Damstahl Rostfrei Bericht #109 Februar 2017

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1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rostfrei Bericht #109 ruar 2017

2 Inhalt Rostfrei auf einen Blick 3 Nachrichten aus der europ. Ind. / Geschäftsklima 7 Wichtige Themen im Damstahl-Land 10 Importe aller Damstahl-Länder 11 Deutschland 13 Niederlande 17 Dänemark 21 Schweden 25 Norwegen 29 Slowenien 33 Finnland 37 Rohstoffe 41 Schwerpunkt des Monats 46 Betrachtung des Monats von Markus Moll 50 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfrei auf einen Blick Markt: Auf einen guten Start in 2017 Nach einem wirklich schlechten Start ins Jahr 2016 verbesserten sich die Marktbedingungen in der Rostfrei-Industrie im zweiten Halbjahr und boten eine gute Basis für einen besseren Start in das neue Jahr. Die Marktaktivität nahm in den ersten Wochen von 2017 zu und Händler versuchen, ihre Bestände so hoch zu halten, dass sie sich an die verlängerten Lieferzeiten der Werke von bis zu drei Monaten anpassen. Lagerbestände sind nicht zu hoch, aber angemessen. Dennoch bleibt die Marktstimmung in Europa gemischt, da die jüngste Nickelpreissenkung auf unter USD/t eine gewisse Unsicherheit auslöste. Legierungszuschläge: Der Anstieg der Rohstoffpreise zum Jahresende führte im Januar 2017 zu einer weiteren Erhöhung der Legierungszuschläge und markiert das höchste Niveau in fast zwei Jahren. Outokumpu setzt den Zuschlag für Typ 304 (1.4301) auf EUR/t im Januar 2017 von EUR/t im Dezember Der Zuschlag für Typ 316 (1.4401/1.4404) wurde von EUR/t im Dezember 2016 auf 1,.873 EUR/t im Januar 2017 erhöht. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfrei auf einen Blick Baugewerbe: Laut Eurostat verbesserte sich die Bauleistung im November 2016 nur geringfügig (+0,2% zu Vorjahr) da der Hochbau um 1,1% zu Vorjahr zulegte, während der Tiefbau um 2,1% zu Vorjahr zurückging. In der Eurozone blieb der Bau stabil, da der Anstieg im Tiefbau von 2,2% (zu Vorjahr) vom Rückgang in Höhe von 0,6% (zu Vorjahr) ausgeglichen wurde. Höchste Anstiege waren zu sehen in: Schweden + 7,6% Niederlande + 7,0% Vereinigtes Königreich + 3,0% Stärkste Rückgänge wurden aufgezeichnet in: Slowenien -15,0% Ungarn -14,4% Rumänien -13,9% Konsumgüter: Auftragseingang in der deutschen Elektronikindustrie lag im Oktober 2016 um 4,2% niedriger als im Oktober 2015, da die Inlandsaufträge um 2,1% zu Vorjahr und Auslandsaufträge um 6,0% zu Vorjahr zurückgingen. In den ersten zehn Monaten von 2016 ging der Auftragseingang um 1,3% zurück, vor allem aufgrund rückläufiger Inlandsaufträge um 0,4% und Auslandsaufträge um 2,0%. Während die aktuelle Geschäftslage im November 2016 leicht schlechter bewertet wurde als im Oktober 2016, haben sich die Erwartungen für das Geschäft in den kommenden Monaten etwas verbessert. Insgesamt blieb das Geschäftsklima im November 2016 auf dem gleichen Niveau von Oktober Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfrei auf einen Blick Automobil: In seiner aktuellen Pressemitteilung berichtete der Europäische Automobilhersteller-Verband (ACEA) vom stärksten Dezember-Ergebnis welches dokumentiert wurde. Pkw-Neuzulassungen im Dezember stiegen um 3,0% zu Vorjahr auf Einheiten. Für das Gesamtjahr 2016 wurden in Europa Pkw-Zulassungen verbucht, was einer jährlichen Steigerung von 6,8% entspricht. Hauptbeteiligte am Gesamtwachstum für 2016 waren die folgenden fünf Länder: Italien +15,8% Spanien +10,9% Frankreich + 5,1% Deutschland + 4,5% Vereinigtes Königreich + 2,3% Rückgänge wurden nur in den Niederlanden (-14,7% zu Vorjahr) und der Schweiz (-2,0% zu Vorjahr) registriert. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Rostfrei auf einen Blick Prozessindustrie: Der VDMA berichtete, dass der Auftragseingang im Maschinen- und Anlagenbau in Deutschland im November 2016 um 5% zu Vorjahr im Vergleich zu November 2015 stieg. Inlandsanfragen legten um 3% zu Vorjahr zu, während Auslandsaufträge um 5% zu Vorjahr stiegen. Laut VDMA geht das Auftragswachstum seit ust 2016 mit der Verbesserung des Purchasing Manager Index (PMI) einher. Für den Zeitraum von Januar bis November 2016 verzeichnete die Produktion im Maschinen- und Anlagenbau in Deutschland nur einen geringfügigen Anstieg von 0,1%, was der Nullwachstumsprognose aus Herbst 2015 für das Gesamtjahr 2016 entspricht. 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Nachrichten aus der europ. Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der europäischen Industrie Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Nachrichten aus der europäischen Industrie Ein Seufzer der Erleichterung bei europäischen Rostfrei-Werken Erste Anzeichen einer Verbesserung sichtbar Bei der Swiss Equities Konferenz in Bad Ragaz, Schweiz, erklärte Schmolz+Bickenbach (S+B), dass sich sein Kerngeschäft im 4. Quartal weiter moderat verbesserte und der Start in 2017 besser ging als in Für das Gesamtjahr 2016 erwartet Schmolz+Bickenbach, dass sein bereinigtes EBITDA am unteren Ende des Bereiches zwischen Mio. EUR und seine Investitionen bei rund 100 Mio. EUR liegen werden. Im Vergleich zu 2015 sah Schmolz+Bickenbach in gesamt 2016 ein schwächeres erstes Halbjahr und ein stärkeres zweites Halbjahr. Die wichtigsten Finanzkennzahlen werden in unserem il-bericht zur Verfügung stehen. Aperam betrachtet Berichten zufolge ein verbindliches Angebot für seine französische Edelstahlrohrabteilung, welches sie von der deutschen Investorengruppe Mutares AG mit Sitz in Bayern und gelistet an der Frankfurter Börse (DAX) erhielten. Das Angebot umfasst ein Werk in Ancerville im Nordosten Frankreichs und ein Distributionscenter in Annecy, nahe der französich-schweizerischen Grenze. In 2015 verzeichneten die beiden Einheiten Sendungen von t und einen Umsatz von 67 Mio. EUR. Falls Aperam das nicht bekannt gegebene Angebot akzeptiert, wird die Veräußerung voraussichtlich bis Ende HJ1/17 abgeschlossen sein. Die Veräußerung ist Teil von Aperam s Strategie, sich stärker auf ihre Kerngeschäfte zu konzentrieren. Im Rahmen des neuen Drei-Jahres-Industrieplans will Acciai Speciali Terni (AST) 1,4 Mio. t/jahr Rohstahl produzieren, von denen rund 0,6 Mio. t in Kaltband umgewandelt werden. Die Neuzuteilung eines Walzwerkes von Turin nähert sich der Fertigstellung. Es wird dem Unternehmen helfen, ab März 2017 zusätzliche 0,1 Mio. t Kaltbank pro Jahr zu produzieren. In 2016 produzierte das Unternehmen 0,94 Mio. t, was nahe an dem vorher gesetzten Ziel von 1 Mio. t liegt. BGH Edelstahl meldete, den Probebetrieb seiner neuen Draht-Vorbehandlungsanlage zu starten sobald die Bauarbeiten am Standort in Lugau, Sachsen, abgeschlossen sind. Die Kapazität bleibt gleich, denn die neue Anlage wir eine reine Ersatzmaßnahme sein. Die alte Anlage wird Mitte 2017 schrittweise abgeschaltet und demontiert. Die leeren Hallen werden für den Bau einer Abwasseraufbereitungsanlage genutzt. Anfang Januar wurden eine neue Drahtziehstation und zwei neue Glühöfen in Betrieb genommen. 