Damstahl Rostfrei Bericht #118 Dezember 2017

Transkript

1 1 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Damstahl Rostfrei Bericht #118 Dezember 2017

2 Inhalt Rostfrei auf einen Blick 3 Nachrichten aus der europ. Ind. / Geschäftsklima 6 Wichtige Themen im Damstahl-Land 9 Importe aller Damstahl-Länder 10 Deutschland 12 Niederlande 16 Dänemark 20 Schweden 24 Norwegen 28 Slowenien 32 Finnland 36 Rohstoffe 40 Schwerpunkt des Monats 45 Betrachtung des Monats von Markus Moll 52 2 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

3 Rostfrei auf einen Blick Markt: Das Jahr endet erfolgreich Der Rostfrei-Markt ist in guter Verfassung und die Grundlagen deuten auf steigende Gewinne im Dezember hin, die auf einer starken Endverbraucher-Nachfrage, höheren Preisen und abnehmenden Lagerbeständen beruhen. Dieser Trend wird sich Anfang 2018 fortsetzen, dürfte aber aufgrund des erwarteten Rückgangs des Legierungszuschlages zu niedrigeren Preisen führen. Die europäischen Wirtschaften sind wieder auf Kurs und die Aussichten für 2018 versprechen weiteres kontinuierliches Wachstum. Die Frage wird sein, wie die Unternehmen mit Nebenwirkungen umgehen werden, wie etwa Maschinen, die an Ihrer Kapazitätsgrenze laufen, oder der begrenzten Anzahl an Facharbeitern. Auch makroökonomische Maßnahmen, wie höhere Zinssätze könnten den boomenden Markt dämpfen, aber auch einigen Ländern vor Überhitzung schützen. Legierungszuschläge: Der Legierungszuschlag ist im Dezember stark gestiegen. Der europäische Marktführer - Outokumpu - setzt den Zuschlag für Typ 304 (1.4301) auf EUR/t im Dezember 2017, von EUR/t im November Der Zuschlag für Typ 316 (1.4401) wurde auf EUR/t im Dezember 2017 gesetzt, von EUR/t im November Zusätzlich wurde der Graphitelektrodenzuschlag für den Zeitraum September bis Dezember auf 30 EUR/t gesetzt. 3 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

4 Rostfrei auf einen Blick Baugewerbe: Für September 2017 verzeichnete Eurostat ein Wachstum der Produktion im Baugewerbe von 3,1% für die Eurozone und ein Wachstum von 2,6% für die EU28 im Vergleich zu September Die Zunahme im Euroraum ist auf den Anstieg des Hochbaus um 3,7% und des Tiefbaus um 0,9% zurückzuführen. Die Zunahme in der EU28 ist auf den Anstieg des Hochbaus um 3,2% und des Tiefbaus um 1,4% zurückzuführen. Höchste Anstiege waren zu sehen in: Ungarn + 23,8% zu Vorjahr Polen + 18,1% zu Vorjahr Slowenien + 7,0% zu Vorjahr Schweden + 6,8% zu Vorjahr Stärkste Rückgänge wurden aufgezeichnet in: Rumänien - 13,5% zu Vorjahr UK - 1,4% zu Vorjahr Belgien - 0,4% zu Vorjahr Andere Damstahl-Länder: Deutschland + 4,4% zu Vorjahr Dänemark + 5,4% zu Vorjahr Niederlande + 3,5% zu Vorjahr Konsumgüter: ZVEI meldet für die ersten neun Monate einen Anstieg des Auftragseingangs in der deutschen Elektronikindustrie von 10,2% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die Zunahme ist auf den Anstieg der Inlandsaufträge um 9,4% und der Auslandsaufträge um 10,8% zurückzuführen. Aufträge aus anderen Ländern der Eurozone verbesserten sich um 10,8%. Der Geschäftsklimaindex bleibt im Oktober auf hohem Niveau. Während die aktuelle Geschäftslage im Vergleich zu September schlechter bewertet wurde, verbesserten sich die Geschäftserwartungen. 4 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

5 Rostfrei auf einen Blick Automobil: Nachdem die Pkw-Neuzulassungen im September zurückgingen, stiegen die Neuwagenzulassungen in der EU um 5,9% zu Vorjahr und beliefen sich auf Einheiten im Oktober Von Januar bis Oktober 2017 wurden mehr als 12,8 Mio. Neuwagen zugelassen, was einem Anstieg von 3,9% zu Vorjahr entspricht. Unter den fünf größten Märkten in der EU stiegen die Neuzulassungen in Italien um 8,9%, in Spanien um 7,3%, in Frankreich um 4,8% und in Deutschland um 2,3%, während sie in UK in den ersten 10 Monaten dieses Jahres um 4,6% zurückgingen. Die deutsche PKW-Produktion belief sich im Oktober 2017 auf Einheiten, ein Minus von 11% zu Vorjahr. Auch für dem Zeitraum von Januar bis Oktober 2017 ging die PKW-Produktion um 3% zu Vorjahr zurück und betrug Einheiten. Prozessindustrie: Im September wuchs der Auftragseingang im Maschinenbau um 12% zu Vorjahr und wurde von Inlands- (+10%) und Auslandsaufträgen (+13%) angetrieben. Die Inlandsaufträge sind jedoch schwach, was sich in den Auftragseingängen von Januar bis September 2017 widerspiegelt. In diesem Zeitraum stieg der Auftragseingang insgesamt um 7%, vor allem aufgrund eines der Auslandsaufträge um 10%, während Aufträge aus Deutschland nur leicht um 2% anstiegen. 5 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

