Damstahl Rostfrei Bericht #118 Dezember 2017

1 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rostfrei Bericht #118 Dezember 2017

Inhalt Rostfrei auf einen Blick 3 Nachrichten aus der europ. Ind. / Geschäftsklima 6 Wichtige Themen im Damstahl-Land 9 Importe aller Damstahl-Länder 10 Deutschland 12 Niederlande 16 Dänemark 20 Schweden 24 Norwegen 28 Slowenien 32 Finnland 36 Rohstoffe 40 Schwerpunkt des Monats 45 Betrachtung des Monats von Markus Moll 52 2 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rostfrei auf einen Blick Markt: Das Jahr endet erfolgreich Der Rostfrei-Markt ist in guter Verfassung und die Grundlagen deuten auf steigende Gewinne im Dezember hin, die auf einer starken Endverbraucher-Nachfrage, höheren Preisen und abnehmenden Lagerbeständen beruhen. Dieser Trend wird sich Anfang 2018 fortsetzen, dürfte aber aufgrund des erwarteten Rückgangs des Legierungszuschlages zu niedrigeren Preisen führen. Die europäischen Wirtschaften sind wieder auf Kurs und die Aussichten für 2018 versprechen weiteres kontinuierliches Wachstum. Die Frage wird sein, wie die Unternehmen mit Nebenwirkungen umgehen werden, wie etwa Maschinen, die an Ihrer Kapazitätsgrenze laufen, oder der begrenzten Anzahl an Facharbeitern. Auch makroökonomische Maßnahmen, wie höhere Zinssätze könnten den boomenden Markt dämpfen, aber auch einigen Ländern vor Überhitzung schützen. Legierungszuschläge: Der Legierungszuschlag ist im Dezember stark gestiegen. Der europäische Marktführer - Outokumpu - setzt den Zuschlag für Typ 304 (1.4301) auf 1.362 EUR/t im Dezember 2017, von 1.262 EUR/t im November 2017. Der Zuschlag für Typ 316 (1.4401) wurde auf 1.919 EUR/t im Dezember 2017 gesetzt, von 1.784 EUR/t im November 2017. Zusätzlich wurde der Graphitelektrodenzuschlag für den Zeitraum September bis Dezember auf 30 EUR/t gesetzt. 3 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rostfrei auf einen Blick Baugewerbe: Für September 2017 verzeichnete Eurostat ein Wachstum der Produktion im Baugewerbe von 3,1% für die Eurozone und ein Wachstum von 2,6% für die EU28 im Vergleich zu September 2016. Die Zunahme im Euroraum ist auf den Anstieg des Hochbaus um 3,7% und des Tiefbaus um 0,9% zurückzuführen. Die Zunahme in der EU28 ist auf den Anstieg des Hochbaus um 3,2% und des Tiefbaus um 1,4% zurückzuführen. Höchste Anstiege waren zu sehen in: Ungarn + 23,8% zu Vorjahr Polen + 18,1% zu Vorjahr Slowenien + 7,0% zu Vorjahr Schweden + 6,8% zu Vorjahr Stärkste Rückgänge wurden aufgezeichnet in: Rumänien - 13,5% zu Vorjahr UK - 1,4% zu Vorjahr Belgien - 0,4% zu Vorjahr Andere Damstahl-Länder: Deutschland + 4,4% zu Vorjahr Dänemark + 5,4% zu Vorjahr Niederlande + 3,5% zu Vorjahr Konsumgüter: ZVEI meldet für die ersten neun Monate einen Anstieg des Auftragseingangs in der deutschen Elektronikindustrie von 10,2% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die Zunahme ist auf den Anstieg der Inlandsaufträge um 9,4% und der Auslandsaufträge um 10,8% zurückzuführen. Aufträge aus anderen Ländern der Eurozone verbesserten sich um 10,8%. Der Geschäftsklimaindex bleibt im Oktober auf hohem Niveau. Während die aktuelle Geschäftslage im Vergleich zu September schlechter bewertet wurde, verbesserten sich die Geschäftserwartungen. 4 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rostfrei auf einen Blick Automobil: Nachdem die Pkw-Neuzulassungen im September zurückgingen, stiegen die Neuwagenzulassungen in der EU um 5,9% zu Vorjahr und beliefen sich auf 1.169.672 Einheiten im Oktober 2017. Von Januar bis Oktober 2017 wurden mehr als 12,8 Mio. Neuwagen zugelassen, was einem Anstieg von 3,9% zu Vorjahr entspricht. Unter den fünf größten Märkten in der EU stiegen die Neuzulassungen in Italien um 8,9%, in Spanien um 7,3%, in Frankreich um 4,8% und in Deutschland um 2,3%, während sie in UK in den ersten 10 Monaten dieses Jahres um 4,6% zurückgingen. Die deutsche PKW-Produktion belief sich im Oktober 2017 auf 414.000 Einheiten, ein Minus von 11% zu Vorjahr. Auch für dem Zeitraum von Januar bis Oktober 2017 ging die PKW-Produktion um 3% zu Vorjahr zurück und betrug 4.690.300 Einheiten. Prozessindustrie: Im September wuchs der Auftragseingang im Maschinenbau um 12% zu Vorjahr und wurde von Inlands- (+10%) und Auslandsaufträgen (+13%) angetrieben. Die Inlandsaufträge sind jedoch schwach, was sich in den Auftragseingängen von Januar bis September 2017 widerspiegelt. In diesem Zeitraum stieg der Auftragseingang insgesamt um 7%, vor allem aufgrund eines der Auslandsaufträge um 10%, während Aufträge aus Deutschland nur leicht um 2% anstiegen. 5 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Nachrichten aus der europäischen Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der europäischen Industrie Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status 6 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Nachrichten aus der europäischen Industrie Europäische Werke meldeten steigende Umsätze in Q3/17, aber rückläufige EBITs Nach einer Untersuchung über die mögliche Umgehung der Antidumpingmaßnahmen gegenüber Importe bestimmter nahtloser Rohre aus nichtrostendem Stahl aus Indien wurde beschlossen,die Antidumpingregelung nicht einzuführen. Daher werden Lieferungen aus Indien wieder Marktanteile gewinnen und zu Entspannungen auf dem Nahtlosrohrmarkt führen. Laut einer Bekanntmachung im Federal Register von Montag, 04. Dezember, führt das US- Handelsministerium eine Verwaltungsuntersuchung der Antidumpingzölle auf Rostfrei-Stangen von Sidenor Aceros Especiales, Spanien, durch. Das Handelsministerium plant eine gewichtete Durchschnittsdumpingspanne von 13,62% anzuwenden. Das Endergebnis wird 120 Tage nach der Bekanntmachung vom 04. Dezember veröffentlicht. Aperam meldet steigende Umsätze von 962 Mio. USD in Q3/17 verglichen mit 819 Mio. USD in Q3/16. Lieferungen von rostfreien & Elektrostählen stiegen von 438.000 Tonnen in Q3/16 auf 451.000 Tonnen in Q3/17. EBITDA sank auf 92 Mio. USD in Q3/17, von 143 Mio. USD in Q2/17, was auf die Saisonalität in Verbindung mit niedrigen Ferrochrompreisen und negativen Lagereffekten zurückzuführen ist. Die Saisonalität wurde teilweise ausgeglichen, da sich der Betrieb in Aperam s Châtelet Anlage nach dem Motorwechsel während der Sommerwartung wieder normalisiert hat. Tubacex steigerte den Umsatz in den ersten neun Monaten dieses Jahres um 1,2% zu Vorjahr auf 370,5 Mio. EUR, aber das EBIT sank um 20,5% auf 24,2 Mio EUR. Tubacex Strategie, Marktanteile in Segmenten mit hoher Wertschöpfung zu gewinnen, verbessert die Fähigkeit dem weiterhin ungünstigen Marktumfeld im Öl- und