Die deutsche Förderbank für die Agrarwirtschaft

Die deutsche Förderbank für die Agrarwirtschaft

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Inhalt 1. Förderauftrag und Agrarwirtschaft 4 2. Fördertätigkeit 7 3. Mehrwert für Investoren 11 4. Refinanzierung 16 5. Ansprechpartner 26 6. Anhang 27 Zahlen in dieser Präsentation beziehen sich auf den Einzelabschluss nach HGB

Gesetzlicher Förderauftrag 4 /34 Förderung der Agrarwirtschaft und des ländlichen Raums Förderbank des Bundes für die Agrarwirtschaft und den ländlichen Raum, Gründung durch Bundesgesetz 1949 Förderung der Land-, Wein- und Forstwirtschaft, des Gartenbaus, der Fischerei, der erneuerbaren Energien und kommunaler Infrastruktur im ländlichen Raum Förderung der dem Agrarsektor vorund nachgelagerten Unternehmen Jährliches Förderneugeschäft 10-12 Mrd. EUR; Bilanzsumme in 2015: 83,9 Mrd. EUR (2014: 80,1 Mrd. EUR) Sicherung der Kreditversorgung durch Bereitstellung zinsgünstiger Kredite Förderauftrag und Agrarwirtschaft

Bewährtes Geschäftsmodell 5 /34 Vergabe von Programmkrediten nach dem Hausbankprinzip Mittelaufnahme an den Kapitalmärkten Rentenbank refinanziert Darlehen der Hausbank an den Endkreditnehmer, hat besicherte Forderung gegenüber der Hausbank, kein Endkreditnehmer- Risiko Hausbank gewährt Kredit nach Kreditprüfung und trägt das Kreditrisiko gegen angemessene Marge, aber kein Liquiditätsrisiko Hausbank Rentenbank stellt langfristige Kreditversorgung der Landwirtschaft und des ländlichen Raums sicher. Antragsverfahren sorgt dafür, dass Förderung den Endkreditnehmer erreicht Kapitalmarkt Endkreditnehmer Förderauftrag und Agrarwirtschaft

Bedeutung der Agrarwirtschaft in Deutschland 6 /34 Kapitalintensive Branche im globalen Wettbewerb Etwa die Hälfte der Gesamtfläche Deutschlands ist landwirtschaftliche Nutzfläche (18,6 Mio. Hektar) Starker Anstieg der Produktivität: Aktueller Produktionswert: 52,7 Mrd. EUR Ein Landwirt ernährt heute 145 Personen, 1950 waren es lediglich 10 Personen Hohe Kapitalintensität: 493 700 EUR pro Arbeitsplatz Hoher Anteil langfristiger Kredite (über 82% länger als fünf Jahre) Zweitgrößter Produzent von Agrarprodukten in der EU, Nr. 3 der Weltrangliste im Export von Agrarprodukten und Nahrungsmitteln Förderauftrag und Agrarwirtschaft

Zwei Säulen des Förderkreditgeschäfts 7 /34 Stabiles Gesamtvolumen des Neugeschäfts Programmkredite Förderung ausschließlich in Deutschland Kreditnehmer: Hausbanken der Endkreditnehmer Mittelverwendung: definierte Förderzwecke, Fördermittel werden an den Endkreditnehmer weitergeleitet Mittelvergabe: zu Vorzugskonditionen (Zinsverbilligung durch eigene Erträge) Allgemeine Förderkredite und Verbrieftes Fördergeschäft Förderung in Deutschland und anderen EU-Ländern Programmkredite Allgemeine Förderkredite & Verbrieftes Fördergeschäft Kreditnehmer: ca. 90% Banken Mittelverwendung: nicht programmgebunden, Vergabe an Kreditnehmer die in der Agrarwirtschaft oder im ländlichem Raum tätig sind Fördermittel Neugeschäft gesamt: 2015: 13,6 Mrd. EUR 2014: 11,3 Mrd. EUR Mittelvergabe: zu Marktkonditionen Fördertätigkeit

Programmkredite 8 /34 Breit aufgestelltes Förderangebot Investitionsförderung und Liquiditätshilfen in Krisensituationen Mit den fünf Fördersparten werden Projekte in der Agrarwirtschaft und im ländlichen Raum zu günstigen Konditionen gefördert Höchstförderung: i.d.r. 10 Mio. EUR je Endkreditnehmer pro Jahr Agrar- & Ernährungswirtschaft Landwirtschaft Aquakultur & Fischwirtschaft Jährlich mehr als 25 000 Darlehen Erneuerbare Energien Ländliche Entwicklung Fördertätigkeit

