UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT TITLE (40 50 CHARACTERS)

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1 UNGEPRÜFTER HALBJAHRESBERICHT TITLE (40 50 CHARACTERS) BLACKROCK STRATEGIC FUNDS (BSF) SUBTITLE (40-50 CHARACTERS) R.C.S. Luxembourg: B BlackRock Strategic Funds, Société d investissement à capital variable (SICAV) luxemburgischen Rechts Bericht für Anleger in der Schweiz Manche Teilfonds der Gesellschaft sind nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in oder von der Schweiz aus zugelassen. Folglich ist keine Information bezüglich dieser Teilfonds in dem vorliegenden Bericht enthalten. Allerdings werden die Anleger darauf aufmerksam gemacht, dass einige in diesem Bericht enthaltene Angaben auf einer konsolidierten Basis erstellt wurden und daher auch Daten jener Teilfonds enthalten, welche nicht zum Vertrieb an nicht qualifizierte Anleger in oder von der Schweiz aus zugelassen sind. 30. NOVEMBER 2013

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3 Inhaltsverzeichnis BSF Schreiben des Vorsitzenden des Verwaltungsrats an die Anteilinhaber 2 BSF Bericht des Anlageberaters 4 Verwaltungsrat 6 Management und Verwaltung 6 Aufstellung des Netto-Fondsvermögens 7 Zusammenfassung der Nettoinventarwerte der letzten drei Jahre 11 Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen im Netto-Fondsvermögen 14 Mitteilung über Veränderungen der im Umlauf befindlichen Anteile 18 Vermögensaufstellung BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund 21 BlackRock Asia Extension Fund 44 BlackRock Emerging Markets Absolute Return Fund 48 BlackRock Emerging Markets Allocation Fund 51 BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund 58 BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund 60 BlackRock European Absolute Return Fund 63 BlackRock European Credit Strategies Fund 66 BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund 79 BlackRock European Opportunities Extension Fund 90 BlackRock Fixed Income Strategies Fund 93 BlackRock Fund of ishares Conservative 101 BlackRock Fund of ishares Dynamic 102 BlackRock Fund of ishares Growth 103 BlackRock Fund of ishares Moderate 104 BlackRock Global Absolute Return Bond Fund 105 BlackRock Latin American Opportunities Fund 133 BlackRock Mining Opportunities Fund 135 Anmerkungen zum Halbjahresabschluss 137 Allgemeine Informationen 148 Anhang I Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio) 150 Anhang II Umschlagshäufigkeit (Portfolio Turnover Rate) 152 Anhang III Performance 153 Anteilszeichnungen erfolgen ausschließlich auf der Basis des aktuellen Verkaufsprospekts zusammen mit dem letzten geprüften Jahres- und ungeprüften Halbjahresbericht. Entsprechende Exemplare können beim Investor Service Center, bei der Übertragungsstelle, beim Manager oder den Vertriebsstellen angefordert werden. Der ungeprüfte Halbjahresbericht erscheint in englischer Sprache. Die deutsche Übersetzung dient lediglich zur Information. Ungeprüfter Halbjahresbericht 1

4 BSF Schreiben des Vorsitzenden des Verwaltungsrats an die Anteilinhaber November 2013 Sehr geehrte Anteilinhaberin, sehr geehrter Anteilinhaber, ich freue mich, Ihnen mit diesem Bericht aktuelle Zahlen und Fakten zu den BlackRock Strategic Funds (die Gesellschaft ), unserer in Luxemburg domizilierten OGAW-Fondsreihe, vorlegen zu können. Über diese Fondsreihe haben unsere Kunden Zugang zu Anlageprodukten von BlackRock, mit denen die im Rahmen der OGAW -Richtlinie erweiterten Anlagemöglichkeiten umfassend ausgeschöpft werden sollen. Der vorliegende Bericht bezieht sich auf den Zeitraum vom 1. Juni 2013 bis 30. November Im Anschluss an kräftige Kursgewinne zu Jahresbeginn schwächte sich die Dynamik im Berichtszeitraum wieder ab. Hintergrund war die Angst vor einem möglichen Ausstieg der US-Notenbank aus ihrem Anleihekaufprogramm, die die Marktteilnehmer zu Gewinnmitnahmen veranlasste. Zudem belasteten Sorgen über die Nachhaltigkeit des Wachstums in der chinesischen Wirtschaft die Märkte, allen voran jene in der Region Asien-Pazifik. Japanische Aktien setzten ihren Kursanstieg fort, getragen von der äußerst optimistischen Einschätzung des wirtschaftspolitischen Kurses der japanischen Regierung. Zunächst profitierten Anleger im Festzinssegment auch von den umfangreichen Anleihekäufen durch die Zentralbanken rund um den Globus. Später wandten sie sich zunehmend höher rentierlichen Anleihen zu, da viele Bereiche der Staatsanleihemärkte zunehmend angemessen bewertet erschienen. Wegen Sorgen über den Zeitpunkt des Drosselns der lockeren Geldpolitik machten die Anleiherenditen im Folgenden einen kräftigen Sprung nach oben. Weltweit beendeten Staatsanleihen den Berichtszeitraum in negativem Terrain. Britische inflationsgeschützte Staatsanleihen (Gilts) und erstklassige Unternehmensanleihen der Kategorie Investment Grade präsentierten sich indes widerstandsfähiger. Im Berichtszeitraum gab es einige bedeutende aufsichtsrechtliche Entwicklungen, die sich auf die Betreuung und die Kommunikation der Fondsanbieter mit ihren Kunden auswirken dürften. Hierzu zählen unter anderem: die von der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) veröffentlichten Richtlinien für einen besseren Anlegerschutz, die zusätzliche Offenlegungspflichten gegenüber allen Anlegern beinhalten. Ferner könnten die neuen Pflichten zur Risikosteuerung, die sich auf den Einsatz von Sicherheiten beziehen, zu einer Reduzierung des zulässigen Engagements bei bestimmten Gegenparteien und staatlichen Emittenten führen. die Verordnung über die europäische Marktinfrastruktur (EMIR). Sie schreibt die Abwicklung über zentrale Gegenparteien vor, um so für mehr Stabilität des Marktes und seiner Teilnehmer zu sorgen. Die neuen Vorschriften gelten für alle Gegenparteien, die außerbörsliche Derivategeschäfte abwickeln. Die Abwicklung über zentrale Gegenparteien und der damit verbundene Compliance-Aufwand könnten zudem die Handelskosten nach oben treiben. der in den USA verabschiedete Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). Dieses Gesetz dürfte weitreichende Folgen für andere Rechtsordnungen weltweit haben. Finanzinstitute, wie auch Vermögensverwalter, müssen danach Informationen über ihre Kunden einholen, um festzustellen, ob Quellensteuer zu entrichten ist. Durch diese Regelung soll verhindert werden, dass US-Anleger über Anlagen außerhalb der USA die US-Steuervorschriften umgehen. Näheres zur Wertentwicklung der Fonds enthält der nachstehende Bericht des Anlageberaters, in dem auch einige Einschätzungen unseres Anlageausblicks näher erläutert werden. Unter dem Strich stieg das in der Fondsreihe BlackRock Strategic Funds verwaltete Vermögen von USD 3.937,0 Mio. auf USD 5.614,9 Mio. Darin spiegelt sich die anhaltende Risikobereitschaft der Marktteilnehmer während des Berichtszeitraums wider. Einer der wachstumsstärksten Fonds der Fondsreihe war der Mischfonds BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund, dessen Vermögen innerhalb des sechsmonatigen Berichtszeitraums von 160,5 Mio. auf 359,9 Mio. nach oben schnellte. Der im Berichtszeitraum aufgelegte BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund erreichte ein Volumen von USD 80,1 Mio. Die Bilanz des BlackRock Global Absolute Return Bond Fund ( GARBF ) für den Berichtszeitraum fiel sehr erfreulich aus. Das verwaltete Vermögen des Fonds wuchs von 111,7 Mio. auf 187,5 Mio. Und das in einer für Anleiheinvestoren insgesamt schwierigen Phase. Der GARBF strebt eine positive Rendite ungeachtet der jeweiligen Marktlage an. Dabei soll aus einem sehr breiten Spektrum an Anlagestrategien im Festzinssegment, die zum Teil traditionell aktiv verwaltet werden und zum Teil auf quantitativen Modellen basieren, relativer Wertzuwachs erzielt werden. Daneben setzt der GARBF Derivate ein, um sein Risikomanagement zu optimieren. Mitunter werden diese Finanzinstrumente eingesetzt, um den Fonds schnell gegen plötzliche Marktbewegungen zu schützen ( Hedging ). 2 BlackRock Strategic Funds (BSF)

