Webinar: Buy -Side Analysten 27. Oktober 2017, Uhr

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1 Webinar: Buy -Side Analysten 27. Oktober 2017, Uhr 1

2 Dr. Reuter Investor Relations Dr. Eva Reuter Dipl. Kauffrau, Dipl. Volkswirtin Eco-Anlageberaterin Beratungs-Agentur für Investor Relations Büros in Frankfurt und Münster Seit 11 Jahren am Markt 2

3 Inhalt: Tätigkeitsfeld eines Buy-Side Analysten Arbeitgeber von Buy-Side Analysten Bewertung des Erfolges von Buy-Side Analysten Wichtige Faktoren beim Aktienresearch für den Buy-Side Analysten Bedeutung von Services durch Sell-Side Analysten Kommunikation mit CEO & CFO Kommunikations-Umgebungen Warnsignale für den Buy-Side Analysten 3

4 Was ist das Tätigkeitsfeld eines Buy-Side Analysten? Finanzresearch in Bezug auf Firmen, um den risikoadjustierten Return auf das investierte Kapital zu erlangen. Hierzu werden Trends ausgewertet, der Newsflow von Firmen verfolgt, wertvolle Informationen & Werttreiber identifiziert und ausgewertet und in Finanzmodellen integriert. Diese Tätigkeit erfolgt exklusiv für den Arbeitgeber, der Research von Buy Side Analysten wird üblicherweise nicht veröffentlicht (Ausnahmen sind bspw. SUMZERO) Quelle: Corporate Finance Institute:

5 Was sind die typischen Arbeitgeber eines Buy-Side Analysten? Mutual Funds Pension Funds Hedge Funds Private Equity Venture Capital Institutional and Retail Investors Quelle: Corporate Finance Institute:

6 Wie wird der Erfolg eines Buy-Side Analyten bewertet? Der Erfolg wird bewertet anhand der Qualität der Finanzmodelle, anhand der Unternehmensanalyse sowie der Empfehlungen, welche der Buy-Side Analyst für seinen Arbeitgeber macht. Quelle: Corporate Finance Institute:

7 Welche Faktoren sind für Buy Side-Analysten im Rahmen Ihrer Aktienempfehlung wichtig? 0 oder 1 = nicht hilfreich 5 oder 6 = sehr hilfreich Angegeben ist der Durchschnittswert der Bewertungen durch die Buy Side Analysten Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 41; N = 342

8 Wie hilfreich sind die folgenden Services der Sell-Side Analysten? 0 oder 1 = nicht hilfreich 5 oder 6 = sehr hilfreich Angegeben ist der Durchschnittswert der Bewertungen durch die Buy-Side Analysten Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 43; N= 343

9 Wie hilfreich sind die folgenden Services der Sell-Side Analysten für Buy- Side Analysten? 77,5% 66,7% 2,4% 77,5% finden die Industry Knowledge der Sell-Side Analysten sehr hilfreich (5 oder 6) 66,7% finden den Management Access sehr hilfreich (5 oder 6) 2,4% finden die Aktienempfehlungen sehr hilfreich (5 oder 6) Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 43, N = 343

10 Wie oft pro Jahr hat ein Buy-Side Analyst 1 eine persönliche Kommunikation mit dem CEO oder CFO? 5,3% 15,8% 11,1% 12,9% 18,1% 36,8% 1 Innerhalb seines Industrieschwerpunktes Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 46, N = 342

11 Welche Kommunikations-Umgebungen sind für Buy-Side Analysten bei individuellen Gesprächen mit dem Senior Management besonders hilfreich? 0 oder 1 = nicht nützlich 5 oder 6 = sehr nützlich Angegeben ist der Durchschnittswert der Bewertungen durch die Buy-Side Analysten Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 47; N= 343

12 Warnsignale für den Buy-Side Analysten 0 oder 1 = Glaubt nicht dran 5 oder 6 = Glaubt sehr stark daran Angegeben ist der Durchschnittswert der Bewertungen durch die Buy-Side Analysten Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 48; N= 336

13 Warnsignale für den Buy-Side Analysten: Company consistently meets or beats earnings targets 8,4% 23,4% 0 oder 1 = Glaubt nicht dran 5 oder 6 = Glaubt sehr stark daran 8,4% der Buy-Side Analysten glauben, die tatsächlich erreichten Ergebnisse in Relation zur Earning Guidance sei ein Warnsignal (5 oder 6) 23,4% glauben, die tatsächlich erreichten Ergebnisse in Relation zur Earning Guidance sei kein Warnsignal (0 oder 1) Eigene Grafik. Daten-Quelle: Brown, Lawrence D.; Call, Andrew C.; Celment, Michael B.; Sharp, Nathan Y.: Skin in the Game: The Activities of Buy-Side Analysts and the Determinants of Their Stock Recommendations, März 2016, S. 48; N= 336

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