Damstahl Rostfrei Bericht Oktober 2014

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1 Damstahl Rostfrei Bericht Oktober 2014 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -

2 Bericht über das Marktgeschehen Ausgabe 25, Oktober 2014 Inhalt Rostfrei auf einen Blick Nachrichten aus der europäischen Industrie & Geschäftsklima Marktgeschehen: Wichtige Themen in Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Rohstoffe Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -

3 Rostfrei auf einen Blick Markt verliert an Schwung Nachfrage: HJ1/14 war für die europäische Rostfrei-Industrie im Hinblick auf die Verkaufsmengen erfolgreich. Die Nachfrage für Flachprodukte (auf Basis des sichtbaren Verbrauchs) wuchs um über 15% in HJ1/14 (zu Vorjahr). Auf die reale Nachfrage gesehen betrug das Wachstum immer noch 14%. Wachstum in HJ2/14 wird nach dem Ende der Aufstockung in Q3/14 nur geringfügig höher als letztes Jahr. Die Jahreszuwachsrate wird rund 4-5% erreichen. Marktteilnehmer bleiben mit Kaufaktivität zurückhaltend trotz weiterer Erhöhung der Legierungszuschläge im Oktober. Werke: Europäische Rostfreiwerke werden ihre Produktionslevel für den Rest des Jahres anpassen. Werke leiden immer noch unter niedrigen Gewinnmargen da Basispreiserhöhungen schwer zu erreichen sind. Preise: Der europäische Markt hat immer noch mit Wettbewerb der asiatischen Werke zu kämpfen. Chinesische und Taiwanesische Hersteller werden wahrscheinlich weiterhin bis Ende des Jahres hohe Volumina in den europäischen Markt exportieren. Läger: Kaufaktivität bei Händlern hat sich im ust/september verlangsamt, was darauf hinweist, dass Aufstockung im Grunde beendet ist. Aufgrund bereits hoher Lagerbestände kann erwartet werden, dass Händler den Rest des Jahres mit business as usual fortsetzen. Die unsichere Nickelpreisentwicklung unterstützt nicht weitere Aufstockung. Endverbraucher: Baugewerbe: Nach den neuesten Eurostat-Zahlen, war die Produktion im Baugewerbe in der EU im Juli 2014 flach (im Vergleich zu i 2014). Höchste Aktivität wurde in Ungarn gemeldet (+3,9%), Deutschland (+1,7%), sowie Spanien und Schweden (beide +1,0%). Produktion im Baugewerbe fiel in der Tschechischen Republik (-3,1%), Slowenien (- 2,1%) und Frankreich (-1,5%). Konsumgüter: Nach der deutlichen Verbesserung in Q1/14, ging das Verbrauchervertrauen in der Euro-Zone in den letzten beiden Quartalen allmählich zurück. Der Indikator fiel im September wieder und das Verbrauchervertrauen bleibt in HJ2/14 wahrscheinlich gedämpft. Automobil: PKW-Neuzulassungen in der EU stiegen um 5,6% im Juli (zu Vorjahr) und um 2,1% im ust (zu Vorjahr). Für die ersten acht Monate 2014 beliefen sich die Neuwagenverkäufe auf 8,3 Mio. Einheiten (+6% zu Vorjahr). In allen wichtigen Märkten setzte sich Wachstum durch und erreichte +1,6% in Frankreich, +2,6% in Deutschland, +3,5% in Italien, +10,1% in Großbritannien und +16,4% in Spanien. Prozessindustrie: VDMA berichtete über höhere Auftragseingänge im i 2014, aber Bestellungen stagnierten im Juli 2014 im Vergleich zum Vorjahr. Inlandsnachfrage ging im Vorjahresvergleich um 6% zurück, wahrscheinlich als Folge des sich verschlechternden Geschäftsklimas. Auftragseingänge aus dem Ausland stiegen um 4%. Steigende Verluste in der russischen Wirtschaft wurden durch Wachstum in nicht-europäischen Ländern und vom starken Großanlagengeschäft im Juli 2014 kompensiert. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -

4 Nachrichten aus der europäischen Industrie / Geschäftsklima Nachrichten aus der Industrie Geschäftsklima auf einen Blick PMI Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -

5 Nachrichten aus der europäischen Industrie Umstrukturierung der europäischen Rostfrei-Industrie hält an Die Europäische Rostfrei-Rohstahlproduktion erreichte 4 Mio. t in HJ1/14 (+5% zu Vorjahr) verglichen zu 3,8 Mio. t in HJ1/13. Produktion in den drei Damstahl-Ländern Deutschland, Schweden und Slowenien war gemischt. In Deutschland war die Rostfrei-Rohstahlproduktion 20% niedriger in HJ1/14 im Vergleich zu HJ1/13. Da dieser Rückgang aus der Schließung von Outokumpu s Schmelze in Krefeld resultiert, wird das künftige Produktionslevel auf diesem niedrigen Niveau bleiben. Schweden (+14%) und Slowenien (+14%) berichteten über deutlich höhere Produktionsmengen in HJ1/14 im Vergleich zu HJ1/13. Outokumpu Stainless: SKS, ein Joint Venture zwischen Outokumpu und Baosteel Group in China, liefert über 800 Tonnen kaltgewalzte Edelstahl-Bleche für die Verkleidung von Baosteel s Hauptverwaltungen in Shanghai und Guangzhou. Baosteel s Hauptverwaltung in Shanghai umfasst drei Gebäude mit einer Gesamtfassadenfläche von rund m². Das Hauptgebäude in Guangzhou ist 140 m hoch. Es wird erwartet, dass beide Projekte voraussichtlich in 2016 abgeschlossen sein werden. Outokumpu gab eine 250 Mio. EUR vorrangig gesicherte Anleihe aus, die am 30. September 2019 fällig wird und über einen Festzinssatz von 6,625% p.a. verfügt, zahlbar halbjährlich. Die Anleihe wird verwendet, um die bestehende Schuldenlast zu refinanzieren. Seit dem 1. September 2014 hat Outokumpu fünf Geschäftsbereiche (Coil EMEA, Coil Americas, APAC, Quartobleche und Langprodukte). Kennzahlen für Langprodukte für HJ1/14: Lieferungen beliefen sich auf Tonnen (HJ1/13: Tonnen), und der Umsatz erreichte 352 Mio. EUR im Vergleich zu 315 Mio. EUR in HJ1/13. In HJ1/14 berichtete Outokumpu von einem EBIT von 14 Mio. EUR für Langprodukte im Vergleich zu einem Verlust von -1 Mio. EUR in HJ1/13. TK AST: Nach Protesten der Gewerkschaften und Politiker hat ThyssenKrupp zugestimmt, vorübergehend den Industrieplan für seine Anlage Acciai Speciali Terni (AST) in Italien zu stoppen. Die Vereinbarung bedeutet, dass, wie im Plan festgelegt, alle vorgeschlagenen 550 Entlassungen und die Schließung einer der beiden Elektrolichtbogenöfen, für einen Monat ausgesetzt werden während ein neuer Plan mit dem Minister diskutiert wird. TK schätzt, dass Ausgabenkürzungen in Höhe von 100 Mio. EUR (~131 Mio. USD) erforderlich sind, um Entlassungen in der Anlage zu vermeiden. Eine neue Frist für die Zustimmung eines neuen Business-Plans wurde auf den 4. Oktober gesetzt. Chinesische Lieferungen: China bleibt im globalen Rostfrei-Markt in den ersten sieben Monaten 2014 aggressiv. Von Januar bis Juli exportierte China fast 2,2 Mio. t Edelstahlerzeugnisse weltweit, von denen ~2 Mio. t Rostfrei-Flachprodukte waren. Gesamte chinesische Exporte nach Europa beliefen sich auf ~ t Rostfrei-Flachprodukte und für das gesamte Jahr werden Lieferungen von ~ t erwartet. Für Langprodukte beliefen sich die gesamten chinesischen Exporte nach Europa auf rund t im gleichen Zeitraum. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -

6 Wo stehen wir im Geschäftskreislauf? PMI Status ust 2014 Die USA erreichten ihren höchsten Stand seit Mitte 2011, Einbruch in Europa und China bewegt sich seitwärts -14 Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -

7 Marktgeschehen im Damstahl-Land Zusammenfassung: Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland Niederlande Dänemark Schweden Norwegen Slowenien Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -

8 Wichtige Themen im Damstahl-Land Deutschland, Niederlande Deutschland: Nach typischerweise schwächeren Sommermonaten verbesserte sich die Rostfrei-Nachfrage im September leicht, bleibt aber immer noch weit weg von zufriedenstellend. Margen waren im Juli okay, verschlechterten sich im ust. Im September wurden meist kleine Auträge und nur wenige große Aufträge mit relativ niedrigen Margen platziert. Die Marktstimmung ist gedämpft und Händler berichten von geringer Marktaktivität. Leider wird nicht erwartet, dass sich dies in Q4/14 deutlich verbessert. BSH: Die Robert Bosch GmbH wird Siemens AG's 50%igen Anteil des Haushaltsgeräte-Joint Ventures der BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH erwerben. Bosch wird 3 Mrd. EUR für Siemens's Anteile bezahlen, so dass BSH eine 100%ige Tochtergesellschaft von Bosch wird. Beide Unternehmen werden 250 Mio. EUR von BSH als Teil der Transaktion erhalten. Die Transaktion, die noch behördliche Genehmigung benötigt, wird voraussichtlich in HJ1/15 abgeschlossen sein. ZEW s (Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) Indikator für Konjunkturerwartungen für Deutschland sank um 1,7 Punkte im September. Der Indikator verringerte sich den neunten Monat in Folge von einem Niveau von 62,0 im Dezember auf ein Niveau von 6,9 Punkte im September Der rückläufige Trend zeigt, dass das Wirtschaftsklima immer noch von großer Unsicherheit geprägt ist. Das Risiko einer Sanktionsspirale mit Russland besteht weiter und die Wirtschaftstätigkeit in der Eurozone bleibt enttäuschend. Automobil: Im ust 2014 erreichten die Neuzulassungen in Deutschland Autos (gleiches Niveau wie im ust ). Im gleichen Zeitraum wurde eine Gesamtzahl von PKWs produziert (-30% zu Vorjahr). Der Rückgang wurde durch Werksferien im ust (letztes Jahr im Juli) verursacht. Exporte von deutschen PKWs fielen deutlich um 30% (zu Vorjahr) auf Fahrzeuge. Von Januar bis ust stiegen die Neuzulassungen um 3% (Produktion und Exporte beide +4% zu Vorjahr). ZVEI, Zentralverband Elektrotechnik- und Elektronikindustrie, berichtet, dass die Auftragseingänge in der deutschen Elektrogeräteindustrie um 2,7% im Juli 2014 (zu Vorjahr) gestiegen ist. Von Januar bis Juli 2014 stiegen die Auftragseingänge um 0,8% (zu Vorjahr) und die deutsche Elektrogeräteindustrie generierte einen Umsatz von 97,7 Mrd. EUR (+2,5 % zu Vorjahr). Niederlande: Nach einem ziemlich langsamen Start Anfang September verbessert sich die Nachfrage leicht. Dennoch sind Unternehmen nicht bereit, größere Mengen zu kaufen und in dieser Marktsituation gibt es noch keine Reaktion, ob das Niveau des Legierungszuschlages auf ein höheres Level gehen wird. Es zeigt sich, dass der Markt sehr kurze Lieferzeiten erwartet und nachfragt. Lieferung aus Vorrat wird immer wichtiger. Die niederländische Wirtschaft schreitet voran; es ist jedoch nur eine langsame Verbesserung. Verbrauchervertrauen: Laut Statistik Niederlande erreichten die Konsumausgaben in den Niederlanden einen Höchststand von Mio. EUR in Q2/14. Konsumausgaben im Durchschnitt Mio. EUR von 1988 bis Royal Dutch Shell plc (RDS): Nach der ersten Tiefwasser-Anlage, die Shell im U.S. Golf von Mexiko im ruar 2014 in Betrieb brachte, ist die Produktion von der zweiten Haupttiefwasseranlage in der gleichen Gegend mit einer Gesamtproduktionskapazität von boe/d nun im Gange. Shell kündigte einen neuen Gasfund in Tioga County, Pennsylvania, USA, an. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -

9 Wichtige Themen im Damstahl-Land Dänemark, Schweden Dänemark: Marktaktivität im September ist nicht sehr gut. Legierungszuschläge steigen, obwohl der Nickelpreis fällt. Läger sind auf ausreichendem Niveau und Kunden haben kein Problem Material zu bekommen. Die politische Krise in der Ukraine und die EU-Sanktionen gegen Russland dämpfen die Geschäftsaktivitäten bei einigen Herstellern. Vom 28. bis 30. Oktober 2014 findet die FoodTech (Noreuropa's größte Messe für Lebensmitteltechnik) in Herning, Dänemark statt. Damstahl ist Hauptsponsor eines neuen Wettbewerbs (FoodTech Challenge), bei dem Studenten aus fünf verschiedenen Universitäten zusammenarbeiten, um konkrete Projekte für große Unternehmen zu lösen. Arla Foods: Der dänische Lebensmittelbearbeiter investierte 38 Mio. EUR in die Einrichtung einer neuen Molkeproteinfabrik in Dänemark die neben Arla's bestehender Molkeproteinanlage in Videbæk, Dänemark gebaut wird. Der Bau der neuen Anlage soll im Oktober 2015 fertiggestellt sein und gegen Ende 2016 betriebsfähig sein. Arla Foods baut an gleicher Stelle auch eine neue Laktosefabrik. Das Unternehmen hat ein Angebot für eine Mehrheitsbeteiligung an der Arab Dairy Products Company, einer ägyptischen Molkerei in der Nähe von Kairo, gemacht. Die Übernahme könnte Arla unter die Top Fünf oder Sechs der größten Teilnehmer im ägyptischen Molkereisektor platzieren, mit einem Marktanteil von 13-15% in den Käse-Kategorien. Grundfos: Die dänische Gruppe berichtete über eine positive Umsatzentwicklung in HJ1/14. Der Umsatz belief sich auf 11,1 Mrd. DKK (+2% zu Vorjahr). Ergebnis vor Steuern erreichte 301 Mio. DKK, was weniger als das Jahr zuvor ist. Grundfos erlebte ein positives Wachstum in China (+18%) als auch in den wichtigen nordamerikanischen Märkten (+12%). Aber in anderen Ländern stehen die Dinge still. Dies gilt beispielsweise für bestimmte Orte Europas, wo sich die Lage in Russland und der Ukraine auch auf das Ergebnis auswirkt. Danfoss: Das Unternehmen beabsichtigt, alle Anteile des finnischen Unternehmen Vacon zu übernehmen und bietet den Aktionären eine Barabfindung von 34 EUR pro Aktie an (angesammelter Aktienkapitalskaufpreis von ~1.038 Mio. EUR). Schweden: Der schwedische Markt zeigte keine starke Aktivität in Q3/14. Der Markt ist langsam und bewegt sich seitwärts. Erwartungen für eine höhere Nachfrage nach dem Sommer verwirklichten sich nicht. Die Ergebnisse der jüngsten Wahlen könnten zusätzliche Unsicherheit in der Wirtschaft schaffen, aufgrund der Tatsache, dass die Sozialdemokraten und die Grünen, die derzeit eine Minderheitsregierung bilden, nur 37% der Stimmen ausmachen. Dies macht es schwierig, ihre Politik durchzusetzen. Alfa Laval: Vier neue Aufträge wurden im September 2014 gebucht (Gesamtwert ~310 Mio. SEK), darunter die Lieferung von Wasserpumpensystemen an eine Öl-Bohrinsel im Atlantik vor der kanadischen Küste (Auftragswert: 120 Mio. SEK), Wärmetauscher an eine Raffinerie in Indien (Auftragswert: 70 Mio. SEK), Luftkühlersysteme an eine US-Erdgas-Anlage (Auftragswert: ~65 Mio. SEK) und Wärmetauscher an eine große Phosphorsäure-Anlage im Nahen Osten (Auftragswert: ~55 Mio. SEK). Alle Lieferungen sind für 2015 geplant. AAK Group: Der in Schweden ansässige Hersteller von Pflanzenölen wird eine neue Fabrik in China bauen. AAK wird etwa 56 Mio. USD über einen Zeitraum von zwei Jahren in den Bau der Fabrik investieren, die in Zhangjiagang entlang des Yangtze Flussdeltas gebaut wird. Die Arbeiten an der Fabrik werden Anfang 2016 beginnen. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -

10 Wichtige Themen im Damstahl-Land Norwegen, Slowenien Norwegen: Aktivität auf dem norwegischen Edelstahlmarkt ist im September leicht zurückgegangen und wird wahrscheinlich auf einem ähnlichen Niveau im Oktober bleiben. Ein großer Abbau kann in diesen Tagen in der Öl- und Gasindustrie gesehen werden, aufgrund prognostizierter fallender Investitionsniveaus in 2015, was natürlich Auswirkungen auf die allgemeine Aktivität in diesem Sektor hat. Einige andere Branchen sind sehr gut und das Preisniveau für Edelstahl ist in der Regel auf einem akzeptablen Niveau. Aker Solutions: Zusammen mit Baker Hughes, wird Aker Lösungen entwickeln, um Produktion und Verwertungsrate zu erhöhen und gleichzeitig Kosten für Tiefseefelder zu senken. Die neue Gemeinschaft verbindet Aker Solutions' Know-How in der Tiefseeproduktion mit Baker Hughes' Kompetenz in Bohrungsfertigstellung. Akers' Tochtergesellschaft Aker Oilfield Services (AKOFS) gewann einen Vertrag im Wert von 465 Mio. USD über fünf Jahre von Petrobras, um Tiefsee- Maßnahmen-Services vor der Küste Brasiliens vom Aker Wayfarer Schiff beginnend in Q4/16 bereitzustellen. Statoil: Das Unternehmen installierte einen neuen t Kompressor auf dem Kvitebjørn-Feld in der Nordsee, der die Produktion dort um 220 Mio. Barrel Öl-Äquivalent erhöht und die Lebenszeit des Feldes von 2027 auf 2035 verlängert. Explorations-Update: Statoil hat die Martin-Bohrung im Golf von Mexiko und die Dilolo-Bohrung im Kwanza-Becken in Angola abgeschlossen, während sie dauerhaft die Produktion auf dem Hultra-Feld in der Nordsee heruntergefahren haben. Seit Huldra im November 2001 in Betrieb gegangen ist, hat es insgesamt 17,5 GSm³ Feuchtgas produziert. Statoil wird ebenfalls die COSL Pioneer Anlage in Q4/14 herunterfahren. Statoil unterzeichnete einen Kooperatinsvertrag mit Peronic mit der Absicht, Möglichkeiten der Zusammenarbeit bei Öl- und Gasaktivitäten vor Nicaragua s Pazifikküste zu finden. Des Weiteren hat Statoil einen Vertrag mit DNV GL (ein Unternehmen, was auf die technische Beratung der Öl- und Gasindustrie spezialisiert ist) abgeschlossen, um eine Zusammenarbeit für die Tiefseetechnologie zu etablieren. Das Kooperationsprojekt soll bis Ende Q1/15 ins Leben gerufen sein. Slowenien: Die Rostfreinachfrage in Slowenien ist immer noch auf einem niedrigen Niveau, obwohl höhere Nachfrage nach der Sommerferienzeit erwartet wurde. Die slowenische Wirtschaft verbessert sich noch und die Aussicht für HJ2/14 sieht vielversprechend aus. Der Wert der Industrieproduktion in HJ1/14 stieg um 2,7% (zu Vorjahr) und auch das Baugewerbe hatte ein starkes HJ1/14. Im September 2014 war der Verbrauchervertrauensindikator der höchste seit September Baugewerbe: Der positive Trend in der slowenischen Baubranche geht weiter. Die Bauleistung im Juli 2014 stieg um 24,8% (zu Vorjahr). In den ersten sieben Monaten von 2014 erhöhte sich die Bauleistung um 35,4% (zu Vorjahr). In den ersten fünf Monaten von 2014 fielen slowenische Exporte nach Russland um 13% (zu Vorjahr) und in die Ukraine um 20% (zu Vorjahr). Die Industrie- und Handelskammer (GZS) warnt offiziell, dass Exporte in diese beiden Länder sogar um mehr als 200 Mio. EUR dieses Jahr zusammenbrechen könnten. Gorenje Group: Der slowenische Haushaltsgerätehersteller ist auch von der Krise in der Ukraine betroffen. Als Ergebnis eines signifikanten Nachfragerückgangs aus der Ukraine und Russland, musste Gorenje 400 Mitarbeiter in seiner Fabrik für Kühlschränke in Valjevo, Serbien (im ruar eröffnet) entlassen. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

