> Bilanzpressekonferenz Hannover, 29. April 2009 1
Agenda Bilanzpressekonferenz Hannover 29. April 2009 Makroökonomisches Umfeld Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 des NORD/LB Konzerns 1. Quartal und Ausblick 2009 2
Makroökonomisches Umfeld Makroökonomisches Umfeld > Globale Abschreibungen und Kreditausfälle von Banken und Versicherungen in USA und EU seit Mitte 2007 in Höhe von rund 750 Milliarden USD. Davon entfallen rund zwei Drittel auf das Ursprungsland der Krise, die USA. > Bis heute haben elf große deutsche Banken mit einer gemeinsamen Bilanzsumme von ca. 5 Billionen EUR und bilanziellem Eigenkapital von insgesamt ca. 120 Mrd. EUR ein gemeinsames Vorsteuerergebnis von ca. 22 Mrd EUR zum IFRS-Abschluss 2008 gemeldet (teilweise vorläufig). > Deutschland hat in 2008 ein BIP-Wachstum von 1,3 Prozent bei einer Inflationsrate von 2,8 Prozent gemeldet. > Für das Jahr 2009 rechnen die Volkswirte der NORD/LB mit einem BIP von 5,4 Prozent und einer Inflationsrate von 0,3 Prozent. Abschreibungen und Kreditausfälle von Banken und Versicherungen CH GB D 9% 11% EU (Rest) 8% 8% Quelle: Reuters 64% US Die Finanzkrise hat in 2008 die Finanzwirtschaft getroffen, ist aber in der realen Wirtschaft noch nicht vollständig angekommen. 3
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Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 NORD/LB mit positivem Ergebnis > Aufgrund ihres kundenorientierten, an der Realwirtschaft orientierten Geschäftsmodells ist die NORD/LB von der Finanzkrise nur indirekt betroffen. > Die NORD/LB hat die Auswirkungen der Finanzkrise in den Jahren 2007 und 2008 zwar deutlich an den Märkten zu spüren bekommen, hat sie aber durch ihr erfolgreiches operatives Geschäft bewältigen können. > Im Geschäftsjahr 2008 haben die operativen Erträge aus dem Kundengeschäft die Auswirkungen der Finanzkrise und gestiegene Risikovorsorge kompensieren können. > Die NORD/LB hat deshalb für das Geschäftsjahr 2008 erneut ein positives Ergebnis sowohl vor als auch nach Steuern vorlegen können. 5
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Gewinn- und Verlustrechnung 2008 (Mio ) 2007 (Mio ) (%) Zinsergebnis 1.500 1.478 1 Provisionsergebnis 180 162 11 Handelsergebnis (inkl. Hedge Accounting) -346-457 24 Ergebnis aus at-equity bewerteten Unternehmen 6 89-93 Sonstiges betriebliches Ergebnis 96 112-14 Erträge vor Risikovorsorge und Bewertung 1.436 1.384 4 Verwaltungsaufwendungen -898-855 5 Operatives Ergebnis vor Risikovorsorge und Bewertung 538 529 2 Risikovorsorge im Kreditgeschäft -266-38 >100 Ergebnis aus Finanzanlagen -250 12 >100 Risikovorsorge und Bewertung -516-26 >100 Ergebnis vor Steuern 22 503-96 Erträge leicht gestiegen, Wachstum in den Kundensegmenten Operatives Ergebnis stabil auf Vorjahresniveau Risikovorsorge/Bewertung (Settlement-Fall [-120 Mio EUR], Lehman [-30 Mio EUR] und Island [-160 Mio EUR]) wird durch operatives Ergebnis kompensiert Ertragsteuern -129 198 >100 Konzernergebnis nach Steuern 151 305-50 Ergebnis vor und nach Steuern trotz Finanzkrise dank hoher Erträge weiterhin positiv 6
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Ergebnisrechnung: Ertragskraft in den Kundensegmenten deutlich gewachsen Erträge vor Risiko/Bewertung 2008 nach Segmenten Vorsteuerergebnis 2008 nach Segmenten in Mio in Mio 1.500 18 800 1.000 500 0 474 Verbund/ Privatkunden 222 758 Firmenkunden Spezialkunden 1.436 Erträge vor Risiko/ Bewertung 600 400 200 0 71 Verbund/ Privatkunden 128 519 Bewertung/ Konzernsteuerung Firmenkunden Spezialkunden 696 Bewertung/ Konzernsteuerung 22 Erträge vor Steuern > Ertragskraft in den Kundensegmenten auf 1.454 Mio EUR gewachsen (156 Mio EUR über Vorjahr) > Gutes Vorsteuer-Ergebnis in den Kundensegmenten von 718 Mio EUR > Risikovorsorge in den Kundensegmenten mit 104 Mio EUR relativ gering > Sondereffekte wie Finanzmarktkrise und Settlement-Schwierigkeiten belasten Ergebnis mit ca. 700 Mio EUR 7
