Nordex SE Bilanzpressekonferenz. Frankfurt, 2. April 2012

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1 Nordex SE Bilanzpressekonferenz Frankfurt, 2. April

2 AGENDA 1. Windmarkt Entwicklung 2011 und Ausblick B. Schäferbarthold 2. Auftragseingang B. Schäferbarthold 3. Finanzkennzahlen 2011 B. Schäferbarthold 4. Ausblick 2012 B. Schäferbarthold 5. Neuer CEO B. Schäferbarthold 6. Erste strategische Bestandsaufnahme Dr. J. Zeschky 7. Strategischer Fokus ist nötig Dr. J. Zeschky 8. Zusammenfassung Dr. J. Zeschky 2

3 MODERATES MARKTWACHSTUM UM 6% IN 2011 Märkte in Nord- und Osteuropa stabil Südeuropa rückläufig Neuinstallationen (MW): Markt +4%; Nordex +9% Neuaufträge: Branche -13%; Nordex +50% 1 Nordex: Leichte Marktanteilsgewinne und deutlich überdurchschnittliches Neugeschäft Starker Anstieg der Neuinstallationen um 43% aufgrund auslaufender Förderung in den USA sowie Zubau in den Wachstumsmärkten Kanada und Brasilien USA: Weitere 8.3 GW im Bau (Ende 2011) bis zu 10 GW Neuinstallationen in 2012 möglich Nordex: Verdopplung Umsatz und Anstieg der Neuaufträge um 38% Höhere Qualitätsanforderungen in China haben zu einem Marktrückgang von 5% auf ~18 GW geführt dennoch bleibt China der weltgrößte Windmarkt Großaufträge aus Pakistan (250 MW) Nordex: JV-Verhandlungen zur Verbesserung des Marktzuganges in China Quellen: GWEC, EWEA, AWEA, MAKE Consulting, Nordex 1) MAKE Consulting Neuaufträge 2011 vs

4 AUSBLICK WINDMARKT : WACHSTUM BIS 2016 ABER RÜCKGANG WEGEN US-MARKT IN 2013 REGIONALE ENTWICKLUNG Forecast +7% Amerika Asien Europa Andere e 2016e Quellen: 2010/ GWEC; MAKE Consulting, März 2012 MARKT HIGHLIGHTS Globaler Anstieg der Installationen um 22% in 2012; durchschnittliches Wachstum : +7% p.a. Stabile Nachfrage in Nordeuropa Südeuropa betroffen von der Finanzmarktkrise, dennoch leichtes Wachstum dank Türkei und Frankreich Osteuropa mit den höchsten Wachstumsraten der Region (+14% p.a.) USA bleibt volatiler Markt aufgrund der unsicheren PTC-Situation MAKE Consulting erwartet eine Verlängerung im Dezember 2012 Volumen in Asien dominiert von China, sowie mit deutlichem Abstand Indien. Wachstumsmärkte holen auf Pakistan entwickelt sich zum TOP 3 Markt bis 2014 Südafrika bietet weiteres Potenzial Auf Offshore-Kapazitäten entfallen in den nächsten 5 Jahren ~8 % des Marktvolumens Unsicherheiten bleiben bestehen 4

5 AUFTRAGSEINGANG STEIGT UM 84% IN Q Entwicklung des Auftragseingangs in Mio. EUR % 399 Andere UK 284 DE 5% 14% 24% FR 13% 23% 20% TR Q Q Q Q Q1 2012p PL Guter Auftakt 2012: Der Auftragseingang in Europa steigt um 84% gegenüber Q bestes Anfangsquartal seit drei Jahren Diversifizierte Länderstruktur ohne wesentlichen Auftragseingang aus PIIGS-Staaten Projekte mit großen Energieversorgern (z.b. E.on) und wichtigen Kraftwerksbetreibern (z.b. Falck Renewables, Allianz, Eolia) abgeschlossen 5

6 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 2011 In Mio. EUR Umsatzerlöse 920,8 972,0 Gesamtleistung 927, ,9 Materialaufwand (692,5) (748,2) Rohertrag 234,5 259,7 Personalaufwand (147,4) (119,4) Abschreibungen (27,8) (22,5) Sonst. Aufwendungen/Erträge (89,0) (77,7) EBIT (29.7) 40.1 Einmalaufwendungen/ Sondereffekt (19,4) k.a. EBIT vor Einmalaufw./Sondereffekten (10,3) n/a Finanzergebnis (18,2) (7,3) EBT (47,9) 32,8 Steuern (1,6) (11,6) Konzernverlust/-gewinn (49,5) 21,2 Δ in % (5,3) (8,0) (7,4) (9,7) 23,5 23,6 14,5 (>100) k.a. n/a (>100) (>100) (86,2) (>100) Umsatzrückgang um 5% aufgrund von Projektverschiebungen in Höhe von 80 Mio. EUR Positives EBIT im europäischen Onshore Kerngeschäft in Höhe von 4,1 Mio. EUR Einmal-/Sondereffekte betreffen Kosten der Reorganisation sowie nicht aktivierte F&E- Aufwendungen im Offshore-Segment 6