Gassektor standzuhalten, bei dem kurzfristig keine wesentlichen Änderungen zu erwarten sind. Die folgenden Tabellen zeigen die wesentlichen Finanzkennzahlen einiger der wichtigsten europäischen Rostfrei-Werke Finanzen Aperam - Rostfrei & Elektrostahl* Tubacex Voestalpine* - High Performance Metals Division Q3/17 Q3/16 Abweichung Q3/17 Q3/16 Abweichung Q3/17 Q3/16 Abweichung Finanzen Finanzen [in Mio. USD] [ % ] [in Mio. EUR] [ % ] [in Mio. EUR] [ '% ] Umsatz 962 819 17% Umsatz 129,1 104,6 23% Umsatz 692,1 638,9 8% EBITDA 92 102-10% EBITDA 6,6 10,5-37% EBITDA 99,1 94,3 5% EBIT 53 65-18% EBIT (0,5) 3,8 - EBIT 62,6 58,2 8% EAT - - - EAT (0,8) 1,6 - EAT - - - *EAT nicht verfügbar 7 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status November 2017 Der Index stieg in Europe wieder an und erreichte den zweithöchsten Wert in der 20-jährigen Geschichte der Umfrage, während die Werte in den USA und China eher stabil auf dem Niveau des Vormontas bleiben 65 60 EU USA China Index von 50 = Break Even Point 55 50 45 40 35 30 8 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Wichtige Themen im Damstahl-Land Flachprodukt-Importe 2017 vs. 2016 Langprodukt-Importe 2017 vs. 2016 Wichtige Themen, Importe und Marktvolumenindex nach Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 9 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rostfrei Flachprodukt*-Importe 2017 vs. 2016 Zweistelliges Wachstum in Finnland, Slowenien und Dänemark Zeitraum: Januar - Oktober (Norwegen) Zeitraum: Januar - September (Deutschland) Zeitraum: Januar - ust (Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Deutschland 1,4% Niederlande 6,2% Dänemark 10,0% Schweden 7,1% Norwegen -3,8% Slowenien 18,5% Finnland 21,6% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Warm- und kaltgewalzte Bleche, geschweißte Rohre (rund und eckig) 10 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rostfrei Langprodukt*-Importe 2017 vs. 2016 Importe von Langprodukten zeigen in Damstahl-Ländern ein unterschiedliches Bild Zeitraum: Januar - Oktober (Norwegen) Zeitraum: Januar - September (Deutschland) Zeitraum: Januar - ust (Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Deutschland -4,2% Niederlande 19,9% Dänemark 9,0% Schweden 5,9% Norwegen -15,4% Slowenien 10,8% Finnland -3,3% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Stäbe (rund, nicht-rund, geschmiedet), Profile, Nahtl. Rohre (inkl. Hohlstahl) 11 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland: Die deutsche Wirtschaft befindet sich in einer starken Lage und dürfte die starke Wachstumsdynamik in 2018 beibehalten. Die Inlandsnachfrage ist gut und die Wirtschaft wird durch steigende Exportvolumen weiter angeheizt. Dementsprechend sind die Rostfrei-Nachfrage und Händlerpreise auf einem gesunden Niveau. Die Lagerbestände sind bei den meisten Produktformen auf ausreichendem Niveau. Bei Blankstählen und einigen anderen Produktformen ist die Versorgung jedoch knapp, was teilweise auf die langen Lieferzeiten der Edelstahlwerke zurückzuführen ist. Das Maschinenbauunternehmen GEA meldet für Q3/17 einen Rückgang des Auftragseingangs von 2,5% gegenüber Q3/16. Das Unternehmen konnte jedoch seinen Umsatz um 2,7% auf 1.130,7 Mio. EUR sowie das operative EBIT um 7,9% auf 99,0 Mio. EUR steigern. Das positive Ergebnis ist im Wesentlichen dem Milchverarbeitungs- und Milchviehhaltungsgeschäft zuzuschreiben. Für 2017 erwartet GEA insgesamt ein operatives Ergebnis am unteren Ende des Zielbereiches. In den ersten drei Quartalen ging das operative EBIT gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4,8% zurück. GEA s Strategie fokussiert sich auf die langfristig vielversprechende Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie, von der GEA positive Auswirkungen auf die Ergebnisse erwartet. Im November hat GEA einen Vertrag zur Übernahme von VIPOLL - ein Spezialist für Abfüllanlagen in Slowenien - unterzeichnet. VIPOLL beschäftigt mehr als 100 Mitarbeiter und erzielte in 2016 einen Umsatz von rund 20 Mio. EUR. VIPOLL erweitert Vertriebssynergien und GEA s Portfolio für die Getränkeindustrie. 12 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Deutschland Nur Importe von kaltgew. Blechen stiegen signifikant in absoluten Mengen und sorgten dafür, dass die Gesamtimporte flach bleiben CRR = Coils zum Wiederauswalzen sind nicht in Gesamt enthalten Produkte 2016 2017 Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Warmgewalzte Bleche gesamt 39.654 41.139 40.064 40.304 40.565 39.908 35.963 40.537 38.978 44.537 38.654 39.533 Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden 18.885 17.449 15.979 17.180 21.081 18.554 16.856 20.037 19.758 20.672 18.944 17.115 Warmgewalzte Bleche real 20.769 23.690 24.085 23.124 19.484 21.354 19.107 20.500 19.220 23.865 19.710 22.418 Kaltgewalzte Bleche 73.665 75.382 57.861 77.033 73.330 75.797 67.720 80.393 74.655 74.310 67.387 70.652 Stäbe (rund) 13.282 13.854 11.458 11.986 12.623 14.286 11.906 13.562 14.523 13.247 9.461 12.429 Stäbe (nicht-rund) 4.447 4.934 3.543 3.932 3.859 3.634 3.214 4.560 4.227 4.125 2.977 3.689 Geschmiedete Stäbe 1.669 1.455 1.077 1.345 995 1.056 1.172 1.082 1.397 892 1.061 1.090 Profile 673 908 505 914 627 776 665 652 586 733 662 631 Nahtlose Rohre* 2.678 2.783 2.319 2.972 2.292 3.258 2.307 2.651 2.725 2.646 1.921 2.975 Geschweißte Rohre (rund) 10.711 9.888 8.155 8.435 8.240 7.797 7.943 7.802 9.212 9.215 7.590 9.234 Geschweißte Rohre (vierkant) 5.368 4.783 2.928 3.508 3.418 2.765 3.513 2.591 3.877 3.472 3.486 4.990 Gesamt 133.262 137.677 111.931 133.249 124.868 130.723 117.547 133.793 130.422 132.505 114.255 128.108 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche gesamt 495.058 374.201 358.979-4% Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden 226.922 174.609 170.196-3% Warmgewalzte Bleche real 268.136 199.592 188.783-5% Kaltgewalzte Bleche 823.147 616.239 661.277 7% Stäbe (rund) 156.897 118.303 114.023-4% Stäbe (nicht-rund) 48.878 35.954 34.217-5% Geschmiedete Stäbe 16.202 12.001 10.090-16% Profile 7.842 5.756 6.246 9% Nahtlose Rohre* 32.293 24.513 23.747-3% Geschweißte Rohre (rund) 117.345 88.591 75.468-15% Geschweißte Rohre (vierkant) 52.314 39.235 31.620-19% Gesamt 1.523.054 1.140.184 1.145.471 0% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Deutschland Finnland übernahm Italien und ist bisher der größte Exporteur nach Deutschland * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. CRR Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Lfd. Jahr 2016-2017 ITALIEN 75.572 84.200 73.766 77.378 310.916 233.538 69.990 71.290 67.619 208.899-11% FINNLAND** 