5 BSF Schreiben des Vorsitzenden des Verwaltungsrats an die Anteilinhaber November 2013 (Fortsetzung) Das Volumen des größten Fonds im BSF-Spektrum, des BlackRock European Absolute Return Fund, verzeichnete im Berichtszeitraum einen Anstieg von 1.203,6 Mio. auf 1.504,3 Mio. Nach Erreichen seiner Kapazitätsgrenze ist der Fonds nun für Neuzeichnungen geschlossen. Das Vermögen des BlackRock Fixed Income Strategies Fund ( FISF ), eines unserer Flaggschiff-Rentenfonds, wuchs von 113,0 Mio. auf 179,7 Mio. Der Fonds strebt eine attraktive Rendite bei geringerer Volatilität verglichen mit dem zugrunde liegenden Markt an, indem er in verschiedenen europäischen Festzinssektoren anlegt. Der FISF kann aktiv eine kurze Duration eingehen (d.h. die Sensitivität gegenüber Zinsänderungen umkehren) und so das Kapital unserer Kunden in Zeiten steigender Zinsen schützen. Auch der BlackRock European Credit Strategies Fund verbuchte im Berichtszeitraum umfangreiche Kapitalzuflüsse, und sein Vermögen stieg von 766,7 Mio. auf 1.104,1 Mio. Einige Fonds mussten im Berichtszeitraum einen Rückgang des Fondsvolumens hinnehmen. Hierzu gehörten der BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund, dessen Vermögen von USD 235,1 Mio. auf USD 186,2 Mio. schrumpfte, der BlackRock Latin American Opportunities Fund, dessen Vermögen von USD 169,7 Mio. auf USD 146,0 Mio. sank, und der BlackRock Mining Opportunities Fund, dessen Vermögen von USD 10,3 Mio. auf USD 9,1 Mio. zurückging. BlackRock ist fest entschlossen, auch in Zukunft zur Speerspitze der europäischen Fondsbranche zu gehören und entsprechend unseren Kunden auch künftig innovative Anlageprodukte anzubieten. Wir arbeiten daher im Rahmen unserer Produktentwicklung aktiv an der Erweiterung unserer Fondsreihe, um unseren Kunden an ihren Bedürfnissen ausgerichtete Anlagemöglichkeiten zu bieten. Am 12. Juni 2013 wurde der BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund aufgelegt. Er strebt eine maximale Gesamtrendite an, indem er Long-Positionen, synthetische Long- und synthetische Short-Positionen hauptsächlich auf festverzinsliche Wertpapiere aufbaut. Am 15. November 2013 folgte die Auflegung des BlackRock Emerging Markets Allocation Fund. Der Fonds strebt die Erzielung einer Gesamtrendite während des Anlagezyklus an, indem er in ein breites Spektrum von Anlageklassen investiert, die ein Engagement auf Faktoren ermöglichen, die positiv mit dem Wachstum in Schwellenländern korrelieren. Zu diesen Anlageklassen zählen unter anderem Eigenkapitalinstrumente, fest und variabel verzinsliche Schuldinstrumente, Derivate, andere Investmentgesellschaften, einschließlich verbundener und nicht verbundener Investmentfonds, und börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds, ETF) sowie währungs- und rohstoffgebundene Instrumente und strukturierte Produkte. Der BlackRock European Opportunities Absolute Return Fund wurde im Juli 2013 geschlossen, nachdem das Fondsvermögen nach einigen umfangreichen Rücknahmen unter 1 Mio. gefallen war und eine weitere Fortführung des Fonds aus wirtschaftlicher Sicht nicht mehr sinnvoll war. Daher wurde beschlossen, dass es im besten Interesse der Anteilinhaber ist, den Fonds zu schließen und die Rücknahmeerlöse an die Anteilinhaber auszuschütten. Fragen zum vorliegenden Bericht können Sie jederzeit über unsere Website an uns richten. Mit freundlichen Grüßen Nicholas C.D. Hall Vorsitzender Ungeprüfter Halbjahresbericht 3