6 Nachrichten aus der europäischen Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der europäischen Industrie Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status 6 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

7 Nachrichten aus der europäischen Industrie Europäische Werke meldeten steigende Umsätze in Q3/17, aber rückläufige EBITs Nach einer Untersuchung über die mögliche Umgehung der Antidumpingmaßnahmen gegenüber Importe bestimmter nahtloser Rohre aus nichtrostendem Stahl aus Indien wurde beschlossen,die Antidumpingregelung nicht einzuführen. Daher werden Lieferungen aus Indien wieder Marktanteile gewinnen und zu Entspannungen auf dem Nahtlosrohrmarkt führen. Laut einer Bekanntmachung im Federal Register von Montag, 04. Dezember, führt das US- Handelsministerium eine Verwaltungsuntersuchung der Antidumpingzölle auf Rostfrei-Stangen von Sidenor Aceros Especiales, Spanien, durch. Das Handelsministerium plant eine gewichtete Durchschnittsdumpingspanne von 13,62% anzuwenden. Das Endergebnis wird 120 Tage nach der Bekanntmachung vom 04. Dezember veröffentlicht. Aperam meldet steigende Umsätze von 962 Mio. USD in Q3/17 verglichen mit 819 Mio. USD in Q3/16. Lieferungen von rostfreien & Elektrostählen stiegen von Tonnen in Q3/16 auf Tonnen in Q3/17. EBITDA sank auf 92 Mio. USD in Q3/17, von 143 Mio. USD in Q2/17, was auf die Saisonalität in Verbindung mit niedrigen Ferrochrompreisen und negativen Lagereffekten zurückzuführen ist. Die Saisonalität wurde teilweise ausgeglichen, da sich der Betrieb in Aperam s Châtelet Anlage nach dem Motorwechsel während der Sommerwartung wieder normalisiert hat. Tubacex steigerte den Umsatz in den ersten neun Monaten dieses Jahres um 1,2% zu Vorjahr auf 370,5 Mio. EUR, aber das EBIT sank um 20,5% auf 24,2 Mio EUR. Tubacex Strategie, Marktanteile in Segmenten mit hoher Wertschöpfung zu gewinnen, verbessert die Fähigkeit dem weiterhin ungünstigen Marktumfeld im Öl- und Gassektor standzuhalten, bei dem kurzfristig keine wesentlichen Änderungen zu erwarten sind. Die folgenden Tabellen zeigen die wesentlichen Finanzkennzahlen einiger der wichtigsten europäischen Rostfrei-Werke Finanzen Aperam - Rostfrei & Elektrostahl* Tubacex Voestalpine* - High Performance Metals Division Q3/17 Q3/16 Abweichung Q3/17 Q3/16 Abweichung Q3/17 Q3/16 Abweichung Finanzen Finanzen [in Mio. USD] [ % ] [in Mio. EUR] [ % ] [in Mio. EUR] [ '% ] Umsatz % Umsatz 129,1 104,6 23% Umsatz 692,1 638,9 8% EBITDA % EBITDA 6,6 10,5-37% EBITDA 99,1 94,3 5% EBIT % EBIT (0,5) 3,8 - EBIT 62,6 58,2 8% EAT EAT (0,8) 1,6 - EAT *EAT nicht verfügbar 7 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

8 Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status November 2017 Der Index stieg in Europe wieder an und erreichte den zweithöchsten Wert in der 20-jährigen Geschichte der Umfrage, während die Werte in den USA und China eher stabil auf dem Niveau des Vormontas bleiben EU USA China Index von 50 = Break Even Point Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

9 Wichtige Themen im Damstahl-Land Flachprodukt-Importe 2017 vs Langprodukt-Importe 2017 vs Wichtige Themen, Importe und Marktvolumenindex nach Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Finnland 9 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

