Bernecker Strategie Fonds Fondsportrait per 15.05.2013 Rücknahmepreis: 80,44 Ausgabepreis: 84,46 ISIN: LI0121316769 WKN: A1JGQW Stammdaten Auflagedatum: 09.06.2011 Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG Austraße 9 FL-9490 Vaduz Tel. +423 235 04 50 Fax +423 235 04 51 e-mail: info@ifm.li Asset Manager CATAM Asset Management AG Landstraße 34 FL-9494 Schaan Tel. +423 384 40 00 Fax +423 388 99 00 e-mail: info@catam.li Anlageberater Bernecker & Cie Portfolio & Trust AG Poststraße 35 CH-8700 Küsnacht/ZH Tel. +41 43 277 93 33 Fax +41 43 277 93 35 e-mail: info@bernecker-ptag.ch Depotbank und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank AG Städtle 44 FL-9490 Vaduz Tel. +423 236 81 48 Fax +423 236 87 56 e-mail: fundsdealing@llb.li Revisionsgesellschaft Ernst & Young AG Belpstraße 23 Postfach CH-3001 Bern Tel. +41 31 320 61 11 Fax +41 31 320 68 27 Anlagegrundsatz Das Anlageziel des Bernecker Strategiefonds besteht hauptsächlich im Erzielen eines mittel- bis langfristigen Wertzuwachses durch Investitionen, welche nach dem Grundsatz der Risikostreuung in Wertpapiere und andere Anlagen, wie im vollständigen Prospekt beschrieben, getätigt werden. Um das Anlageziel zu erreichen investiert der Bernecker Strategie Fonds sein Vermögen unter Nutzung der Möglichkeiten der internationalen Diversifikation in verschiedene Asset-Klassen. Die Auswahl umfasst u.a. neben kurzfristigen liquiden Anlagen, Aktien und Obligationen auch die Anlage in Finanzinstrumente, welche durch andere Vermögenswerte (z.b. Edelmetalle) besichert sind oder an die Entwicklung anderer Vermögenswerte (z.b. Edelmetalle) gekoppelt sind. Der Fonds hat dabei zum Ziel den Gesamterfolg durch eine dynamische Allokation zwischen risikolosen und riskanten Assets zu optimieren. Dabei ist die Anlagestrategie des Fonds an keinen Referenzindex gekoppelt und er kann somit davon losgelöst seine Investitionsentscheidungen treffen. Der Fonds kann Anlagen in der ganzen Welt, in allen frei konvertierbaren Währungen und sämtlichen Wirtschaftssektoren vornehmen, welche sich nach Ansicht des Asset Managers für die Wertsteigerung des Vermögens besonders eignen. Für die Asset Allokation, d.h. bei der grundlegenden Strukturierung des Vermögens nach Anlagemöglichkeiten, Wertpapierarten Währungen, geografischen Lokationen, Laufzeiten, Branchen usw. bestehen keine prozentualen Beschränkungen. Der Fonds richtet sich in seiner strategischen Ausrichtung an alle zumindest moderat risikobereiten Anleger, die unter Inanspruchnahme der im Fonds verfolgten flexiblen Vermögensallokationstechniken bei unterdurchschnittlicher Volatilität dennoch eine nachhaltige Outperformance gegenüber dem MSCI World (EUR)-Index anstreben. Management Team Jens Bernecker, Jahrgang 1967, sammelte nach dem Studium bereits Börsenerfahrung an der New Yorker Wall Street. Seit 1990 ist er im Familienunternehmen tätig und führt seit 1998 die Geschäfte zusammen mit seinem Bruder. Matthias Reiner verfügt über eine bereits 17jährige Erfahrung im Vermögensverwaltungsgeschäft (beruflicher Einstieg 1995). Der Schwerpunkt seines bereits mehrfach preisprämierten Kompetenz- und Tätigkeitsspektrums liegt hierbei insbesondere auf dem Gebiet aktien- wie auch fondsbasierter Vermögensallokationsstrategien. Herr Reiner ist zudem ausgebildeter DVFA/CEFA-Finanzanalyst. Christian Grisey ist seit mehr als 30 Jahren in der Schweizer Vermögensverwaltung und Anlageberatung tätig. Er arbeitete als Kadermitglied bei Schweizer Gross- und Privatbanken in den Bereichen internationale Privatkunden, Beratung institutionelle Kundschaft und Börsenhandel. Seine diesbezüglich grossen Erfahrungen setzt er in der Beratung von Privatkunden bei Bernecker & Cie ein.
