3 Gründe für eine Investition in TUI März Robinson Club Noonu, Maldives

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1 3 Gründe für eine Investition in TUI März 019 Robinson Club Noonu, Maldives

2 3 Gründe für eine Investition in TUI 1 STARKE STRATEGISCHE POSITION Weltweit führender Touristik-Konzern Anbieter ganzheitlicher Urlaubserlebnisse mit eigenem Kundenbeziehung entlang der Gesamtreise: Märkte & Airlines, Hotels, Kreuzfahrten, Zielgebietserlebnisse Individuelle Kundenansprache und gezieltes Marketing Ertragsoptimierung eigener Produkte Risikobegrenzung durch doppelte Diversifikation STABILES ERGEBNIS WACHSTUM Globaler Reisemarkt wächst stärker als das Bruttoinlandsprodukt (BIP) Starke Erfolgsbilanz getrieben durch Merger Synergien: Bereinigtes EBITA CAGR von 13% 1 seit Merger Vorteile aus der Digitalisierung und die Reinvestitionen von Veräußerungserlösen unterstützen das zukünftige Wachstum 3 STARKE LIQUIDITÄTS- GENERIERUNG 3% Konzern-ROIC im, liegt deutlich über den Kapitalkosten Starke operative Cash-Conversion ermöglicht die Finanzierung von Investitionen Hohe Rendite für die Aktionäre auf Basis von Dividendenzahlungen Bilanzstabilität 1 Durchschnittliches jährliches Wachstum des bereinigten EBITA von 10% seit Zusammenschluss / Durchschnittliches jährliches Wachstum von 13% auf Basis konstanter Wechselkurse (Ergebnis-Ausblick des Unternehmens auf Basis konstanter Wechselkurse) TUI GROUP 3 Gründe für ein Investment in TUI März 019

3 1 Unser Geschäftsmodel und strategische Positionierung: Produktfokussierter Anbieter von Urlaubserlebnissen mit 70% Ergebnisanteil aus dem Bereich Urlaubserlebnisse Märkte & Airlines ~30% EBITA Rest Eigentum & Garantie URLAUBSERLEBNISSE ~70% EBITA INTEGRATIONSVORTEILE Digitalisierung, Effizienz, Diversifikation ~150 TUI Flugzeuge, Flüge von Drittanbietern Eigene Hotels, Drittanbieter garantierte und nicht-garantierte Kundenkenntnisse, Service, Fulfillment ROIC : 80% 5 Eigentum/ Mgmt.-Vertrag/ JV ROIC : 14% Eigentum/ JV ROIC : 3% Eigentum/ JV ROIC : 6% KONZERNWEITE PLATTFORMEN Wachstum, Diversifikation 3 Mio. Kunden 1 4 Mio. Kunden Hotels 16 4 Schiffe 115 Destinationen Eigene Kundenerlebnisse entlang der Wertschöpfungskette: personalisiertes Angebot Gewinnbringende Nutzung unserer Risikokapazität: 7 Mio. Kunden zur Optimierung unserer Nachfrage nach Hotels und Kreuzfahrten Einzigartige TUI Urlaubserlebnisse und Fulfillment differenzieren TUI vom Wettbewerb Doppelte Diversifizierung über Märkte & Airlines und Urlaubserlebnisse, verringert die Exposition gegenüber externer Schocks Mehr als 70 % der Ergebnisse aus eigener und garantierter, diversifizierter Risikokapazität 1 1 Mio. Kunden bei Märkte & Airlines plus Mio. Kunden aus Kreuzfahrten und JVs aus Kanada und Russland = 3 Mio. 4 Mio. Kunden bei unseren Hotels & Resorts und Kreuzfahrtmarken via Direktbuchung oder über Kanäle von Drittanbietern 3 Beinhaltet eigene und im Eigentum von Drittanbietern befindliche Konzepthotels, Stand Geschäftsjahresende Stand: Geschäftsjahresende Der Wert bezieht sich auf Märkte & Airlines sowie alle übrigen Segmente. 3 TUI GROUP 3 Gründe für ein Investment in TUI März 019

4 Zukünftiges Ergebniswachstum getrieben durch Transformationsinvestitionen, Digitalisierungsvorteile und Effizienz STARKE ERFOLGSBILANZ: MERGER SYNERGIEN ZUKÜNFTIGES WACHSTUM: INVESTITIONEN, DIGITALISIERUNG & EFFIZIENZ HIGHLIGHTS 3 Wellen des Ergebniswachstums, auf dem Weg zur dritten Welle 1. Welle: Synergien +13% 1. Welle: Transformationsinvestitionen 3. Welle: Digitalisierungsvorteile & Effizienz Zusammensetzung des Ergebniswachstums verändert sich schrittweise mit der Zeit Wachstum durch Investitionen Effizienz Digitalisierungsvorteile GJ14 GJ16 GJ19e GJ0e 1 Durchschnittliches jährliches Wachstum des bereinigten EBITA von 10% seit Zusammenschluss / Durchschnittliches jährliches Wachstum von 13% auf Basis konstanter Wechselkurse 4 TUI GROUP 3 Gründe für ein Investment in TUI März 019

5 3 Starke Liquiditätsgenerierung ermöglicht Investitionen, Dividendenzahlungen und Stärkung der Bilanz ANHALTENDE ROIC STEIGERUNG 1 DURCH STARKES GESCHÄFTSMODELL HOTELS 11% 1% 13% 14% GJ16 Starke Liquiditätsgenerierung ZIELGEBIETS- ERLEBNISSE 4% 4% 6% 50% % % GY15 TUI GROUP GJ16 4% 3% KREUZFAHRTEN 17% MÄRKTE & AIRLINES, UND ALLE ÜBRIGEN 4% 17% GJ16 50%,3 3 GJ16 0% 85% 3% 80% KAPITAL ALLOKATION Wachstumsinvestitionen Reinvestition von Veräußerungserlösen 15% ROIC Hürde Synergetische M&A Transaktionen Bilanzstabilität Angestrebter Schuldendeckungsgrad verbleibt bei,5x-3,0x JV Wachstum ~50% JV Cash-Flow Auszahlung an TUI ~50% für die Finanzierung des JV Wachstums Attraktive Dividende Im Einklang mit Ergebniswachstum auf Basis konstanter Wechselkurse : 0,7 pro Aktie 1 Vor IFRS 16; Basierend auf früherer Segmentierung Marella Cruises war inkludiert in Märkte & Airlines; 3 Basierend auf früherer Segmentierung Zielgebietserlebnisse waren inkludiert in Märkte & Airlines 5 TUI GROUP 3 Gründe für ein Investment in TUI März 019