10 Rostfrei Flachprodukt*-Importe 2017 vs Zweistelliges Wachstum in Finnland, Slowenien und Dänemark Zeitraum: Januar - Oktober (Norwegen) Zeitraum: Januar - September (Deutschland) Zeitraum: Januar - ust (Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Deutschland 1,4% Niederlande 6,2% Dänemark 10,0% Schweden 7,1% Norwegen -3,8% Slowenien 18,5% Finnland 21,6% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Warm- und kaltgewalzte Bleche, geschweißte Rohre (rund und eckig) 10 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Rostfrei Langprodukt*-Importe 2017 vs Importe von Langprodukten zeigen in Damstahl-Ländern ein unterschiedliches Bild Zeitraum: Januar - Oktober (Norwegen) Zeitraum: Januar - September (Deutschland) Zeitraum: Januar - ust (Niederlande, Dänemark, Schweden, Slowenien, Finnland) Deutschland -4,2% Niederlande 19,9% Dänemark 9,0% Schweden 5,9% Norwegen -15,4% Slowenien 10,8% Finnland -3,3% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis * Stäbe (rund, nicht-rund, geschmiedet), Profile, Nahtl. Rohre (inkl. Hohlstahl) 11 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland: Die deutsche Wirtschaft befindet sich in einer starken Lage und dürfte die starke Wachstumsdynamik in 2018 beibehalten. Die Inlandsnachfrage ist gut und die Wirtschaft wird durch steigende Exportvolumen weiter angeheizt. Dementsprechend sind die Rostfrei-Nachfrage und Händlerpreise auf einem gesunden Niveau. Die Lagerbestände sind bei den meisten Produktformen auf ausreichendem Niveau. Bei Blankstählen und einigen anderen Produktformen ist die Versorgung jedoch knapp, was teilweise auf die langen Lieferzeiten der Edelstahlwerke zurückzuführen ist. Das Maschinenbauunternehmen GEA meldet für Q3/17 einen Rückgang des Auftragseingangs von 2,5% gegenüber Q3/16. Das Unternehmen konnte jedoch seinen Umsatz um 2,7% auf 1.130,7 Mio. EUR sowie das operative EBIT um 7,9% auf 99,0 Mio. EUR steigern. Das positive Ergebnis ist im Wesentlichen dem Milchverarbeitungs- und Milchviehhaltungsgeschäft zuzuschreiben. Für 2017 erwartet GEA insgesamt ein operatives Ergebnis am unteren Ende des Zielbereiches. In den ersten drei Quartalen ging das operative EBIT gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4,8% zurück. GEA s Strategie fokussiert sich auf die langfristig vielversprechende Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie, von der GEA positive Auswirkungen auf die Ergebnisse erwartet. Im November hat GEA einen Vertrag zur Übernahme von VIPOLL - ein Spezialist für Abfüllanlagen in Slowenien - unterzeichnet. VIPOLL beschäftigt mehr als 100 Mitarbeiter und erzielte in 2016 einen Umsatz von rund 20 Mio. EUR. VIPOLL erweitert Vertriebssynergien und GEA s Portfolio für die Getränkeindustrie. 12 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Deutschland Nur Importe von kaltgew. Blechen stiegen signifikant in absoluten Mengen und sorgten dafür, dass die Gesamtimporte flach bleiben CRR = Coils zum Wiederauswalzen sind nicht in Gesamt enthalten Produkte Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Warmgewalzte Bleche gesamt Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden Warmgewalzte Bleche real Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche gesamt % Coils zum Wiederauswalzen von Finnland & Schweden % Warmgewalzte Bleche real % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 13 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Deutschland Finnland übernahm Italien und ist bisher der größte Exporteur nach Deutschland * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. CRR Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Lfd. Jahr ITALIEN % FINNLAND** % FRANKREICH % BELGIEN % SPANIEN % SCHWEDEN** % NIEDERLANDE % SLOWENIEN % INDIEN % TSCHECH. REPUBLIK % ÖSTERREICH % CHINA % TAIWAN % POLEN % UKRAINE % SÜDAFRIKA % SCHWEIZ % SÜDKOREA % USA % LUXEMBURG % GROSSBRITANNIEN % TÜRKEI % MALAYSIA % PORTUGAL % JAPAN % THAILAND % DÄNEMARK % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 14 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Deutschland - Rostfrei Marktvolumenindex* Sowohl Flach- als auch Langprodukte sind nach der typischen Sommerabschwächung wieder auf Kurs 150% 140% 130% 120% [Ø 2011 = 100%] 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Ø 2011 Sep Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 15 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien Flachprodukte Langprodukte