6 BSF Bericht des Anlageberaters Performancerückblick 1. Juni 2013 bis 30. November 2013 Marktrückblick Im Berichtszeitraum setzte sich unter den Marktteilnehmern zunehmend die Einschätzung durch, dass die US-Konjunktur trotz der unvermindert hohen Arbeitslosigkeit an Fahrt gewinnt. Notenbankchef Ben Bernanke trübte die gute Stimmung jedoch etwas mit seiner Äußerung, die Zentralbank ziehe ein Drosseln der monatlichen Anleihekäufe im Wert von USD 85 Mrd. in Betracht, sollten sich die Wirtschaftsdaten weiter aufhellen. Aktien rund um den Globus verzeichneten dessen ungeachtet im sechsmonatigen Berichtszeitraum Kursgewinne. Die meisten entwickelten Regionen beendeten den Zeitraum in positivem Terrain. Nicht so die Schwellenländer und die Region Asien-Pazifik. Ihnen machten Sorgen über das Wachstum und die Folgen der zu Ende gehenden Ära des leichten Geldes zu schaffen. Die Rentenmärkte präsentierten sich in einem ganz anderen Licht, da sie größtenteils nicht von der Stelle kamen. In den meisten Anleihesektoren wurden nur schwache Renditen erzielt. Schuld daran waren zum Teil die bereits erwähnten Sorgen um den möglichen Ausstieg der US-Notenbank Fed aus ihrem quantitativen Lockerungsprogramm. Die dadurch verursachten Turbulenzen machen deutlich, wie sehr sich die Anlagemärkte an die Liquidität gewöhnt haben, mit der sie seit der Finanzkrise 2008 geflutet werden. Wertentwicklung Aktien setzten ihre relativ starke Performance fort, und der MSCI All-Country World Index kletterte bezogen auf den US-Dollar im Berichtszeitraum um 10,5% nach oben. Als einer der führenden Aktienmärkte weltweit verbuchte der nordamerikanische Markt beflügelt von einer zunehmenden Aufhellung der Wirtschaftsindikatoren die stärksten Kursgewinne. Europa (ohne Großbritannien) und die Schwellenländer beendeten den Berichtszeitraum zwar in positivem Terrain, hielten jedoch nicht mit dem weltweiten Aktienmarkt Schritt. Besonders schwach schnitt die Region Lateinamerika ab. An den Festzinsmärkten mussten Staats- und Unternehmensanleihen gleichermaßen Verluste hinnehmen, da die Anleiherenditen stiegen und kaum noch Zweifel an einem langsamen Ausstieg der Fed aus ihrem quantitativen Lockerungsprogramm bestand. Die Angaben zur Wertentwicklung in den nachfolgenden Kommentaren beziehen sich auf die Hauptanteilklasse in der Basiswährung des jeweiligen Fonds. Aktienfonds Die Aktienfonds aus der Reihe der BlackRock Strategic Funds entwickelten sich uneinheitlich, zum großen Teil jedoch positiv. Die beste Performance erzielte der BlackRock European Opportunities Extension Fund, der im Berichtszeitraum eine positive absolute Rendite von 21,8% erzielte. Er schnitt damit deutlich besser ab als sein Vergleichsindex, der S&P Europe BMI Index (nur entwickelte Märkte), der 9,5% zulegte. Der Fonds strebt eine Outperformance an, indem er ein Portfolio aus Long-Positionen, von denen der Fondsmanager besonders überzeugt ist, flexibel mit synthetischen Short-Positionen kombiniert. Der BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund erwirtschaftete mit einem Plus von 10,1% ebenfalls eine solide Wertentwicklung während des Berichtszeitraums. Der 3-Monats-Euribor Index, der als Vergleichsindex dient, verbesserte sich dagegen nur um 0,1%. Der Fonds investiert in ein breit gefächertes Aktienspektrum und versucht so, sich zahlreiche Anlagechancen zunutze zu machen. In der Regel setzt sich der Fonds aus bis Long- und Short-Positionen auf europäische Aktien mit kleiner und großer Marktkapitalisierung zusammen. Der BlackRock Asia Extension Fund rückte 5,9% vor und übertraf seinen Vergleichsindex, den MSCI All Country Asia ex Japan Index, der sich um 4,2% verbesserte. Nach Erreichen seiner Kapazitätsgrenze ist der Fonds nun für Neuzeichnungen geschlossen. Der BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund erzielte eine positive absolute Rendite von 2,8% und schnitt damit deutlich besser ab als sein Vergleichsindex, der 3-Monats-LIBOR-Index, mit einem Zuwachs von 0,1%. Der größte Fonds im BSF-Spektrum, der BlackRock European Absolute Return Fund, verzeichnete einen positiven Ertrag von 1,7% im Berichtszeitraum und überflügelte seine Benchmark, den 3-Monats--LIBOR, der um 0,08% stieg. Der BlackRock Latin American Opportunities Fund zählte mit einem Minus von 9,8% zu den größten Verlierern und blieb hinter seinem Vergleichsindex, dem MSCI EM Latin America Index, zurück, der im Berichtszeitraum 5,1% einbüßte. Trotz der relativ schwachen Wertentwicklung in den letzten Monaten ist das Investmentteam überzeugt, dass die Positionierung in der Region langfristig orientierten Anlegern derzeit einen guten Einstiegspunkt bietet. Der BlackRock Mining Opportunities Fund war im Berichtszeitraum mit einem Minus von 7,6% ebenfalls eines der Performance-Schlusslichter. Sein Vergleichsindex, der HSBC Global Mining Total Return Index, gab 2,1% nach. Der Bergbausektor und andere zyklische Bereiche litten unter dem anhaltend schwachen Wachstum der Weltwirtschaft. Rentenfonds Der BlackRock European Credit Strategies Fund setzte sich in der Fondsreihe mit einem Zuwachs von 2,3% an die Spitze, verglichen mit einem Plus beim 3-Monats-Euribor-Index 4 BlackRock Strategic Funds (BSF)