8 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status Dezember 2016 Europa und USA verbesserten sich weiter, China verlangsamte sich Richtung Mond-Neujahr (28. Januar) EU USA China Index of 50 = Break Even Point Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Wichtige Themen im Damstahl-Land Flachprodukt-Importe 2016 vs Langprodukt-Importe 2016 vs Wichtige Themen, Importe und Marktvolumenindex nach Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Rostfrei Flachprodukt-Importe 2016 vs Norwegen und Finnland zeigen deutliches Wachstum bei Flachprodukt-Importen* Zeitraum: Januar Oktober (Deutschland, Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Zeitraum: Januar Dezember (Norwegen) Deutschland 0,6% Niederlande 2,9% Dänemark 2,9% Schweden -0,3% Norwegen 9,6% Slowenien -6,0% Finnland 8,8% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Warm- und kaltgewalzte Bleche, geschweißte Rohre (rund und eckig) 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Rostfreie Langprodukt-Importe 2016 vs Auch bei Langprodukt-Importen* zeigen Finnland und Norwegen die höchsten Zuwächse Zeitraum: Januar Oktober (Deutschland, Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Zeitraum: Januar Dezember (Norwegen) Deutschland -4,6% Niederlande 3,2% Dänemark -0,3% Schweden -5,2% Norwegen 18,1% Slowenien 8,1% Finnland 42,3% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Stäbe (rund, nicht-rund, geschmiedet), Profile, Nahtl. Rohre (inkl. Hohlstahl) 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland: Die deutsche Rostfrei-Industrie erfreut sich Anfang 2017 einer verbesserten Nachfrage inmitten steigender Preise. Endverbraucheraktivität wurde in fast allen Industriezweigen belebter, wobei nur die chemische Industrie etwas zurück blieb. Händler versuchen, ihre Bestände zu erhöhen, um der neu gefundenen Dynamik zu entsprechen. Eigentümer des deutschen Pumpenherstellers KSB, die KSB AG, kündigte Pläne an, seine Rechtsform von AG zu KG zu ändern. Der Schritt wird unternommen, um KSB zu ermöglichen, neue strategische Möglichkeiten wie Beteiligungen oder Fusionen zu betrachten. Eine Hauptversammlung findet Mitte Mai 2017, um über die Änderungen zu entscheiden. Ab dem 02. Januar 2017 kann Damstahl seinen Kunden die kürzlich von der Kube-Stahl GmbH & Co. KG gekaufte Lagerware der nahtlosen Rohre anbieten. Somit verfügt das Unternehmen nun allein im nahtlosen Rohrbereich über knapp verschiedene Artikel in sowohl Standard- als auch Zwischenabmessungen, unterschiedlichen Toleranzen und zahlreichen Werkstoffen und Oberflächen. Ein Nahtlos-Angebot was seinesgleichen sucht. Aus diesem Grunde wird auch der 5.000m² große Kube-Lagerstandort in Leverkusen fortgeführt. 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Deutschland Die gesamten Rostfrei-Importe nach Deutschland stagnieren CRR = Coils zum Wiederauswalzen sind nicht in Gesamt enthalten Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Warmgewalzte Bleche gesamt Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden Warmgewalzte Bleche real Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche gesamt % Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden % Warmgewalzte Bleche real % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Deutschland Italien, Finnland und Frankreich steigern ihre Lieferungen nach Deutschland, während Importe aus Spanien und Indien stark rückläufig sind Herkunftsland Veränd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Lfd. Jahr ITALIEN % FINNLAND** % FRANKREICH % BELGIEN % SPANIEN % SCHWEDEN** % NIEDERLANDE % INDIEN % SLOWENIEN % TSCHECH. REPUBLIK % ÖSTERREICH % SÜDAFRIKA % USA % UKRAINE % SCHWEIZ % POLEN % CHINA % SÜDKOREA % GROSSBRITANNIEN % LUXEMBURG % TURKEY % TAIWAN % JAPAN % PORTUGAL % MALAYSIA % DÄNEMARK % THAILAND % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. CRR Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Deutschland - Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte erlebten einen guten Aufwärtstrend, während Flachprodukte Anfang Q4/16 fielen 150% 140% 130% 120% [Ø 2011 = 100%] 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Ø Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien Flachprodukte Langprodukte Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen

17 Wichtige Themen im Damstahl-Land Niederlande: Die niederländische Wirtschaft verbessert sich, da immer mehr Branchen eine verstärkte Aktivität sehen und Stärke zurückgewinnen. Preise werden durch höhere Chrom- und Nickelraten positiv beeinflußt und diese Entwicklung wird sich wahrscheinlich auch in HJ1/17 fortführen. Lagerbestände sind auf niedrigerem Niveau, da Lieferzeiten der Werke wesentlich länger sind, während sich die Nachfrage der Endverbraucher verbessert. Royal Dutch Shell (RDS) stürmt mit seiner Veräußerungsstrategie der als Nicht-Kerngeschäft betrachteten Geschäfte nach vorne. Das Unternehmen hat den Verkauf seiner Anteile an der Shell Refining Company in Malaysia (51,0%) an die Malaysia Hengyuan International Limited (MHIL) für 66,3 Mio. USD und seiner Beteiligung an Showa Shell (31,2%) an die japanische Idemitsu Kosan für 1,4 Mrd. USD abgeschlossen. Royal Dutch Shell beschloss ausserdem, seine 20%ige Beteiligung an Vivo Energy an die südafrikanische Vitol Africa für 250 Mio. USD sowie sein Luftfahrtgeschäft Shell Aviation Australia an Viva Energy Australia für weitere 250 Mio. USD zu verkaufen. Der niederländische Chip-Hersteller ASML hatte einen Nettoumsatz von Mio. EUR in 2016, was einer Erhöhung von 8% gegenüber dem 2015-Umsatz von Mio. EUR entspricht. EAT in 2016 verbesserte sich auf Mio. EUR um 6% des 2015-EAT von Mio. EUR. Für Q1/17 steuert ASML einen Nettoumsatz von etwa Mio. EUR (Q4/16: Mio. EUR) und einer Bruttomarge von rund 47% (Q4/16: 47,2%). 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten in die Niederlande Importe von geschweißten Rohren haben sich stark verbessert, während die Importe von nahtlosen Rohren zweistellig zurückgingen Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [tonnes] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* in die Niederlande Südafrika (+28% zu Vorjahr) gewinnt als Rostfrei-Lieferant in die Niederlande zunehmend an Bedeutung Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Juli ust Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Juli ust Lfd. Jahr FINNLAND % [ Tonnen ] [ % ] ITALIEN % DEUTSCHLAND % BELGIEN % SÜDKOREA % SÜDAFRIKA % INDIEN % FRANKREICH % U S A % SCHWEDEN % TAIWAN % VIETNAM % JAPAN % SPANIEN % CHINA % THAILAND % SLOWENIEN % GROSSBRITANNIEN % TÜRKEI % SONSTIGE % GESAMT ** % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. Finnland = Importe nach Terneuzen (aus Finnland) nicht inkludiert Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Niederlande Rostfrei Marktvolumenindex* Anfang Q4/16 schwächelten Flach- und Langprodukte etwas 350% 300% 250% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien [Ø 2011 = 100%] 200% 150% 100% 50% 0% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark: Lagerbestände auf dem dänischen Rostfreimarkt sind nach wie vor hinreichend gefüllt, aber angesichts der verbesserten Kaufaktivitäten der Endverbraucher werden sich die Lagerbestände schnell ändern. Die Frage ist, ob die hohe Anzahl an Aufträgen direkt an die Werke und über Händler aus der steigenden realen Nachfrage oder als Reaktion zu den jüngsten Preiserhöhungen resultiert. Das dänische Molkereiunternehmen Arla Foods hat offiziell eine neue hochmoderne Anlage für die Käse-Lagerung und -Reifung, um den Prozess an einen Standort in Whitchurch, West UK, zu zentralisieren, der formell an drei verschiedenen Standorten ausgeführt wurde. Anfang 2016 unterzeichnete Arla einen langfristigen Vertrag mit Grocontinental, einem britischen Lager- und Distributionsunternehmen, um die Anlagen zu bauen und managen. 