Monatlicher Fondsmanagerkommentar Von Ende März bis Mitte Mai gewann der Bernecker Strategiefonds mit + 1,2% ähnlich stark wie die Fonds der offiziellen BLOOMBERG-Vergleichsrubrik Globale Flexible Allokations-Fonds, die sich durchschnittlich um 1,4% befestigten. Dass der Bernecker Strategiefonds in seinem stabil wertstiftenden Vermögensbildungs-Auftrag in dieser Phase das gleichzeitige Plus des reinen Aktienindex MSCI World EUR von rd. 5,6% nur in Teilen nachvollziehen konnte, lag zunächst daran, dass bis in die 3. April-Woche hinein die im Strategiefonds noch immer relativ übergewichteten EURO-, Deutschland- und Schweiz-Aktienpositionen in der momentan weiter latent schwelenden Konjunktur- und Schuldenproblematik dieser Region zumeist deutlich nachgaben (STOXX EUROPA in dieser Phase -3%, DAX gar -4%!). Das Management-Team beantwortete dies in Priorisierung der Wertsicherung des Fonds zwar mit umgehenden in der Spitze rd. 15% ausmachenden Absicherungsoperationen auf den EURO STOXX 50- wie DAX-Index. Jedoch wurden diese Absicherungen in aller technischer Konsequenz aufgrund der vorangegangenen klaren Korrektur-Lage aller Europa- Indizes solange aufrechterhalten, bis von den Märkten ab dem 03.05. und in den Folgetagen wichtigste technische Widerstände (z.b. im DAX der historischen Höchststand von 8151 Punkten) überwunden wurden! Seit diesen allseits neue wichtige Kursmarken setzenden Kursavancen in der 1. Mai-Woche ist der Bernecker Strategiefonds somit in seiner hoch flexiblen Aktieninvestitionsgrad-Steuerung nun sogar wieder zu über 100% im Aktienbereich engagiert. Dies spiegelte sich auch in einer wieder MSCI World-konformen Kursentwicklung von + 3,6% innerhalb der letzten beiden Wochen wider. Genauso konsequent wie bei vorangegangen aufgebauten Absicherungen, wird der Bernecker Strategiefonds so lange wieder voll im Aktienmarkt engagiert bleiben, wie sich durch eine etwaige Verschlechterung der Markttechnik, kein klarer Bruch des akut herrschenden Aufwärtstrends abzeichnet! Innerhalb des von temporär stark nachgebenden Europa-Märkten gekennzeichneten Berichtszeitraums kam dem Bernecker Strategiefonds seine globale Ausrichtung wie auch in den Vormonaten klar zugute. So erwiesen sich vor allem schon alleine die zusammen rd. 20% ausmachenden Index- und Fonds-Positionen auf den NIKKEI (7% Fonds-Gewicht) sowie S&P 500 (13% Fonds-Gewicht) als klare Outperformer und wesentliche Performance- Stabilisatoren. Unter den in dieser Phase vertretenen Einzeltiteln vollzogen insbesondere die Aktien von BERKSHIRE HATHAWAY, BRITISH AMERICAN TOBACCO und MTU diese Outperformance-Entwicklung bestens nach. Die restlichen, langfristig hohen Wachstums- und Qualitätsansprüchen genügenden Aktien sowie fokussiert auf Schwellenland-Regionen ausgerichteten Fonds konnten mit dem Kurssprung des MSCI World EUR in den letzten 6 Wochen hingegen nicht mithalten. Sie werden nach unserer Überzeugung jedoch Ihren überdurchschnittlich attraktiven Wachstumsperspektiven in den kommenden Quartalen trendmäßig auch weiterhin vollauf gerecht werden und verdienen daher aktuell den uneingeschränkten Verbleib im Fonds (s. Positionen höchster historischer Wachstumsstabilität wie Aberdeen-Schwellenlandfonds, Schindler, Bayer, Gerry Weber, Rotork, Novo Nordisk, etc.). Entsprechend dem aktuell erneut klar gestiegenen Risiko- und Dynamikprofil der internationalen Märkte hat das Management unter leichtem Ausbau des Aktien-Investitionsgrades auf aktuell ca. 110% in den letzten Tagen gegen Abbau defensivster Positionen z.b. UNILEVER zudem auch offensivere Positionen neu aufgenommen. Dies ist z.b. der schon seit Jahren in den USA sehr beliebte und erfolgreiche GUGGENHEIM INSIDER SENTIMENT-ETF, ein Strategie-ETF, der in aktivem Ansatz US-Unternehmen aller Größenklassen mit positiver Votierung durch anerkannte Unternehmens-Insider abbildet. Weitere Neuaufnahmen der letzten Tage sind außerdem das soeben erst lancierte UBS Solactive 3D-Printing- Zertifikat, welches noch stark von den rasanten Entwicklungsprognosen der 3D-Drucker-Technologie profitieren sollte, sowie die momentan stark von klaren operativen Untenehmensverbesserungen begünstigten Aktien von FORD und PEPSICO. Zusammenfassend wird das Management somit den aktuell voll exponierten Aktieninvestitionsgrad vorläufig unverändert beibehalten. Zusätzlich werden dabei im Rahmen des strikt BÖRSENBRIEF-GETRIEBENEN ANLAGEAUSWAHL- PROZESSES attraktive Investitionsgelegenheiten in den berechenbarsten Turnaround- wie Zukunfts- Stories auf ein Engagement hin überprüft und eingesetzt.
