden Märkten zu profitieren. Bandbreiten der Vermögensallokation Die nachstehende Tabelle zeigt das Mindest- bzw. Maximal-Exposure gegenüber den einzelnen Vermögensklassen (inkl. Drift) sowie das Exposure bei mittlerer Aktienallokation. Diese Zusammenstellung hat rein indikativen Charakter und kann von UBS jederzeit nach eigenem Ermessen angepasst werden. Nur für Illustrationszwecke. Simulierte historische Performance Die nachstehende Grafik zeigt die simulierte Veränderung des Portfoliowerts («historische Simulation») im Vergleich zur simulierten Wertveränderung des statischen Portfolios («mittlere Allokation»). Auch die Anpassungen an die Aktienallokation sind ersichtlich. Mittlere Allokation Historische Simulation Gesamtertrag Rendite p.a. Volatilität p.a. Max Verlust Rendite p.a. / Volatilität p.a. 498% 791% 7.0% 8.6% 6.9% 5.8% -30.3% -12.0% 1.01 1.48 Alpha p.a. 1.6% UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Mittel USD: Aktienallokation gemäß CIO World Equity Market Indicator, Mittlere Aktienallokation über die Zeit unverändert; Performance vor Abzug von Gebühren, wöchentliches Umschichten Quelle: UBS CIO Anpassungen p.a. 3.7 Wöchentliche Daten: 29.12.1989 31.05.2016 zu lesen ist. Nur für Illustrationszwecke. Die vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Bitte lesen Sie die Erklärungen unter "Simulierte Performance" am Ende dieses Dokuments. 5
Dynamisch Ihre Erwartungen Sie wollen von positiven Markttrends profitieren, aber das Risiko hoher Verluste bei sinkenden Märkten verringern. Mit dem UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Dynamisch, welches auf die Signale des UBS CIO World Equity Indicator reagiert, bieten wir Ihnen ein Produkt, mit dem Sie diese Vorgabe erreichen. Ihr Portfolio Ihr Portfolio investiert sowohl in traditionellen als auch nicht traditionellen Anlageinstrumenten (z.b. Liquidität, Anleihen, Aktien und Hedge Funds). Strategieanpassungen werden umgehend ausgeführt. Die von Ihnen gewählten Strategien werden hauptsächlich über Investments in Anlagefonds und börsengehandelten Fonds (ETFs) erreicht. Strategieänderungen werden umgehend umgesetzt. Selbstverständlich informieren wir Sie über die Gründe unserer Allokationsentscheide. Ihre Vorteile Sobald der unternehmenseigene UBS CIO World Equity Indicator Anzeichen für eine Verschlechterung des Marktumfelds wahrnimmt, reduzieren wir das Risiko- Exposure Ihres Portfolios. Wenn der Indikator abschließend wieder Anzeichen einer Marktverbesserung registriert, erhöhen wir das Aktienengagement, um an den langfristigen Markttrends zu partizipieren und ein höheres Renditepotenzial zu realisieren. Referenzwährung Anlagestrategie Investor Profile Volatilität Währungsabsicherung Instrumente Ziel Optionen EUR, USD Dynamisch E Überdurchschnittlich Fremdwährungsabsicherung im Ermessen von UBS (zurzeit überwiegend abgesichert)** Anleihen, Aktien, Liquidität und Hedge Funds Regelbasierte Aktien- oder Anleihenallokation gemäss Signalling des unternehmenseigenen UBS CIO World Equity Indicator. Grössere Einbussen des Portfoliowerts vermeiden und gleichzeitig moderat an positiven Aktienmarkttrends partizipieren Möglichkeit, Hedge Funds, Immobilien und Rohstoffe (als Gruppe) auszuschliessen. Die Allokation wird im Anleihenanteil gespiegelt. Ihre Risiken Sie nehmen eine überdurchschnittliche Volatilität des Anlagewerts in Kauf. Je markanter der zugrunde liegende Trend, desto effektiver und zuverlässiger das Signal des UBS CIO World Equity Indicator. Bei schwachen Trendbewegungen, besonders wenn die Märkte bei erhöhter Volatilität seitwärts tendieren, funktioniert das Modell möglicherweise weniger präzise. Es besteht weder ein Kapitalschutz noch eine Performancegarantie. Übersicht zur Strategie Die Anlageentscheidung erfolgt regelbasiert. Eine Erhöhung des Aktienanteils wird durch den Verkauf von erstklassigen Anleihen finanziert (und umgekehrt). Der UBS CIO World Equity Indicator bestimmt das Ausmaß der Allokationsanpassung. Für die Zielallokation des Aktienanteils Ihres Portfolios sind drei Modelle verfügbar: niedrig (20%), mittel (60%) und hoch (80%). Überdies verfügt Ihr Portfolio über eine stabile Allokation in Unternehmens- und Schwellenländeranleihen, Hedge Funds und Liquidität. Für UBS-Marketingzwecke zu lesen ist. * Bei Anlagen in Schwellenländern wird der Lokalwährungsanteil nicht währungsgesichert. ** UBS entscheidet nach freiem Ermessen, ob und inwieweit Fremdwährungsengagements in der Referenzwährung des Vermögensverwaltungsmandats abgesichert werden. 6