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Dänemark Dänische Rostfrei-Importe zeigen einen Gesamtsteigerung von 2% Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [tonnes] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Dänemark Dänemark hat seine Importe aus Taiwan mehr als verdoppelt, während die Lieferungen aus den wichtigsten Quellen Italien und Deutschland zurückgingen Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Lfd. Jahr ITALIEN % DEUTSCHLAND % SCHWEDEN % FINNLAND % FRANKREICH % TAIWAN % BELGIEN % SPANIEN % INDIEN % CHINA % MALAYSIA % SÜDAFRIKA % NIEDERLANDE % USA % NORWEGEN % POLEN % GROSSBRITANNIEN % SLOWAKEI % TÜRKEI % VIETNAM % ESTLAND % PORTUGAL % SLOWENIEN % SINGAPUR % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Dänemark Rostfrei Marktvolumenindex* Nach der Erholung in Q3/16 sanken sowohl Lang- als auch Flachprodukte Anfang Q4/16 wieder 180% 160% 140% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Ø 2011 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Wichtige Themen im Damstahl-Land Schweden: Nur wenige Wochen im neuen Jahr und der schwedische Rostfrei-Markt ist in einer ziemlich guten Form. Endverbraucher kaufen und Aktivität in der Industrie ist recht gut. Preise dürften in den kommenden Monaten, unterstützt durch robuste Rohstoffpreise und dadurch höhere Legierungszuschläge, weiter steigen. Der ausstehende Anti-Dumping-Fall gegen Asien verursacht Lieferprobleme für einige Marktteilnehmer. Wie schwerwiegend diese Probleme auf Dauer sein werden bleibt abzuwarten. Anfang Januar meldete Alfa Laval einen Auftrag zur Lieferung von kompakten Wärmetauschern an eine Erdgasanlage im Mittleren Osten erhalten zu haben. Der 150 Mio. SEK Auftrag wurde in Alfa Laval s Energy & Process Segment gebucht und soll 2017 und 2018 ausgeliefert werden. Nach Angaben der schwedischen Zeitung Dagens Industri betrachtet der schwedische Stahlhersteller Sandvik einen Börsengang seiner Spezialstahleinheit Materials Technology (SMT) da das Unternehmen nicht in der Lage war einen Käufer für seine Rostfrei- und Nickellegierungsproduzierenden Tochtergesellschaft zu finden. Sandvik erklärte auch, dass es gescheitert ist, ein geplantes Geschäft abzuschließen, um seine verlustbringende Mining Systems Einheit zu verkaufen, aber es wird weiter Wege suchen, dieses Geschäft zu beenden. 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Schweden Rückgänge bei Importe hochvolumiger Produkte führen zu einem Gesamtminus von 1% bei schwedischen Importen Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [tonnes] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkte* nach Schweden Spanien und Italien mit niedrigeren Lieferungen nach Schweden, Dänemark unter den Top 3 Lieferanten Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Lfd. Jahr FINNLAND % SPANIEN % ITALIEN % DÄNEMARK % DEUTSCHLAND % FRANKREICH % SÜDAFRIKA % GROSSBRITANNIEN % NORWEGEN % INDIEN % JAPAN % NIEDERLANDE % TÜRKEI % POLEN % TAIWAN % ÖSTERREICH % LUXEMBURG % SLOWENIEN % SCHWEIZ % AUSTRALIEN % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Schweden Rosftrei Marktvolumenindex* Sowohl Lang- als auch Flachprodukte starten schwach in Q4/16 [Ø 2011 = 100%] 200% 180% 160% 140% 120% 100% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 80% 60% 40% Ø 2011 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen: Endverbrauchernachfrage auf dem norwegischen Rostfreimarkt ist ziemlich stabil, aber das große Problem ist nach wie vor das für das Land wichtige Öl- und Gas-Segment. Norwegen versucht seine