KEPLER Put Write Strategy Fonds Innovative Strategie mit Aktienindexoptionen
Hinweise Bitte beachten Sie, dass dieses Dokument ausschließlich zu Informationszwecken erstellt wurde und keine persönliche Empfehlung oder Anlageberatung darstellt. Es ersetzt nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch Ihren Anlageberater. Alle Kurs- und Renditeangaben sind freibleibend und indikativ. 2
Portfolio-Eigenschaften Erzielung von Erträgen mit einer speziellen Derivatestrategie Verkauf von Put-Optionen auf Aktienindizes, um in Seitwärtsphasen oder leicht fallenden Märkten einen Mehrertrag zu ermöglichen Kursrückgänge von globalen Aktienmärkten können mit dieser Strategie abgefedert werden Als Basisinvestment dienen insbesondere Anleihen und Geldmarktinstrumente internationaler Emittenten sowie Sichteinlagen Das Rating der Anleihen und Geldmarktinstrumente liegt überwiegend im Investment-Grade Bereich 3
Portfolio-Eigenschaften Ertragschancen gute Wertentwicklungschancen durch konservative und innovative Aktienstrategie Umsetzung durch Derivate (Put-Optionen auf Aktienindizes) bewährte und kosteneffiziente Strategie auf Fondsbasis Risikomanagement Die maximalen Verluste aus Optionen sind durch das Basisinvestment gesichert (fully collateralized) Risikostreuung durch regelmäßiges Schreiben von Put Optionen (at-the-money) auf große, liquide Indizes (aktuell S&P 500 und Eurostoxx50) unterschiedliche Verfallszeitpunkte strategisch erfolgt keine Hebelung durch Kreditaufnahme (unleveraged) In starken Marktkorrekturen reduziert sich der Verlust nur um die eingenommene Prämie 4
Ertragspotenzial in unterschiedlichen Marktphasen Marktphase Put Write Strategie Aktien stark steigend + ++ leicht steigend + + seitwärts + 0 leicht fallend 0 - stark fallend - - - - Auszahlungssystematik: 5
S&P 500 PutWrite Index vs. S&P 500 Index Historische Betrachtung Volatilität (01.10.2006 bis 30.09.2016) Performance (01.10.1988 bis 31.03.2017) Die Volatilität des S&P 500 PutWrite Index war um ca. 25 bis 30 % geringer als die des S&P 500. Quelle: Bloomberg, Stand: 31.03.2017 Der S&P 500 PutWrite Index outperformte in einer langfristigen Betrachtung den zugrundeliegenden S&P 500 Index. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. 6
S&P 500 PutWrite Index vs. S&P 500 Index Historische Entwicklung Performance (31.12.1997 bis 28.12.2001) Performance (02.01.2009 bis 31.03.2017) Quelle: Bloomberg, Stand: 31.03.2017 Der S&P 500 PutWrite Index konnte vor allem in Phasen von Seitwärtsbewegungen und Marktkorrekturen Performancevorteile in Relation zu seiner Benchmark erzielen. In starken Aufwärtsphasen erzielte jedoch der S&P 500 Index eine bessere Entwicklung. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. 7
Eurostoxx 50 PutWrite Index vs. Eurostoxx 50 Index Historische Betrachtung Volatilität (01.10.2006 bis 30.09.2016) Performance (01.01.2000 bis 31.03.2017 Quelle: Bloomberg, Stand:31.03.2017 Ähnliche Ergebnisse wie im S&P 500 PutWrite Index konnten auch beim Eurostoxx 50 Put Write Index beobachtet werden. Hier war zum Einen die Volatilität erheblich reduziert, teilweise bis zu 40 % bzw. 50 %. Zum Anderen konnte der Eurostoxx 50 PutWrite Index auf den Eurostoxx 50 eine markante Outperformance von 5,50 % p.a. über einen beobachteten Zeithorizont von 16 Jahren erzielen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. 8
Simulation: Performanceentwicklung Portfoliokonstruktion aus 80 % S&P 500 Aktienindex 20 % S&P 500 PutWrite Index Portfolio bzw. Index Return Volatilität S&P 500 Aktienindex 9,32% 14,37% S&P 500 PutWrite Index 9,48% 9,92% Portfolio 80:20 9,41% 13,19% Zeitraum 01.09.1991 bis 30.09.2016 Quelle: Bloomberg, KEPLER-Fonds KAG Stand: 18.10.2016 Die simulierte Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Wertentwicklung eines Finanzinstrumentes zu. 9