11 Damstahl-Länder Flachprodukt-Importe 2014 vs. Alle Damstahl-Länder mit zweistelligem Wachstum mit Ausnahme von Schweden Importe von Edelstahl Flachprodukten Deutschland Niederlande 12% 41% Flachprodukte: Importe Veränderungen in % Lfd 2014 vs Lfd Dänemark 38% Schweden Norwegen 2% 21% Deutschland: Jan-Jul Niederlande: Jan- Dänemark: Jan- Schweden: Jan- Norwegen: Jan-Jul Slowenien: Jan- Slowenien 31% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

12 Damstahl-Länder Langprodukt-Importe 2014 vs. Schweden mit leichtem Rückgang alle anderen Damstahl-Länder mit solidem Wachstum Slowenien zeigt die beste Leistung Importe von Edelstahl Langprodukten Deutschland 6% Langprodukte: Importe - Veränderungen in % Lfd 2014 vs Lfd Niederlande 26% Dänemark 21% Schweden Norwegen -1% 12% Deutschland: Jan-Jul Niederlande: Jan- Dänemark: Jan- Schweden: Jan- Norwegen: Jan-Jul Slowenien: Jan- Slowenien 31% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

13 Deutschland Importe nach Produkten Starkes Wachstum von 33% vor allem bestimmt durch Flachprodukte Importe von Rostfrei-Produkten nach Deutschland 2014 Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt Veränderung Produkte Jahr Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

14 Deutschland Importe nach Ländern Finnland hat seine Lieferungen mehr als verdoppelt und ist nun der neue Nr.1-Lieferant die anderen Top 5-Länder erhöhten ebenso ihre Lieferungen Importe von Rostfrei-Produkten* nach Deutschland 2014 Veränd. Herkunftsland Q1 Q2 Juli Q3 Q4 GESAMT Q1 Q2 Juli [Tonnen] [ '% ] ITALIEN % FINNLAND % BELGIEN % FRANKREICH % SPANIEN % SCHWEDEN % NIEDERLANDE % INDIEN % SLOWENIEN % ÖSTERREICH % TAIWAN % TSCHECH. REPUBLIK % U S A % SÜDAFRIKA % UKRAINE % GROSSBRITANNIEN % SCHWEIZ % CHINA % POLEN % LUXEMBURG % SÜDKOREA % JAPAN % PORTUGAL % RUMÄNIEN % THAILAND % DÄNEMARK % SONSTIGE % GESAMT % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

15 Deutschland Rostfrei Marktvolumenindex Volatilität bei Flachprodukten, während Langprodukte stabiler sind Beide Produkte sind immer noch auf einem sehr guten Niveau 190% 180% 170% 160% Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) 150% 140% 130% Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Trend Linie 40% 30% 20% Ø 2010 Jul Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

16 Niederlande Importe nach Produkten Starke kaltgew. Flachprodukte kompensieren schwächere warmgew. Flachprodukte Gute Leistung auch bei Langprodukten (außer für geschmiedete Stäbe) Importe von Rostfrei-Produkten in die Niederlande 2014 Produkte Jul Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt Produkte Jahr 2014 Veränderu ng Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

17 Niederlande Importe nach Ländern Finnland steigerte seine Lieferungen um 31% China jetzt in den Top 5 Importe von Rostfrei-Produkten* in die Niederlande Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q Q2 Veränd [Tonnen] [ '% ] FINLAND % ITALY % GERMANY % BELGIUM % SOUTH KOREA % INDIA % SOUTH AFRICA % SWEDEN % FRANCE % CHINA % TAIWAN % U S A % SPAIN % UNITED KINGDOM % SLOVENIA % JAPAN % LUXEMBOURG % BRAZIL % SWITZERLAND % OTHERS % GESAMT ** % ** exkl. Finnland * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre * Importe nach Terneuzen (aus Finnland) nicht inkludiert Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

18 Niederlande Rostfrei Marktvolumenindex Rückgang bei Lang- und Flachprodukten Ende HJ1/14 Ø 2010 = 100% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) Trend Linie Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

19 Dänemark Importe nach Produkten Starkes Wachstum von ~30% quer durch alle wichtigen Produkte Importe von Rostfrei-Produkten nach Dänemark 2014 Produkte Jul Sep Okt Nov Dez Jan Mär ;Mai [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt Produkte Jahr 2014 Veränderun g Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

20 Dänemark Importe nach Länder Deutschland und Italien machen zusammen 40% aller Lieferungen nach Dänemark aus Taiwan schifft ~9.000 to. nach Dänemark (+47% Lfd Jahr) Importe von Rostfrei-Produkten* nach Dänemark Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q Q2 Veränd [Tonnen] [ '% ] DEUTSCHLAND % ITALIEN % SCHWEDEN % TAIWAN % FRANKREICH % FINNLAND % SPANIEN % INDIEN % CHINA % NIEDERLANDE % SÜDAFRIKA % NORWEGEN % POLEN % GROSSBRITANNIEN % U S A % BELGIEN % SLOWENIEN % SCHWEIZ % PORTUGAL % LETTLAND ESTLAND % SONSTIGE % GESAMT % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

21 Dänemark Rostfrei Marktvolumenindex Schwung sowohl bei Flach- als auch Langprodukten in Q2/14 160% 150% 140% 130% Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) Ø 2010 = 100% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% Trend Lines Trend Linie 50% 40% 30% Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