Wirtschaft umzustrukturieren, um seine Abhängigkeit vom Öl zu verringern, aber die Ölpreise bleiben ein wichtiger Faktor für das Land. Dennoch erwarten norwegische Ökonomen ein besseres Jahr mit einer an Stärke zurückgewinnenden NOK und besser werdenden Arbeitslosigkeit. Aker Solutions bestätigte Pläne, rund 650 Positionen in Norwegen, Großbritannien und Indien aufgrund der anhaltenden Marktverlangsamung und im Rahmen einer globalen Reorganisation zu streichen. Das Unternehmen meldete außerdem, sich dem internationalen Verband von Öl- und Gaserzeugern [International Association of Oil & Gas producers (IOGP)] angeschlossen zu haben, der als globaler Partner für Regulierungsbehörden bei der Festlegung von Standards für Sicherheit, Umwelt und soziale Leistung dient. IOGP s global agierende Mitglieder produzieren etwa 40% des weltweiten Öl- und Gasmarktes. 29 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Norwegen Stabprodukt-Importe sanken weiter, während alle anderen Produktformen erhöhte Nachfrage zeigen 2016 Produkte Jan Mär Mai Jul Sep Okt Nov Dez [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Gewalzte Stäbe Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre Gesamt Veränderung Jahr Jahr Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Gewalzte Stäbe % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Norwegen Tschechische Republik klettert in die Top 5 Lieferantenliste aufgrund starker Lieferungen in HJ2/16 Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT [ Tonnen ] SCHWEDEN % FINNLAND % TAIWAN % DEUTSCHLAND % ITALIEN % DÄNEMARK % FRANKREICH % SPANIEN % JAPAN % GROSSBRITANNIEN % CHINA % BELGIEN-LUXEMBURG % TSCHECH. REPUBLIK % INDIEN % NIEDERLANDE % POLEN % SÜDKOREA % ÖSTERREICH % SONSTIGE % GESAMT % [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Norwegen Rostfrei Marktvolumenindex* Flachprodukte sanken auf ein Jahrestief, während die unbeständige Entwicklung bei Langprodukten weitergeht 180% 160% 140% [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Ø 2011 Flachprodukte Langprodukte Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 32 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien

33 Wichtige Themen im Damstahl-Land Slowenien: Endverbrauchernachfrage auf dem slowenischen Rostfreimarkt nahm Anfang 2017 weiter zu und auch die allgemeinen Wirtschaftsindikatoren deuten auf Wachstum hin. Laut dem statistischen Bundesamt stand Sloweniens Geschäftsstimmung für den zweiten Monat in Folge auf dem Höchstpunkt seit Mai Für 2017 wird die Wirtschaft voraussichtlich um 2,9% von 2,3% in 2016 erweitern. Auch bei der Arbeitslosigkeit ist mit einer Senkung der Rate von 8,1% in 2016 auf 7,4% in 2017 zu rechnen. Slovenian Steel Group (SIJ) meldete, zwei neue Mitglieder in den Vorstand berufen zu haben nachdem der frühere Vorstandsvorsitzende Anton Chernykh Mitte Januar 2017 seinen Rücktrittsgesuch eingereicht hatte. Die beiden neuen Mitglieder sind Andrey Zubitskiy, ehemaliger Präsident des Aufsichtsrates von SIJ seit 2007 und Dr. Denis Mancevič, Direktor Corporate Communications und Mitglied des Aufsichtsrates von SIJ. 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Slowenien Gesamtimporte nach Slowenien sinken um 4% da sich Importe von warmgewalzten Blechen halbierten (-59%) Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [tonnes] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Slowenien Deutschland, Polen und Finnland steigern ihre Lieferungen nach Slowenien stark, aber Italien macht nach wie vor mehr als 50% der slowenischen Rostfrei-Importe aus Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Lfd. Jahr ITALIEN % DEUTSCHLAND % ÖSTERREICH % SÜDKOREA % FRANKREICH % POLEN % UNGARN % FINNLAND % NIEDERLANDE % TÜRKEI % INDIEN % TAIWAN % SCHWEIZ % SCHWEDEN % SÜDAFRIKA % BULGARIEN % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Slowenien Rsotfrei Marktvolumenindex* Sowohl Lang- als auch Flachprodukte sehen scharfe Rückgänge gegen Q4/16 350% 300% 250% Flachprodukte Langprodukte [Ø 2011 = 100%] 200% 150% 100% Trend- Linien 50% 0% Ø 2011 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Wichtige Themen im Damstahl-Land Finnland: Der finnische Rostfreimarkt began das neue Jahr ebenso ruhig wie 2016 endete und konnte nicht wieder an Dynamik gewinnen. Obwohl die finnische Wirtschaft im Allgemeinen voraussichtlich Wachstum aufnehmen wird, bleibt sie noch gedämpft und mit der Beschäftigung sieht es nicht so gut aus wie erwartet. Der zunehmende Protektionismus wird eine Bedrohung für Finnland s kleine und offene Wirtschaft bleiben. Caverion schätzt, dass der Umsatz der Gruppe für 2016 auf dem Niveau des Vorjahres bleiben wird (2015: Mio. EUR) und das EBITDA ohne Restrukturierungskosten für 2016 wird im Bereich Mio. EUR liegen (2015: 91,5 Mio. EUR). Projektabschreibungen während der Restrukturieungsmaßnahmen der Gruppe beliefen sich auf rund 38 Mio. EUR für Q4/16 und rund 57 Mio. EUR für das Gesamtjahr Das Unternehmen hat im vergangenen Jahr auch seine Belegschaft um rund Mitarbeiter reduziert. 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Importe nach Produkt Imports of Stainless Steel Products into Finland Rückgänge bei Importen von nahtlosen und nicht-runden Rohren wurden durch den Anstieg der Importe von warmgewalzten Bleche ausgeglichen Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Okt Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [tonnes] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Finnland Von den Hauptlieferanten zeigte nur Schweden einen marginalen Rückgang von 1% bei Lieferungen nach Finnland Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Oktober Lfd. Jahr SCHWEDEN % ITALIEN % BELGIEN % FRANKREICH % DEUTSCHLAND % CHINA % SPANIEN % USA % SLOWENIEN % NIEDERLANDE % SÜDAFRIKA % DÄNEMARK % LUXEMBURG % INDIEN % POLEN % GROSSBRITANNIEN % ESTLAND % PORTUGAL % ÖSTERREICH % TSCHECH. REPUBLIK % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Finnland Rostfrei Marktvolumenindex* Flach- und Langprodukte erholen sich vom Jahrestief, sind aber noch weit weg vom 2016-Hoch 250% [Ø 2011 = 100%] 200% 150% 100% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 50% 0% Ø Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen

41 Rohstoffe Nickel Chrom Molybdän Schrott 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Rohstoffe Nickel: Trotz des Drucks bleiben Preise über USD/t Neues indonesisches Bergbaugesetz heizt Debatten LME: Nach dem Klasse-I-Nickel-Preisanstieg Mitte November 2016 auf rund USD/t, sind die Preise Anfang 2017 wieder auf knapp über USD zurückgegangen. Nickelbestände an der London Metal Exchange (LME) beliefen sich im Januar 2017 auf rund t mit kaum einer Bewegung seit Dezember 2016 bei t. Gleichzeitig sanken die Bestände an der Shanghai Futures Exchange (SHFE) von t Anfang Dezember auf t Anfang Januar und summierten sich auf globale Bestände von rund t (Dezember 2016: t). Per 12. Januar 2014 verbot Indonesien Exporte von unverarbeitetem Eisenerz in dem Bestreben, die Entwicklung der eigenen höherwertigen Schmelzanlagen zu fördern. Die neuen indonesischen Bergbauregeln, die Anfang Januar 2017 angekündigt wurden, werden das dreijährige Erz-Export- Verbot lockern. Für die nächsten fünf Jahre wird die Regierung den Export von unverarbeitetem Nickelerz und Bauxit wieder zulassen, wenn die Bergbauunternehmen bereit sind, ihre langjährigen Arbeitsverträge auf die neueren Sondervereinbarungen (Special Mining Business Permit) zu ändern. Laut dem indonesischen Ministerium für Energie und Bodenschätze wird die Vertragsumstellung nur zwei Wochen dauern. Die neue Sondervereinbarung beinhaltet die obligatorische Entwicklung der lokalen Verarbeitungsanlagen. Der Bauprozess wird alle sechs Monate vom Energieministerium überwacht. Wenn der Entwicklungsfortschritt nicht ausreicht, kann die Ausfuhrgenehmigung widerrufen werden. Auch alle ausländischen Bergbauunternehmen in Indonesien müssen über 10 Jahre allmählich 51% ihrer Unternehmensanteile an eine indonesische Partei veräußern, was heißt, dass ausländische Eigentümer eine Minderheitsbeteiligung haben müssen. 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Rohstoffe Chrom: Benchmark-Preise erreichen Langzeit-Hoch Erste Reaktion in der Versorgungsbasis für FeCr Der europäische Q1/17 Ferrochrom-Benchmark-Preis zwischen Werken und südafrikanischen FeCr-Schmelzern hat einen weiteren Rekordwert von 1,65 USD/lb erreicht und stieg um 0,55 USD/lb von 1,10 USD/lb in Q4/16 (+50% zu Vorquartal). Rabatte auf die Benchmarks werden individuell zwischen Produzenten und Konsumenten ausgehandelt. Der starke Anstieg der Ferrochrom-Preise können auf mangelnde Bestände in China sowie Währungsschwankungen in Südafrika zurückgeführt werden. Oman s Gulf mining meldete Pläne, seine Produktionskapazität seines kohlenstoffreichen Ferrochroms von derzeit Tonnen pro Jahr angesichts der starken Nachfrage bis 2020 zu verdreifachen. Der Zeitplan für die Eweiterung hängt jedoch von der Einführung der neuen Energieanlage im Sohar-Gebiet ab. Gulf Mining produziert in 12 seiner 17 Minen, weg von Erz- Importen aus der Türkei und Südafrika. Indische Ferrochrom-Produzenten wie Indian Metals und Ferro Alloys sowie Balasore Alloys kündigten an, ihr Ferrochrom-Produktionsvolumen in diesem Jahr zu erhöhen. Auch einige indische Hersteller von Mangan-Legierungen sattelten auf Ferrochrom-Produktion aufgrund der steigenden Mangan-Erz-Preise neben Unterversorgung um. 43 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Rohstoffe Molybdän: Starkes Ende in 2016 während 2017 Schwung verfehlt Kaufinteresse blieb im Dezember erhalten und Nachfrage war stark genug, um die Preise zu stützen, was ein Einbruch am Jahresende vom Lagerabbau vermieden hat. Preise für Ferro- Molybdän in Europa stiegen auf 17,70-18,40 USD/kg Anfang 2017, aber als die Verkäufer den Markt mit ihren Vorräten in der Hoffnung auf einen schnellen Gewinn überschwemmten, wurden die Preise Mitte Januar wieder auf 17,05-17,50 USD/kg zurückgedrängt. Aufgrund der verzögerten Inbetriebnahme neuer Minen und angekündigten Produktionskürzungen bei einigen großen Molybdän-Minen, dürfte der Molybdän-Markt in 2017 in einem Defizit enden. 44 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Rohstoffe Schrott: Gestiegene Schrottnachfrage Schrott als Ferrochromersatz in China Trotz großer Schwankungen des Nickelpreises in den letzten Wochen war die Schrottnachfrage und -angebot relativ hoch. Typ 304 Feststoffe kletterten auf rund EUR/t Ende Dezember und blieben seitdem über der Marke von EUR. Preise für Typ 304 Späne zeigten wieder eine ähnliche Entwicklung und stiegen zum Jahresende auf EUR/t. Eine verbesserte Nachfrage bei europäischen Werken Anfang 2017 sowie der chinesische Chrommangel sollen die Preise weiter ansteigen lassen und die Verfügbarkeit in diesem Jahr beschränken. 45 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 Schwerpunkt des Monats Chrom in 2017 Wird Chrom zum neuen Nickel? Quelle: 46 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group