Analysten- und Medienkonferenz Halbjahresergebnisse 2008 Zürich, 4. September 2008

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1 Analysten- und Medienkonferenz Halbjahresergebnisse 2008 Zürich, 4. September 2008

2 Eckzahlen H in CHF Mio. H H Wert Gesamtportfolio per / Erfolg aus Vermietung Erfolg aus Neubewertung Erfolg aus Verkauf EBIT Gewinn inkl. Neubewertungen / latente Steuern Gewinn exkl. Neubewertungen / latente Steuern

3 Portfolioanalyse Struktur Gesamtportfolio per 30. Juni 2008 Gesamtportfolio CHF Mio. 73 Liegenschaften Wohnen Wohnen / Geschäft Geschäft Neubau CHF Mio. CHF Mio. CHF 32.4 Mio. CHF 2.4 Mio. 40 Liegenschaften 26 Liegenschaften 6 Liegenschaften 1 Neubauprojekt 3

4 Portfolioanalyse Wert der Anlageobjekte 30. Juni 2008 / 31. Dezember 2007 in CHF Mio Wohnen Wohnen / Geschäft Geschäft Neubau Rund 82% der Mieterträge aus Wohnnutzung 4

5 Portfolioanalyse Veränderungen im H in CHF Mio Verkäufe 0 Zukäufe Neubauprojekt * Neubewertungserfolg ** * Neubauprojekt entsprechend Baufortschritt at cost bewertet. Veränderung in H reflektiert Baukosten in Berichtsperiode. ** Neubewertungseffekte: Höher-/Tieferbewertungen Liegenschaften im Anlageportfolio, Aktivierung von Investitionen, Einwertungsgewinne aus neu akquirierten Liegenschaften. 5

6 Neubewertung bestehendes Anlageportfolio durch KPMG AG Real Estate (exkl. Akquisitionen im H1 2008) in CHF Mio. Portfolio Bewertung durch HEV St. Gallen davon Renditeliegenschaften Bewertung bestehende Renditeliegenschaften durch KPMG Innere Wertentwicklung Renditeliegenschaften - 0.6% im H darin enthalten Abwertung Webermühle 4.2 Netto Veränderung der übrigen Renditeliegenschaften Anmerkung: Neu in H akquirierte Liegenschaften im Wert von CHF 42 Mio. sind in dieser Darstellung nicht berücksichtigt. KPMG AG Real Estate neuer unabhängiger Immobilienbewerter 6

7 Renditeliegenschaften Anlagegrössen per 30. Juni 2008 in CHF Mio. < CHF 5 Mio CHF 5-10 Mio CHF Mio > CHF 20 Mio Marktwert Anzahl Liegenschaften 7

8 Renditeliegenschaften Regionen nach Wertquoten per 30. Juni 2008 Konzentriertes Portfolio Total Renditeliegenschaften * CHF Mio. FR SO BE BS LU AG SH ZH TG SG AR BS 5% BE 4% FR 1% LU 2% SO 9% SH 4% AR 2% AG 19% TG 17% SG 18% ZH 20% * exkl. Neubauliegenschaften Hohe regionale Diversifikation an Pendlerlagen um Wirtschaftszentren in der Deutschschweiz 8

9 Renditeliegenschaften Grösste Mieter per 30. Juni 2008 Geschäftsmietverträge Anteil am Total Soll-Mieterträge 1.6% 1.1% 0.9% 0.6% 0.4% Wohnungsmietverträge Anteil am Total Soll-Mieterträge 1.8% 1.0% 0.2% 0.1% 0.1% 95.4% Denner AG Ergonomics AG Gerhard Schwyn (Mobiliar) Lerch AG Katholische Landeskirche übrige Mieter 96.8% Swiss School of Finance King's Kurry Burlet Alstom Arwo Stiftung für Behinderte übrige Mieter Keine Mieterabhängigkeiten breite Mieterstruktur 9

10 Renditeliegenschaften Mieteinnahmen nach Nutzung in CHF Mio. Soll-Mietzinseinnahmen pro Halbjahr (annualisiert) Total CHF 15.3 Mio. * Büro/Gewerbe 2.8 Wohnungen 12.5 Total * inkl. Parkplätze Überwiegend stabile, risikoarme Erträge aus Wohnnutzung 10

11 Renditeliegenschaften Leerstandsziffern Liegenschaft Art LS 1) Soll-Nettomiete 2) Mietzinsausfall 2) in % in % H in CHF H in CHF H FY 2007 Total Gesamtportfolio % 6.7% 5432 Neuenhof-Baden Webermühle W % 13.5% 8192 Glattfelden Mettelitobelstr W % 6.2% 9404 Rorschacherberg Seehaldenstr W % 4.0% Anmerkung: Zusammenstellung der drei grössten Mietzinsausfälle (in CHF nominal) während H ) W = Wohnliegenschaft 2 ) Annualisiert 3) Bei Liegenschaften, die in H akquiriert wurden, sind allfällige Mietzinsausfälle erst ab dem Zeitpunkt der Eigentumsübertragung berücksichtigt. 11

12 Renditeliegenschaften Netto-/Bruttorenditen Nettorendite Bruttorendite H FY 2007 H FY 2007 Wohnliegenschaften 4.2% 4.4% 6.8% 6.9% Wohn-/Geschäftsliegenschaften 4.5% 4.8% 6.9% 6.9% Geschäftsliegenschaften 5.9% 6.1% 7.6% 7.8% Total 4.4% 4.7% 6.9% 6.9% 12

13 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Geschäftsliegenschaft Neuhausen / SH Rundbuckstrasse 6 Erwerbsdatum Januar 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1989 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 296 Nettorendite per % 13