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Bilanz: Kundenkredite und Einlagen steigen deutlich Bilanzsumme 2008 (244 Mrd EUR) Bilanzsumme 2007 (202 Mrd EUR) 300 in Mrd. EUR 300 in Mrd. EUR 250 23 35 250 200 150 100 50 0 62 47 112 Aktiva 77 70 62 Passiva Rest Wertpapiere Kreditinstitute Kunden 200 150 100 50 0 18 30 50 58 46 66 88 48 Aktiva Passiva > Bilanzsumme steigt um 21% (u.a. durch Einbeziehung der Deutschen Hypo) > Kundenkredite steigen um 27% (ohne Akquisition der Deutschen Hypo: 9 Prozent) > Kundeneinlagen steigen um 30% 8
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Kundenkredite breit diversifiziert Zusammensetzung des Kundenkredit-Portfolios (112 Mrd. EUR) in Mrd. EUR Structured Finance 16 Mrd. EUR 14% 25% Verbund 29 Mrd. EUR Immobilien 21 Mrd. EUR Flugzeuge 7 Mrd. EUR 19% 6% Schiffe 15 Mrd. EUR 13% 11% 12% Firmenkunden 12 Mrd. EUR Privat-/ Geschäftskunden 13 Mrd. EUR > Das Kundenportfolio ist gut diversifiziert keine Klumpenrisiken > Anstieg bei den Immobilien durch Akquisition der Deutschen Hypothekenbank 9
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Das Credit Investment Portfolio Portfoliostruktur Credit Investments (~41 Mrd. EUR) ABS-Transaktion nach Rating (~4,1 Mrd. EUR) A BBB, 1% Financials / Sovereigns 19% <BBB, 1% 83% 10% ABS AA 27% Nicht geratet nach Basel ll, 3% 7% Corporates 49% AAA > Credit Investment Portfolio ist breit diversifiziert > Qualität des ABS/MBS Anteils: 76% sind AA oder besser geratet > Bewertungsveränderungen gegenüber 2007 von ca. -680 Mio EUR in Bilanz und GuV verarbeitet 10
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Eigenkapital Aufsichtsrechtliches Kernkapital Aufsichtsrechtliche Kernkapitalquote 8.000 in Mio 10,0 in % 6.000 4.000 6.398 6.831 7.235 5,0 7,7 7,0 8,1 2.000 0 2006 2007 2008 0,0 2006 2007 2008 > Das aufsichtsrechtliches Kernkapital wurde gestärkt > Die Kernkapitalquote verbesserte sich auf 8,1% > Rückgang des bilanziellen Eigenkapitals durch Bewertungen im Credit Investment-Portfolio (Neubewertungsrücklage) 11
Geschäftsergebnis und Bilanz 2008 Fazit für 2008 > Die NORD/LB hat ihre Ertragskraft ausgebaut und ist operativ gut vorangekommen. > Die Auswirkungen der Finanzmarktkrise konnten im Ergebnis verarbeitet werden. > Die NORD/LB zahlt für das Geschäftsjahr 2008 eine Dividende von 7 Prozent und schüttet rund 76 Mio. Euro an ihre Träger aus. > Die stillen Einlagen werden mit insgesamt 150 Mio. Euro weiterhin vollständig bedient. > Das Kernkapital wird um insgesamt 234 Mio. Euro gestärkt. > Die Kernkapitalquote liegt mit 8,1% auf einem komfortablen Niveau. 12
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Start ins Jahr 2009 Erstes Quartal 2009: Guter Start ins neue Jahr 1. Quartal 2009 relativ zum 1. Quartal 2008 5% 4% 3% 3,9% in % 2% 1% 0% 1,0% 1,6% 0,3% 0,1% Geschäftsvolumen Kreditvolumen Erträge Aufwendungen Risikovorsorge Quelle: Internes Steuerungssystem NORD/LB > Die NORD/LB im operativen Geschäft gut gestartet > Anstieg der Erträge gegenüber Vorjahresquartal > Aufwendungen stabil > Risikovorsorge nahe null 14
Start ins Jahr 2009 Erstes Quartal: Neugeschäft zieht an Neugeschäft in Kundenkrediten G-MTN-Programm 8 7,7 für AöR, in Mrd. EUR 3 in Mrd. EUR 6 2 2,0 Benchmark 4 2 0 1,9 (¼ von Gesamtjahr) Plan 2009 2,2 1. Quartal 1 0 mind. 1,0 18.02.2009 2. Quartal 2009 (geplant) > Das Neugeschäft verlief im ersten Quartal besser als erwartet > Die Kreditvergabe wird durch G-MTN Refinanzierungsprogramm unterstützt > Auch im Einlagengeschäft steigen die Volumina 15
