QUARTALS- BERICHT III/2002

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1 comdirect bank Aktiengesellschaft ein Unternehmen der Commerzbank-Gruppe QUARTALS- BERICHT III/2002 STICHTAG 3. SEPTEMBER 2002 Achim Kassow, Vorstandsvorsitzender der comdirect bank, kündigt Mitarbeitern, Aktionären und Öffentlichkeit das Zukunftsprogramm des Unternehmens an: com one. Schon in zwei Jahren, so Kassow, wird das Unternehmen einen Gewinn vor Steuern von 50 Millionen Euro erzielen. Im Vergleich zum vergangenen Jahr werden ab 2004 jährlich 44 Millionen Euro eingespart. 1. Januar bis 30. September 2002 Wir werden zeigen, dass man auch in schwierigen Börsenzeiten Geld verdienen kann Achim Kassow comdirect bank Aktiengesellschaft Pascalkehre Quickborn Telefon: / Telefax: / Internet: info@comdirect.de Mobil: wap.comdirect.de Die Umsetzung von com one beginnt noch am gleichen Tag. Dabei arbeitet das Unternehmen parallel an drei Baustellen: strukturelle Senkung der Kosten, Etablierung straffer Strukturen und Stabilisierung der Erträge. Ein unmittelbar verabschiedeter Sozialplan einschließlich Interessenausgleich sorgt dafür, dass der Abbau von etwa 370 Mitarbeitern im ersten Quartal 2003 sozialverträglich abgeschlossen sein kann. Gleichzeitig werden die Sachkostenbudgets überarbeitet die Ansätze fallen erheblich niedriger aus. Die Schaffung einer deutlich schlankeren Führungsstruktur und die Einführung des neuen Preismodells sind zwei weitere wichtige Schritte, die im Zuge von com one bereits im dritten Quartal umgesetzt werden. FORTSETZUNG FOLGT.

2 ANZAHL DER KUNDEN (IN TSD.)* Depotkunden Gesamtkunden BETREUTES KUNDENVERMÖGEN (IN MRD. v )* Einlagevolumen Depotvolumen (ohne Fonds) Fondsvolumen 8,9 2,2 10,2 2,1 9,0 2,3 6,8 ORDERZAHLEN (IN MIO.) Ausgeführte Order Aufgegebene Order 10,3 15,3 AKTIENKURSENTWICKLUNG DER COMDIRECT AKTIE 2002 (IN v ) * Betrachtung jeweils zum / zum ,0 6,3 5,6 1,5 3,8 1,0 3,0 1,6 0,4 1,1 1,1 1, * Betrachtung jeweils zum / zum ,6 4,5 2,0 0,9 1,1 2,3 1,8 3,9 5,1 6,6 8,7 4,2 5, Monate Jan. Feb. Mär. Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Das Dreivierteljahr 2002 im Überblick KENNZAHLEN Kundenkennzahlen Gesamtkunden Direct Brokerage-Kunden Geschäftsfeldkennzahlen Betreutes Kundenvermögen in Mio. v Betreutes Kundenvermögen pro Kunde in v Direct Brokerage Aufgegebene Order Ausgeführte Order Orderhäufigkeit pro Depot (Durchschnitt) Anteil Fondsgeschäft an ausgeführten Order in % Ordervolumen pro ausgeführte Order in v Wertpapierumsätze in Mio. v Depotvolumen in Mio. v Davon Fondsvolumen in Mio. v Depotvolumen pro Depot in v Fondsvolumen pro Depot in v Einlagengeschäft Einlagevolumen in Mio. v Einlagevolumen pro Kunde in v Konzern ,1 13, Konzern ,5 5, AG ,1 14, AG ,4 5, Finanzkennzahlen Provisionsüberschuss in Tsd. v Zinsüberschuss vor Risikovorsorge in Tsd. v Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Tsd. v Ergebnis vor Steuern in Tsd. v Ergebnis nach Steuern in Tsd. v Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Tsd. v Ergebnis je Aktie in v Bilanzsumme in Mio. v Eigenkapital in Mio. v Eigenkapitalquote in % Cost-income-ratio in % Umsatzrendite vor Steuern in % Mitarbeiterkennzahlen Anzahl der Mitarbeiter Mitarbeiter auf Vollzeitbasis Depots pro Mitarbeiter auf Vollzeitbasis Konzern , ,7 96,7 25, Konzern , ,9 136,3 32, AG , ,6 91,4 22, AG , ,2 96,4 4, KONTAKT comdirect bank Aktiengesellschaft Investor Relations Pascalkehre Quickborn Reiner Sedat Telefon: / Gregor Sparfeld Telefon: / Telefax: / Internet: investorrelations@comdirect.de