68.245 66.269 75.454 62.762 272.730 209.968 75.003 74.700 75.110 224.813 7% FRANKREICH 64.183 63.259 52.171 59.527 239.140 179.613 63.000 67.208 58.925 189.133 5% BELGIEN 48.658 47.355 45.277 49.104 190.394 141.290 55.434 46.018 47.489 148.941 5% SPANIEN 35.374 34.483 27.755 27.235 124.847 97.612 28.098 26.803 25.899 80.800-17% SCHWEDEN** 15.960 20.305 13.129 19.068 68.461 49.393 17.828 15.989 15.052 48.869-1% NIEDERLANDE 12.043 10.686 13.446 12.354 48.529 36.175 12.260 13.379 14.598 40.237 11% SLOWENIEN 12.490 10.421 8.992 8.422 40.325 31.903 7.337 7.185 11.808 26.330-17% INDIEN 9.113 6.787 7.587 7.405 30.892 23.487 7.787 8.846 7.024 23.657 1% TSCHECH. REPUBLIK 5.640 9.395 6.052 7.792 28.879 21.087 7.383 6.284 7.171 20.838-1% ÖSTERREICH 5.216 5.896 5.856 6.188 23.156 16.968 5.630 5.742 4.476 15.848-7% CHINA 1.910 1.356 1.991 11.518 16.775 5.257 2.894 3.973 5.088 11.955 127% TAIWAN 4.194 2.429 4.565 4.137 15.325 11.188 2.940 3.341 2.728 9.009-19% POLEN 2.832 3.819 4.744 3.756 15.151 11.395 4.237 3.832 3.270 11.339 0% UKRAINE 2.724 2.992 4.949 3.825 14.490 10.665 4.659 4.258 4.362 13.279 25% SÜDAFRIKA 3.594 1.631 3.983 2.681 11.889 9.208 3.912 2.896 3.274 10.082 9% SCHWEIZ 2.855 3.216 2.807 3.003 11.881 8.878 3.382 3.150 3.034 9.566 8% SÜDKOREA 3.610 3.016 1.966 3.270 11.862 8.592 3.222 2.397 3.804 9.423 10% USA 2.372 2.271 1.926 2.070 8.639 6.569 1.610 2.861 2.047 6.518-1% LUXEMBURG 1.494 1.844 1.984 2.216 7.538 5.322 1.840 1.700 1.675 5.215-2% GROSSBRITANNIEN 1.419 1.472 1.229 2.454 6.574 4.120 3.283 1.961 3.239 8.483 106% TÜRKEI 1.561 1.814 653 1.019 5.047 4.028 2.239 1.966 1.153 5.358 33% MALAYSIA 938 1.014 563 2.261 4.776 2.515 1.628 3.410 3.038 8.076 221% PORTUGAL 1.014 1.113 954 868 3.949 3.081 1.001 578 596 2.175-29% JAPAN 827 1.239 463 1.004 3.533 2.529 813 843 975 2.631 4% THAILAND 1.320 527 508 563 2.918 2.355 425 409 566 1.400-41% DÄNEMARK 521 577 442 388 1.928 1.540 474 345 470 1.289-16% SONSTIGE 614 797 497 602 2.510 1.908 532 398 378 1.308-31% GESAMT 386.293 390.183 363.708 382.869 1.523.054 1.140.184 388.841 381.762 374.868 1.145.471 0% [ Tonnen ] [ % ] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Deutschland - Rostfrei Marktvolumenindex* Sowohl Flach- als auch Langprodukte sind nach der typischen Sommerabschwächung wieder auf Kurs 150% 140% 130% 120% [Ø 2011 = 100%] 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Ø 2011 Sep Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 15 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien Flachprodukte Langprodukte 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Niederlande: Die derzeitige Nachfrage nach Rostfrei-Produkten in den Niederlanden ist recht gut und die Preise steigen. Der Markt sieht sich jedoch mit langen Lieferzeiten aus europäischen sowie nichteuropäischen Edelstahlwerken konfrontiert. Der Bausektor hat sich, nach geringer Aktivität in den letzten Jahren, in 2017 stark verbessert. Für das kommende Jahr wird dort eine weitere strukturelle Verbesserung erwartet. Die niederländische Wirtschaft boomt und auch die erwarteten Wachstumszahlen für 2018 stimmen die Unternehmen optimistisch. Immer mehr Investitionen werden in der Rostfrei-Industrie getätigt. Unternehmen investieren in neue Maschinen, stellen aber auch neue Mitarbeiter ein. Generell haben die Unternehmen Probleme, technische Arbeitskräfte zu finden, was sich noch verschlimmern könnte, wenn die Wirtschaft weiter wächst wie erwartet. Zusammen mit der starken Inlandsnachfrage wachsen auch die niederländischen Exporte. Aufgrund dieser positiven Situation wird 2018 ein Jahr mit vielen Herausforderungen und Möglichkeiten für alle Unternehmen und Branchen. 16 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten in die Niederlande Alle Importe wuchsen, abgesehen von dem starken Rückgang der Importe von geschweißten Rundrohren Produkte 2016 2017 Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche 1.578 4.266 2.945 2.965 4.432 2.908 4.497 2.265 3.778 2.945 2.424 3.206 Kaltgewalzte Bleche 11.075 16.606 15.398 18.096 13.819 16.032 16.825 12.068 14.834 15.865 15.068 13.737 Stäbe (rund) 1.747 1.841 2.115 1.456 1.607 2.255 2.825 1.551 2.361 1.691 1.652 2.217 Stäbe (nicht-rund) 491 535 377 344 473 552 474 416 506 589 382 417 Geschmiedete Stäbe 181 157 190 96 227 160 172 88 161 179 145 225 Profile 429 363 269 265 248 259 445 226 339 276 231 412 Nahtlose Rohre* 709 600 619 680 716 909 649 632 664 728 553 841 Geschweißte Rohre (rund) 2.168 1.370 1.543 1.205 1.491 1.441 1.582 1.245 1.781 1.682 1.428 1.960 Geschweißte Rohre (vierkant) 669 1.004 990 814 1.080 1.662 1.560 885 1.768 831 1.478 1.926 Gesamt 19.047 26.742 24.446 25.921 24.093 26.178 29.029 19.376 26.192 24.786 23.361 24.941 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 31.697 19.943 26.455 33% Kaltgewalzte Bleche 173.262 112.087 118.248 5% Stäbe (rund) 20.927 13.768 16.159 17% Stäbe (nicht-rund) 4.844 3.097 3.809 23% Geschmiedete Stäbe 1.892 1.268 1.357 7% Profile 2.889 1.563 2.436 56% Nahtlose Rohre* 7.479 4.871 5.692 17% Geschweißte Rohre (rund) 24.671 18.385 12.610-31% Geschweißte Rohre (vierkant) 11.794 8.317 11.190 35% Gesamt 279.455 183.299 197.956 8% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 17 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* in die Niedelande TOP 4 Importländer haben ihre Position geändert und Belgien ist jetzt der größte Exporteur in die Niederlande Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr 2016-2017 FINNLAND 147.244 150.287 53.509 37.378 144.859 142.893 585.283 388.418 153.212 133.063 46.067 50.282 382.624-1% - ITALIEN 12.868 12.974 3.099 2.949 9.106 10.476 45.424 31.890 13.047 8.311 2.921 3.426 27.705-13% DEUTSCHLAND 9.010 10.524 3.700 2.563 9.690 8.774 37.998 25.797 10.769 9.489 3.127 4.199 27.584 7% SÜDAFRIKA 9.523 5.659 3.038 2.581 7.517 12.496 35.195 20.801 12.634 7.030 3.728 2.917 26.309 26% BELGIEN 8.441 7.788 4.324 2.420 9.265 9.038 34.532 22.973 12.022 12.627 4.173 4.596 33.418 45% SÜDKOREA 7.927 6.734 1.977 1.511 3.983 7.944 26.588 18.149 7.266 7.072 3.246 267 17.851-2% INDIEN 3.926 3.037 1.978 1.819 5.956 6.409 19.328 10.760 5.667 6.595 1.180 1.736 15.178 41% FRANKREICH 3.313 3.801 1.248 314 2.490 4.038 13.642 8.676 1.491 1.334 399 484 3.708-57% TAIWAN 3.087 2.130 1.011 1.132 3.177 5.206 13.600 7.360 4.320 3.826 993 1.041 10.180 38% SCHWEDEN 2.698 2.631 799 583 2.057 3.206 10.592 6.711 3.214 2.731 927 953 7.825 17% CHINA 1.674 1.783 1.614 1.020 3.077 1.219 7.753 6.091 1.254 1.535 155 772 3.716-39% TÜRKEI 1.721 921 100 591 1.109 2.842 6.593 3.333 569 803 98 636 2.106-37% VIETNAM 2.723 2.140 279 331 975 