22 Schweden Importe nach Produkten Gesamtimporte sind nur 1% (Lfd Jahr) gestiegen stagnierende kaltgew. Flachprodukte, aber höhere Importe von Stäben, warmgew. Flachprodukte und geschweißten Rohren Importe von Rostfrei-Produkten nach Schweden 2014 Produkte Jul Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt Produkte Jahr 2014 Veränderu ng Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

23 Schweden Importe nach Ländern Finnland erhöhte seine Lieferungen auf > to. (+18% Lfd Jahr) Deutschland (+7%) auf der anderen Seite ein Rückgang von Spanien (-27%) Importe von Rostfrei-Produkten* nach Schweden Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q Q2 Veränd [Tonnen] [ '% ] FINNLAND % SPANIEN % DEUTSCHLAND % ITALIEN % DÄNEMARK % FRANKFREICH % SÜDAFRIKA % GROSSBRITANNIEN % NIEDERLANDE % JAPAN % BELGIEN % NORWEGEN % ÖSTERREICH % CHINA % TAIWAN % U S A % SLOWENIEN % INDIEN % SCHWEIZ % POLEN % LUXEMBURG % SONSTIGE % GESAMT % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

24 Schweden Rostfrei Marktvolumenindex Sowohl Flach- als auch Langprodukte zeigten gute Leistung in HJ1/14, trotz eines Rückgangs im i Ø 2010 = 100% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Ø 2010 Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) Trend Linie Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

25 Norwegen Importe nach Produkten Eine solide Leistung mit zweistelligem Wachstum bei allen Produkten lässt die Gesamtimporte um +18% steigen Importe von Rostfrei-Produkten nach Norwegen 2014 Produkte Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai Jul [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Gewalzte Stäbe Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre Gesamt Produkte Jahr 2014 Veränderun g Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Gewalzte Stäbe % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

26 Norwegen Importe nach Ländern Taiwan (+49%) sichert seine Position neben Outokumpu auch Deutschland (+35%) erhöhte seine Lieferungen nach Norwegen Importe von Rostfrei-Produkten* nach Norwegen Herkunftsland Q1 Q2 July Q3 Q4 GESAMT Q1 Q July Veränd. Jahr [ Tonnen ] [ '% ] SCHWEDEN % FINNLAND % TAIWAN % DEUTSCHLAND % DÄNEMARK % FRANKREICH % ITALIEN % GROSSBRITANNIEN % SPANIEN % TSCHECH. REPUBLIK % CHINA % ÖSTERREICH % JAPAN % INDIEN % POLEN % BELGIEN-LUXEMBURG % NIEDERLANDE % U S A % SONSTIGE % GESAMT % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

27 Norwegen Rostfrei Marktvolumenindex Nach einem starken HJ1/14 sanken Flachprodukte erheblich im i Auch Langprodukte von einem starken Rückgang im Mai/i betroffen Ø 2010 = 100% 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) Trend Linie Ø Jul 2014 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

28 Slowenien Importe nach Produkten Gesamte Rostfrei-Importe zeigten ein Gesamtwachstum von +31% generiert durch ein enormes Wachstum bei allen wichtigen Produkten Importe von Rostfrei-Produkten nach Slowenien 2014 Produkte Jul Sep Okt Nov Dez Jan Mär Mai [Tonnen] Warmgewalzte Bleche Kaltgewalzte Bleche Stäbe (rund) Stäbe (nicht-rund) Geschmiedete Stäbe Profile Nahtlose Rohre Geschweißte Rohre (rund) Geschweißte Rohre (vierkant) Gesamt Produkte Jahr 2014 Veränderu ng Jahr [Tonnen] [%] Warmgewalzte Bleche % Kaltgewalzte Bleche % Stäbe (rund) % Stäbe (nicht-rund) % Geschmiedete Stäbe % Profile % Nahtlose Rohre % Geschweißte Rohre (rund) % Geschweißte Rohre (vierkant) % Gesamt % Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

29 Slowenien Importe nach Ländern Italien (+20%) sowie die anderen Hauptlieferanten (Deutschland +32% und Österreich +6%) erhöhten ihre Lieferungen nach Slowenien in HJ1/14 Importe von Rostfrei-Produkten* nach Slowenien Herkunftsland Q1 Q2 Q3 Q4 GESAMT Q Q2 Veränd [Tonnen] [ '% ] ITALIEN % DEUTSCHLAND % ÖSTERREICH % UNGARN % SÜDKOREA % SCHWEDEN % FINNLAND % FRANKREICH % SPANIEN INDIEN % NIEDERLANDE % POLEN % TÜRKEI % SCHWEIZ % SONSTIGE % GESAMT % * warmgewalzte Bleche, kaltgewalzte Bleche, Stäbe, Profile, geschweißte und nahtlose Rohre Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

30 Slowenien Rostfrei Marktvolumenindex Kontinuierlich steigende Flachprodukte im gesamten HJ1/14 Gute Leistung bei Langprodukte in Q1/14 aber fielen in Q2/14 Ø 2010 = 100% 210% 200% 190% 180% 170% 160% 150% 140% 130% 120% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% Flachprodukte Langprodukte Polynomisch (Flachprodukte) Polynomisch (Langprodukte) Trend Linie Ø Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