7 BSF Bericht des Anlageberaters Performancerückblick 1. Juni 2013 bis 30. November 2013 (Fortsetzung) von 0,1%. Der Fonds strebt ungeachtet der jeweiligen Marktlage eine positive absolute Rendite für seine Anleger an. Das Anlageziel soll durch den Aufbau von Long- und Short-Risiko-Positionen auf festverzinsliche übertragbare Wertpapiere und darauf bezogene Wertpapiere (einschließlich Derivaten) erreicht werden, die von Unternehmen, Staaten und staatlichen Stellen begeben werden. Der andere Fonds innerhalb der Fondsreihe, der basierend auf demselben Vergleichsindex verwaltetet wird, war der BlackRock Global Absolute Return Bond Fund, der 0,2% an Wert verloren hat. Der BlackRock Fixed Income Strategies Fund, einer unserer Flaggschiff-Rentenfonds, erzielte im Berichtszeitraum eine absolute positive Rendite von 1,5%. Mischfonds Der BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund verbuchte in den sechs Monaten des Berichtszeitraums eine absolute Rendite von 1,5% und zog damit an seinem Vergleichsindex, dem Euro Overnight Index Average, vorbei, der nicht von der Stelle kam. Wir sind zwar auch der Ansicht, dass einige Aktienmarktbereiche angemessen bewertet erscheinen. Von einer Blasenbildung kann unseres Erachtens jedoch keine Rede sein. Nach unserer Überzeugung ist bei Aktien ausgehend vom aktuellen Niveau noch Spielraum nach oben vorhanden und beinhalten sie mehr Wertpotenzial als Geldmarktanlagen und Anleihen. Dies setzt jedoch ein Unternehmensgewinnwachstum voraus. Angesichts des aktuellen Klimas, geprägt durch geringes Wirtschafts- und Lohnwachstum sowie verhaltene Konsumausgaben, dürfte das für Unternehmen nicht leicht zu erzielen sein. Alles in allem gehen wir jedoch davon aus, dass sich die Lage in der Wirtschaft und an den Märkten weiter bessern wird. Und auch wenn viele Anleger weiter abwarten, bieten sich immer noch zahlreiche Anlagechancen. Unseres Erachtens birgt der Verzicht auf eine Anlage deutlich höhere Risiken als ein Engagement am Markt. Dezember 2013 Dachfonds Die im September 2010 aufgelegte Funds-of-iShares-Reihe von BlackRock bietet vier diversifizierte und Anlageklassen übergreifende Portfolios für Anleger mit unterschiedlichen Risikoprofilen wie konservativ, moderat, wachstumsorientiert und dynamisch. Die Fonds erreichen ihre Anlageziele mit Hilfe der Asset-Allocation-Experten von BlackRock und einer Anlage in die vielfach ausgezeichneten ishares Exchange Traded Funds (ETFs). In den sechs Monaten des Berichtszeitraums wiesen alle vier Fonds ein ihrem jeweiligen Profil entsprechendes Risiko auf. Performance-Spitzenreiter dieser Reihe war der BlackRock Fund of ishares Dynamic mit einer absoluten Rendite von 4,5%, gefolgt vom BlackRock Fund of ishares Growth (+2,8%), dem BlackRock Fund of ishares Moderate (+1,1%) und schließlich dem BlackRock Fund of ishares Conservative (-0,5%). Ausblick Nach unserem Dafürhalten wurde die Entwicklung an den Aktien- und Anleihemärkten 2013 maßgeblich durch die von den Zentralbanken bereitgestellte Liquidität beflügelt. Dies wird sich 2014 ändern, wenn auch nur geringfügig. Anleger werden entsprechend nicht mit gleichen Ergebnissen wie 2013 rechnen können. In unserem zentralen Szenario gehen wir von einem langsamen Wirtschaftswachstum in allen großen Regionen, einer Straffung der Geldpolitik in kleinen Schritten und kontinuierlich zunehmenden Schwankungen bei den Anleiherenditen aus. Ungeprüfter Halbjahresbericht 5

8 Verwaltungsrat 1 Management und Verwaltung (Fortsetzung) Nicholas C.D. Hall (Chairman) Frank P. Le Feuvre Alexander C. Hoctor-Duncan Francine Keiser Geoffrey D. Radcliffe Bruno Rovelli 2 1 Alle Mitglieder des Verwaltungsrats sind nicht geschäftsführende Mitglieder des Verwaltungsrats. 2 Ernannt am 20. November 2013 Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft BlackRock (Luxembourg) S.A. 6D, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Anlageberater BlackRock Financial Management, Inc. Park Avenue Plaza 55 East 52 nd Street New York, NY USA BlackRock Institutional Trust Company N.A. 400 Howard Street San Francisco CA USA BlackRock Investment Management, LLC 100 Bellevue Parkway Wilmington Delaware USA BlackRock Investment Management (UK) Limited 12 Throgmorton Avenue London EC2N 2DL Großbritannien BlackRock (Singapore) Limited #18-01 Twenty Anson 20 Anson Road Singapur, Unteranlageberater BlackRock Asset Management North Asia Limited* 16/F Cheung Kong Center 2 Queen s Road, Central Hongkong BlackRock Investment Management (Australia) Limited Level 18, 120 Collins Street Melbourne 3000 Australien BlackRock Japan Co., Ltd Marunouchi Chiyoda-ku Tokyo Japan Hauptvertriebsgesellschaft BlackRock (Channel Islands) Limited One Waverley Place Union Street St. Helier Jersey JE1 0BR Kanalinseln Anfragen Soweit nichts anderes angegeben ist, richten Sie Anfragen an die Gesellschaft bitte wie folgt an: Schriftliche Anfragen: BlackRock Investment Management (UK) Limited c/o BlackRock (Luxembourg) S.A. P.O. Box 1058 L-1010 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Alle anderen Anfragen: Telefon: Fax: investor.services@blackrock.com Depotbank und Fondsverwalter State Street Bank Luxembourg S.A. 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Übertragungs- und Registerstelle J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. 6C, route de Trèves L-2633 Senningerberg Großherzogtum Luxemburg Abschlussprüfer Deloitte Audit, S.à.r.l. 560, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Rechtsberater Linklaters LLP 35, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg Zahlstellen Eine Liste der Zahlstellen findet sich auf der Seite 148. Eingetragener Geschäftssitz 49, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg Großherzogtum Luxemburg * Ernannt am 04. Oktober BlackRock Strategic Funds (BSF)

9 Aufstellung des Netto-Fondsvermögens Stand: 30. November 2013 BlackRock Strategic Funds Kombiniert BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund BlackRock Asia Extension Fund BlackRock Emerging Markets Absolute Return Fund Anmerkung USD USD USD USD Aktiva Wertpapiervermögen zu Anschaffungskosten Wertpapiervermögen zum Bankguthaben 2(a) Termineinlagen Forderungen gegenüber Brokern Dividendenforderung aus Differenzkontrakten Ausstehende Zinsen und Dividenden Zinsforderungen aus Swaps Forderung aus verkauftem Anlagevermögen 2(a) Forderung aus gezeichneten Fondsanteilen Wertzuwachs aus: Offene börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps gekaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Vermögenswerte Fondsvermögen gesamt Verbindlichkeiten Barverbindlichkeiten gegenüber Banken 2(a) Zinsverbindlichkeiten aus Differenzkontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Zinsverbindlichkeiten aus Swaps Dividendenverbindlichkeit aus Differenzkontrakten Verbindlichkeit aus erworbenem Anlagevermögen 2(a) Zahlungsverpflichtungen für zurückgenommene Anteile Wertverlust aus: Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps verkaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gesamt Netto-Fondsvermögen gesamt Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 7