Ausblick 2009 Herausforderungen 2009 (1): Credit Investments > Die Aktienmärkte zeigen zwar eine leichte Erholung, die Wertpapiermärkte bleiben aber weiterhin sehr inaktiv. > Das Portfolio verfügt über eine sehr hohe Qualität. Die aktuellen Bewertungseffekte sind überwiegend vorübergehender Natur. Eine weitgehende Wertaufholung des Portfolios ist sehr wahrscheinlich. > Die gelegten Bewertungsreserven auf diesem Portfolio werden sich in 2009 allerdings noch nicht wieder zeigen. > Die Rückläufe werden sich im Wesentlichen über die kommenden fünf Jahre verteilen. ABS Credit Investments Corporates 10% 7% 83% Financials/ Sovereigns Volumen: 41 Mrd EUR Erholung gelegter Bewertungsreserven frühestens für die Jahre 2010 ff. zu erwarten. 16
Ausblick 2009 Herausforderungen 2009 (2): Bank DnB NORD > Die Bank DnB NORD wird als Joint Venture von DnB Nor (51%) und NORD/LB (49%) geführt. > In 2008 hat die DnB NORD einen anteiligen Verlust von 31 Mio EUR auf Grund von Einzelengagements in Dänemark beigetragen. In den Töchtern im Baltikum und Polen wurden schwarze Zahlen geschrieben. > In 2009 werden die Volkswirtschaften in Lettland und Litauen unter Druck geraten. Eine Abwertung der lokalen Währungen ist nicht zu erwarten, allerdings werden die Länder eine tiefe Rezession erleben. > Die DnB NORD hat sich bereits Mitte 2006 mit einer deutlich konservativeren Risikopolitik auf eine konjunkturelle Abkühlung vorbereitet. Diese Vorsicht zahlt sich in der aktuellen Situation aus, die Bank steht besser da als ihre Wettbewerber. Die Risiken werden in den kommenden Jahren zunehmen, bleiben aber in einer beherrschbaren Größenordnung. Litauen Bank DnB NORD Polen 12% 15% 4% 9% 34% 26% Dänemark Lettland Bilanzsumme: 11,8 Mrd EUR Estland Finnland Das Nordosteuropa-Geschäft der DnB NORD bleibt auch weiterhin wesentlicher Bestandteil der langfristigen Strategie beider Muttergesellschaften. 17
Ausblick 2009 Herausforderungen 2009 (3): Schiffsfinanzierung > Die NORD/LB ist seit drei Jahrzehnten in der Schiffsfinanzierung tätig und ist mit den Zyklen der Märkte vertraut. > Im 2. Halbjahr 2008 ist der gesamte Schiffsmarkt eingebrochen. Die Auswirkungen auf einzelne Segmente ist allerdings sehr unterschiedlich. > Viele Reeder haben in Boom-Zeiten Reserven gelegt. NORD/LB hat eine hochwertige Kundenstruktur und Finanzierungen mit Schiffen als Sicherheit. Ein Großteil des Portfolios ist besichert, die Engagements sind breit diversifiziert. > Auf Grund ihrer konservativen Finanzierungsgrundsätze hat die NORD/LB bis heute lediglich 6 Mio EUR Wertberichtigungen bilden müssen. > Tilgungsstundungen und Wertberichtigungen werden zunehmen, aber in einem beherrschbaren Rahmen bleiben. 9% Schiffsportfolio Binnenschifffahrt 1% Sonstige 4% Fähren 2% Kreuzfahrt 5% 22% Multi Purpose Öltanker Bulker 9% 9% Container ( <1.300 TEU) 10% 14% Container (1.300 bis 5.000 TEU) 15% Produkten-/ Chemikalienund Gastanker Container ( > 5.000 TEU) Gesamtvolumen mit Limiten: 18 Mrd. EUR Gesamtvolumen Inanspruchnahmen: 15 Mrd. EUR TEU = Twenty-feet Equivalent Unit Das Ergebnis dieses Segments wird geringer ausfallen als in den Vorjahren, aber wir werden hier auch in Zukunft Geld verdienen. 18
Fazit Ausblick 2009 > Die Finanzmarktkrise wird sich auch im Jahr 2009 spürbar auf die Märkte auswirken. > Mit dem Übergreifen der Finanzkrise auf weite Teile der Realwirtschaft steht auch eine kundenorientierte Geschäftsbank wie die NORD/LB, die bislang eher indirekt von Marktverwerfungen betroffen war, vor neuen Herausforderungen. Die Kreditportfolien werden einen Anstieg in der Risikovorsorge ausweisen. > Aufgrund der konservativen Risikopolitik und der hohen Qualität der Kunden- und Wertpapier- Portfolios wird die NORD/LB die aktuellen Marktverwerfungen auch weiterhin bewältigen können. Auch Turbulenzen in Marktsegmenten wie der Schiffsfinanzierung oder in regionalen Märkten wie im Baltikum wird die Bank deshalb gut durchstehen. > Die Ertragskraft ist gestiegen, die Kapitalbasis wurde gestärkt: Auch in den kommenden Jahren wird die NORD/LB in ihren Märkten operativ erfolgreich sein. > Trotz eines schwierigen Marktumfelds hat die NORD/LB das Ziel, das Geschäftsjahr 2009 mit einem positiven Ergebnis abzuschließen. 19
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