Programmkredite 9 /34 Beispiele für Investitionen in die Agrarwirtschaft und den ländlichen Raum Fotovoltaik, Biogasanlagen und Windparks Neue Gebäude, insbesondere Stallbauten, z.b. Rinder- und Schweineställe Anschaffung neuer Maschinen Flächenkäufe Tier- und Umweltschutz, wie z.b. Maßnahmen zur Verbesserung der artgerechten Tierhaltung oder Maßnahmen zur Senkung von Emissionen In 2015 erreichte das Neugeschäft bei Programmkrediten 7,8 Mrd. EUR (2014: 6,9 Mrd. EUR) 8 6 4 2 0 6,3 39% 5% 26% 6,5 29% 33% 22% 7% 38% 7,2 30% 23% 22% 29% 9% 6,9 8% 39% 40% 7,8 30% 19% 10% 41% 2011 2012 2013 2014 2015 Ländliche Entwicklung Neugeschäft Programmkredite (in Mrd. EUR) Agrar- und Ernährungswirt. Erneuerbare Energien Landwirtschaft Fördertätigkeit

Allgemeine Förderkredite und Verbrieftes Fördergeschäft 10 /34 Liquiditätsreserve und Ausweitung der Ertragsbasis Das Augenmerk gilt der Bonität der Schuldner (Ratings von AAA bis A) und der Repo-Fähigkeit bei der EZB Ausstattung: ungedeckt, gedeckt oder staatsgarantiert, nicht nachrangig Keine Investitionen in strukturierte Kreditprodukte 12 10 8 6 11,9 32% 15% Gesamtes Förderneugeschäft (in Mrd. EUR) 10,4 18% 19% 11,6 16% 21% 11,3 21% 18% 13,6 19% 23% Im Fokus stehen Kreditnehmer mit Sitz in Deutschland oder anderen EU- Kernländern Das gesamte Förderneugeschäft in 2015 entsprach 13,6 Mrd. EUR (2014: 11,3 Mrd. EUR) 4 2 0 57% 62% 53% 63% 61% 2011 2012 2013 2014 2015 Verbrieftes Fördergeschäft Allgemeine Förderkredite Programmkredite Fördertätigkeit

Rentenbank-Anleihen - für Sicherheit und Liquidität 11 /34 Garantie und Anstaltslast der Bundesrepublik Deutschland Umfassende Aufsicht durch EZB Rentenbank Anleihen Level 1 Asset & Repo-Fähigkeit Mehrwert für Investoren AAA Ratings

Garantie der Bundesrepublik Deutschland 12 /34 Rechtliche Rahmenbedingungen Garantie des Bundes zum 01.01.2014 im Rentenbankgesetz verankert Garantie wirkt explizit, direkt, unbefristet und ohne Einschränkung Sie ist in Höhe und Laufzeit unbegrenzt Aufnahme der ausdrücklichen Insolvenzunfähigkeit in das Rentenbankgesetz Gesetzes über die Landwirtschaftliche Rentenbank 1a Haftung des Bundes Der Bund haftet für die von der Bank aufgenommenen Darlehen und begebenen Schuldverschreibungen, die als Festgeschäfte ausgestalteten Termingeschäfte, die Rechte aus Optionen und andere Kredite an die Bank sowie für Kredite an Dritte, soweit sie von der Bank ausdrücklich gewährleistet werden. 16 Auflösung Das Insolvenzverfahren über das Vermögen der Bank ist unzulässig. Die Bank kann nur durch Gesetz aufgelöst werden. Das Gesetz bestimmt über die Verwendung des Vermögens. Es darf nur für eine das Allgemeininteresse wahrende Förderung der Landwirtschaft oder der landwirtschaftlichen Forschung verwendet werden. Mehrwert für Investoren

Staatliche Aufsicht und beste Ratings 13 /34 Umfassende Aufsicht und ausgezeichnete Bonität Rechtsaufsicht durch das Bundesministerium für Ernährung und Landwirtschaft im Einvernehmen mit dem Bundesministerium der Finanzen Bankenaufsicht durch die EZB AAA Befreiung von der Körperschaft- und Gewerbesteuer Beste Rating-Noten der drei Ratingagenturen für alle Emissionen (ungedeckt und nachrangig) Mehrwert für Investoren