31 Rohstoffe Nickel Chrom Molybdän Schrott Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

32 Rohstoffe Nickel und Chrom Nickelpreise sinken weiter FeCr-Preise -3% in Q4/14 NICKEL: LME-Preise sind auf dem Weg nach unten, nachdem sie im Mai 2014 die Spitze von USD/t erreicht hatten. Der Juli zeigte Preise von ~ USD/t, während ust-preise bei ~ USD/t lagen. Mitte September sanken LME-Preise wieder auf unter USD/t. Preise wurden angetrieben von Spekulationen über einen Engpass aufgrund der NPI-Versorgungslage in China. Es scheint jedoch, dass chinesische Werke bis zu einem gewissen Grad von indonesischem Erz zu philippinischem Erz für die Produktion von NPI wechseln konnten. Auch mehr erstklassiger FeNi wird verwendet und Schrottkäufe von lokalen Schrotthändlern nehmen zu. Angebot/Nachfrage: Das indonesische NPI-Erz-Export-Verbot ist auch nach den Wahlen weiterhin intakt. Die Auswirkungen des Verbots beschränken sich in 2014 auf den globalen Ni-Markt, aber der Ni-Markt könnte in 2015/16 angespannter werden. Ein langfristiger Engpass ist jedoch unwahrscheinlich, da neue NPI-Kapazitäten in den nächsten Jahren in Indonesien dazukommen werden. Dennoch bleibt die Investitionsaktivität bezüglich neuer NPI-Anlagen in Indonesien unter früheren Erwartungen. LME-Bestände: Einen Höchststand von fast wurde Mitte September erreicht. Der Klasse 1 Nickel-Markt hat noch einen großen Überschuß. Das Problem ist jedoch, dass Edelstahlwerke in erster Linie (harte) Klasse 2 Ni oder Schrott verwenden. Es gibt nur einen begrenzten Markt für das LME-gehandelte Material, vor allem für Hersteller von Nickellegierungen. Norilsk Nickel: EBITDA in HJ1/14 erhöhte sich um 8,6% (zu Vorjahr) auf Mio. USD mit einer EBITDA-Marge, die sich auf 44% erweiterte (gegenüber 40%). Umsatzerlöse blieben flach bei Mio. USD (HJ1/13: Mio. USD), wobei Mio. USD der Einnahmen aus Polar Division Aktivitäten in Russland stammten. Nettogewinn verdreifachte sich fast auf 1,5 Mrd. USD. CHROM: Europäische Werke und südafrikanische FeCr Schmelzereien haben den Q4/14-FeCr-Benchmark-Preis auf 1,15 USD/lb festgesetzt, was 4 Cent oder 3% niedriger ist als der Q3/14-Preis von 1,19 USD/lb. Dies war ein weiterer Quartalsfall des Benchmark-Preises, nachdem er, im Vergleich zu Q2/14, schon um 2,5% oder 3 Cent in Q3/14 sank. Chinesische Werke haben ein anderes FeCr-Preisfindungssystem als die europäischen Werke. Chinesische Rostfrei- Produzenten diktieren den Preis (da es ein Käufermarkt ist) auf ein Preisniveau um die 20 Cent/lb unter dem globalen Spotmarktpreis. Chinesische FeCr-Produzenten kämpfen, um am Markt zu bestehen, da es schwierig ist, auf Grund der Exportzölle, FeCr zu exportieren. Dies könnte zu einem Mangel an Investitionen in neue Schmelzereien in China führen und chinesische Lieferanten könnten möglicherweise nicht mehr der lokalen Rostfrei-Nachfrage mit FeCr bedienen. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

33 Rohstoffe Molybdän und Rostfrei-Schrott Fallende Mo-Preise China kauft keine großen Mengen 18/8 Schrott in Europa MOLYBDÄN: FeMo-Preise in Europa fallen weiter von ~32 USD/kg Ende ust auf ~28 USD/kg Ende September und dieser Abwärtstrend wird voraussichtlich in Q4/14 weitergehen. Der globale Mo-Markt scheint überversorgt zu sein, da es mehr Verkäufer als Käufer gibt. Es ist zu befürchten, dass die Preise in Q4/14 sogar noch niedriger werden. Lagerhalter streben an, ihre Verluste zu begrenzen und beginnen mit Bestandverminderung. Die Nachfrage nach dem Sommer war enttäuschend und schlechte Stimmung wächst. Die Nachfrage wird ziemlich flach gegen Ende des Jahres und mehr und mehr chinesisches und koreanisches Material wird verfügbar sein. Mercator Minerals Ltd. (Canada) berichtet über eine Molybdän-Produktion von 2,6 Mio. Pfund in Q2/14, was 18% höher war als in Q1/14 (in Q1/13 belief sich die Molybdän-Produktion auf 2,8 Mio. Pfund). Für HJ1/14 berichtete Mercator Minerals von einer gesamten Molybdän-Produktion von 4,6 Mio. Pfund (HJ1/13: 5,2 Mio. Pfund). ROSTFREI-SCHROTT: China kehrte auf den Schrott-Markt zurück, jedoch erwarteten europäische Schrotthändler höhere Kaufaktivität der chinesischen Werke in Europa höher als sie derzeit ist. Ausreichend Material von NPI-Lägern, NPI-Erz aus den Philippinen sowie erstklassiger FeNi ernährt im Moment den chinesischen Markt. Hoffnungen auf fallende Rabatte für Ni in Schrott inmittem steigender Ni-Preise haben sich noch nicht eingestellt und Versuche, diese Rabatte auf 15% (oder sogar weniger) zu reduzieren scheinen in der aktuellen Marktsituation unrealistisch zu sein. Chinesische Hersteller haben den Vorteil, kostenlos Einsenerz in NPI zu bekommen, während europäische Werke für Eisenerz in Schrott bezahlen müssen. In den letzten Monaten verengten steigende NPI-Preise den Preisabstand zwischen Schrott (Europa) und NPI (China), aber fallende Rabatte würden diese Lücke erweitern. Nachfrage: Rostfrei-Schrott-Nachfrage aus europäischen Werken hat sich seit HJ1/14 verlangsamt und es wird erwartet, dass die Nachfrage in HJ2/14 auf einem etwas niedrigeren Niveau als in den ersten Monates dieses Jahres bleiben wird. Scholz: Nach der Veräußerung seines Aluminium-Geschäfts, hat die deutsche Gruppe auch ihr Edelstahlhandelsgeschäft Scholz Edelstahl an einen indischen Investor Ende Q3/14 verkauft. Scholz legte keine Details über die Transaktion offen. Scholz will sich auf sein Eisen- und Nicht-Eisen-Schrottgeschäft konzentrieren. Beide Veräußerungen tragen zum dem Plan der Gruppe bei, die Nettoverschuldung auf 700 Mio. EUR bis 2015 zu reduzieren. Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