10 Aufstellung des Netto-Fondsvermögens Stand: 30. November 2013 (Fortsetzung) BlackRock Emerging Markets Allocation Fund* BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund** BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund BlackRock European Absolute Return Fund BlackRock European Credit Strategies Fund Anmerkung USD USD Aktiva Wertpapiervermögen zu Anschaffungskosten ( ) ( ) Wertpapiervermögen zum Bankguthaben 2(a) Termineinlagen Forderungen gegenüber Brokern Dividendenforderung aus Differenzkontrakten Ausstehende Zinsen und Dividenden Zinsforderungen aus Swaps Forderung aus verkauftem Anlagevermögen 2(a) Forderung aus gezeichneten Fondsanteilen Wertzuwachs aus: Offene börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps gekaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Vermögenswerte Fondsvermögen gesamt Verbindlichkeiten Barverbindlichkeiten gegenüber Banken 2(a) Zinsverbindlichkeiten aus Differenzkontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Zinsverbindlichkeiten aus Swaps Dividendenverbindlichkeit aus Differenzkontrakten Verbindlichkeit aus erworbenem Anlagevermögen 2(a) Zahlungsverpflichtungen für zurückgenommene Anteile Wertverlust aus: Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps verkaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gesamt Netto-Fondsvermögen gesamt * Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 15. November ** Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 12. Juni BlackRock Strategic Funds (BSF)

11 Aufstellung des Netto-Fondsvermögens Stand: 30. November 2013 (Fortsetzung) BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund BlackRock European Opportunities Extension Fund BlackRock Fixed Income Strategies Fund BlackRock Fund of ishares Conservative BlackRock Fund of ishares Dynamic Anmerkung Aktiva Wertpapiervermögen zu Anschaffungskosten Wertpapiervermögen zum Bankguthaben 2(a) Termineinlagen Forderungen gegenüber Brokern Dividendenforderung aus Differenzkontrakten Ausstehende Zinsen und Dividenden Zinsforderungen aus Swaps Forderung aus verkauftem Anlagevermögen 2(a) Forderung aus gezeichneten Fondsanteilen Wertzuwachs aus: Offene börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps gekaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Vermögenswerte Fondsvermögen gesamt Verbindlichkeiten Barverbindlichkeiten gegenüber Banken 2(a) Zinsverbindlichkeiten aus Differenzkontrakten Verbindlichkeiten gegenüber Brokern Zinsverbindlichkeiten aus Swaps Dividendenverbindlichkeit aus Differenzkontrakten Verbindlichkeit aus erworbenem Anlagevermögen 2(a) Zahlungsverpflichtungen für zurückgenommene Anteile Wertverlust aus: Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps verkaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gesamt Netto-Fondsvermögen gesamt Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 9

12 Aufstellung des Netto-Fondsvermögens Stand: 30. November 2013 (Fortsetzung) BlackRock Fund of ishares Growth BlackRock Fund of ishares Moderate BlackRock Global Absolute Return Bond Fund BlackRock Latin American Opportunities Fund BlackRock Mining Opportunities Fund Anmerkung USD USD Aktiva Wertpapiervermögen zu Anschaffungskosten ( ) ( ) Wertpapiervermögen zum Bankguthaben 2(a) Termineinlagen Forderungen gegenüber Brokern Dividendenforderung aus Differenzkontrakten Ausstehende Zinsen und Dividenden Zinsforderungen aus Swaps Forderung aus verkauftem Anlagevermögen 2(a) * Forderung aus gezeichneten Fondsanteilen Wertzuwachs aus: Offene börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) 35 Differenzkontrakte 2(d) von Swaps gekaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Vermögenswerte Fondsvermögen gesamt Verbindlichkeiten Barverbindlichkeiten gegenüber Banken 2(a) Zinsverbindlichkeiten aus Differenzkontrakten 350 Verbindlichkeiten gegenüber Brokern 14 Zinsverbindlichkeiten aus Swaps Dividendenverbindlichkeit aus Differenzkontrakten 342 Verbindlichkeit aus erworbenem Anlagevermögen 2(a) * Zahlungsverpflichtungen für zurückgenommene Anteile Wertverlust aus: Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) Offene Devisentermingeschäfte 2(d) Differenzkontrakte 2(d) von Swaps verkaufter Optionen/Swaptionen Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gesamt Netto-Fondsvermögen gesamt * Einschließlich To Be Announced -Wertpapiere ( TBA-Wertpapiere ), Näheres siehe Anmerkung 2(a). 10 BlackRock Strategic Funds (BSF)

13 Zusammenfassung der Nettoinventarwerte der letzten drei Jahre Stand: 30. November 2013 Währung 30. November Mai Mai Mai 2011 BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A AUD 121,14 112,33 Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 110,13 107,13 105,15 Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A 109,65 106,99 105,07 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A SEK 111,20 107,71 105,06 Akkumulierungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Status GBP 107,10 112,20 108,44 Auf lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status 1 109,94 106,90 104,81 Akkumulierungsanteil der Klasse X USD 112,73 107,98 BlackRock Asia Extension Fund Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A AUD 130,48 117,45 Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 119,14 112,54 90,70 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Fund Status GBP 118,75 112,13 90,73 Akkumulierungsanteil der Klasse D USD 119,95 113,06 90,77 Akkumulierungsanteil der Klasse E USD 118,28 111,94 90,59 Akkumulierungsanteil der Klasse X USD 104,62 BlackRock Emerging Markets Absolute Return Fund Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 101,62 Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A 100,02 Akkumulierungsanteil der Klasse D USD 106,54 103,90 Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D 105,96 103,47 Auf GBP lautender Hedged-Ausschüttungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status GBP 101,48 Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I 106,71 104,03 Akkumulierungsanteil der Klasse X USD 109,30 105,32 BlackRock Emerging Markets Allocation Fund* Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 99,39 Akkumulierungsanteil der Klasse C USD 99,35 Akkumulierungsanteil der Klasse D USD 99,42 Akkumulierungsanteil der Klasse E USD 99,36 Akkumulierungsanteil der Klasse I USD 99,43 Akkumulierungsanteil der Klasse X USD 99,46 BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund** Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 98,92 Akkumulierungsanteil der Klasse D USD 99,61 Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D 100,20 Ausschüttungsanteile der Klasse D mit UK Reporting Fund Status GBP 83,33 Akkumulierungsanteil der Klasse E USD 99,10 Auf lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse E 99,78 Akkumulierungsanteil der Klasse X USD 101,26 BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 109,42 107,83 99,03 102,16 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A SEK 111,87 109,75 99,54 Akkumulierungsanteil der Klasse D 111,14 109,20 99,69 102,22 Akkumulierungsanteil der Klasse E 108,49 107,20 98,91 Akkumulierungsanteil der Klasse I 112,08 109,99 100,17 102,45 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I SEK 112,70 110,11 Akkumulierungsanteil der Klasse X 113,50 111,03 100,46 1 Namensänderung der Anteilklasse, Näheres hierzu siehe Anmerkung 1. * Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 15. November ** Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 12. Juni Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 11