KSA-Risikogewicht und Anrechnung als Liquid Asset 14 /34 Privilegierter Status aufgrund der Bundesgarantie Forderungen gegen die Rentenbank sind im Kreditrisiko-Standardansatz nullgewichtet Basierend auf Kap. 2 Art. 10. Rz. 1 der von der EU Kommission am 10. Oktober 2014 erlassenen Delegierten Verordnung zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 575/2013 in Bezug auf Liquiditätsanforderungen an Kreditinstitute sind unsere Anleihen als Aktiva von äußerst hoher Liquidität und Kreditqualität (Aktiva der Stufe 1) anerkannt Unter Solvency II (europäisches Versicherungsrecht) werden Rentenbank Anleihen im Spread- Risikomodul mit präferiertem Status klassifiziert Mehrwert für Investoren

Solide finanzielle Basis 15 /34 Rentenbank in Zahlen Keine Gewinnmaximierung, aber ein gutes Betriebsergebnis ermöglicht es, die Förderleistung auszubauen und die Kapitalbasis weiter zu stärken Niedrige Cost-Income-Ratio trotz hoher regulatorischer Kosten illustriert den besonderen Stellenwert des Kostenmanagements Kern- und Gesamtkapitalquote deutlich über den aktuellen und absehbaren regulatorischen Anforderungen Wachstum des Kernkapitals aus erwirtschafteten Überschüssen EUR billion 2015 2014 2013 2012 Total assets 83,9 80,1 78,3 79,2 Loans and advances to banks 55,7 51,5 50,0 51,2 Securities portfolio 18,3 20,2 20,3 22,0 New promotional business 13,6 11,3 11,6 10,4 Medium and long-term funding 13,0 10,9 10,2 9,6 Securitised liabilities 67,3 65,8 61,4 62,2 Own funds 4,7 4,3 4,1 4,0 EUR million Operating result before provision for loan losses and valuation 283,3 242,7 248.7 303.7 Cost-Income-Ratio (%) 25,7 22,6 21,2 14,8 Total capital ratio (%) 23.2 1 19.3 1 31,3 27,5 Tier 1 capital ratio (%) 20.2 1 16.4 1 25,6 21,3 Employees 269 265 255 253 1 Kapitalquoten sind mit den Werten aus 2013 und 2012 nicht vergleichbar aufgrund der Umsetzung von CRR/CRD IV und der Umstellung auf IFRS Mehrwert für Investoren

Solide Refinanzierungsstrategie 16 /34 Breite Produkt- und Währungspalette Regelmäßige Emission von Benchmarkanleihen in den Kernwährungen EUR und USD Positionierung als strategische Anleiheemittentin Optimale Ausnutzung der gesamten Produkt- und Währungspalette Vermeidung der Abhängigkeit von Märkten und Investorengruppen Kontinuierlicher Dialog mit Investoren und platzierenden Banken Ausweitung der Platzierungsbasis, Erhöhung der Liquidität Plain Vanilla & Strukturiert Uridashi-, Kangaroo & Kauri-Bonds Inlandsemissionen Euro- Commercial Paper (ECP) Euro Medium Term Note (EMTN) Produkt- und Währungspalette Globalanleihen Refinanzierung

Solide Refinanzierungsstrategie 17 /34 Mittel- und langfristige Refinanzierung Jährliches Refinanzierungsvolumen mit Laufzeit über 2 Jahre: ca. 12 Mrd. EUR, 2015 YTD: 7,2 Mrd. EUR Anteil der USD Globalanleihen und Euro-Benchmarks an der Gesamtrefinanzierung 30% bis 40% AUD ( Kangaroo ) Anleihen leisten einen wichtigen Beitrag zur Diversifikation der Investorenbasis Liquide Anleihen aus unserem EMTN- Programm in EUR, USD und anderen Währungen sowie Privatplatzierungen Bevorzugte Laufzeiten liegen zwischen 3 und 10 Jahren, Durchschnittslaufzeit beträgt aktuell 6,9 Jahre 14 12 10 8 6 4 2 0 12,0 26% 50% 8% 9,6 35% 17% 26% Refinanzierungsvolumen (in Mrd. EUR) 34% 4% 10,2 30% 17% 35% 18% 10,9 48% 13,0 27% 52% 26% 18% 20% 7% 2% 12,0 7,2 2011 2012 2013 2014 2015 2016 geplantes Vol. 2-3 Jahre 3-5 Jahre 5-7 Jahre > 7 Jahre bereits emittiert Refinanzierung