34 Schwerpunkt des Monats Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Status Quo Rostfrei-Rohstahlproduktionswachstum Rohstoffe Chinesisches NPI vs. Europäischer Rostfrei-Schrott Personalkosten nach Unternehmen Betriebskosten nach Unternehmen Gemeinkosten nach Unternehmen Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

35 Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Status Quo Rostfrei-Rohstahlproduktionswachstum China Der Edelstahl-Tiger produziert 53% der weltweiten Rostfrei-Rohstahlproduktion Wachstumsrate Welt gesamt: +6% p.a. China Wachstumsrate: +31% p.a. Wachstumsrate Rest der Welt: +0% p.a. Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

36 Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Rohstoffe Chinesisches NPI vs. Europäischer Rostfrei-Schrott Chinesisches NPI beginnt seinen Vorteil gegenüber europäischen Rostfrei-Schrott zu verlieren Kostenvorteil (304): 7,6 Cent/kg Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

37 Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Personalkosten nach Unternehmen Bezüglich Personalkosten sind chinesische Werke die wettbewerbsfähigsten Rostfrei- Hersteller. Die Top 10 wird von asiatischen und RdW Werken dominiert. In den Top 4 befinden sich 3 chinesische Werke. Kosten pro Arbeitsstunde [ USD / hr ] Others-1 China-1 China-2 China-3 America-1 Europe-1 China-4 Asia-1 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group China-5 Others-2 America-2 America-3 America-4 Europe-2 Asia-2 Europe-3 America-5 America-6 Europe-4 Europe-5 Asia-3 Asia-4 Asia-5 Asia-6 Europe-6 Europe-7

38 Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Betriebskosten nach Unternehmen Bezüglich Betriebskosten ist die Dominanz asiatischer Werke niedriger. Der Gesamtertragsverlust ist bei amerikanischen und europäischen Werken am niedrigsten. Asiatische Werke haben in der Regel einen höheren Ertragsverlust. Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group

39 Schwerpunkt des Monats: Wettbewerbsfähigkeit der Rostfrei-Industrie Gemeinkosten nach Unternehmen Andere Gemeinkosten Abschreibung Zinsen Asiatische Werke haben einen markanten Vorteil bei den Gemeinkosten: relativ niedrige Personal und andere Gemeinkosten machen asiatische Werke zu den wettbewerbsfähigsten Rostfrei-Herstellern. Das erste europäische Werk ist erst auf dem 8. Platz zu finden. Personalgemeinkosten [ USD / t ] China-1 China-2 China-3 Asia-1 China-4 China-5 Asia-2 Europe-1 Europe-2 America-1 America-2 Asia-3 America-3 Others-1 Quelle: SMR - Steel & Metals Market Research Analysis Damstahl 2014, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group Europe-3 America-4 Europe-4 Europe-5 America-5 Europe-6 Europe-7 Asia-4 Asia-5 Asia-6 America-7 Others-2

40 Damstahl Gruppe: Deutschland, Dänemark, Schweden, Norwegen, Niederlande und Slowenien Damstahl GmbH Raiffeisenstr D Langenfeld Fon: / Fax: / dsde@damstahl.com - Niederlassung Hamburg: Damstahl GmbH Geschwister-Beschütz-Bogen 6 D Hamburg Fon: / Fax: / Niederlassung Niederlande: Damstahl B.V. Langesteijn 123 NL LG Hendrik-Ido-Ambacht Fon: / Fax: / Niederlassung Magdeburg: Damstahl GmbH Schleinufer 11 D Magdeburg Fon: / Fax: / Edelstahlservice Frankfurt: Hanauer Landstr. 293B D Frankfurt/Main Fon: / Fax: / Niederlassung Stuttgart: Damstahl GmbH Zettachring 2 D Stuttgart Fon: / Fax: / Niederlassung München: Damstahl GmbH Elly-Staegmeyr-Str. 2 D München Fon: / Fax: / Niederlassung Slowenien: Damstahl GmbH Kraljeviča Marka ulica 19 SI Maribor Fon: / Mobil: /

41 Report: Stainless Steel in Damstahl-Land, No. 21. ruary 2014 Damstahl, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group