14 Zusammenfassung der Nettoinventarwerte der letzten drei Jahre Stand: 30. November 2013 (Fortsetzung) Währung 30. November Mai Mai Mai 2011 BlackRock European Absolute Return Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Ausschüttungsanteil der Klasse A 123,20 121,18 118,76 106,46 Akkumulierungsanteil der Klasse A 123,21 121,18 118,77 106,46 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A SEK 125,28 122,63 Ausschüttungsanteile der Klasse D 123,48 121,21 Akkumulierungsanteil der Klasse D 125,45 123,14 120,20 107,32 Auf CHF lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D CHF 124,95 122,78 120,08 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status GBP 126,13 123,60 Akkumulierungsanteil der Klasse E 121,12 119,37 117,46 105,71 Akkumulierungsanteil der Klasse I 125,89 123,43 120,22 BlackRock European Credit Strategies Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse H 113,79 111,25 104,64 102,35 Auf CHF lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse H CHF 113,46 111,12 Auf USD lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse H USD 113,91 111,33 104,42 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse H mit UK Reporting Status GBP 114,50 111,79 104,65 102,40 Akkumulierungsanteil der Klasse I mit UK Reporting Fund Status 1 114,96 112,11 104,87 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I mit UK Reporting Status GBP 116,00 112,91 105,14 102,41 Auf USD lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I mit UK Reporting Status 1 USD 115,27 112,29 104,74 Akkumulierungsanteil der Klasse T 102,91 100,30 Akkumulierungsanteile der Klasse U 114,19 111,57 Akkumulierungsanteile der Klasse U mit UK Reporting Fund Status GBP 95,09 95,36 Auf USD lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse U mit UK Reporting Status 1 USD 114,47 111,72 Akkumulierungsanteil der Klasse X 122,74 118,32 107,81 103,45 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse X mit UK Reporting Fund Status GBP 105,57 BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A AUD 176,47 147,17 Akkumulierungsanteil der Klasse A 121,00 109,95 99,92 113,99 Auf CHF lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse A CHF 119,11 108,15 98,56 113,39 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A SEK 123,89 111,86 100,49 112,89 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Fund Status GBP 121,59 110,55 100,06 113,97 Auf USD lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D USD 119,38 108,43 97,94 111,39 Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Fund Status 119,97 109,84 100,74 114,34 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status GBP 123,14 111,69 100,63 113,99 Akkumulierungsanteil der Klasse E 118,58 108,28 98,90 113,39 Akkumulierungsanteil der Klasse I 123,33 112,03 101,02 114,33 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I mit UK Reporting Status GBP 101,07 114,22 Akkumulierungsanteil der Klasse X 135,06 120,24 107,35 120,27 BlackRock European Opportunities Absolute Return Fund*** Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 112,26 104,30 99,79 Akkumulierungsanteil der Klasse D 113,03 104,22 Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status GBP 113,57 104,34 Akkumulierungsanteil der Klasse E 110,75 103,44 99,69 Akkumulierungsanteil der Klasse I 114,57 106,01 100,76 BlackRock European Opportunities Extension Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 169,58 139,23 101,37 108,88 Ausschüttungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Status GBP 139,70 117,84 80,44 94,19 Akkumulierungsanteil der Klasse D 170,71 139,94 101,47 Ausschüttungsanteile der Klasse D mit UK Reporting Fund Status GBP 140,26 118,07 Akkumulierungsanteil der Klasse E 166,48 136,98 100,16 107,95 1 Namensänderung der Anteilklasse, Näheres hierzu siehe Anmerkung 1. *** Der Fonds wurde am 17. Juli 2013 aufgelöst. 12 BlackRock Strategic Funds (BSF)

15 Zusammenfassung der Nettoinventarwerte der letzten drei Jahre Stand: 30. November 2013 (Fortsetzung) Währung 30. November Mai Mai Mai 2011 BlackRock Fixed Income Strategies Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 111,66 110,04 103,12 103,19 Akkumulierungsanteil der Klasse D 113,45 111,57 104,12 103,81 Akkumulierungsanteil der Klasse E 109,60 108,28 101,99 102,60 Akkumulierungsanteil der Klasse I 112,77 110,81 103,25 Akkumulierungsanteil der Klasse X 115,32 112,96 104,60 103,50 BlackRock Fund of ishares Conservative Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse K 11,06 11,12 10,34 10,17 Akkumulierungsanteil der Klasse L 10,88 10,97 10,24 10,14 Akkumulierungsanteil der Klasse M 10,80 10,90 10,20 10,12 BlackRock Fund of ishares Dynamic Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse K 11,82 11,31 9,60 10,55 Akkumulierungsanteil der Klasse L 11,64 11,16 9,52 10,52 Akkumulierungsanteil der Klasse M 11,55 11,08 9,48 10,50 BlackRock Fund of ishares Growth Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse K 11,67 11,35 9,91 10,46 Akkumulierungsanteil der Klasse L 11,49 11,20 9,83 10,43 Akkumulierungsanteil der Klasse M 11,41 11,14 9,80 10,42 BlackRock Fund of ishares Moderate Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse K 11,47 11,35 10,23 10,31 Akkumulierungsanteil der Klasse L 11,30 11,20 10,15 10,29 Akkumulierungsanteil der Klasse M 11,21 11,13 10,11 10,27 BlackRock Global Absolute Return Bond Fund Netto-Fondsvermögen gesamt Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 103,22 103,47 99,99 Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A SEK 1.010, ,37 Auf USD lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 100,30 Akkumulierungsanteil der Klasse D 103,86 103,84 Akkumulierungsanteil der Klasse E 102,53 103,04 Akkumulierungsanteil der Klasse X 105,43 105,05 100,00 BlackRock Latin American Opportunities Fund Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse A 84,03 97,33 90,57 106,32 Akkumulierungsanteil der Klasse A USD 117,81 130,57 115,57 157,85 Akkumulierungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Status GBP 69,02 82,49 71,97 92,17 Akkumulierungsanteil der Klasse C USD 109,84 122,32 109,18 150,65 Akkumulierungsanteil der Klasse D 87,00 100,42 Akkumulierungsanteil der Klasse D USD 117,84 130,56 115,57 Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Fund Status GBP 69,58 82,76 BlackRock Mining Opportunities Fund Netto-Fondsvermögen gesamt USD Nettoinventarwert am: Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Fund Status GBP 73,51 85,63 Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Fund Status USD 76,84 83,16 99,48 Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 13