16 Wichtige Themen im Damstahl-Land Niederlande: Die derzeitige Nachfrage nach Rostfrei-Produkten in den Niederlanden ist recht gut und die Preise steigen. Der Markt sieht sich jedoch mit langen Lieferzeiten aus europäischen sowie nichteuropäischen Edelstahlwerken konfrontiert. Der Bausektor hat sich, nach geringer Aktivität in den letzten Jahren, in 2017 stark verbessert. Für das kommende Jahr wird dort eine weitere strukturelle Verbesserung erwartet. Die niederländische Wirtschaft boomt und auch die erwarteten Wachstumszahlen für 2018 stimmen die Unternehmen optimistisch. Immer mehr Investitionen werden in der Rostfrei-Industrie getätigt. Unternehmen investieren in neue Maschinen, stellen aber auch neue Mitarbeiter ein. Generell haben die Unternehmen Probleme, technische Arbeitskräfte zu finden, was sich noch verschlimmern könnte, wenn die Wirtschaft weiter wächst wie erwartet. Zusammen mit der starken Inlandsnachfrage wachsen auch die niederländischen Exporte. Aufgrund dieser positiven Situation wird 2018 ein Jahr mit vielen Herausforderungen und Möglichkeiten für alle Unternehmen und Branchen. 16 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten in die Niederlande Alle Importe wuchsen, abgesehen von dem starken Rückgang der Importe von geschweißten Rundrohren Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 17 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* in die Niedelande TOP 4 Importländer haben ihre Position geändert und Belgien ist jetzt der größte Exporteur in die Niederlande Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr FINNLAND % - ITALIEN % DEUTSCHLAND % SÜDAFRIKA % BELGIEN % SÜDKOREA % INDIEN % FRANKREICH % TAIWAN % SCHWEDEN % CHINA % TÜRKEI % VIETNAM % JAPAN % THAILAND % SPANIEN % USA % GROSSBRITANNIEN % SLOWENIEN % MALAYSIA % BRASILIEN % SONSTIGE % GESAMT ** % ** exkl. Finnland [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre ** Exkl. Finnland = Importe nach Terneuzen (aus Finnland) nicht inkludiert Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 18 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Niederlande Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte blieben im ust stabil und Flachprodukte gingen zurück 350% [Ø 2011 = 100%] 300% 250% 200% 150% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linen 100% 50% 0% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 19 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark: Der dänische Rostfrei-Markt zeigt einige Anzeichen für eine kleine Verlangsamung Richtung Weihnachten, aber die Nachfrage ist immer noch auf einem guten Niveau. Der Wettbewerb in Dänemark ist hart und die Händler müssen um jeden Auftrag kämpfen. Damstahl s digitale Geschäft setzt seinen Wachstumskurs fort und weitere Investitionen in diesen Kanal sind geplant. Danish Crown, Europa s größter Fleischverarbeiter, meldete für das Geschäftsjahr 2016/17 (1. Oktober September 2017) Rekordumsätze von 62 Mrd. DKK (8,33 Mrd. EUR) und ein Rekordgewinn von 2 Mrd. DKK. Im Laufe des Jahres hat Danish Crown insgesamt sechs Akquisitionen getätigt. Dazu gehört die Übernahme von Teterower Fleisch in Deutschland, die Danish Crown zum fünftgrößten Schlachthofunternehmen in Europa macht. 20 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Dänemark Ein starker Anstieg der Importe wurde nur von rückläufigen Importen bei schmiedeten Stäben und Profilen beeinträchtigt Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 21 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Dänemark Taiwan s Gewinne glichen Rückgänge der Importe mehr als aus Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr ITALIEN % DEUTSCHLAND % TAIWAN % FINNLAND % SCHWEDEN % BELGIEN % FRANKREICH % SPANIEN % INDIEN % NIEDERLANDE % SÜDAFRIKA % GROSSBRITANNIEN % CHINA % POLEN % NORWEGEN % TÜRKEI % LUXEMBURG % ESTLAND % LETTLAND % SLOWAKEI % PORTUGAL % SLOWENIEN % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 22 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Dänemark Rostfrei Marktvolumenindex* Starke Marktverlangsamung für Langprodukte, während Flachprodukte aufwärts gesprungen sind 180% 160% 140% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 23 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Wichtige Themen im Damstahl-Land Schweden: Insgesamt hat sich der schwedische Rostfrei-Markt 2017 sehr gut entwickelt. Mit dem bevorstehenden Jahresende gewinnt der Markt weiter an Dynamik. Auch die Preise steigen aufgrund steigender Basispreise und Legierungszuschläge. Diese Entwicklung wird sich voraussichtlich in Q1/18 fortsetzen und zu Beginn des Jahres 2018 eine gute Stimmung schaffen. Einige der Händler scheinen jedoch nicht über ausreichende Lagerbestände zu verfügen. Der schwedische Autobauer Volvo Cars, der der chinesischen Geely Group gehört, verkaufte zwischen Januar und November Autos, was einem Plus von 8,3% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die hohe Nachfrage in China zurückzuführen und den neuen Modellen XC60, S90 und XC90 zuzuschreiben. Volvo Cars hat Produktionsstätten in Schweden, Belgien, Malaysia und China. In Charleston, USA wird eine neue Produktionsstätte mit einer Produktionskapazität von Autos pro Jahr gebaut, die 2018 in Betrieb gehen soll. 24 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Schweden Importe stiegen im ust wieder an, liegen aber im Vergleich zum ersten Halbjahr immer noch auf einem niedrigen Niveau Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 25 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Schweden Importe aus Finnland gingen erheblich zurück und wurden durch steigenden Importe aus Südafrika nahezu ausgeglichen Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr FINNLAND % SPANIEN % DÄNEMARK % ITALIEN % DEUTSCHLAND % SÜDAFRIKA % FRANKREICH % GROSSBRITANNIEN % MALAYSIA % INDIEN % POLEN % NIEDERLANDE % TAIWAN % LUXEMBURG % TSCHECH. REPUBLIK % JAPAN % ÖSTERREICH % NORWEGEN % BELGIEN % SLOWENIEN % SWITZERLAND % TÜRKEI % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 26 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Schweden Rostfrei Marktvolumenindex* Der Markt für Flach- und Langprodukte war rückläufig [Ø 2011 = 100%] 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 60% 40% 20% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 27 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen: Die Rostfrei-Nachfrage in Norwegen ist immer noch gering, aber die Öl- & Gasindustrie beginnt langsam damit, Wartungsverträge abzuschließen und neue Ölfelder zu erschließen. Die Schiffbauindustrie hat in letzter Zeit einige neue Aufträge erhalten und neue Mitarbeiter eingestellt. Die Fischereiindustrie bleibt aber der Hauptreiber der Rostfrei-Nachfrage. Vard kündigte an, sieben Hecktrawler für den Fischfang für vier isländische Schiffseigner zu designen und zu konstruieren. Vard ist einer der größten globalen Designer und Schiffbauer von Spezialschiffen. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Norwegen, beschäftigt Mitarbeiter und betreibt fünf Schiffbauwerke in Norwegen, zwei in Rumänien, eins in Brasilien und eins in Vietnam. Die Schiffe werden 29 mal 12 Meter groß sein und von Vard Aukra in Norwegen hergestellt werden. Die Schiffe werden 2019 ausgeliefert und haben einen Gesamtauftragswert von ca. 700 Mio. NOK. 28 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Norwegen Gesamtimporte gingen um 7% zurück und nur Importe von geschmiedeten Stäben stiegen Produkte Nov Dez Jan Mär Mai Jul Sep Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Gewalzte Stäbe Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Gewalzte Stäbe % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 29 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Norwegen Unter den Top-Importländern waren nur Taiwan, Deutschland und Dänemark in der Lage ihre Exporte nach Norwegen zu erhöhen Herkunftsland Veränderung Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Q3 Lfd. Jahr SCHWEDEN % FINNLAND % TAIWAN % TSCHECH. REPUBLIK % DEUTSCHLAND % ITALIEN % FRANKREICH % DÄNEMARK % BELGIEN-LUXEMBURG % SPANIEN % INDIEN % GROSSBRITANNIEN % NIEDERLANDE % CHINA % ÖSTERREICH % JAPAN % POLEN % VIETNAM % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 30 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Norwegen Rostfrei Marktvolumenindex* Der Markt für Langprodukte war in den letzten Monaten sehr volatil 180% 160% 140% [Ø 2011 = 100%] 120% 100% 80% 60% 40% 20% Flachprodukte Langprodukte Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 31 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Trend- Linien