Refinanzierungsprogramm Aufteilung nach Währungen 18 /34 EUR, USD und GBP dominieren den Refinanzierungsmix Währungsdiversifikation: Breite Investorenbasis, dauerhafter Marktzugang und Kosteneffizienz der Refinanzierung Benchmarkwährungen EUR und USD dominieren i.d.r, Refinanzierungsmix schwankt mit Laufzeitpräferenzen Drittgrößte Emittentin im Kangaroo- Markt auf Basis des ausstehenden Volumens Fremdwährungsrisiken werden grundsätzlich durch Währungsswaps eliminiert, Steuerung der Bilanz auf Euribor-Basis 12 9 6 3 0 AUD 4% 12,0 17% 36% GBP 17% USD 36% 30% 38% 47% NZD 2% Div. 1% Währung 2016 YTD 7,2 Mrd. EUR Währung (in Mrd. EUR) 9,6 10,2 12% 24% 10,9 14% 28% 41% EUR 40% 13,0 16% 50% 34% 28% 22% 2011 2012 2013 2014 2015 EUR USD AUD GBP NZD NOK BRL Div. Refinanzierung

Refinanzierungsprogramm Aufteilung nach Investortyp 19 /34 Diversifizierte Investorenbasis Zentralbanken und öffentliche Einrichtungen spielen vor allem eine wichtige Rolle bei Benchmarktransaktionen Nachfrage nach sicheren Liquid Assets macht Bank Treasuries zur größten Anlegergruppe Die Nachfrage von Asset Managern nach sicheren Anlagen ist im Zeitablauf stabil 12 9 6 3 0 Vers./Unt./ Pens. Asset 6% Manager 11% Zentralbanken/ OIs 35% 12,0 15% 30% Investortyp 2016 YTD 7,2 Mrd. EUR Investortyp (in Mrd. EUR) 10,9 9,6 10,2 14% 12% 13% 26% 33% 31% Banken 48% 13,0 14% 35% 44% 53% 46% 48% 46% 2011 2012 2013 2014 2015 Banken Asset Manager Zentralbanken/ OIs Vers./Unt./Pens. Refinanzierung

Refinanzierungsprogramm Aufteilung nach Regionen 20 /34 Globale Platzierungsqualität Traditionell sind Europa und Asien die Regionen mit großer Investorennachfrage Die ausgewogene Investorenverteilung unterstreicht unsere globale Platzierungsqualität AUS/NZ 2% Amerika 3% Deutschland 21% MEA 13% Region 2016 YTD 7,2 Mrd. EUR Europa Sonstiges 19% Asien 20% Solide Verankerung im Heimatmarkt, mit verlässlichem Zugang auch in Krisenzeiten 12 9 6 3 0 Region (in Mrd. EUR) UK 22% 13,0 12,0 10,9 9,6 10,2 7% 23% 11% 12% 27% 30% 10% 20% 20% 9% 24% 23% 24% 23% 25% 18% 22% 25% 23% 13% 2011 2012 2013 2014 2015 Europa Sonstiges UK Amerika MEA Asien Deutschland AUS/NZ Refinanzierung

Refinanzierungsprogramm Aufteilung nach Emissionstyp 21 /34 Public -Emissionen sind wichtigste Refinanzierungsquelle Public -Emissionen werden in verschiedenen Währungen begeben; sie sind liquide, aber meist kleiner als Benchmarktransaktionen Liquidität spielt für internationale Investoren eine tragende Rolle Benchmark 14% PP 8% Emissionstyp 2016 YTD 7,2 Mrd. EUR Public 78% Plain Vanilla -Privatplatzierungen haben aufgrund von zunehmenden regulatorischen Anforderungen und Liquiditätsbestimmungen an Bedeutung verloren 12 9 6 3 0 Emissionstyp (in Mrd. EUR) 13,0 12,0 10,9 9,6 10,2 35% 33% 33% 33% 27% 53% 65% 64% 66% 58% 2011 2012 2013 2014 2015 Public Benchmark PP Refinanzierung

SRI Bonds 22 /34 Förderung nachhaltiger Projekte Emissionen in Renewable Energy Bonds (SRI Anleihen): 2013: 50 Mio. EUR, Laufzeit 7 Jahre 2014: 15 Mio. EUR, Laufzeit 10 Jahre Die aufgenommenen Mittel wurden für das Fördersparte Erneuerbare Energien (Fotovoltaik-, Wind- und Wasserkraftanlagen, Biogasanlagen, Biomasseheizkraftwerke und Windparks) verwendet SRI Bond Strategie Emissionen mit kleinen bis mittelgroßen Volumen, die individuell und ausschließlich für SRI Investoren begeben werden Preisgestaltung im Einklang mit unserer Sekundärmarktkurve Keine Benchmark SRI Bonds 3 000 2 000 1 000 0 2 322 1 176 1 000 Erneuerbare Energien (in Mio. EUR) 2 456 696 1 473 1 410 750 1 599 2 006 768 1 387 554 563 491 2010 2011 2012 2013 2014 Biogas Fotovoltaik Windkraft Refinanzierung

Kurzfristige Refinanzierung EMTNs bis 2 Jahre 23 /34 Ergänzung des Geldmarktgeschäfts Außerhalb des Fundingvolumens im Kapitalmarkt - Kostenvergleich mit ECP Programm Laufzeiten oder Non-Call Perioden bis 2 Jahre alle Währungen des EMTN Programms Plain Vanilla bevorzugt Kündbare Strukturen möglich Selektiv auch andere Strukturen Refinanzierung

Kurzfristige Refinanzierung - Euro Commercial Paper 24 /34 Daueremittent im ECP Markt Programmvolumen 20 Mrd. EUR Laufzeit: 1 Tag - 364 Tage ECP Emissionen (in Mrd. EUR) 47,1 Rating: P1/ A1+/ F1+ (Moody s/s&p/fitch) 40 40,4 38,5 Dealer Gruppe: Barclays, Citibank, Credit Suisse, Credit Agricole, Goldman Sachs, Royal Bank of Scotland, UBS 20 22,6 15,2 20,7 Ansprechpartner: Ralf Häuser, Direktor/Leiter Geldgeschäft, Tel. +49 69 2107-233, haeuser@rentenbank.de Konditionen über Reuters Seite: Rentenbank09 0 6,3 4,7 6,4 6,3 6,4 2011 2012 2013 2014 2015 2016 USD EUR GBP CAD AUD SEK CHF NZD NOK JPY durchschnittliches ausstehendes Volumen Refinanzierung

Rentenbank Eine gute Investition 25 /34 Verantwortungsbewusste Kapitalmarktstrategie Hohe Bonität Relative Knappheit Stabiler Refinanzierungsbedarf Refinanzierung

Ansprechpartner 26 /34 Landwirtschaftliche Rentenbank, Hochstrasse 2, 60313 Frankfurt am Main Internet: www.rentenbank.de, E-Mail: office@rentenbank.de Tel.: + 49 69 2107-0, Fax: + 49 69 2107-6454 Bloomberg Ticker: RENTEN, Bloomberg Seite: RNTN <GO>, Reuters: RENTENBANK Dr. Horst Reinhardt, Sprecher des Vorstands, + 49 69 2107-277, reinhardt@rentenbank.de Stefan Goebel, Managing Director / Bereichsleiter Treasury, + 49 69 2107 269, goebel@rentenbank.de Abteilung Refinanzierung Leopold Olma, Direktor / Leiter Refinanzierung, + 49 69 2107-225, olma@rentenbank.de Holger Koncewicz, Abteilungsdirektor, + 49 69 2107-205, koncewicz@rentenbank.de Eugenia Kaplun, Senior Spezialistin, + 49 69 2107-470, kaplun@rentenbank.de Ivan Tsvetkov, +49 69 2107-212, tsvetkov@rentenbank.de Ansprechpartner

Indexklassifizierung (I) 27 /34 Rentenbank in USD-Indizes Index Sub-Index Sub-Sub-Index Barclays U.S. Aggregate Bond Index BofA Merrill Lynch US Broad Market Index Government Related Agencies, Gov. Guaranteed Quasi & Foreign Government Gov. Guaranteed Citigroup USD World BIG Index Government / Government Sponsored Citigroup US BIG Index Government / Government Sponsored Anhang

Indexklassifizierung (II) 28 /34 Rentenbank in Euro-Indizes Index Sub-Index Sub-Sub-Index Barclays Euro Aggregate Bond Agencies, Gov. Government Related Index Guaranteed BofA Merrill Lynch Euro Broad Quasi & Foreign Government Gov. Guaranteed Market Index Markit iboxx EUR Benchmark Sub Sovereign Agencies Indices J.P. Morgan Euro Credit Index Public Sector Citigroup Euro BIG Index Government / Government Sponsored Sovereign Guaranteed Anhang

Repo-Fähigkeit 29 /34 Emissionen der Rentenbank haben in vielen Märkten eine privilegierte Stellung bezüglich der Repo-Fähigkeit Institution Produkt Währung EZB EMTNs, IHS EUR, USD Federal Reserve Bank (FED) EMTNs, Globalanleihen AUD, CAD, CHF, DKK, EUR, GBP, JPY, SEK, USD Bank of England (BoE) EMTNs AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, SEK, USD Bank of Canada (BoC) Maple Bonds, Bonds im RegS/ 144a Format (davon nur die CAD 144a Tranche) Swiss National Bank (SNB) EMTNs EUR, USD, GBP Norges Bank EMTNs AUD, CHF, DKK, EUR, GBP, JPY, NOK, NZD, SEK, USD Riksbank EMTNs DKK, EUR, GBP, JPY, NOK, SEK, USD Reserve Bank of Australia (RBA) Australian Dollar Domestic MTNs AUD (Kangaroo Bonds) Bonds mit Settlement über Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Austraclear NZ (Kauri Bonds) NZD Eurex-Repo / GC Pooling ECB Basket Bonds mit Restlaufzeiten größer 1 Jahr EUR Anhang

Liquidity Coverage Ratio (LCR) Status 30 /34 Rentenbank Anleihen gelten in vielen Rechtsräumen als Aktiva mit äußerst hoher Liquidität und Kreditqualität (Aktiva der Stufe 1) Institution EZB Federal Reserve Bank (FED) Bank of Canada (BoC) Swiss National Bank (SNB) Liquidity Class Level 1 Asset Level 1 Asset Level 1 Asset Level 1 Asset RBA repofähig für "Committed Reserve Bank of Australia (RBA) Liquidity Facility" (CLF) Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) Primary Liquid Asset (vergleichbar mit Basel III Level 1 Asset) Eurex-Repo / GC Pooling ECB Basket Level 1 Asset Anhang

Rentenbank Bonds vs. Government Spreads 31 /34 Rentenbank Spreads vs Government Bonds bp 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 0 2 4 6 8 10 12 14 yr EUR USD AUD CAD GBP NZD Anhang

Liquide Anleihen in EUR 32 /34 Währung Format Emissionstag Fälligkeitstag Volumen Kupon tt/mm/jjjj tt/mm/jjjj (Millionen) (%) EUR EMTN 27.11.2007 27.11.2017 1 000 4,375 EUR EMTN 02.03.2011 02.03.2018 1 300 (inkl. Aufstockungen) 3,125 EUR EMTN 01/12/2012 01/11/2019 1 000 (inkl. Aufstockungen) FRN EUR EMTN 20.02.2012 20.02.2019 750 (inkl. Aufstockungen) 2,000 EUR EMTN 21.06.2012 01.10.2019 800 (inkl. Aufstockungen) 1,625 EUR EMTN 11.05.2012 11.05.2020 1 000 1,875 EUR EMTN 01/16/2013 07/16/2020 1 100 (inkl. Aufstockungen) FRN EUR EMTN 19.11.2013 19.11.2020 1 000 1,375 EUR EMTN 16.01.2014 15.01.2021 1 200 (inkl. Aufstockungen) FRN EUR EMTN 30.08.2011 30.08.2021 1 250 2,875 EUR EMTN 13.05.2014 20.05.2022 1 250 1,250 EUR EMTN 17.11.2015 24.11.2022 1 250 0,250 EUR EMTN 13.01.2016 22.01.2024 1 000 (inkl. Aufstockungen) 0,375 EUR EMTN 16.03.2016 16.03.2026 1 000 0,375 EUR EMTN 20.02.2015 20.02.2030 750 (inkl. Aufstockungen) 0,625 Anhang

Liquide Anleihen in USD 33 /34 Währung Format Emissionstag Fälligkeitstag Volumen Kupon tt/mm/jjjj tt/mm/jjjj (Millionen) (%) USD EMTN 30.01.2013 30.06.2016 1 200 (inkl. Aufstockungen) FRN USD Global 31.05.2011 15.07.2016 1 500 2,125 USD Global 08.11.2006 08.11.2016 1 000 5,000 USD Global 01.02.2007 01.02.2017 1 250 5,125 USD EMTN 29.01.2014 06.02.2017 500 FRN USD Global 12.09.2012 12.09.2017 1 500 0,875 USD Global 13.09.2010 13.09.2017 1 250 2,375 USD EMTN 20.09.2012 27.09.2017 500 (inkl. Aufstockungen) FRN USD Global 04.04.2013 04.04.2018 1 750 1,000 USD Global 15.09.2011 17.09.2018 1 500 1,875 USD EMTN 27.11.2013 05.12.2018 1 100 (inkl. Aufstockungen) FRN USD Global 12.02.2014 15.04.2019 1 000 1,750 USD EMTN 11.06.2014 15.07.2019 1 250 (inkl. Aufstockungen) FRN USD Global 23.10.2012 23.10.2019 1 250 1,375 USD EMTN 03.09.2014 22.01.2020 500 1,875 USD EMTN 10.02.2015 18.08.2020 1 750 (inkl. Aufstockungen) 1,625 USD EMTN 11.02.2016 19.02.2021 850 (inkl. Aufstockungen) FRN USD EMTN 24.03.2014 24.03.2021 1 000 (inkl. Aufstockungen) 2,375 USD EMTN 03.06.2016 03.06.2021 600 FRN USD Global 01.10.2014 01.10.2021 1 250 2,250 USD EMTN 03.12.2014 12.01.2022 600 (inkl. Aufstockungen) FRN USD EMTN 10.04.2015 17.04.2023 2 000 (inkl. Aufstockungen) 1,875 USD Global 13.01.2015 13.01.2025 2 000 2,000 USD Global 10.06.2015 10.06.2025 1 500 2,375 Anhang

Liquide Anleihen in AUD und NZD 34 /34 Währung Format Emissionstag Fälligkeitstag Volumen Kupon tt/mm/jjjj tt/mm/jjjj (Millionen) (%) AUD A$MTN 12.04.2010 12.04.2017 1 600 (inkl. Aufstockungen) 6,500 AUD A$MTN 13.04.2011 13.04.2018 1 000 (inkl. Aufstockungen) 6,250 AUD A$MTN 14.01.2014 17.07.2019 500 4,000 AUD A$MTN 20.01.2015 20.01.2020 1 225 (inkl. Aufstockungen) 2,700 AUD A$MTN 09.03.2012 09.03.2020 1 450 (inkl. Aufstockungen) 5,500 AUD A$MTN 01.04.2015 13.04.2021 400 (inkl. Aufstockungen) 2,500 AUD A$MTN 29.03.2012 29.03.2022 1 000 (inkl. Aufstockungen) 5,500 AUD A$MTN 26.02.2015 05.09.2022 700 (inkl. Aufstockungen) 2,700 AUD A$MTN 24.01.2013 24.01.2023 1 625 (inkl. Aufstockungen) 4,250 AUD A$MTN 25.09.2013 08.04.2024 1 300 (inkl. Aufstockungen) 4,750 AUD A$MTN 02.07.2014 09.01.2025 1 000 (inkl. Aufstockungen) 4,250 AUD A$MTN 24.04.2014 06.05.2026 605 (inkl. Aufstockungen) 4,750 NZD EMTN - Kauri 19.03.2013 19.09.2017 175 3,875 NZD EMTN - Kauri 20.12.2007 15.12.2017 275 (inkl. Aufstockungen) 7,485 NZD EMTN - Kauri 07.09.2011 07.09.2018 75 FRN NZD EMTN - Kauri 12.03.2014 12.03.2019 800 (inkl. Aufstockungen) 4,750 NZD EMTN - Kauri 15.01.2015 30.01.2020 600 (inkl. Aufstockungen) 4,000 NZD EMTN - Kauri 08.04.2013 08.10.2020 125 (inkl. Aufstockungen) 4,375 NZD EMTN - Kauri 19.04.2016 03.05.2021 100 3,000 NZD EMTN - Kauri 23.04.2014 23.04.2024 775 (inkl. Aufstockungen) 5,375 Anhang