16 Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen im Netto-Fondsvermögen für den am 30. November 2013 endenden Berichtszeitraum BlackRock Strategic Funds Kombiniert BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund BlackRock Asia Extension Fund BlackRock Emerging Markets Absolute Return Fund BlackRock Emerging Markets Allocation Fund* Anmerkung USD USD USD USD USD Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums (1) Erträge Bankzinsen Anleihezinsen Swap-Zinsen Dividenden Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Sonstige Erträge 40 Erträge gesamt 2(c) Aufwendungen Bankzinsen Zinsen aus Differenzkontrakten 2(d) Swap-Zinsen Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Administrationsgebühren Gebühren für Depotbank und Verwahrung Transaktionsgebühren der Depotbank Steuern in Luxemburg Performancegebühren Vertriebsgebühren Verwaltungsgebühren Abzüglich Abschläge auf Managementgebühren 4 (93.985) (644) Gesamtkosten vor Rückvergütung Rückvergütung von Kosten Gesamtkosten nach Rückvergütung Ordentlicher Ertrag/(Verlust) ( ) ( ) ( ) Realisierter Gewinn/(Verlust) aus: Anlagevermögen 2(a) (436) (68.106) 137 Differenzkontrakte 2(d) ( ) (89.672) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) (12.378) (3.077) (19.018) Devisen und Devisentermingeschäfte 2(d) ( ) (1.333) (1.657) Swap-Transaktionen 2(d) Optionskontrakte 2(d) ( ) Realisierter Nettogewinn/ im Berichtszeitraum ( ) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/ (-verlusts) aus: Anlagevermögen 2(a) (17.817) (5.014) ( ) Fremdwährungen (1.349) Differenzkontrakte 2(d) ( ) ( ) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) (7.260) Devisentermingeschäfte 2(d) (69.187) Swap-Transaktionen 2(d) ( ) Optionskontrakte 2(d) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(-verlusts) im Berichtszeitraum (76.494) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ( ) Veränderungen des Anteilskapitals Nettozahlungseingänge aus der Ausgabe von Anteilen Nettozahlungen resultierend aus dem Rückkauf von Anteilen ( ) ( ) ( ) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus Veränderungen des Anteilskapitals ( ) ( ) Wechselkursanpassung Netto-Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums * Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 15. November (1) Die Eröffnungsbilanz wurde anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des Berichtszeitraumes konsolidiert (siehe Anmerkung 2(e)). Das gleiche Nettovermögen entsprach umgerechnet anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des am 31. Mai 2013 endenden Geschäftsjahres einem Wert von USD BlackRock Strategic Funds (BSF)

17 Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen im Netto-Fondsvermögen für den am 30. November 2013 endenden Berichtszeitraum (Fortsetzung) BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund** BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund BlackRock European Absolute Return Fund BlackRock European Credit Strategies Fund BlackRock European Diversified Equity Absolute Return Fund Anmerkung USD Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums (1) Erträge Bankzinsen Anleihezinsen Swap-Zinsen Dividenden Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Sonstige Erträge Erträge gesamt 2(c) Aufwendungen Bankzinsen Zinsen aus Differenzkontrakten 2(d) Swap-Zinsen Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Administrationsgebühren Gebühren für Depotbank und Verwahrung Transaktionsgebühren der Depotbank Steuern in Luxemburg Performancegebühren Vertriebsgebühren Verwaltungsgebühren Abzüglich Abschläge auf Managementgebühren 4 (11.797) Gesamtkosten vor Rückvergütung Rückvergütung von Kosten Gesamtkosten nach Rückvergütung Ordentlicher Ertrag/(Verlust) ( ) ( ) ( ) Realisierter Gewinn/(Verlust) aus: Anlagevermögen 2(a) ( ) Differenzkontrakte 2(d) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) ( ) (76.429) Devisen und Devisentermingeschäfte 2(d) ( ) ( ) ( ) Swap-Transaktionen 2(d) Optionskontrakte 2(d) (68.692) ( ) Realisierter Nettogewinn/ im Berichtszeitraum Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/ (-verlusts) aus: Anlagevermögen 2(a) ( ) Fremdwährungen (17.374) (20.596) Differenzkontrakte 2(d) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) ( ) Devisentermingeschäfte 2(d) Swap-Transaktionen 2(d) ( ) Optionskontrakte 2(d) ( ) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(-verlusts) im Berichtszeitraum ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ( ) Veränderungen des Anteilskapitals Nettozahlungseingänge aus der Ausgabe von Anteilen Nettozahlungen resultierend aus dem Rückkauf von Anteilen ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus Veränderungen des Anteilskapitals ( ) Wechselkursanpassung Netto-Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums ** Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 12. Juni (1) Die Eröffnungsbilanz wurde anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des Berichtszeitraumes konsolidiert (siehe Anmerkung 2(e)). Das gleiche Nettovermögen entsprach umgerechnet anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des am 31. Mai 2013 endenden Geschäftsjahres einem Wert von USD Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 15

18 Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen im Netto-Fondsvermögen für den am 30. November 2013 endenden Berichtszeitraum (Fortsetzung) BlackRock European Opportunities Absolute Return Fund*** BlackRock European Opportunities Extension Fund BlackRock Fixed Income Strategies Fund BlackRock Fund of ishares Conservative BlackRock Fund of ishares Dynamic Anmerkung Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums (1) Erträge Bankzinsen Anleihezinsen Swap-Zinsen Dividenden Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Sonstige Erträge 30 Erträge gesamt 2(c) Aufwendungen Bankzinsen Zinsen aus Differenzkontrakten 2(d) Swap-Zinsen Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Administrationsgebühren Gebühren für Depotbank und Verwahrung Transaktionsgebühren der Depotbank Steuern in Luxemburg Performancegebühren Vertriebsgebühren Verwaltungsgebühren Abzüglich Abschläge auf Managementgebühren 4 (5.238) (6.887) Gesamtkosten vor Rückvergütung Rückvergütung von Kosten Gesamtkosten nach Rückvergütung Ordentlicher Ertrag/(Verlust) ( ) Realisierter Gewinn/(Verlust) aus: Anlagevermögen 2(a) Differenzkontrakte 2(d) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) Devisen und Devisentermingeschäfte 2(d) ( ) (50) (211) Swap-Transaktionen 2(d) ( ) Optionskontrakte 2(d) 9 Realisierter Nettogewinn/ im Berichtszeitraum Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/ (-verlusts) aus: Anlagevermögen 2(a) (33.171) Fremdwährungen (1.338) (1.363) Differenzkontrakte 2(d) (31.660) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) Devisentermingeschäfte 2(d) (20.611) Swap-Transaktionen 2(d) Optionskontrakte 2(d) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(-verlusts) im Berichtszeitraum (53.609) (33.161) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit (1.814) (2.567) Veränderungen des Anteilskapitals Nettozahlungseingänge aus der Ausgabe von Anteilen Nettozahlungen resultierend aus dem Rückkauf von Anteilen ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus Veränderungen des Anteilskapitals ( ) Wechselkursanpassung Netto-Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums *** Der Fonds wurde am 17. Juli 2013 aufgelöst. (1) Die Eröffnungsbilanz wurde anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des Berichtszeitraumes konsolidiert (siehe Anmerkung 2(e)). Das gleiche Nettovermögen entsprach umgerechnet anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des am 31. Mai 2013 endenden Geschäftsjahres einem Wert von USD BlackRock Strategic Funds (BSF)

19 Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderungen im Netto-Fondsvermögen für den am 30. November 2013 endenden Berichtszeitraum (Fortsetzung) BlackRock Fund of ishares Growth BlackRock Fund of ishares Moderate BlackRock Global Absolute Return Bond Fund BlackRock Latin American Opportunities Fund BlackRock Mining Opportunities Fund Anmerkung USD USD Netto-Fondsvermögen zu Beginn des Berichtszeitraums (1) Erträge Bankzinsen Anleihezinsen Swap-Zinsen Dividenden Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Sonstige Erträge Erträge gesamt 2(c) Aufwendungen Bankzinsen Zinsen aus Differenzkontrakten 2(d) Swap-Zinsen Dividenden aus Differenzkontrakten 2(d) Administrationsgebühren Gebühren für Depotbank und Verwahrung Transaktionsgebühren der Depotbank Steuern in Luxemburg Performancegebühren Vertriebsgebühren Verwaltungsgebühren Abzüglich Abschläge auf Managementgebühren 4 (15.352) (21.026) (9.666) Gesamtkosten vor Rückvergütung Rückvergütung von Kosten Gesamtkosten nach Rückvergütung Ordentlicher Ertrag/(Verlust) ( ) Realisierter Gewinn/(Verlust) aus: Anlagevermögen 2(a) ( ) Differenzkontrakte 2(d) (29.651) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) ( ) Devisen und Devisentermingeschäfte 2(d) (355) (361) ( ) ( ) ( ) Swap-Transaktionen 2(d) Optionskontrakte 2(d) ( ) Realisierter Nettogewinn/ im Berichtszeitraum ( ) ( ) ( ) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/ (-verlusts) aus: Anlagevermögen 2(a) ( ) ( ) Fremdwährungen Differenzkontrakte 2(d) Offene, börsengehandelte Terminkontrakte 2(d) (80.129) Devisentermingeschäfte 2(d) Swap-Transaktionen 2(d) ( ) Optionskontrakte 2(d) Nettoveränderung des nicht realisierten Wertzuwachses/(-verlusts) im Berichtszeitraum ( ) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ( ) ( ) Veränderungen des Anteilskapitals Nettozahlungseingänge aus der Ausgabe von Anteilen Nettozahlungen resultierend aus dem Rückkauf von Anteilen ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Zunahme/(Abnahme) des Nettovermögens aus Veränderungen des Anteilskapitals ( ) ( ) Wechselkursanpassung Netto-Fondsvermögen am Ende des Berichtszeitraums (1) Die Eröffnungsbilanz wurde anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des Berichtszeitraumes konsolidiert (siehe Anmerkung 2(e)). Das gleiche Nettovermögen entsprach umgerechnet anhand der durchschnittlichen Wechselkurse des am 31. Mai 2013 endenden Geschäftsjahres einem Wert von USD Die Anmerkungen auf den Seiten 137 bis 147 sind wesentlicher Bestandteil dieses Berichts. Ungeprüfter Halbjahresbericht 17

20 Mitteilung über Veränderungen der im Umlauf befindlichen Anteile Stand: 30. November 2013 Im Umlauf befindliche Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile Im Umlauf befindliche Anteile am Ende des Berichtszeitraums BlackRock Americas Diversified Equity Absolute Return Fund Auf AUD lautende Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf GBP lautende Akkumulierungsanteile der Klasse A mit UK Reporting Fund Status Auf lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock Asia Extension Fund Auf AUD lautende Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse A mit UK Reporting Fund Status Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock Emerging Markets Absolute Return Fund Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D Auf GBP lautender Hedged-Ausschüttungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock Emerging Markets Allocation Fund* Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse C Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse I Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock Emerging Markets Flexi Dynamic Bond Fund** Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D Auf GBP lautende Ausschüttungsanteile der Klasse D mit UK Reporting Fund Status Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf USD lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock Euro Dynamic Diversified Growth Fund Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse I Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse I Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse X BlackRock European Absolute Return Fund Auf lautender Ausschüttungsanteil der Klasse A Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse A Auf SEK lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse A Auf lautende Ausschüttungsanteile der Klasse D Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse D Auf CHF lautende Hedged-Akkumulierungsanteile der Klasse D Auf GBP lautender Hedged-Akkumulierungsanteil der Klasse D mit UK Reporting Status Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse E Auf lautender Akkumulierungsanteil der Klasse I * Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 15. November ** Der Handel mit den Fondsanteilen begann am 12. Juni BlackRock Strategic Funds (BSF)