32 Wichtige Themen im Damstahl-Land Slowenien: Die europäische Kommission erwartet für 2017 ein BIP-Wachstum in Slowenien von 4,7% und prognostiziert für 2018 ein Wachstum von 4,0%, was vor allem von der Bau- und Metallindustrie getragen wird. Auch die Rostfrei-Nachfrage war 2017 sehr gut und die Händler erwarten für den Rest des Jahres hohe Auftragseingänge. Einige Marktteilnehmer sind jedoch sehr aggressiv und halten den Preisdruck hoch. Dies ist auch darauf zurückzuführen, dass einige Hersteller direkt an die Endverbraucher liefern. Yaskawa, einer der führenden Hersteller von Industrierobotern und Anbieter von Antriebs- und Automatisierungstechnik, verstärkt seine Präsenz in Europa. Im slowenischen Kocevje entsteht eine neue Roboterfertigung und ein neues europäisches Roboterentwicklungszentrum. Das Investitionsvolumen beträgt rund 25 Mio. EUR und etwa 200 Personen werden eingestellt. Der Bau der Anlage begann im November 2017 und der Produktionsstart ist für 2018 geplant. Yaskawa investiert auch in neue Fabriken und Erweiterungen in Nantes, Frankreich und Torsås, Schweden, die bis Ende 2018 fertiggestellt werden sollen. Die Erweiterung ihres europäischen Hauptsitzes und Werkes in Allershausen, Deutschland, ist weit fortgeschritten und wird im Januar 2018 eröffnet. 32 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Slowenien Eher geringe Importe im ust hatten keinen starken negative Einfluss auf das Gesamtimportwachstum in 2017 Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 33 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Slowenien Steigende Importe sind hauptsächlich auf höhere Importe aus Schweden, Türkei und Südkorea zurückzuführen Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr ITALIEN % DEUTSCHLAND % ÖSTERREICH % POLEN % SÜDKOREA % FINNLAND % FRANKREICH % TÜRKEI % UNGARN % NIEDERLANDE % KROATIEN % SCHWEDEN % INDIEN % CHINA % SCHWEIZ % TSCHECH. REPUBLIK % GROSSBRITANNIEN % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 34 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Slowenien Rostfrei Marktvolumenindex* Der Langproduktmarkt ist sehr volatil und hat im ust wieder abgenommen 350% [Ø 2011 = 100%] 300% 250% 200% 150% 100% Flachprodukte Langprodukte Trend- Linien 50% 0% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 35 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Wichtige Themen im Damstahl-Land Finnland: Die Rostfrei-Nachfrage war im November normal, aber die Händler konnten höhere Preise an die Kunden weitergeben. Insgesamt war die Nachfrage in 2017 stabil und normal, abgesehen von einer relative starken Sommerabschwächung. Um das Emissionsreduktionsziel der EU 2030 zu erreichen, einigten sich die Staats- und Regierungschefs der EU in 2014 darauf, dass alle Sektoren, einschließlich der Landwirtschaft, einen Beitrag leisten sollten. Darüberhinaus hat die Europäische Kommission in 2016 im Rahmen des Klima- und Energieabkommens bis 2030 einen Gesetzesentwurf zur Einbindung von Treibhausgasemissionen und Emissionen aus Landwitschaft, Landnutzungsänderungen und Forstwirtschaft (LULUCF) vorgelegt. Der Vorschlag könnte ernsthafte Auswirkungen auf die Forstindustrie haben und daher die Rostfrei-Nachfrage aus der Zellstoff- und Papierindustrie in Finnland beeinträchtigen. Der Vorschlag wurde noch nicht angenommen und wird noch diskutiert. Aufgrund der unsicheren Gesetzeslage werden Investitionen in die Zellstoff- und Papierindustrie derzeit jedoch verschoben. 36 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Importe nach Produkt Importe von Rostfrei-Produkten nach Finnland Gesamtlieferungen nach Finnland wuchsen um 17%, obwohl die Importe im Sommer erheblich zurückgingen Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre* Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt [Tonnen] Veränderung Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Lfd. Jahr Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre* % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % *inkl. Hohlstahl Produkte [Tonnen] [%] Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 37 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