730 6.568 5.473 1.381 1.750 505 394 4.030-26% JAPAN 1.120 1.085 78 314 873 872 3.950 2.597 1.990 1.569 293 474 4.326 67% THAILAND 1.866 200-674 917 643 3.626 2.740 303 1.005 552 387 2.247-18% SPANIEN 514 688 117 99 373 469 2.044 1.418 467 279 103 182 1.031-27% USA 1.289 113 86 44 213 242 1.857 1.532 106 2.308 291 656 3.361 119% GROSSBRITANNIEN 437 445 109 133 421 393 1.696 1.124 273 399 34 310 1.016-10% SLOWENIEN 611 379 117 146 305 184 1.479 1.253 658 303 120 224 1.305 4% MALAYSIA 266 125 463 18 481 315 1.187 872 539 106 43 255 943 8% BRASILIEN 280 203 168 98 332 212 1.027 749 250 211 111 87 659-12% SONSTIGE 1.425 1.052 292 231 898 1.401 4.776 3.000 1.080 1.071 362 945 3.458 15% GESAMT ** 74.719 64.412 24.597 19.571 63.215 77.109 279.455 183.299 79.300 70.354 23.361 24.941 197.956 8% ** exkl. Finnland [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. Finnland = Importe nach Terneuzen (aus Finnland) nicht inkludiert Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Niederlande Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte blieben im ust stabil und Flachprodukte gingen zurück 350% [Ø 2011 = 100%] 300% 250% 200% 150% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linen 100% 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 19 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark: Der dänische Rostfrei-Markt zeigt einige Anzeichen für eine kleine Verlangsamung Richtung Weihnachten, aber die Nachfrage ist immer noch auf einem guten Niveau. Der Wettbewerb in Dänemark ist hart und die Händler müssen um jeden Auftrag kämpfen. Damstahl s digitale Geschäft setzt seinen Wachstumskurs fort und weitere Investitionen in diesen Kanal sind geplant. Danish Crown, Europa s größter Fleischverarbeiter, meldete für das Geschäftsjahr 2016/17 (1. Oktober 2016 30. September 2017) Rekordumsätze von 62 Mrd. DKK (8,33 Mrd. EUR) und ein Rekordgewinn von 2 Mrd. DKK. Im Laufe des Jahres hat Danish Crown insgesamt sechs Akquisitionen getätigt. Dazu gehört die Übernahme von Teterower Fleisch in Deutschland, die Danish Crown zum fünftgrößten Schlachthofunternehmen in Europa macht. 20 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Dänemark Ein starker Anstieg der Importe wurde nur von rückläufigen Importen bei schmiedeten Stäben und Profilen beeinträchtigt Produkte 2016 2017 Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche 1.155 1.288 1.337 821 1.158 972 1.171 1.247 1.136 1.189 999 1.117 Kaltgewalzte Bleche 5.363 4.091 5.537 4.088 5.623 4.770 5.589 4.751 4.485 6.672 4.221 4.907 Stäbe (rund) 1.313 1.227 1.427 1.383 1.309 1.287 1.412 1.309 1.602 1.799 1.279 1.100 Stäbe (nicht-rund) 137 296 112 120 132 218 183 143 196 212 149 213 Geschmiedete Stäbe 129 220 155 55 217 204 261 103 141 227 69 144 Profile 194 194 106 125 101 108 136 74 162 141 90 145 Nahtlose Rohre* 164 167 164 101 164 147 166 131 186 216 137 143 Geschweißte Rohre (rund) 1.443 1.326 1.532 1.079 1.365 946 1.601 1.303 1.538 1.514 1.483 1.445 Geschweißte Rohre (vierkant) 737 461 1.010 596 674 744 745 631 977 899 777 1.024 Gesamt 10.635 9.270 11.380 8.368 10.743 9.396 11.264 9.692 10.423 12.869 9.204 10.238 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 13.629 9.028 8.989 0% Kaltgewalzte Bleche 55.810 36.731 41.018 12% Stäbe (rund) 15.352 10.002 11.097 11% Stäbe (nicht-rund) 1.805 1.140 1.446 27% Geschmiedete Stäbe 2.113 1.554 1.366-12% Profile 1.631 1.012 957-5% Nahtlose Rohre* 1.716 1.120 1.290 15% Geschweißte Rohre (rund) 15.884 10.504 11.195 7% Geschweißte Rohre (vierkant) 8.061 5.257 6.471 23% Gesamt 116.001 76.348 83.829 10% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 21 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Dänemark Taiwan s Gewinne glichen Rückgänge der Importe mehr als aus Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr 2016-2017 ITALIEN 6.276 7.214 2.991 1.684 6.922 7.002 27.414 18.165 7.323 7.631 2.622 2.397 19.973 10% DEUTSCHLAND 4.724 5.302 1.135 1.315 3.951 3.862 17.839 12.476 4.576 4.544 1.171 1.366 11.657-7% TAIWAN 2.612 4.688 897 663 3.115 3.558 13.973 8.860 4.750 4.711 1.783 2.013 13.257 50% FINNLAND 2.818 3.509 739 972 2.735 2.930 11.992 8.038 2.618 2.442 522 603 6.185-23% SCHWEDEN 2.975 2.770 1.219 947 3.111 2.575 11.431 7.911 3.296 3.093 564 970 7.923 0% BELGIEN 1.794 1.568 675 529 2.219 1.934 7.515 4.566 2.263 2.231 651 488 5.633 23% FRANKREICH 1.412 1.639 739 520 2.148 1.806 7.005 4.310 2.160 2.171 519 278 5.128 19% SPANIEN 1.182 1.189 348 321 914 1.245 4.530 3.040 862 1.203 337 264 2.666-12% INDIEN 579 714 280 397 974 1.118 3.385 1.970 641 1.082 217 263 2.203 12% NIEDERLANDE 542 772 136 180 440 427 2.181 1.630 571 1.044 256 448 2.319 42% SÜDAFRIKA - 242 190 698 1.162 576 1.980 1.130 210 603 254 640 1.707 51% GROSSBRITANNIEN 808 411 145 91 352 289 1.860 1.455 629 541 34 20 1.224-16% CHINA 140 290 283 192 561 988 1.979 905 429 873 70 195 1.567 73% POLEN 208 227 66 51 184 232 851 552 288 358 88 104 838 52% NORWEGEN 33 50 75 80 220 138 441 238 98 78 20 11 207-13% TÜRKEI 82 78-15 76 28 264 175 125 39 22 63 249 42% LUXEMBURG 14 42 16 18 65 79 200 90 80 65 3 29 177 97% ESTLAND 46 41 24 10 54 40 181 121 37 31 2 9 79-35% LETTLAND 17 29 13 29 53 40 139 88 14-1 - 15-83% SLOWAKEI 69 50 4 3 9 3 131 126 20 3-1 24-81% PORTUGAL 21 65 5 1 15 7 108 92 22 13 7 14 56-39% SLOWENIEN 10 8 2 46 50 38 106 66 233 86 22-341 417% SONSTIGE 107 91 77 69 195 103 496 344 158 142 39 62 401 17% GESAMT 26.469 30.989 10.059 8.831 29.525 29.018 116.001 76.348 31.403 32.984 9.204 10.238 83.829 10% [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Dänemark Rostfrei Marktvolumenindex* Starke Marktverlangsamung für Langprodukte, während Flachprodukte aufwärts gesprungen sind 180% 160% 140% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 23 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Schweden: Insgesamt hat sich der schwedische Rostfrei-Markt 2017 sehr gut entwickelt. Mit dem bevorstehenden Jahresende gewinnt der Markt weiter an Dynamik. Auch die Preise steigen aufgrund steigender Basispreise und Legierungszuschläge. Diese Entwicklung wird sich voraussichtlich in Q1/18 fortsetzen und zu Beginn des Jahres 2018 eine gute Stimmung schaffen. Einige der Händler scheinen jedoch nicht über ausreichende Lagerbestände zu verfügen. Der schwedische Autobauer Volvo Cars, der der chinesischen Geely Group gehört, verkaufte zwischen Januar und November 2017 513.051 Autos, was einem Plus von 8,3% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die hohe Nachfrage in China zurückzuführen und den neuen Modellen XC60, S90 und XC90 zuzuschreiben. Volvo Cars hat Produktionsstätten in