Wertentwicklung seit Auflage Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahme Preises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Stand: 29.03.2018, Quelle: KEPLER-FONDS KAG 10
Kennzahlen im Überblick Fondskennzahlen Volatiliät (1 Jahr) 3,09% Sharpe-Ratio (1 Jahr) 1,18 Risiko- und Ertragsprofil (lt. KID) 5 Performancekennzahlen in EUR nach max. AGA in EUR vor AGA Performance 1 Jahr p.a. -0,43 % 3,56 % Performance 3 Jahre p.a. n.v. n.v. Performance 5 Jahre p.a. n.v. n.v. Performance seit Fondsstart 4,07 % 8,23 % Performance seit Fondsstart p.a.* 2,72 % 5,47 % Angaben über die Wertentwicklung (nach OeKB-Methode bzw. BVI-Methode ermittelt, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen bzw. bei der Aussetzung der Auszahlung des Rücknahmepreises unter Rückgriff auf allfällige, indikative Werte) beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Stand: 29.03.2018, Quelle: KEPLER-FONDS KAG 11
Basisdaten im Überblick Kurzportrait Anlagehorizont ab 10 Jahre Fondsmanager Mag. Roland Zauner, CPM Erstausgabepreis EUR 10.400,00 am 03.10.2016 Ausgabeaufschlag 4,00% Verwaltungsgebühr 1,00 % p.a. Rechnungsjahr 01.10. - 30.09. Ausschüttungtermin 15.12. Letzte KESt-Auszahlung n.v ISIN-Code Thesaurierungsvariante AT0000A1NB06 Zulassung Österreich, Deutschland Stand: 29.03.2018, Quelle: KEPLER-FONDS KAG 12
Chancen und Risiken Hinweis: Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. 13
Risikohinweise Im Rahmen der Anlagestrategie kann in beträchtlichem Ausmaß in Bankeinlagen und Derivate investiert werden. Der Investmentfonds weist eine erhöhte Volatilität (hohe kurzfristige Schwankungen) auf. Gemäß den von der Finanzmarktaufsicht bewilligten Fondsbestimmungen können Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von Österreich oder Deutschland begeben oder garantiert werden, zu mehr als 35 % gewichtet sein. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert des Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. 14
Risikohinweise, Haftungsausschluss Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Marketingmitteilung, die von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. (KEPLER- FONDS KAG), 4020 Linz, Österreich erstellt wurde. Sie wurde nicht in Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Diese Marketingmitteilung stellt weder eine Anlageberatung, eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf noch ein Angebot oder eine Einladung zur Angebotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit, Aktualität und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.b. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern kann. Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann überwiegend in Investmentfonds, Bankeinlagen und Derivate investiert oder die Nachbildung eines Index angestrebt werden. Fonds können erhöhte Wertschwankungen (Volatilität) aufweisen. In durch die FMA bewilligten Fondsbestimmungen können Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet sein können. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. Der aktuelle Prospekt (für OGAW) sowie die Wesentlichen Anlegerinformationen - Kundeninformationsdokument (KID) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a, 4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at kostenlos erhältlich. Die Vervielfältigung von Informationen oder Daten, insbesondere die Verwendung von Texten, Textteilen oder Bildmaterial aus dieser Unterlage bedarf der vorherigen ausdrücklichen Zustimmung der KEPLER-FONDS KAG. Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at Herausgeber KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft mbh Europaplatz 1a, 4020 Linz Internet: www.kepler.at 15