3 AKTIONÄRSBRIEF Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Damen und Herren, im dritten Quartal hat die anhaltende Schwäche der internationalen Kapitalmärkte die Rahmenbedingungen für Online Broker weiter beeinträchtigt. Wir haben diese Marktentwicklung rechtzeitig antizipiert und uns konsequent danach aufgestellt. Mit dem Halbjahresbericht 2002 hatten wir Ihnen ein kurzfristig greifendes Maßnahmenpaket zur Ergebnisverbesserung angekündigt. Seitdem treiben wir die Umsetzung unseres Zukunftsprogramms com one mit Hochdruck voran. Quartalsbericht III/2002 com one umfasst alle Bereiche der Bank. Ziel ist eine nachhaltige Profitabilität selbst in schlechten Börsenzeiten. Trotz schwacher Märkte haben wir in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres im Konzern ein positives Ergebnis aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit in Höhe von 4,3 Millionen Euro erzielt nach 2,5 Millionen Euro per Ende Juni. Das Ergebnis vor Steuern wird durch Restrukturierungsaufwendungen im Rahmen von com one in Höhe von 32 Millionen Euro belastet. Diese außerordentlichen Aufwendungen wurden vollständig im dritten Quartal berücksichtigt. Erste Wirkungen hat das im September gestartete Zukunftsprogramm schon im dritten Quartal gezeigt.wir liegen mit sämtlichen Maßnahmen und Zielsetzungen voll im Plan. Im Laufe dieses Jahres wurden bereits Verwaltungsaufwendungen in zweistelliger Millionenhöhe eingespart; im Wesentlichen durch die Bereinigung unserer Aktivitäten in Italien und Frankreich. In Deutschland geht der erforderliche Personalabbau zügig voran und wird wie angekündigt bis Ende des ersten Quartals 2003 abgeschlossen. Eine neue und deutlich schlankere Organisationsstruktur ist erfolgreich eingeführt. Zur Stabilisierung unserer Ertragssituation haben wir per 1. September unsere Preise in Richtung Marktniveau angepasst. Nach wie vor sind wir jedoch einer der günstigsten Anbieter. Vor diesem Hintergrund erwarten wir für das Gesamtjahr im Konzern ein positives Ergebnis aus der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit. In Deutschland streben wir an, das Ergebnis aus dem operativen Geschäft in der Größenordnung des letzten Jahres zu halten. Die Entwicklung unserer Tochtergesellschaft in Großbritannien liegt im Plan. Die im Oktober gestartete Zusammenarbeit mit der britischen Großbank Lloyds TSB Plc. wird sich positiv auf den für 2004 vorgesehenen Break Even unserer Tochter auswirken. 1

4 AKTIONÄRSBRIEF Die Weichen für eine nachhaltig positive Entwicklung des Konzerns sind gestellt. Als Marktführer sind wir in der aktuellen Börsensituation bereits jetzt in einer vergleichsweise starken Position. Mit com one bauen wir unseren Vorsprung auch bei anhaltend schwachen Kapitalmärkten aus. Wir sind überzeugt: Unser Markt ist fundamental in Ordnung. Die wesentlichen langfristigen Trends stimmen. Die Nutzung des Internets steigt kontinuierlich. Beratungsangebote werden zunehmend kritisch hinterfragt, selbstbestimmte Anlageentscheidungen nehmen zu. Insgesamt gehen wir auch weiterhin von einer Zunahme der Vermögensbildung in privater Hand aus. Quartalsbericht III/2002 Mit unserem online-basierten Geschäftsmodell sind wir in der Lage, uns schnell und flexibel auf neue Umfeldbedingungen einzustellen.wir arbeiten mit Nachdruck daran, auch in schwierigen Börsenzeiten für Sie als unsere Aktionäre eine gute Rendite zu erwirtschaften. Bei wieder anziehenden Märkten werden wir dann weit überdurchschnittliche Ergebnisse erzielen. Dr. Achim Kassow Vorstandsvorsitzender comdirect bank Aktiengesellschaft 2