Schweden, Belgien, Malaysia und China. In Charleston, USA wird eine neue Produktionsstätte mit einer Produktionskapazität von 100.000 Autos pro Jahr gebaut, die 2018 in Betrieb gehen soll. 24 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Schweden Importe stiegen im ust wieder an, liegen aber im Vergleich zum ersten Halbjahr immer noch auf einem niedrigen Niveau Produkte 2016 2017 Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche 1.108 1.397 1.046 929 1.053 1.033 1.048 1.347 1.247 866 578 1.168 Kaltgewalzte Bleche 6.691 7.529 5.852 4.757 6.130 6.273 5.945 6.847 8.214 7.665 5.173 5.536 Stäbe (rund) 965 1.108 1.406 1.184 1.276 1.229 1.338 1.057 1.339 1.207 965 916 Stäbe (nicht-rund) 204 216 234 243 244 148 220 240 158 203 177 189 Geschmiedete Stäbe 34 39 34 45 38 60 44 19 45 37 9 37 Profile 190 268 263 124 105 157 138 124 143 141 110 103 Nahtlose Rohre* 207 120 222 86 253 137 150 122 326 148 220 348 Geschweißte Rohre (rund) 881 966 1.037 880 890 985 927 868 1.067 1.012 619 941 Geschweißte Rohre (vierkant) 291 368 260 117 229 232 308 265 411 270 146 161 Gesamt 10.571 12.011 10.354 8.365 10.218 10.254 10.118 10.889 12.950 11.549 7.997 9.399 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 12.885 8.405 8.340-1% Kaltgewalzte Bleche 72.946 48.117 51.783 8% Stäbe (rund) 12.596 7.933 9.327 18% Stäbe (nicht-rund) 2.716 1.819 1.579-13% Geschmiedete Stäbe 652 500 289-42% Profile 2.267 1.422 1.021-28% Nahtlose Rohre* 2.107 1.472 1.704 16% Geschweißte Rohre (rund) 9.865 6.101 7.309 20% Geschweißte Rohre (vierkant) 3.273 2.237 2.022-10% Gesamt 119.307 78.006 83.374 7% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 25 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Schweden Importe aus Finnland gingen erheblich zurück und wurden durch steigenden Importe aus Südafrika nahezu ausgeglichen Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr 2016-2017 FINNLAND 9.678 11.170 1.381 3.126 7.753 6.309 34.910 25.355 7.105 9.639 1.425 2.364 20.533-19% SPANIEN 5.172 4.486 1.914 1.579 5.568 5.881 21.107 13.151 4.516 6.397 1.504 1.257 13.674 4% DÄNEMARK 3.614 4.632 695 1.558 3.712 4.572 16.530 10.499 4.531 4.438 605 2.413 11.987 14% ITALIEN 3.279 3.588 1.369 968 3.463 4.295 14.625 9.204 3.588 3.672 1.166 698 9.124-1% DEUTSCHLAND 2.760 2.888 557 873 2.396 2.617 10.661 7.078 3.384 3.493 585 1.244 8.706 23% SÜDAFRIKA 630 850 452 526 1.409 2.465 5.354 2.458 2.877 2.723 1.444-7.044 187% FRANKREICH 1.427 952 229 366 1.042 1.057 4.478 2.974 1.379 1.049 263 191 2.882-3% GROSSBRITANNIEN 846 623 163 217 496 300 2.265 1.849 336 319 87 69 811-56% MALAYSIA 8-439 44 483 833 1.324 491 429 1.364 282 140 2.215 351% INDIEN 392 388-109 221 224 1.225 889 279 243 161 198 881-1% POLEN 225 222 22 100 197 283 927 569 327 392 66 237 1.022 80% NIEDERLANDE 194 164 43 79 173 187 718 480 184 151 36 47 418-13% TAIWAN 419 50 49-49 110 628 518 62 44-72 178-66% LUXEMBURG 119 95 51 31 82 312 608 296 81 178 47 36 342 16% TSCHECH. REPUBLIK 16 40 16 93 179 340 575 165 248 231 25 50 554 236% JAPAN 175 146-8 31 94 446 329 192 199 66 73 530 61% ÖSTERREICH 61 146 31 42 113 111 431 280 79 83 13 37 212-24% NORWEGEN 66 89 5 49 114 144 413 209 177 119 41 24 361 73% BELGIEN 37 41 6 52 171 118 367 136 365 164 68 76 673 395% SLOWENIEN 68 85 22 14 58 111 322 189 107 139 30 24 300 59% SWITZERLAND 76 68 10 7 55 81 280 161 44 73 54 1 172 7% TÜRKEI 105 38 1 24 49 67 259 168 106 86 10 31 233 39% SONSTIGE 135 305 21 97 195 219 854 558 194 192 19 117 522-6% GESAMT 29.502 31.066 7.476 9.962 28.009 30.730 119.307 78.006 30.590 35.388 7.997 9.399 83.374 7% [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Schweden Rostfrei Marktvolumenindex* Der Markt für Flach- und Langprodukte war rückläufig [Ø 2011 = 100%] 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 60% 40% 20% Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 27 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen: Die Rostfrei-Nachfrage in Norwegen ist immer noch gering, aber die Öl- & Gasindustrie beginnt langsam damit, Wartungsverträge abzuschließen und neue Ölfelder zu erschließen. Die Schiffbauindustrie hat in letzter Zeit einige neue Aufträge erhalten und neue Mitarbeiter eingestellt. Die Fischereiindustrie bleibt aber der Hauptreiber der Rostfrei-Nachfrage. Vard kündigte an, sieben Hecktrawler für den Fischfang für vier isländische Schiffseigner zu designen und zu konstruieren. Vard ist einer der größten globalen Designer und Schiffbauer von Spezialschiffen. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Norwegen, beschäftigt 9.000 Mitarbeiter und betreibt fünf Schiffbauwerke in Norwegen, zwei in Rumänien, eins in Brasilien und eins in Vietnam. Die Schiffe werden 29 mal 12 Meter groß sein und von Vard Aukra in Norwegen hergestellt werden. Die Schiffe werden 2019 ausgeliefert und haben einen Gesamtauftragswert von ca. 700 Mio. NOK. 28 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Norwegen Gesamtimporte gingen um 7% zurück und nur Importe von geschmiedeten Stäben stiegen Produkte 2016 2017 Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Warmgewalzte Bleche 583 471 834 485 665 262 545 695 790 610 730 566 Kaltgewalzte Bleche 1.232 1.161 1.427 1.295 1.415 1.102 1.386 1.481 759 1.078 1.224 1.150 Gewalzte Stäbe 266 316 285 251 430 360 463 383 270 351 373 429 Geschmiedete Stäbe 138 79 85 33 47 35 67 77 49 28 46 47 Profile 112 88 130 126 123 35 130 76 57 43 114 70 Nahtlose Rohre* 834 446 343 174 339 131 347 163 250 749 126 306 Geschweißte Rohre 541 520 712 729 620 514 541 536 460 300 485 469 Gesamt 3.706 3.081 3.816 3.093 3.639 2.439 3.479 3.411 2.635 3.159 3.098 3.037 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 7.591 6.537 6.182-5% Kaltgewalzte Bleche 15.246 12.853 12.317-4% Gewalzte Stäbe 4.174 3.592 3.595 0% Geschmiedete Stäbe 661 444 514 16% Profile 1.630 1.430 904-37% Nahtlose Rohre* 5.202 3.922 2.928-25% Geschweißte Rohre 6.489 5.428 5.366-1% Gesamt 40.993 34.206 31.806-7% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 29 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Norwegen Unter den Top-Importländern waren nur Taiwan, Deutschland und Dänemark in der Lage ihre Exporte nach Norwegen zu erhöhen Herkunftsland 2016 2017 Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Lfd. Jahr 2016-2017 SCHWEDEN 3.014 3.436 2.570 1.177 2.928 11.948 10.197 3.212 2.699 2.179 805 8.895-13% FINNLAND 2.240 2.506 1.900 895 2.237 8.883 7.541 1.695 1.497 1.414 699 5.305-30% TAIWAN 838 1.161 935 268 1.022 3.956 3.202 1.484 1.291 1.624 215 4.614 44% TSCHECH. REPUBLIK 56 548 1.362 476 1.473 3.439 2.442 334 71 25 24 454-81% DEUTSCHLAND 1.056 