Dynamisch UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Dynamisch Die nachstehende Grafik illustriert die Funktionsweise des UBS Systematic Allocation Portfolio. Die Lösung zielt darauf ab, das Aktien-Exposure in fallenden Märkten zu reduzieren, umgekehrt jedoch durch Erhöhung des Aktienanteils bei steigenden Märkten zu profitieren. Bandbreiten der Vermögensallokation Die nachstehende Tabelle zeigt das Mindest- bzw. Maximal-Exposure gegenüber den einzelnen Vermögensklassen (inkl. Drift) sowie das Exposure bei mittlerer Aktienallokation. Diese Zusammenstellung hat rein indikativen Charakter und kann von UBS jederzeit nach eigenem Ermessen angepasst werden. Nur für Illustrationszwecke. Simulierte historische Performance Die nachstehende Grafik zeigt die simulierte Veränderung des Portfoliowerts («historische Simulation») im Vergleich zur simulierten Wertveränderung des statischen Portfolios («mittlere Allokation»). Auch die Anpassungen an die Aktienallokation sind ersichtlich. Mittlere Allokation Historische Simulation Gesamtertrag Rendite p.a. Volatilität p.a. Max Verlust Rendite p.a. / Volatilität p.a. 503% 936% 7.0% 9.2% 9.8% 8.1% -40.1% -17.3% 0.72 1.14 Alpha p.a. 2.2% UBS Manage Advanced [Systematic Allocation] Dynamisch USD: Aktienallokation gemä CIO World Equity Market Indicator, Mittlere Aktienallokation über die Zeit unverändert; Performance vor Abzug von Gebühren, wöchentliches Umschichten Quelle: UBS CIO Anpassungen p.a. 3.7 Wöchentliche Daten: 29.12.1989 31.05.2016 zu lesen ist. Nur für Illustrationszwecke. Die vergangene Performance ist kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse. Bitte lesen Sie die Erklärungen unter "Simulierte Performance" am Ende dieses Dokuments. 7
Glossar - Mandatsspezifische Begriffe Simulierte Performance: Die Simulation der historischen Risiko/Rendite-Werte basiert auf der theoretischen Performance der üblichen Benchmarks oder Indizes, die den Portfolios über einen bestimmten Zeitraum zugrunde liegen. Die dargestellte historische Performance gibt nicht Ihre tatsächliche Performance wieder, sondern wurde durch die rückwirkende Anwendung historischer Indexergebnisse auf die analysierte Portfolio-Strukturierung ("asset allocation") berechnet. Da bei der Portfolio-Strukturierung die Performance der einzelnen Anlageklassen im jeweiligen Zeitraum bekannt ist, können die hypothetischen Renditen höher ausfallen als die Renditen eines Portfolios, das während dieses Zeitraums empfohlen worden wäre. Zudem widerspiegelt die rückwirkend berechnete Performance den Einfluss vergangener Wirtschafts- und Marktfaktoren auf die Anlageentscheide nicht. Die abgebildeten Ergebnisse zeigen realisierte und nicht realisierte Gewinne und Verluste sowie die Reinvestition der Gewinne, jedoch ohne Transaktionskosten, Steuern und Inflation zu berücksichtigen. Falls Letztere ebenfalls berücksichtigt würden, würden die abgebildeten Ergebnisse tiefer sein. Bitte beachten Sie, dass einer solchen historischen Backtesting-Analyse die Annahme zugrunde liegt, dass die Portfolio-Strukturierung am Anfang eines jeden Monates an die ursprüngliche Portfolio-Gewichtung angeglichen wird ("rebalancing"). Diese Häufigkeit des rebalancing widerspiegelt nicht unbedingt die tatsächlich erfolgte Verwaltung des Portfolios. Es gibt keine Garantie, dass diese Backtesting-Ergebnisse mit dieser Portfolio-Gewichtung in den dargestellten Jahren erreicht worden wären oder hätten erreicht werden können. Die dargestellten Ergebnisse zeigen die realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste sowie die Thesaurierung, jedoch ohne Berücksichtigung von Verwaltungsgebühren, Transaktionskosten, Steuern und Inflation. Falls Letztere ebenfalls berücksichtigt würden, würden die