Vermögensaufteilung Historisches Vermögensaufteilungs-Schema per jeweiligem Monats-Ende (Aktienfutures: Bestandteil unter Sonstiges ) Aktien-Größenklassen
Top 10 - Aktien Zurich Insurance Group (CH) 3,3% Luzerner Kantonalbank (CH) 3,1% Novo Nordisk (DK) 2,8% Unilever (NL) 2,7% Paladin Labs (CAN) 2,7% Berkshire Hathaway (USA) 2,7% British American Tobacco (UK) 2,6% General Electric (USA) 2,5% Rational AG (D) 2,4% Danaher Corp. (USA) 2,3% Top 10 Sonstige Future S&P 500 - Index 13,4% Future S&P 400 - Mid Cap Index 13,0% Franklin Templeton Global Total Return Fund A 5,6% Aberdeen Asian Smaller Companies Fund 5,2% Arqueonautas Worldwide S.A. 4,8% M&G Japan Fund A 4,0% Guggenheim US-Aktien Insider Sentiment ETF 4,0% Aberdeen Global Emerging Markets Equity Fund 3,2% Future Nikkei 225-Index 3,2% Myra Dynamic Turkey Fund 2,5% Aktien Branchengewichtung
Aktien Länderaufteilung Fonds Währungsaufteilung Performance- und Risikokennziffern Bernecker Strategie-Fonds (per 30.04.2013) 1 Monat 2 Monate 3 Monate 6 Monate seit Auflage Performance -2,80% 0,70% 1,50% -0,90% -22,70% Volatilität 10,7 8,4 8,1 8,3 19,5 Sharpe Ratio -3,4 0,5 0,9-0,1-0,6
Risikohinweise und Disclaimer Zahlen vorbehaltlich der Prüfung durch den Wirtschaftsprüfer zu den Berichtsterminen. Sämtliche in diesem Factsheet gemachten Angaben stellen weder eine Anlageberatung noch eine sonstige Empfehlung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds wieder. Sämtliche Transaktionen im Fonds erfolgen unter Wahrung der rechtlichen wie sachlichen Unabhängigkeit zu Empfehlungen aller Börsenbriefe der Bernecker Verlagsgesellschaft GmbH, Düsseldorf sowie der Bernecker Verlag AG, Zürich / Schweiz. Maßgebliche rechtsverbindliche Verkaufsunterlagen des Fonds sind alleine der Verkaufsprospekt, Jahresbericht und Halbjahresbericht des Fonds. Diese Verkaufsunterlagen sind kostenfrei bei der IFM Independent Fund Management AG, Austraße 9, FL-9490 Vaduz als der Verwaltungsgesellschaft des Fonds oder unter www.ifm.li erhältlich. Alle Angaben und Einschätzungen des Factsheets sind indikativ und können sich jederzeit ändern. Die Angaben wurden mit Sorgfalt zusammengestellt. Für die Richtigkeit kann jedoch keine Gewähr übernommen werden. Änderungen vorbehalten. Die Berechnungen der Wertentwicklung erfolgen ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei der Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Anfallende Ausgabeaufschläge reduzieren das eingesetzte Kapital sowie die dargestellte Wertentwicklung. Angaben zu der Entwicklung in der Vergangenheit sind kein zuverlässiger Indikator für künftige Wertentwicklungen. Die steuerliche Behandlung ist von den persönlichen Verhältnissen des Anlegers abhängig und kann Änderungen unterworfen sein. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Bei der Vermittlung von Fondsanteilen können die Bernecker & Cie. Portfolio und Trust AG, Zürich, als Beratungsgesellschaft sowie deren Vertriebspartner Rückvergütungen aus Kosten erhalten, die von den Kapitalanlagegesellschaften gemäß den jeweiligen Verkaufsprospekten den Fonds belastet werden. Die ausgegebenen Anteile dieses Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist.