Ungeprüfter Halbjahresbericht LIBRA Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B 82 112
Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.
Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 2 Allgemeine Informationen... 4 Vermögensaufstellung... 6 LIBRA - Global Portfolio... 7 Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen... 7 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes... 8 Wertpapierbestandsveränderungen... 9 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss... 10 1
Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft AXXION S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Mitglieder Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Uwe KRISTEN Direktor PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Stefan MAYERHOFER Mitglied des Vorstands PEH WERTPAPIER AG Nymphenburger Straße 3c D-80335 MÜNCHEN Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Roman MERTES Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 1B, Parc d Activité Syrdall L-5365 MUNSBACH Cabinet de révision agréé KPMG Audit S.à r.l. Réviseur d Entreprises agréé 9, Allée Scheffer L-2520 LUXEMBURG 2
Management und Verwaltung (Fortsetzung) Abschlussprüfer der Verwaltungsgesellschaft PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. 400, Route d Esch B.P. 1443 L-1014 LUXEMBURG Depotbank und Zentralverwaltungsstelle BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Investmentmanager PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Vertriebsstelle in Deutschland PEH WERTPAPIER AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Zahlstellen - in Luxemburg BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG - in Deutschland MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D-20095 HAMBURG 3
Allgemeine Informationen Der Investmentfonds "LIBRA" (der "Fonds") ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines "Fonds Commun de Placement à compartiments multiples" errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Er unterliegt dem Teil I des geänderten Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen und erfüllt die Anforderungen der durch die europäischen Richtlinien 2001/107/EG und 2001/108/EG vom 21. Januar 2002 geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften Nr. 85/611 EWG vom 20. Dezember 1985. Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten: LIBRA - Global Portfolio (im Folgenden "Global Portfolio" genannt) in EUR. Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Derzeit befinden sich nur thesaurierende Anteile (Anteile der Anteilklasse P) im Umlauf. Der Fonds wird von der AXXION S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in L-Munsbach. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" ("Mémorial") vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter der Registernummer B 82 112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 28. Mai 2008 in Kraft und wurde am 3. Juli 2008 im "Mémorial" veröffentlicht und beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg hinterlegt. Die Rechnungslegung für den Fonds und seinen Teilfonds erfolgt in Euro. Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Tag, der zugleich Bankarbeitstag in Luxemburg ist, berechnet ("Bewertungstag"), es sei denn, im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember 2008. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis des Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei den Zahl- und Vertriebsstellen erfragt werden. Dort sind auch der ausführliche Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Sonderreglement sowie der vereinfachte Verkaufsprospekt in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte erhältlich; ferner können hier die Depotbank-, der Investmentmanagement-, die Zahlstellen- und Vertriebsverträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Der jeweils gültige Ausgabe- und Rücknahmepreis wird in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber. 4
Allgemeine Informationen (Fortsetzung) Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (derzeit 20%, ab dem 1. Juli 2011 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. Hinweise für Anleger in Deutschland Bei den in diesem Bericht verzeichneten Zahl- und Vertriebsstellen können Anteile gezeichnet, zurückgegeben und umgetauscht werden. Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die Zahlstelle, auf Wunsch der Anteilinhaber auch bar in Euro. Der ausführliche Verkaufsprospekt einschließlich Verwaltungs- und Sonderreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte sowie Ausgabe- und Rücknahmepreise sind bei den Zahl- und Vertriebsstellen in Deutschland für die Anteilinhaber kostenlos erhältlich. Bei den genannten Stellen können auch der Depotbank-, der Investmentmanagement-, der Zahlstellen- und der Vertriebsvertrag sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. Im Rahmen ihrer Funktion als Vertriebsstelle ist die PEH WERTPAPIER AG nicht befugt, Zeichnungsgegenwerte von Investoren anzunehmen. Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in Deutschland in der Börsen-Zeitung veröffentlicht. 5
Vermögensaufstellung Konsolidiert (in EUR) Global Portfolio (in EUR) Vermögenswerte Wertpapierbestand zum Marktwert 4.450.847,12 4.450.847,12 Bankguthaben 407.773,69 407.773,69 Gründungskosten, netto 19.923,90 19.923,90 Ausstehende Zeichnungsbeträge 51.630,03 51.630,03 Zinsforderungen aus Bankguthaben 69,29 69,29 Rechnungsabgrenzungsposten 4.138,34 4.138,34 Summe der Vermögenswerte 4.934.382,37 4.934.382,37 Verbindlichkeiten Bankzinsen und sonstige Verbindlichkeiten 21.603,30 21.603,30 Summe der Verbindlichkeiten 21.603,30 21.603,30 Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 4.912.779,07 4.912.779,07 Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile der Anteilklasse P 109.406,828 Nettoinventarwert pro Anteil der Anteilklasse P 44,90 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 6
Global Portfolio Wertpapierbestand und sonstiges Nettovermögen (in EUR) Währung Stückzahl / Nennwert Bezeichnung Einstandswert Marktwert % des Nettovermögens Wertpapierbestand Amtlich notierte Wertpapiere Investmentzertifikate EUR 37.000 ETFS Commodity Securities Ltd Certif Corn Perpetual 34.881,92 34.077,00 0,69 EUR 3.400 ETFS Commodity Securities Ltd Silver Certif 31.12.Perpetual 60.385,33 60.248,00 1,23 EUR 2.487 ETFS Oil Securities Ltd WTI Oil Certif Perpetual 101.525,46 98.982,60 2,01 Summe Investmentzertifikate 196.792,71 193.307,60 3,93 Offene Investmentfonds Investmentfonds (OGAW) CHF 3.955 Julius Baer Multipartner WMP Global Equity Fd B Cap 299.290,52 327.004,48 6,66 EUR 14.500 Comgest Growth Plc GEM Promising Co Cap 152.880,00 163.415,00 3,33 EUR 2.166,527 Earth Exploration Fd UI Cap 102.646,46 107.199,76 2,18 EUR 1.329,715 Earth Gold Fd UI Cap 67.175,05 132.213,56 2,69 EUR 770 FPM Fds SICAV Stockpicker Germany All Cap Cap 132.234,80 143.143,00 2,91 EUR 3.721 LBBW Rohstoffe 1 I 245.575,53 276.395,88 5,63 EUR 2.870 LBBW Rohstoffe 2 LS Dist 296.321,30 305.339,30 6,22 EUR 3.000 Labrusca Fd Global RC EUR Cap 299.840,00 299.490,00 6,10 EUR 14.000 M&G Investment Fds (1) Gl Basics Fd A Cap 276.552,73 299.233,20 6,09 EUR 198 Magellan SICAV Cap/Dist 250.241,30 314.598,24 6,40 EUR 3.065 Nomura Asian Bonds Fds Dist 164.978,73 185.677,70 3,78 EUR 1.000 Nomura Real Protect Fds 103.950,83 106.140,00 2,16 EUR 63 Squad Capital FCP Squad Makro Seed Cap 314.024,25 294.751,17 6,00 EUR 1.239,7526 Squad Capital Squad Value Units Cap 201.509,30 245.867,74 5,00 EUR 2.820 StarCapital Universal Bondval 188.848,81 191.534,40 3,90 EUR 1.100 TOP 25 S Dist 151.300,00 141.955,00 2,89 2.948.079,09 3.206.953,95 65,28 GBP 16.939,435 First State Inv Asia Pacif Fd A Cap 72.374,26 121.174,80 2,47 Summe Investmentfonds (OGAW) 3.319.743,87 3.655.133,23 74,41 Indexfonds (OGAW) EUR 6.050 db x-trackers DAX ETF 1C Cap 366.155,70 358.946,50 7,31 Summe Indexfonds (OGAW) 366.155,70 358.946,50 7,31 Investmentfonds (OGA) USD 1.540 Craton Capital Fds Renew Altern Sustainable Resources A Cap 109.118,97 113.699,93 2,31 USD 650 Craton Capital Prec Metal Fd A Cap 79.988,57 129.759,86 2,64 Summe Investmentfonds (OGA) 189.107,54 243.459,79 4,95 Summe des Wertpapierbestandes 4.071.799,82 4.450.847,12 90,60 Bankguthaben 407.773,69 8,30 Sonstige Nettoaktiva/(-Passiva) 54.158,26 1,10 Gesamt 4.912.779,07 100,00 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 7
Global Portfolio Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestandes Wirtschaftliche Aufgliederung (in Prozent des Nettovermögens) Investmentfonds 86,67 % Investment- und Beteiligungsgesellschaften 3,93 % Gesamt 90,60 % Geographische Aufgliederung (nach Sitz des Emittenten) (in Prozent des Nettovermögens) Großherzogtum Luxemburg 33,98 % Deutschland 29,45 % Großbritannien 8,56 % Frankreich 6,40 % Fürstentum Liechtenstein 4,95 % Jersey 3,93 % Irland 3,33 % Gesamt 90,60 % Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8
Global Portfolio Wertpapierbestandsveränderungen vom 1. Januar 2010 bis Währung Bezeichnung Käufe Verkäufe Investmentzertifikate EUR ETFS Commodity Securities Ltd Certif Coffee Perpetual 18.130 18.130 EUR ETFS Commodity Securities Ltd Certif Corn Perpetual 37.000 0 EUR ETFS Commodity Securities Ltd Nat Gas Certif Perpetual 0 267.000 EUR ETFS Commodity Securities Ltd Silver Certif 31.12.Perpetual 20.130 27.560 EUR ETFS Oil Securities Ltd WTI Oil Certif Perpetual 2.487 0 Investmentfonds (OGAW) CHF Julius Baer Multipartner WMP Global Equity Fd B Cap 3.955 0 EUR AC Stat Value Mk Neutral 7 Vol Fd A Cap 0 2.549,82 EUR Athena UI 0 677 EUR Carmignac Investissement FCP A Cap 0 39,22 EUR Comgest Growth Plc GEM Promising Co Cap 29.100 14.600 EUR DB Platinum Commodity Euro R1C Cap 0 772,283 EUR Earth Energy Fd UI Cap 0 3.660 EUR Earth Gold Fd UI Cap 1.060 5.445 EUR FPM Fds SICAV Stockpicker Germany All Cap Cap 1.080 2.580 EUR FT Accugeld Cap 2.140 2.140 EUR LBBW Rohstoffe 1 I 0 610 EUR LBBW Rohstoffe 2 LS Dist 2.870 0 EUR Labrusca Fd Global RC EUR Cap 3.000 0 EUR M&G Investment Fds (1) Gl Basics Fd A Cap 14.000 0 EUR Nomura Asian Bonds Fds Dist 800 1.495 EUR Nomura Real Protect Fds 0 1.400 EUR Squad Capital FCP Squad Makro Seed Cap 63 0 EUR StarCap Starpoint Dist 0 112 EUR StarCapital Universal Bondval 3.980 1.160 EUR TOP 25 S Dist 1.100 0 GBP First State Inv Global Emerging Markets Learders Fd A Cap 0 41.178,474 Indexfonds (OGAW) EUR db x-trackers DAX ETF 1C Cap 9.550 3.500 EUR db x-trackers ShortDAX ETF 1C Cap 6.630 6.630 Investmentfonds (OGA) USD Craton Capital Prec Metal Fd A Cap 330 1.280 Immobilienfonds (OGA) EUR TMW Immobilien Weltfonds 0 2.857 9
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss Erläuterung 1 - Wesentliche Rechnungslegungsgrundsätze a) Darstellung der Finanzberichte Die Finanzberichte des Fonds sind gemäß den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen über Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) erstellt. b) Bewertung des Wertpapierbestandes und der Geldmarktinstrumente Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare Kurs des entsprechenden Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die oben genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Abschlussprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden, vorausgesetzt, ein entsprechender Vertrag zwischen dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, und der Verwaltungsgesellschaft sieht vor, dass diese Festgelder zu jeder Zeit kündbar sind und dass im Falle einer Kündigung ihr Realisierungswert diesem Renditekurs entspricht. Investmentfonds (Zielfonds) werden zum letzten festgestellten und verfügbaren Nettoinventarwert bewertet. c) Realisierter Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen Der realisierte Nettogewinn aus Wertpapierverkäufen wird auf der Grundlage des Mittelkurses der verkauften Wertpapiere berechnet. d) Konsolidierter Abschluss Der konsolidierte Abschluss erfolgt in Euro und stellt die zusammengefasste Finanzlage des Fonds und seiner Teilfonds zum Berichtsdatum dar. e) Umrechnung von Fremdwährungen Alle nicht auf die jeweilige Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese Teilfondswährung umgerechnet. f) Einstandswert der Wertpapiere im Bestand Für Wertpapiere, die auf andere Währungen als die Währung des jeweiligen Teilfonds lauten, wird der Einstandswert auf der Grundlage der am Kauftag gültigen Wechselkurse errechnet. 10
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) g) Gründungskosten Die Gründungskosten des Fonds können über längstens 5 Jahre abgeschrieben werden. Werden nach der Gründung des Fonds weitere Teilfonds aufgelegt, so werden diese Kosten dem jeweiligen Teilfonds belastet. Erläuterung 2 - Gebühren bei Ausgabe, Rücknahme und Umtausch von Anteilen Der Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich einer Verkaufsprovision von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Es wird bei der Rücknahme und beim Umtausch von Anteilen kein Abschlag erhoben. Erläuterung 3 - Verwaltungsvergütung Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt von bis zu 1,50% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. Erläuterung 4 - Erfolgshonorar Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Anstieg des Anteilwertes ein erfolgsabhängiges Entgelt in Höhe von 10% p.a. des den 7,50% übersteigenden Wertzuwachs des Anteilwertes des Teilfonds pro Geschäftsjahr zu erhalten. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt. Zum Zeitpunkt des Berichtes erfolgte keine Rückstellung für ein Erfolgshonorar. Erläuterung 5 - Betreuungsgebühr Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,30% p.a. des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. Erläuterung 6 - Depotbankgebühr Die Depotbank erhält für alle Teilfonds ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank und Zentralverwaltungsstelle von bis zu 0,38% p.a. des Nettoteilfondsvermögens (mindestens EUR 31.000 p.a.), das auf der Basis des Teilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. 11
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Erläuterung 7 - Kapitalsteuer ("taxe d abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer von 0,05% p.a. des Nettovermögens des Fonds, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. Erläuterung 8 - Ertragsverwendung Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft thesauriert. Erläuterung 9 - Zusätzliche Informationen Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen des Teilfonds Global Portfolio in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. LIBRA - Global Portfolio Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR AC Stat Value Mk Neutral 7 Vol Fd A Cap 1,60% EUR Athena UI 1,90% EUR Carmignac Investissement FCP A Cap 1,50% EUR Comgest Growth Plc GEM Promising Co Cap 1,50% USD Craton Capital Fds Renew Altern Sustainable Resources A Cap 1,95% USD Craton Capital Prec Metal Fd A Cap 1,50% EUR DB Platinum Commodity Euro R1C Cap 1,20% EUR db x-trackers DAX ETF 1C Cap 0,15% EUR db x-trackers ShortDAX ETF 1C Cap 0,40% EUR Earth Energy Fd UI Cap 2,50% EUR Earth Exploration Fd UI Cap 1,00% EUR Earth Gold Fd UI Cap 2,00% EUR FPM Fds SICAV Stockpicker Germany All Cap Cap 0,90% EUR FT Accugeld Cap 0,40% GBP First State Inv Asia Pacif Fd A Cap 1,50% GBP First State Inv Global Emerging Markets Learders Fd A Cap 1,50% CHF Julius Baer Multipartner WMP Global Equity Fd B Cap 1,50% EUR LBBW Rohstoffe 1 I 0,80% EUR LBBW Rohstoffe 2 LS Dist 0,80% EUR Labrusca Fd Global RC EUR Cap 1,50% EUR M&G Investment Fds (1) Gl Basics Fd A Cap 1,75% EUR Magellan SICAV Cap/Dist 1,75% EUR Nomura Asian Bonds Fds Dist 0,96% 12
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze EUR Nomura Real Protect Fds 1,00% EUR Squad Capital FCP Squad Makro Seed Cap 1,50% EUR Squad Capital Squad Value Units Cap 0,70% EUR StarCap Starpoint Dist 2,25% EUR StarCapital Universal Bondval 0,75% EUR TMW Immobilien Weltfonds 0,75% EUR TMW Immobilien Weltfonds 0,75% EUR TOP 25 S Dist 1,75% Erläuterung 10 - Zusätzliche Informationen zum Wertpapierbestand Betreffend den Teilfonds LIBRA - Global Portfolio: Am 18. Dezember 2008 hat die Fondsgesellschaft des "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds" ("Herald"), eines unserer Zielfonds, mitgeteilt, dass der Fonds von dem Betrug im Zusammenhang mit der Madoff-Gruppe betroffen ist und dass große Teile des Zielfondsvermögens bei Unternehmungen der Madoff-Gruppe investiert sind. Nach Information der Depotbank (HSBC Securities (Luxembourg) S.A.) wurde fast das gesamte Vermögen des Herald bei einem Unternehmen der Madoff-Gruppe als Unterverwahrstelle gehalten. Aus Sicht der Verwaltungsgesellschaft steht fest, dass dieses vollständig veruntreut wurde. Am 11. Dezember 2008 wurde Bernard Madoff unter Betrugsverdacht festgenommen. Ihm wird vorgeworfen, ein Schneeballsystem betrieben zu haben. Alle Vermögenswerte der Madoff- Gruppe wurden beschlagnahmt und ein Liquidator bestellt. Nach derzeit vorliegenden Informationen soll das Schneeballsystem seit mehreren Jahren betrieben worden sein. In einem Urteil vom 29. Juni 2009 stellte ein amerikanisches Gericht den Betrug fest und verurteilte Bernard Madoff zu einer Freiheitsstrafe von 150 Jahren. Diese Informationen haben den Verwaltungsrat der Axxion S.A. veranlasst, außergewöhnliche Maßnahmen für alle von Axxion verwalteten Fonds mit Herald-Beständen einzuleiten. Der Verwaltungsrat fasste somit am 19. Dezember 2008 nachfolgende Beschlüsse bezüglich des Zielfonds "Herald (Lux) US Absolute Return Fonds": 1. den Wertansatz der Zielfonds-Anteile ab der NAV-Kalkulation vom 19. Dezember 2008 auf EUR 0,01 zu setzen, was einer Abschreibung in Höhe von EUR 282.427,11 (entspricht 4,75% des Fondsvermögens) für den Teilfonds LIBRA - Global Portfolio entspricht; 2. die Anteile des Zielfonds aus dem (Haupt-)Fondsvermögen herauszulösen und in ein vertraglich gesichertes Depot (sog. "side pocket") einzubringen. Die "side pocket" wurde mit Wirkung vom 18. Februar 2009 gebildet; 3. jedem betroffenen Anteilinhaber für dessen Bestand - Stichtag 18. Dezember 2008 (abends) - einen Coupon zuzuordnen, der den Anspruch des Anteilinhabers auf Zahlungen, die Aushändigung anteiliger Zielfondsanteile oder anderer Wertpapiere repräsentiert. Der Gesamtwert der Coupons entspricht jeweils dem Wert der zurückerhaltenen Vermögensgegenstände aus dem Zielfonds - Investment abzüglich der für dessen Verwahrung und Verwaltung aus diesem Vertrag zu zahlenden Kosten und Gebühren sowie aller Kosten, die gemäß dem Reglement des Fonds für die rechtliche Beratung und Vertretung und die juristische Wahrnehmung der Interessen des Anteilinhaber aufgewendet wurden; 13
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss (Fortsetzung) 4. Nur die Anteilinhaber, die zum Zeitpunkt der Separierung Anteile gehalten haben, sind anspruchsberechtigt; später neu hinzukommende Anteilinhaber erwerben keine Ansprüche. 5. Anteilinhaber erhalten ihre Erstattungsansprüche aufrecht, auch wenn sie Anteile nach der Separierung, jedoch vor einer Entschädigungszahlung verkaufen; Betroffene Anteilinhaber können den Vertrag über die Emission der Coupons sowie aktuelle Informationen zur "side pocket", etwaigen Coupon-Auszahlungen und sonstigen mit dem Verfahren verbundenen Maßnahmen und Rechten -zusätzlich zu den oben beschriebenen Veröffentlichungenauch auf der Internetseite www.axxion.lu (In der Rubrik Fondsübersicht in dem jeweiligen Teilfonds unter sonstiges) einsehen. Zusätzlich können diese bei der Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. sowie der Depotbank Banque de Luxembourg angefordert werden. Aufgrund der oben beschriebenen Vorgänge hat die Luxemburger Aufsichtsbehörde (CSSF) verfügt, den Herald aus der Liste der zugelassenen Investmentfonds zu streichen und das gesetzliche Verfahren zur Liquidation des Fonds zu beantragen. Am 2. April 2009 bestellte die zuständige 6. Kammer des Bezirksgerichtes zwei Liquidatoren, deren Aufgabe die ordnungsgemäße Abwicklung des Fonds ist. Dies schließt insbesondere die Prüfung ein, ob z.b. der Depotbank bzw. dem Verwaltungsrat des Herald eine Nicht- oder Schlechterfüllung ihrer Pflichten nach den einschlägigen Luxemburger Gesetzen vorzuwerfen ist. In einer außerordentlichen Generalversammlung, die am 26. Oktober 2009 stattfand, informierten die Liquidatoren über ihre bis dahin vorliegenden Untersuchungsergebnisse. Sie sehen deutliche Anhaltspunkte dafür, dass verschiedenen Vertragsparteien Verstöße gegen Luxemburger Rechtsnormen nachgewiesen werden können. Eine Durchsetzung der daraus resultierenden Schadenersatzansprüche vor Luxemburger Gerichten wird nach Aussagen der Liquidatoren angestrebt. Die Klage wurde am 17. März 2010 beim zuständigen Gericht eingereicht und richtet sich gegen alle Institutionen oder Personen, bei denen die Liquidatoren ein Fehlverhalten glauben nachweisen zu können. Dazu zählen unter anderen die Depotbank HSBC Securities, die Verwaltungsräte der SICAV, der Wirtschaftsprüfer Ernst & Young sowie der Investmentmanager Bank Medici. Die betroffenen Parteien haben jetzt Gelegenheit, sich schriftlich zu den Vorwürfen zu äussern. 14