abgebildeten Ergebnisse tiefer sein. Diese hypothetischen Vergangenheitswerte sind kein Indikator für die zukünftige Performance dieser Strategie. Die tatsächlichen Ergebnisse können von den dargestellten nach oben oder unten abweichen. Die Markt- und Wirtschaftslage wird sich im Laufe der Zeit verändern, und diese und weitere zukünftige Entwicklungen werden sich auf die zukünftigen Risiken und Renditen verschiedener Anlageklassen auswirken. Zudem basieren diese Ergebnisse - wie bereits oben erwähnt - ausschliesslich auf der historischen Entwicklung bestimmter allgemeiner Indizes, die in dieser Präsentation bezeichnet und beschrieben werden. Kundendepots, bei denen diese Strategie der Portfolio-Strukturierung eingesetzt wird, werden nicht alle Wertschriften eines Indexes zur Anlage nutzen bzw. nicht die Anteile der Wertschriften im Index nachbilden. Zudem werden die die Bestände eines Kunden in einer Anlageklasse deutlich geringer diversifiziert sein als der entsprechende Index. Schätzungen: Anhand von statistischen Verfahren prognostiziert UBS die langfristigen, durchschnittlichen Risiko/Rendite-Zahlen aller bedeutenden Anlageklassen und deren Verhalten in bestimmten Modellportfolios. Anleger sollten beachten, dass diese Zahlen auf der geschätzten langfristigen Performance der Anlageklassen beruhen und nicht den Inhalt einzelner Portfolios, die Performance einzelner Wertschriften oder ein aktives Management berücksichtigen. Eine aktive Verwaltung kann zu einer besseren oder zu einer schlechteren zukünftigen Performance führen. Ohne anderslautende Angaben sind keine Transaktionskosten und Portfoliogebühren enthalten, welche die zukünftige Performance entsprechend reduzieren werden. Die Schätzungen zeigen die statistisch gesehen wahrscheinlichste Performance aus einer Reihe von möglichen Resultaten, weshalb sich die Investoren bei ihren Anlageentscheidungen nicht nur auf diese Schätzungen abstützen sollten. Die geschätzte jährliche Performance und das geschätzte jährliche Risiko sind keine zuverlässigen Indikatoren für die zukünftige Performance und für das zukünftige Risiko. Die Schätzungen basieren auf unserer fortlaufenden Beurteilung der Finanzmärkte und können sich daher ändern. Die kurzfristige Performance kann wesentlich von diesen Schätzungen abweichen. Glossar Anlage-Allokation Strukturierung eines Portfolios nach Währungen und Anlageinstrumenten. (auch Vermögensallokation) Anlageklasse Jede Anlagekategorie, die auf ihre eigene Weise auf die Fundamentaleinflüsse der Wirtschaft reagiert. Die wichtigsten Anlageklassen sind Aktien, festverzinsliche Werte, Geldmarktanlagen und Immobilien. Drawdown Die Differenz zwischen Höchst- und Tiefstwert einer Anlage oder eines Fonds innerhalb einer bestimmten Berichtsperiode. Der Drawdown wird in der Regel als Prozentsatz zwischen Höchst- und Tiefstwert ausgedrückt. Exchange-Traded Funds (ETFs) Ein Wertpapier, das einen Index, einen Rohstoff oder einen Korb mit Anlagen wie z.b. einen Indexfonds nachbildet, jedoch wie ein börsenkotierter Titel gehandelt wird. Portfolio Eine Menge von Anlagen, die einer Einzelperson oder einer Organisation gehören. Das Portfolio kann entweder vom Eigentümer selbst oder einer professionellen Drittpartei verwaltet werden. Risiko Gefahr des Eintretens eines Schadensfalles oder Vermögensverlustes, beispielsweise durch den Kursrückgang eines Wertpapiers oder die Zahlungsunfähigkeit eines Schuldners. In der Finanzmarkttheorie wird das Risiko einer Anlage oder eines Portfolios anhand der erwarteten Renditeschwankungen gemessen. Volatilität Mass für die Schwankungen einer Wertpapierrendite innerhalb einer bestimmten Periode. Meistens wird die Volatilität als auf Jahresbasis umgerechnete Standardabweichung beziffert. Momentum Als Momentum bezeichnet man die Tendenz, dass die Kurse mit grösserer Wahrscheinlichkeit eine bestimmte Entwicklung fortsetzen, als dass sie die Richtung wechseln. UBS CIO World Equity Indicator Ein ausgeklügelter unternehmenseigener Indikator, der eine grosse Anzahl finanzieller und ökonomischer statistischer Daten kombiniert und 8
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