716 741 224 643 3.156 2.737 952 971 1.084 204 3.211 17% ITALIEN 597 618 506 106 461 2.182 1.827 885 368 371 149 1.773-3% FRANKREICH 438 481 337 53 213 1.469 1.309 251 432 323 133 1.139-13% DÄNEMARK 496 286 240 146 375 1.397 1.168 695 548 627 224 2.094 79% BELGIEN-LUXEMBURG 270 131 98 165 287 786 664 128 150 91 35 404-39% SPANIEN 221 221 129 33 195 766 604 70 119 47 26 262-57% INDIEN 132 167 149 60 187 635 508 166 178 90 8 442-13% GROSSBRITANNIEN 128 54 107 27 128 417 316 85 167 102 135 489 55% NIEDERLANDE 100 103 77 26 58 338 306 73 79 91 13 256-16% CHINA 74 65 86 35 86 311 260 69 53 34 17 173-33% ÖSTERREICH 38 168 65 27 37 308 298 8 200 326 250 784 163% JAPAN 46 180 21 14 30 277 261 176 286 343 2 807 209% POLEN 44 68 38 2 64 214 152 68 42 30 8 148-3% VIETNAM - 21 63 21 72 156 105 94 80 55 66 295 181% SONSTIGE 103 144 43 19 65 355 309 103 98 36 24 261-16% GESAMT 9.891 11.074 9.467 3.774 10.561 40.993 34.206 10.548 9.329 8.892 3.037 31.806-7% [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Norwegen Rostfrei Marktvolumenindex* Der Markt für Langprodukte war in den letzten Monaten sehr volatil 180% 160% 140% [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Flachprodukte Langprodukte Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 31 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Slowenien: Die europäische Kommission erwartet für 2017 ein BIP-Wachstum in Slowenien von 4,7% und prognostiziert für 2018 ein Wachstum von 4,0%, was vor allem von der Bau- und Metallindustrie getragen wird. Auch die Rostfrei-Nachfrage war 2017 sehr gut und die Händler erwarten für den Rest des Jahres hohe Auftragseingänge. Einige Marktteilnehmer sind jedoch sehr aggressiv und halten den Preisdruck hoch. Dies ist auch darauf zurückzuführen, dass einige Hersteller direkt an die Endverbraucher liefern. Yaskawa, einer der führenden Hersteller von Industrierobotern und Anbieter von Antriebs- und Automatisierungstechnik, verstärkt seine Präsenz in Europa. Im slowenischen Kocevje entsteht eine neue Roboterfertigung und ein neues europäisches Roboterentwicklungszentrum. Das Investitionsvolumen beträgt rund 25 Mio. EUR und etwa 200 Personen werden eingestellt. Der Bau der Anlage begann im November 2017 und der Produktionsstart ist für 2018 geplant. Yaskawa investiert auch in neue Fabriken und Erweiterungen in Nantes, Frankreich und Torsås, Schweden, die bis Ende 2018 fertiggestellt werden sollen. Die Erweiterung ihres europäischen Hauptsitzes und Werkes in Allershausen, Deutschland, ist weit fortgeschritten und wird im Januar 2018 eröffnet. 32 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Slowenien Eher geringe Importe im ust hatten keinen starken negative Einfluss auf das Gesamtimportwachstum in 2017 Produkte 2016 2017 Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche 440 493 373 307 430 652 1.402 587 1.101 796 443 328 Kaltgewalzte Bleche 2.151 2.856 2.325 1.924 1.571 2.529 2.033 2.089 2.868 2.879 3.296 2.771 Stäbe (rund) 424 487 486 273 545 344 458 360 475 525 490 353 Stäbe (nicht-rund) 49 41 54 54 57 50 57 61 53 69 68 35 Geschmiedete Stäbe 31 25 20 15 12 25 36 39 83 37 74 27 Profile 26 33 46 15 27 27 19 18 26 18 33 36 Nahtlose Rohre* 35 32 27 29 47 32 42 31 28 28 41 26 Geschweißte Rohre (rund) 237 218 325 227 170 210 216 195 258 222 268 150 Geschweißte Rohre (vierkant) 237 144 198 177 122 108 124 120 142 145 127 136 Gesamt 3.630 4.329 3.854 3.021 2.981 3.977 4.387 3.500 5.034 4.719 4.840 3.862 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 4.465 2.852 5.739 101% Kaltgewalzte Bleche 26.960 17.704 20.036 13% Stäbe (rund) 4.973 3.303 3.550 7% Stäbe (nicht-rund) 606 408 450 10% Geschmiedete Stäbe 219 128 333 160% Profile 313 193 204 6% Nahtlose Rohre* 434 311 275-12% Geschweißte Rohre (rund) 3.006 1.999 1.689-16% Geschweißte Rohre (vierkant) 2.232 1.476 1.024-31% Gesamt 43.208 28.374 33.300 17% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 33 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Slowenien Steigende Importe sind hauptsächlich auf höhere Importe aus Schweden, Türkei und Südkorea zurückzuführen Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr 2016-2017 ITALIEN 5.423 5.332 2.247 669 5.143 5.999 21.897 13.671 4.548 4.968 1.487 1.170 12.173-11% DEUTSCHLAND 1.956 1.951 519 602 1.529 1.392 6.828 5.028 1.815 1.610 792 559 4.776-5% ÖSTERREICH 645 717 234 228 714 606 2.682 1.824 674 610 209 163 1.656-9% POLEN 451 622 228 160 630 766 2.469 1.461 839 494 143 108 1.584 8% SÜDKOREA 395 1.477 61 75 177 187 2.236 2.008 626 1.375 707 727 3.435 71% FINNLAND 365 534 155 183 408 338 1.645 1.237 281 193 121 193 788-36% FRANKREICH 345 361 113 25 273 326 1.305 844 420 432 141 113 1.106 31% TÜRKEI 240 192 85-144 305 881 517 175 1.165 538 278 2.156 317% UNGARN 176 144 4 40 66 285 671 364 227 46 8 28 309-15% NIEDERLANDE 146 194 57 68 184 147 671 465 186 252 47 139 624 34% KROATIEN 9 40-1 11 412 472 50 115 46 4 2 167 234% SCHWEDEN 22 78 57 13 123 153 376 170 897 1.065 57 12 2.031 1095% INDIEN 159 29 52 45 106 24 318 285 31 185 69 88 373 31% CHINA 22 25 - - 24 86 157 47 275 429 10 25 739 1472% SCHWEIZ 43 44 21 1 25 31 143 109 74 38 26 10 148 36% TSCHECH. REPUBLIK 19 53 11 13 28 25 125 96 30 104 85 15 234 144% GROSSBRITANNIEN 2 1 1 1 2 109 114 5 29 7 23-59 1080% SONSTIGE 123 50 5 15 32 13 218 193 103 234 373 232 942 388% GESAMT 10.541 11.844 3.850 2.139 9.619 11.204 43.208 28.374 11.345 13.253 4.840 3.862 33.300 17% [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Slowenien Rostfrei Marktvolumenindex* Der Langproduktmarkt ist sehr volatil und hat im ust wieder abgenommen 350% [Ø 2011 = 100%] 300% 250% 200% 150% 100% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 35 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015 2016 2017