7 KONZERN KAPITALFLUSSRECHNUNG 2011 In Mio. EUR Konzernverlust/-gewinn (49,5) 21,2 Abschreibungen 28,2 22,5 Veränderungen Rückstellungen (3,7) (4,8) Veränderungen im Working Capital (14,2) (34,0) Sonstige finanzielle Erträge (4,1) 5,8 Cash flow aus lfd. Geschäftstätigkeit (43,3) 20,3 Cash flow aus Investitionstätigkeit (45,8) (58,7) Cash aus Finanzierungstätigkeit 158,2 16,3 Zahlungswirksame Veränderungen Finanzmittelbestand 69,1 (22,1) Finanzmittelbestand Periodenanfang 141,1 159,9 Sonstiges 1,8 3,3 Flüssige Mittel 212,0 141,1 Positiver operativer Cash Flow im zweiten Halbjahr in Höhe von 79,1 Mio. EUR Klarer Investitionsfokus auf F&E sowie Produktinnovationen (überdurchschnittliche cost of energy-lösungen für die Windklassen IEC I und IEC II, vergleichbar mit der N117/2400, kundenindividuelle Lösungen) 7

8 ECKDATEN KONZERNBILANZ 2011 In Mio. EUR Flüssige Mittel 212,0 141,1 Kurzfr. Verbindlichkeiten 76,2 30,3 Forderungen aus Lieferungen und Leist. und künft. Ford. 260,1 269,5 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 109,7 177,7 Vorräte Sonst. kurzfr. Vermögenswerte 227,4 60,7 279,0 54,4 Sonstige (z.b. Anleihe) 407,5 Kurzfristige Passiva 593,4 268,8 476,8 Kurzfristige Aktiva 760,2 744,0 Langfristige Verbindlichkeiten 0 86,4 Latente Steueransprüche 40,7 32,9 Latente Steuerschulden 16,8 12,6 Sonst. langfr. Vermögenswerte 228,1 210,1 Sonstige langfr. Passiva 42,2 40,4 Langfristige Aktiva 268,8 243,0 Langfristige Passiva 59,0 139,4 Eigenkapital 376,6 370,8 Aktiva 1.029,0 987,0 Passiva 1.029,0 987,0 Anstieg der Flüssigen Mittel um 50% auf 212 Mio. EUR aufgrund von Kapitalmaßnahmen im ersten Halbjahr (Anleihe, Kapitalerhöhung) Eigenkapitalquote von gut 35%; entspricht dem Durchschnitt im deutschen Maschinenund Anlagenbau 8

9 AUSBLICK 2012 ZURÜCK IN DIE SCHWARZEN ZAHLEN EBIT Überleitung in Mio. EUR ~10-30 ~-20 ~20 ~ EBIT 2011 Kostenreduzierung Preisdruck Skalen- Effekte EBIT Ausblick 2012 Erwarteter Preisdruck zum Teil kompensiert durch das n-ergize -Programm; der verbleibende Effekt liegt bei etwa 20 Mio. EUR Zusätzliche EBIT-Potenziale möglich im Falle erfolgreicher JV-Verhandlungen in China 9

10 AUSBLICK 2012 Nordex erwartet eine stabile Auftragslage EUR 1 1,1 Mrd. Serienstart N117/2400, flexible Lösungen für die Gamma Generation (z.b. Hybridtürme bis zu 141 m; Anti-Icing ) Umsatzwachstum ~ EUR 1 1,1 Mrd. Volle Auftragsbücher mit ~700 Mio. EUR zum Jahresbeginn 2012 Starker Auftragseingang in Q (+84% auf 284 Mio. EUR) Schwarze Zahlen EBIT-Marge von 1-3% Kostenreduzierungen und Effizienzprogramme (vollständig wirksam in 2012) sowie Skaleneffekte wirken Preisdruck entgegen und unterstützen die Profitabilität Rohertragsmarge von etwa ~21% Positiver operativer Cash Flow und Senkung der Working Capital Quote auf ~20% Neuinvestitionen von etwa 70 Mio. EUR für 2012 geplant Investitionsfokus auf F&E sowie Testeinrichtungen/ Teststände 10