38 Importe nach Land Importe von Rostfrei-Produkten* nach Finnland Ohne die Importe aus Schweden (Produktionsstätte von Outokumpu), wäre das Importwachstum nur 0,2% Herkunftsland Veränd Jahr Q1 Q2 Jul Q3 Q4 GESAMT Lfd. Jahr Q1 Q2 Jul Lfd. Jahr SCHWEDEN % SPANIEN % ITALIEN % BELGIEN % DEUTSCHLAND % FRANKREICH % CHINA % DÄNEMARK % NIEDERLANDE % SLOWENIEN % TAIWAN % POLEN % USA % RUSSLAND % ESTLAND % LUXEMBURG % INDIEN % GROSSBRITANNIEN % PORTUGAL % ÖSTERREICH % JAPAN % SÜDAFRIKA % NORWEGEN % SÜDKOREA % SONSTIGE % GESAMT % [ Tonnen ] [ % ] * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Analysis 38 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Finnland Rostfrei Marktvolumenindex* Langprodukte gingen weiter zurück 250% 200% Flachprodukte Langprodukte [Ø 2011 = 100%] 150% 100% Trend- Linien 50% 0% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis *Daten basieren auf von den Ländern gemeldeten Handelszahlen und geschätzten Produktionsvolumen 39 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

40 Rohstoffe Nickel Chrom Molybdän Schrott 40 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

41 Rohstoffe Nickel: Rückläufiger Nickelpreis im November LME: Nachdem der LME Klasse-I-Nickelpreis Anfang November seinen Höchststand bei USD/t erreichte, fiel er Anfang Dezember knapp über die Marke von USD/t. LME-Klasse-I-Bestände gingen von rund t im Oktober auf t Ende November leicht zurück. Nach Angaben des philippinischen Büros für Mineralien und Geowissenschaften (MGB), ging die Nickelerzproduktion gegenüber dem Vorjahr um 11% auf 19 Mio. t (Trockengewicht) und der Nickelgehalt um 6% zu Vorjahr auf t in den ersten neun Monaten 2017 zurück. Der Rückgang ist auf die Sperre der Bergbaubetriebe nach Sanktionen des MGBs zurückzuführen. In 2017 meldeten 11 von 28 Nickelminen eine Nullproduktion. Darüberhinaus hat der philippinische Präsident Rodrigo Duterte, gegen die Empfehlung des Mining Industry Coordinating Council (MICC), abgelehnt, das Verbot eines neuen inländischen Tagebaus aufzuheben. Laut Owen Gibbs, Senior Nickelhändler bei Glencore, erlebt der Nickelmarkt seine besten Fundamentalwerte seit einem Jahrzehnt aufgrund eines Nickeldefizits in 2017, verursacht durch eine starke Nachfrage, die das Wachstum auf der Angebotsseite übersteigt. Obwohl der Batteriesektor den Verbrauch von Nickel bereits verstärkt, wird der wahre Nachfrage-Kick ab 2020 kommen. Die letzten Signale aus China deuten jedoch auf eine reduzierte Rostfrei-Schmelzproduktion im Dezember hin, was die Ni-Nachfrage auf dem mit Abstand größten Markt reduziert. Dies könnte zu einem schwachen Jahresende für Ni-Preise führen. 41 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

42 Rohstoffe Chrom: Ferrochrompreise sind in China erneut gesunken Der europäische Spotpreis für Ferrochrom mit hohem Kohlenstoffgehalt blieb vom 20. Oktober bis Ende November stabil bei 1,25-1,35 USD/lb und liegt leicht unter dem europäischen Q4/17- Ferrochrom-Benchmarkpreis, der bei 1,39 USD/lb steht. Einige Ferrochromhersteller versuchen, den Ferrochrompreis vom Benchmarkpreis zu trennen. Yildirim, einer der führenden Akteure in FeCr, erklärte auf der internationalen Ferro-alloys Conference in Lissabon, dass der Benchmarkpreis nicht repräsentativ ist und dass sie einen echten Benchmark für Ferrochrom mit hohem Kohlenstoffgehalt etablieren wollen, der zwischen verschiedenen Sorten von hoher, Standard- und niedriger Qualität unterscheidet. Die chinesischen Stahlwerke Tsingshan, Baosteel und Taiyuan Iron&Steel (Tisco) senkten ihre kohlenstoffhaltige Ferrochrom Angebotspreise um 800 Yuan für Dezember gegenüber November. Der niedrigere Angebotspreis ist auf stabile Ferrochromimporte, reichliches Angebot auf dem Inlandsmarkt und schwacher Nachfrage nach chinesischen Rostfreiprodukten für den Rest des Jahres zurückzuführen. Es wird allgemein erwartet, dass der Q1/18 Benchmarkpreis fallen wird. Um wie viel ist derzeit eine der großen Unsicherheiten auf dem Rostfreimarkt. 42 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

43 Rohstoffe Molybdän: Die Preise sind im November leicht gestiegen Die Preise für Ferromolybdän lagen bis Mitte November konstant bei 21,00 USD/kg und stiegen Ende November leicht auf 21,70 USD/kg. Der steigende Ferromolybdänpreis in Europa und die steigenden Ausschreibungen von den Stahlwerken lassen den chinesischen Molybdänpreis sinken. Der Preis für Molybdänkonzentrat in China erholte sich Ende November leicht auf RMB/mtu*, nachdem er Mitte September zwei Monate gefallen war, auf RMB/mtu. * Renmimbi / metrische Tonne Einheit. Renmimbi = ein chinesischer Wechselkurs 43 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

44 Rohstoffe 18-8 Schrott: Schrottpreise sind im November gesunken Anfang November lag der Preis für 304-Rostfreischrottfeststoffe bei EUR/t. Entsprechend dem sinkenden Nickelpreis ist der Schrottpreis in der Woche vom 10. und 17. November sprunghaft auf EUR/t gestürzt. Der Schrottpreis blieb für den Rest des Monats auf diesem Niveau, obwohl sich der Nickelpreis zwischen dem 17. und 24. November wieder erholte. Typ 304 Späne wurden zu etwa 90% des Feststoffpreises gehandelt. Die voraussichtliche Entwicklung des Januar-Preises hängt hauptsächlich vom neuen FeCr- Benchmarkpreis ab. 44 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

45 Schwerpunkt des Monats Rostfrei-Ausblick 2018 Ausblick 2018 Europäische Wirtschaft wieder auf dem richtigen Weg 45 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

46 Ein Rückblick: Nettoveränderung des Rostfrei-Marktvolumen 2017e vs 2000 Der Rostfreimarkt geht nach Osten! Aber auch in Deutschland und Italien ist in den vergangenen 17 Jahren eine starke Dynamik zu beobachten. Rückläufige Märkte sind eindeutig im Westen (Frankreich, Spanien, UK) und Norden (Schweden, Finnland, Dänemark). Gewinn [ 000 Tonnen] (50) Verlust (100) Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen 46 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

47 Europäische Wirtschaftsprognose Die Herbstprognose 2017 der Europäischen Kommission hat ihre Frühjahrsprognose nach oben revidiert: Die Eurozone wird mit einem realen BIP* (Bruttoinlandsprodukt) Wachstum von 2,2% (Frühjahrsprognose: 1,7%) in 2017 am schnellsten wachsen. Das Wachstum hat die Erwartungen übertroffen, wird aber in den nächsten zwei Jahren etwas nachlassen. Dennoch prognostiziert die Kommission für alle Damstahl-Länder ein stabiles Wachstum nahe oder über der 2%-Marke. 5% Reales BIP-Wachstum 4% 3% 2% 1% 0% -1% Reales BIP-Wachstum zu Land Vorjahr in % Slowenien Niederlande Finnland Schweden Norwegen Deutschland Dänemark Eurozone EU Slowenien Niederlande Finnland Schweden Norwegen Deutschland Dänemark *BIP= Bruttoinlandsprodukt Quelle: Europäische Kommission, Herbstprognose 2017; OECD (Norwegen) 47 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

48 Europäische Industrieproduktionsprognose Es wird prognostiziert, dass in fast allen Damstahl-Ländern in den nächsten zwei Jahren, neben einem schwachen Rückgang in Norwegen, industrielles Wachstum zu verzeichnen sein wird. 130,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 Industrieproduktion, exkl. Konstruktion (Wertschöpfungsindex: 2010=100) 85, Slowenien Deutschland Dänemark Schweden Niederlande Norwegen Finnland Quelle: Oxford Economics 48 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

49 Europäische Prognose für Endverbrauchersegmente von Edelstahl (Flachprodukte) 9% 7% Wachstum ( ) Wachstum ( ) Alle Endverbrauchersegmente sind 2018 im Wachstumsgebiet! 5% Wachstum 3% 1% -1% -3% / Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen * Andere: Batteriegehäuse, Fördertechnik, Verteidigungsmaterial (außer Transport), Wärmereflektoren, Lochleisten, Schweißzusätze, etc 49 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

50 Europäischer Rostfreimarkt nach Endverbrauchersegment Treiber und Hemmer von Flachprodukten + Markttreiber - Markthemmer + Fassaden (Urbanisierung) + Wasserinfrastruktur + Glas-Metall-Systeme + Wärmedämmende Fenster + Rostfreie Schwimmbecken - Edelstahl in Aufzügen ABC und Infrastruktur 19% Industrie & Schwerindustrie 5% + (Vorübergehender) Aufschwung bei Zellstoff & Papier + Meerwasserentsalzung Andere 1% + Verteidigung + Höhere Motortemperaturen + Neue EURO-Normen = Rostfrei in LKW-Auspuffanlagen + Kraftstoffleitungen und Sensoren + Auspuffblende - Verkleinerung von Motoren Automobil & Schwertransport 14% + Neue Energieerzeugungsprojekte in Neue Raffinerien in Öl- und Gas in Europa immernoch schwach Chemie, Petrochemie und Energie 18% Markt 2017p: 5 Mio. Tonnen Konsumgüter und Medizin 43% + Energiesparende Geräte + Bäckereiausrüstung - Küchenoberflächen - Spülen Quelle: SMR Steel & Metals Market Research Schätzungen 50 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

51 Größte Risiken für 2018 Rückläufige Preise für Nickel und Chrom Preisdruck durch neue Produktionskapazitäten in Indonesien und anhaltende Überkapazitäten in China Politische Spannungen mit den USA, der Turkei, Russland führen zu Handelsbarrieren, Sanktionen, etc. Ein deutlich stärkerer Euro (rückläufige Exporte) Geldpolitik wie eine Erhöhung des Zinssatzes Rückkehr der finaziellen Instabilität in schwächeren europäischen Ländern Börsencrash. aber am Ende des Tages gewinnt Rostfrei immer! In 2018 wird die Rostfrei-Rohstahlproduktion erstmals 50 Mio. Tonnen überschreiten! Quelle: SMR Steel & Metals Market Research 51 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

52 Betrachtung des Monats Zitat: Im Moment sind alle, vom CEO bis zum Taxifahrer, aufgeregt und sogar euphorisch über die Aussichten für Meine 30- jährige Branchenerfahrung sagt mir, dass dies ein klares Zeichen dafür ist, zunehmend vorsichtiger zu werden! Markus Moll, Geschäftsführer SMR GmbH 52 Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

53 Damstahl Gruppe: Deutschland, Dänemark, Schweden, Norwegen, Niederlande, Slowenien und Finnland Damstahl GmbH Raiffeisenstr D Langenfeld Fon: / Fax: / dsde@damstahl.com - Niederlassung Hamburg: Damstahl GmbH Geschwister-Beschütz-Bogen 6 D Hamburg Fon: / Fax: / Niederlassung Niederlande: Damstahl B.V. Langesteijn 123 NL LG Hendrik-Ido-Ambacht Fon: / Fax: / Niederlassung Magdeburg: Damstahl GmbH Schleinufer 11 D Magdeburg Fon: / Fax: / Edelstahlservice Frankfurt: Hanauer Landstr. 293B D Frankfurt/Main Fon: / Fax: / Niederlassung Stuttgart: Damstahl GmbH Zettachring 2 D Stuttgart Fon: / Fax: / Niederlassung München: Damstahl GmbH Prager Str. 1 D Unterhaching/München Fon: / Fax: / Niederlassung Slowenien: Damstahl GmbH Kraljeviča Marka ulica 19 SI Maribor Fon: / Mobil: / Damstahl Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group