Wichtige Themen im Damstahl-Land Finnland: Die Rostfrei-Nachfrage war im November normal, aber die Händler konnten höhere Preise an die Kunden weitergeben. Insgesamt war die Nachfrage in 2017 stabil und normal, abgesehen von einer relative starken Sommerabschwächung. Um das Emissionsreduktionsziel der EU 2030 zu erreichen, einigten sich die Staats- und Regierungschefs der EU in 2014 darauf, dass alle Sektoren, einschließlich der Landwirtschaft, einen Beitrag leisten sollten. Darüberhinaus hat die Europäische Kommission in 2016 im Rahmen des Klima- und Energieabkommens bis 2030 einen Gesetzesentwurf zur Einbindung von Treibhausgasemissionen und Emissionen aus Landwitschaft, Landnutzungsänderungen und Forstwirtschaft (LULUCF) vorgelegt. Der Vorschlag könnte ernsthafte Auswirkungen auf die Forstindustrie haben und daher die Rostfrei-Nachfrage aus der Zellstoff- und Papierindustrie in Finnland beeinträchtigen. Der Vorschlag wurde noch nicht angenommen und wird noch diskutiert. Aufgrund der unsicheren Gesetzeslage werden Investitionen in die Zellstoff- und Papierindustrie derzeit jedoch verschoben. 36 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Finnland Gesamtlieferungen nach Finnland wuchsen um 17%, obwohl die Importe im Sommer erheblich zurückgingen Produkte 2016 2017 Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche 2.506 3.088 2.589 3.937 4.187 3.276 3.476 7.741 4.143 3.712 2.291 1.999 Kaltgewalzte Bleche 1.418 1.418 1.639 1.275 2.040 2.199 2.798 1.633 3.041 2.843 1.863 1.866 Stäbe (rund) 747 689 481 465 943 614 639 880 811 1.320 690 631 Stäbe (nicht-rund) 140 132 145 121 144 99 158 91 102 94 143 93 Geschmiedete Stäbe 49 38 26 54 35 25 26 18 21 32 23 22 Profile 110 77 110 29 95 73 78 51 122 87 44 37 Nahtlose Rohre* 92 102 156 154 100 83 89 181 79 112 63 90 Geschweißte Rohre (rund) 713 417 492 372 409 594 584 426 372 285 404 617 Geschweißte Rohre (vierkant) 138 157 147 211 168 196 198 130 103 128 90 96 Gesamt 5.913 6.118 5.785 6.618 8.121 7.159 8.046 11.151 8.794 8.613 5.611 5.451 [Tonnen] 2016 2016 2017 Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche 37.608 25.488 30.825 21% Kaltgewalzte Bleche 19.177 13.427 18.283 36% Stäbe (rund) 8.866 6.484 6.528 1% Stäbe (nicht-rund) 1.519 981 924-6% Geschmiedete Stäbe 480 313 202-35% Profile 941 615 587-5% Nahtlose Rohre* 1.458 954 797-16% Geschweißte Rohre (rund) 6.510 4.516 3.691-18% Geschweißte Rohre (vierkant) 1.544 891 1.109 24% Gesamt 78.103 53.669 62.946 17% *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 37 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Finnland Ohne die Importe aus Schweden (Produktionsstätte von Outokumpu), wäre das Importwachstum nur 0,2% Herkunftsland Veränd. 2016 2017 Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr 2016-2017 SCHWEDEN 6.830 6.277 1.078 1.822 4.897 4.594 22.598 16.007 7.856 13.630 1.778 1.940 25.204 57% SPANIEN 2.297 2.857 1.342 1.242 3.401 2.308 10.863 7.738 2.346 2.856 516 317 6.035-22% ITALIEN 2.203 2.824 1.013 654 2.716 2.309 10.052 6.694 2.771 2.010 774 947 6.502-3% BELGIEN 2.518 1.410 497 538 1.432 1.796 7.156 4.963 2.674 1.918 371 499 5.462 10% DEUTSCHLAND 1.194 1.566 540 618 1.723 2.105 6.588 3.918 2.686 2.602 824 695 6.807 74% FRANKREICH 1.861 1.670 696 137 1.168 1.604 6.303 4.364 1.647 1.314 565 295 3.821-12% CHINA 1.062 2.276 980 105 1.298 1.071 5.707 4.423 1.094 1.769 327 43 3.233-27% DÄNEMARK 189 388 111 107 320 366 1.263 795 609 464 137 69 1.279 61% NIEDERLANDE 299 260 90 130 289 294 1.142 779 287 212 31 89 619-21% SLOWENIEN 270 229 129 68 289 185 973 696 296 364 92 23 775 11% TAIWAN 5 238-24 39 519 801 267 25 143-119 287 7% POLEN 140 157 79 44 190 250 737 420 242 277 49 127 695 65% USA 720 8 1-1 2 731 729 - - - 3 3-100% RUSSLAND - 21 31 91 123 384 528 143 1 96 - - 97-32% ESTLAND 101 143 16 33 89 155 488 293 89 133 2 26 250-15% LUXEMBURG 100 145 25-39 78 362 270 115 42 10 40 207-23% INDIEN 96 72 25 3 74 99 341 196 147 123 23 28 321 64% GROSSBRITANNIEN 156 69 6 9 31 20 276 240 21 42 29 7 99-59% PORTUGAL 45 73 15 22 61 63 242 155 77 16-14 107-31% ÖSTERREICH 36 46 14 21 38 50 170 117 39 53 14 11 117 0% JAPAN 107 17 2 1 5 8 137 127 18 13-1 32-75% SÜDAFRIKA 46 20 - - - 71 137 66 86 169-83 338 412% NORWEGEN 6 33 1-8 87 134 40 80 32 10 30 152 280% SÜDKOREA - 19 20-59 38 116 39 22 29 - - 51 31% SONSTIGE 104 58 12 16 31 65 258 190 98 251 59 45 453 138% GESAMT 20.385 20.876 6.723 5.685 18.321 18.521 78.103 53.669 23.326 28.558 5.611 5.451 62.946 17% [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Finnland Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte gingen weiter zurück 250% 200% Flachprodukte Langprodukte [Ø 2011 = 100%] 150% 100% Trend- Linien 50% 0% Ø 2011 2011 2012 2013 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 39 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group 2015 2016 2017

Rohstoffe Nickel Chrom Molybdän Schrott 40 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rohstoffe Nickel: Rückläufiger Nickelpreis im November LME: Nachdem der LME Klasse-I-Nickelpreis Anfang November seinen Höchststand bei 12.800 USD/t erreichte, fiel er Anfang Dezember knapp über die Marke von 11.000 USD/t. LME-Klasse-I-Bestände gingen von rund 385.000 t im Oktober auf 380.000 t Ende November leicht zurück. Nach Angaben des philippinischen Büros für Mineralien und Geowissenschaften (MGB), ging die Nickelerzproduktion gegenüber dem Vorjahr um 11% auf 19 Mio. t (Trockengewicht) und der Nickelgehalt um 6% zu Vorjahr auf 239.597 t in den ersten neun Monaten 2017 zurück. Der Rückgang ist auf die Sperre der Bergbaubetriebe nach Sanktionen des MGBs zurückzuführen. In 2017 meldeten 11 von 28 Nickelminen eine Nullproduktion. Darüberhinaus hat der philippinische Präsident Rodrigo Duterte, gegen die Empfehlung des Mining Industry Coordinating Council (MICC), abgelehnt, das Verbot eines neuen inländischen Tagebaus aufzuheben. Laut Owen Gibbs, Senior Nickelhändler bei Glencore, erlebt der Nickelmarkt seine besten Fundamentalwerte seit einem Jahrzehnt aufgrund eines Nickeldefizits in 2017, verursacht durch eine starke Nachfrage, die das Wachstum auf der Angebotsseite übersteigt. Obwohl der Batteriesektor den Verbrauch von Nickel bereits verstärkt, wird der wahre Nachfrage-Kick ab 2020 kommen. Die letzten Signale aus China deuten jedoch auf eine reduzierte Rostfrei-Schmelzproduktion im Dezember hin, was die Ni-Nachfrage auf dem mit Abstand größten Markt reduziert. Dies könnte zu einem schwachen Jahresende für Ni-Preise führen. 41 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rohstoffe Chrom: Ferrochrompreise sind in China erneut gesunken Der europäische Spotpreis für Ferrochrom mit hohem Kohlenstoffgehalt blieb vom 20. Oktober bis Ende November stabil bei 1,25-1,35 USD/lb und liegt leicht unter dem europäischen Q4/17- Ferrochrom-Benchmarkpreis, der bei 1,39 USD/lb steht. Einige Ferrochromhersteller versuchen, den Ferrochrompreis vom Benchmarkpreis zu trennen. Yildirim, einer der führenden Akteure in FeCr, erklärte auf der internationalen Ferro-alloys Conference in Lissabon, dass der Benchmarkpreis nicht repräsentativ ist und dass sie einen echten Benchmark für Ferrochrom mit hohem Kohlenstoffgehalt etablieren wollen, der zwischen verschiedenen Sorten von hoher, Standard- und niedriger Qualität unterscheidet. Die chinesischen Stahlwerke Tsingshan, Baosteel und Taiyuan Iron&Steel (Tisco) senkten ihre kohlenstoffhaltige Ferrochrom Angebotspreise um 800 Yuan für Dezember gegenüber November. Der niedrigere Angebotspreis ist auf stabile Ferrochromimporte, reichliches Angebot auf dem Inlandsmarkt und schwacher Nachfrage nach chinesischen Rostfreiprodukten für den Rest des Jahres zurückzuführen. Es wird allgemein erwartet, dass der Q1/18 Benchmarkpreis fallen wird. Um wie viel ist derzeit eine der großen Unsicherheiten auf dem Rostfreimarkt. 42 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rohstoffe Molybdän: Die Preise sind im November leicht gestiegen Die Preise für Ferromolybdän lagen bis Mitte November konstant bei 21,00 USD/kg und stiegen Ende November leicht auf 21,70 USD/kg. Der steigende Ferromolybdänpreis in Europa und die steigenden Ausschreibungen von den Stahlwerken lassen den chinesischen Molybdänpreis sinken. Der Preis für Molybdänkonzentrat in China erholte sich Ende November leicht auf 1.370 RMB/mtu*, nachdem er Mitte September zwei Monate gefallen war, auf 1.425 RMB/mtu. * Renmimbi / metrische Tonne Einheit. Renmimbi = ein chinesischer Wechselkurs 43 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Rohstoffe 18-8 Schrott: Schrottpreise sind im November gesunken Anfang November lag der Preis für 304-Rostfreischrottfeststoffe bei 1.125 EUR/t. Entsprechend dem sinkenden Nickelpreis ist der Schrottpreis in der Woche vom 10. und 17. November sprunghaft auf 1.050 EUR/t gestürzt. Der Schrottpreis blieb für den Rest des Monats auf diesem Niveau, obwohl sich der Nickelpreis zwischen dem 17. und 24. November wieder erholte. Typ 304 Späne wurden zu etwa 90% des Feststoffpreises gehandelt. Die voraussichtliche Entwicklung des Januar-Preises hängt hauptsächlich vom neuen FeCr- Benchmarkpreis ab. 44 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Schwerpunkt des Monats Rostfrei-Ausblick 2018 Ausblick 2018 Europäische Wirtschaft wieder auf dem richtigen Weg 45 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Ein Rückblick: Nettoveränderung des Rostfrei-Marktvolumen 2017e vs 2000 Der Rostfreimarkt geht nach Osten! Aber auch in Deutschland und Italien ist in den vergangenen 17 Jahren eine starke Dynamik zu beobachten. Rückläufige Märkte sind eindeutig im Westen (Frankreich, Spanien, UK) und Norden (Schweden, Finnland, Dänemark). Gewinn 400 350 300 250 [ 000 Tonnen] 200 150 100 50 - (50) Verlust (100) Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen 46 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Europäische Wirtschaftsprognose Die Herbstprognose 2017 der Europäischen Kommission hat ihre Frühjahrsprognose nach oben revidiert: Die Eurozone wird mit einem realen BIP* (Bruttoinlandsprodukt) Wachstum von 2,2% (Frühjahrsprognose: 1,7%) in 2017 am schnellsten wachsen. Das Wachstum hat die Erwartungen übertroffen, wird aber in den nächsten zwei Jahren etwas nachlassen. Dennoch prognostiziert die Kommission für alle Damstahl-Länder ein stabiles Wachstum nahe oder über der 2%-Marke. 5% Reales BIP-Wachstum 4% 3% 2% 1% 0% -1% 98-13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Reales BIP-Wachstum zu Land Vorjahr in % 2017 2018 2019 Slowenien 4.7 4.0 3.3 Niederlande 3.2 2.7 2.5 Finnland 3.3 2.7 2.4 Schweden 3.2 2.7 2.2 Norwegen 2.4 2.4 2.1 Deutschland 2.2 2.1 2.0 Dänemark 2.3 2.0 1.9 Eurozone 2.2 2.1 1.9 EU 2.3 2.1 1.9 Slowenien Niederlande Finnland Schweden Norwegen Deutschland Dänemark *BIP= Bruttoinlandsprodukt Quelle: Europäische Kommission, Herbstprognose 2017; OECD (Norwegen) 47 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Europäische Industrieproduktionsprognose Es wird prognostiziert, dass in fast allen Damstahl-Ländern in den nächsten zwei Jahren, neben einem schwachen Rückgang in Norwegen, industrielles Wachstum zu verzeichnen sein wird. 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 Industrieproduktion, exkl. Konstruktion (Wertschöpfungsindex: 2010=100) 85,0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Slowenien Deutschland Dänemark Schweden Niederlande Norwegen Finnland Quelle: Oxford Economics 48 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Europäische Prognose für Endverbrauchersegmente von Edelstahl (Flachprodukte) 9% 7% Wachstum (2016-17) Wachstum (2017-18) Alle Endverbrauchersegmente sind 2018 im Wachstumsgebiet! 5% Wachstum 3% 1% -1% -3% -- - - +/- + ++ + Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen * Andere: Batteriegehäuse, Fördertechnik, Verteidigungsmaterial (außer Transport), Wärmereflektoren, Lochleisten, Schweißzusätze, etc 49 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Europäischer Rostfreimarkt nach Endverbrauchersegment Treiber und Hemmer von Flachprodukten + Markttreiber - Markthemmer + Fassaden (Urbanisierung) + Wasserinfrastruktur + Glas-Metall-Systeme + Wärmedämmende Fenster + Rostfreie Schwimmbecken - Edelstahl in Aufzügen ABC und Infrastruktur 19% Industrie & Schwerindustrie 5% + (Vorübergehender) Aufschwung bei Zellstoff & Papier + Meerwasserentsalzung Andere 1% + Verteidigung + Höhere Motortemperaturen + Neue EURO-Normen = Rostfrei in LKW-Auspuffanlagen + Kraftstoffleitungen und Sensoren + Auspuffblende - Verkleinerung von Motoren Automobil & Schwertransport 14% + Neue Energieerzeugungsprojekte in 2018 + Neue Raffinerien in 2018 - Öl- und Gas in Europa immernoch schwach Chemie, Petrochemie und Energie 18% Markt 2017p: 5 Mio. Tonnen Konsumgüter und Medizin 43% + Energiesparende Geräte + Bäckereiausrüstung - Küchenoberflächen - Spülen Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen 50 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Größte Risiken für 2018 Rückläufige Preise für Nickel und Chrom Preisdruck durch neue Produktionskapazitäten in Indonesien und anhaltende Überkapazitäten in China Politische Spannungen mit den USA, der Turkei, Russland führen zu Handelsbarrieren, Sanktionen, etc. Ein deutlich stärkerer Euro (rückläufige Exporte) Geldpolitik wie eine Erhöhung des Zinssatzes Rückkehr der finaziellen Instabilität in schwächeren europäischen Ländern Börsencrash. aber am Ende des Tages gewinnt Rostfrei immer! In 2018 wird die Rostfrei-Rohstahlproduktion erstmals 50 Mio. Tonnen überschreiten! Quelle: SMR Steel & Metals Market Research 51 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

Betrachtung des Monats Zitat: Im Moment sind alle, vom CEO bis zum Taxifahrer, aufgeregt und sogar euphorisch über die Aussichten für 2018. Meine 30- jährige Branchenerfahrung sagt mir, dass dies ein klares Zeichen dafür ist, zunehmend vorsichtiger zu werden! Markus Moll, Geschäftsführer SMR GmbH 52 Damstahl 2017. Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

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