11 NEUER VORSTANDSVORSITZENDER, DR. JÜRGEN ZESCHKY Nordex Vorstandsteam (von links nach rechts): Dr. Marc Sielemann (COO), Dr. Jürgen Zeschky (CEO), Lars Bondo Krogsgaard (CCO), Bernard Schäferbarthold (CFO) Dr. Jürgen Zeschky Zuvor Executive Vice President bei Voith Turbo in Heidenheim, zwischen Hochprofitabler hidden champion, der Antriebstechnologien für unterschiedlichste Industrien herstellt : Director Operations Mannesmann Demag, inkl. 6 Jahren in den USA Klarer Management Fokus auf Strategie und Produkte Die weiteren Vorstände sind fokussiert auf Kunden (CCO), Operations (COO) und Finanzen (CFO) 11

12 ERSTE STRATEGISCHE BESTANDSAUFNAHME Stärken Starke Position im europäischen Onshore-Geschäft Best-in-class Produkt für IEC III F&E-Pipeline für IEC I und IEC II Flexible Organisation ermöglicht kundenspezifische Lösungen Qualitätsturbinen mit hoher Verfügbarkeit Ungenügende Margen Unzureichender Zugang zum Chinesischen Markt für westliche Hersteller Nachfragerückgang in den USA 2013 Management-Kapazitäten in zahlreichen strategischen Projekten gebunden Herausforderungen Strategiefokus nötig! 12

13 EINE FOKUSSIERTERE STRATEGIE Europa Größter und wichtigster Markt mit den wesentlichen Potenzialen Stabiles regulatives Umfeld in Nord- und Mitteleuropa Nordex bietet Pakete für attraktive Stromerzeugungskosten Chancen in ausgewählten Märkten außerhalb der EU Amerika Verantwortlich für 1/5 unseres Umsatzes 2011 Schwieriges Marktumfeld in 2013 erwartet Ziel: Schwarze Null Gezielter Abschluss von Projekten in den USA Beitrag der eigenen Projektentwicklung Fokus auf definierte Projekte außerhalb der USA Intelligente Kapazitätsauslastung Zum Großteil ist der Markt für Ausländer verschlossen... China...kein nachhaltiges Geschäftsmodell Verhandlungen mit einem potenziellen JV Partner haben höchste Priorität 13

14 EINE FOKUSSIERTERE STRATEGIE Herausforderungen: Projektverzögerungen (Netzanschluss und Finanzierungsengpässe) sorgen für Ergebnisdruck Technologische Innovationen notwendig, um marktfähige Stromerzeugungskosten ( cost of energy ) zu erreichen Hohe Anfangsinvestitionen aufgrund langer Produkteinführungszeiten OFFSHORE Offshore bisher kein Volumenmarkt Nordex Strategie: Fokus auf etablierte Geschäftsfelder mit größerer Planbarkeit Reallokation von Engineering-Know-How zur Entwicklung von Onshore-Anlagen gezielter Ressourceneinsatz Reduzierung von Entwicklungsrisiken 14

15 EINE FOKUSSIERTERE STRATEGIE Herausforderungen: Weitere Reduzierung der cost of energy (CoE) zur Begegnung des Preisdrucks Verkürzung der Entwicklungszeiten ( time to market ) Innovationen und kundenspezifische Lösungen Produkte Nordex Prioritäten: Weitere Reduktion der CoE um 20% bis 2015 Reduzierung der Entwicklungszeiten durch Konzentration auf das Onshore-Segment Serienstart der N117, Entwicklung von IEC I und IEC II Versionen der Plattform, inkl. entsprechender Zusatzangebote (z.b. Türme) 15

16 NORDEX STRATEGIE: MEILENSTEINE UND ZIELE Schwarze Zahlen Aufträge: 2011 EUR 1-1,1 Mrd. Umsatz Fundament EUR Mrd. Reorganisation/ EBIT: 1-3% Kostenreduzierungen Starkes Auftragsbuch Entwicklung der N117/2400 Weiteres Wachstum durch klaren Fokus auf das profitable Onshore- Geschäft und angemessene Auslastung der F&E-Teams 16

17 MEINE ZIELE FÜR Gute Lösungen für die Offshore-Aktivitäten und das Geschäft in China 2. Entwicklung eines klaren, strategischen Profils 3. Effiziente Strategieumsetzung 17

18 STABILE AKTIONÄRSSTRUKTUR DER NORDEX SE SKion/momentum capital 24.99% Streubesitz 75.01% Basis: 73,529 Aktien, Stand März

19 Kontakt Ralf Peters Head of Corporate Communications Telefon: +49 (0) Fax: +49 (0) Nordex SE Langenhorner Chaussee 600, Hamburg, Germany 19

20 Disclaimer The targeted goals in this document reflect forward looking statements which are based solely on estimates and not on predictable risks. Should the estimates with regard to the successful integration of acquisitions and the future internal growth of the company not to be realized or if other unpredictable risks should arise, it cannot be ruled out that the actual financial results of the company will differ substantially from the targeted goals as laid out in this document. In this respect Nordex SE is unable to give a guarantee that the actual financial results of the company will not differ from any forecasts or guidance given. 20