14 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Sevelen / SG Arinstrasse 42 Erwerbsdatum Mai 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 2008 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 313 Nettorendite per % 14

15 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohn-/Geschäftsliegenschaft Kreuzlingen / TG Hauptstr. 8 / Brückenstr. 1 Erwerbsdatum Mai 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1954 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 122 Nettorendite per % 15

16 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Zürich / ZH Tulpenstrasse 8 10 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1966 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 909 Nettorendite per % 16

17 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Herisau / AR Langelenstrasse 1 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1990 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 112 Nettorendite per % 17

18 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Herisau / AR Lederbach 5 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche 872 m 2 Baujahr 1960 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 180 Nettorendite per % 18

19 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Herisau / AR Tüfenaustrasse 9 / 11 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1986 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 149 Nettorendite per % 19

20 Neuzugänge Renditeliegenschaften (akquiriert in H1 2008) Wohnliegenschaft Lufingen / ZH Moosbrunnenstrasse 3 9 Erwerbsdatum Juni 2008 Grundstückfläche m 2 Baujahr 1890/1993/1994 Soll-Mieteinnahmen / Jahr TCHF 445 Nettorendite per % 20

21 Neubauliegenschaften Projekte im Bau Neubauprojekt Haag / SG Wohnsiedlung Tscheggenau Projektstatus Baufortschritt Rohbau Haus A & B, Aushub Haus C Projektbeginn 2. Jahreshälfte 2007 Projekt 32 Neubauwohnungen Grundstückfläche m 2 Gebäudevolumen m 3 Bezugsbereitschaft Ende 2009 / Anfang 2010 Gesamtinvestition ca. CHF 11 Mio. bis

22 Neubauliegenschaften Projekte in Planung Neubauprojekt Kreuzlingen / TG Wohnsiedlung Im Braati Projektstatus Bauland erworben August 2008 Projektbeginn Herbst 2008 Projekt 56 Neubauwohnungen Grundstückfläche m 2 Volumen m 3 Bezugsbereitschaft Ende 2009 / Anfang 2010 Gesamtinvestition ca. CHF 25 Mio. bis

23 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung in TCHF H H Mietertrag Direkter Aufwand für vermietete Renditeliegenschaften Total Erfolg aus Vermietung Total Erfolg aus Neubewertung * Total Erfolg aus Verkauf 0-18 Beratungsaufwand Verwaltungsaufwand Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) * Anmerkung: Neubewertungserfolg in H beeinflusst durch Portfolioneubewertung KPMG, Abwertung Liegenschaft Webermühle um CHF 4.2 Mio., Aktivierung von Investitionen CHF 1.1 Mio., Auflösung von Rückstellungen und Einwertungsgewinne der neu akquirierten Liegenschaften. 23

24 Finanzkennzahlen Erfolgsrechnung (Fortsetzung) in TCHF H H Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) Finanzertrag Finanzaufwand Gewinn vor Steuern (EBT) Steuerertrag / -aufwand Gewinn

25 Finanzkennzahlen Bilanz per 30. Juni 2008 Aktiven Umlaufvermögen TCHF % Anlagevermögen TCHF % Passiven Fremdkapital TCHF % Eigenkapital TCHF % Flüssige Mittel TCHF Anlagevermögen: Renditeliegenschaften TCHF Neubauliegenschaften TCHF Lat. Steuern IPO TCHF 663 Fremdkapital: Hypothekarschulden TCHF Übriges FK TCHF Kapitalstruktur: Namenaktien A von je CHF 8.90 Nennwert Namenaktien B von je CHF 0.89 Nennwert 25

26 Vertragliche Laufzeiten der Hypothekarschulden (Rückzahlung) per in TCHF 3 Monate 118'064 3 Mte - 1 Jahr Jahre 165'901 > 3 Jahre 5'900 Total 289' ' ' '000 26

27 Finanzkennzahlen Eigenkapitalrendite in % H H inkl. Neubewertungen 0.8% 3.0% exkl. Neubewertungen 3.2% 1.8% Net Asset Value per 30. Juni / 31. Dezember in CHF Net Asset Value (NAV) pro Aktie Gewinn pro Aktie (Kat. A) bzw. 10 Aktien (Kat. B) in CHF H H inkl. Neubewertungen exkl. Neubewertungen

28 Finanzkennzahlen Finanzierung Verzinsung H H Durchschnittlicher Zinssatz 3.0% 2.6% Zinsspread 1.4% 1.9% Restlaufzeit per 30. Juni / 31. Dezember Durchschnittliche Restlaufzeit (Duration) 1.4 Jahre 0.6 Jahre Eigenkapital Ratio per 30. Juni / 31. Dezember Net Gearing (Nettoverschuldung / Eigenkapital) 188.2% 154.3% Eigenkapitalquote 34.4% 38.8% 28

29 Ereignis nach Bilanzstichtag 28. August 2008: Eingang eines Kaufangebots für die Webermühle in Neuenhof-Baden Verwaltungsrat prüft Angebot im Detail Zum heutigen Zeitpunkt keine Entscheidung getroffen 29

30 Ausblick 2008 Ertragsperspektiven des Portfolios sind intakt Nachfrage nach Wohnmöglichkeiten / Anlageobjekten an guten Lagen und mit solider Substanz unverändert hoch Weitere Optimierung der Eigentümerkosten, Reduktion Leerstandsquote Bilanzstruktur per 30. Juni 2008 erlaubt Aufnahme von zusätzlichem Fremdkapital Ziel-Eigenkapitalquote für FY 2008 rund 30% Portfolioausbau mehrheitlich im Bereich Wohnen 30

31 Investiert, wo Menschen Wohnen & Leben 31

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