5 GESCHÄFTSENTWICKLUNG MARKTENTWICKLUNG Konjunkturschwäche und andauernde Börsenbaisse haben im dritten Quartal die gesamte Finanzdienstleistungsbranche unter Druck gesetzt. Von einer kurzfristigen Erholung der Märkte kann zurzeit nicht ausgegangen werden. Die Indizes in Deutschland fielen zeitweise auf Zehn-Jahres-Tiefststände. Ende September unterschritt der DAX die Marke von Indexpunkten. Zum Jahresanfang waren es noch Der Wertpapierumsatz betrug in den ersten drei Quartalen v 14,4 Mrd. und lag damit leicht unterhalb des Vergleichszeitraums im Vorjahr. Im Hinblick auf aktuelle Rahmenbedingungen und zu erwartende Marktentwicklungen haben wir im dritten Quartal eine vorbehaltlose Analyse unseres Potenzials durchgeführt und einen radikalen Schritt zur Restrukturierung der comdirect beschlossen: Punkte. Der NEMAX 50 bewegte sich zeitgleich im Bereich unterhalb von 400 Punkten (zum Vergleich: Indexpunkte per 2. Januar 2002). Die Anzahl der konzernweit ausgeführten Order bei der comdirect lag im dritten Quartal dieses Jahres bei 1,6 Millionen, insgesamt wurden bis Ende September 4,2 Millionen Order ausgeführt. Dies sind rund 14 % weniger als in den ersten neun Monaten des Vorjahrs. Durchschnittlich orderte jeder Kunde 2,6-mal im dritten Quartal. Damit hat sich die Orderhäufigkeit gegenüber dem ersten Halbjahr leicht erhöht. Eine dauerhafte Trendwende erkennen wir aufgrund der genannten Rahmenbedingungen jedoch noch nicht. com one. Das Programm wird sich mit umfassenden Restrukturierungsmaßnahmen auf den Kernmarkt Deutschland konzentrieren. comdirect ltd, die 100-prozentige britische Tochtergesellschaft der comdirect bank AG, bleibt von com one unberührt. ORDERZAHLEN (IN MIO.) Ausgeführte Order Aufgegebene Order 0,9 1,1 10,3 15,3 6,6 8,7 2,3 1,8 3,9 5,1 4,2 5, Monate

6 GESCHÄFTSENTWICKLUNG Insgesamt stellen wir eine sukzessive Verbesserung unserer Kundenstruktur fest. Weitere Produktinnovationen werden in Kürze unseren Kunden ein noch hochwertigeres Angebot an Funktionalitäten bieten; ein Angebot, das bislang lediglich institutionellen Investoren zur Verfügung stand. Das wird den Kundennutzen steigern und die Kundenbindung stärken. Quartalsbericht III/2002 KUNDENZAHLEN Das schwache Marktumfeld hat dazu geführt, dass insgesamt immer weniger Neukunden ins Brokerage einsteigen. Die Gesamtzahl der comdirect-kunden per 30. September 2002 ist auf gesunken. Ebenso ist die Zahl der Direct Brokerage-Kunden gegenüber dem Vorquartal leicht auf zurückgegangen. Dabei handelt es sich weiterhin mehrheitlich um die Beendigung von dauerhaft inaktiven Kundenverbindungen. ANZAHL DER KUNDEN (IN TSD.)* Depotkunden Gesamtkunden * Betrachtung jeweils zum / zum BETREUTES KUNDENVERMÖGEN Der weltweit starke Rückgang der Aktienkurse hat das Depotvolumen unserer Direct Brokerage-Kunden deutlich verringert. Im abgelaufenen Quartal ist es um 17 % von v 5,8 Mrd. auf v 4,8 Mrd. gesunken. Im gleichen Zeitraum sank auch das Einlagevolumen der Kunden von v 2,1 Mrd. auf v 2,0 Mrd. Ursächlich waren wie bereits im zweiten Quartal Umschichtungen in Wertpapiere. Die anhaltende Börsenschwäche führte nicht zu einem Bruch der Investitionsbereitschaft. De facto verzeichnete comdirect Nettomittelzuflüsse. Die schwache Entwicklung an den Börsen verursachte aber über Kursrückgänge eine Verringerung des Kundenvermögens. Entsprechend hat sich die Summe des Depot- und Einlagevolumens zum 30. September 2002 auf v 6,8 Mrd. reduziert. Gegenüber dem Vorquartal bedeutet dies ein Minus von rund 13 %. Unter den gegenwärtigen unsicheren Bedingungen an den Aktienmärkten hat das Fondsgeschäft wiede- 4

7 rum an Bedeutung gewonnen. Die Anzahl der Fondssparkunden stieg im Laufe des Quartals von gut auf über mit insgesamt mehr als abgeschlossenen Fondssparplänen. Diese Entwicklung spiegelt sich im Fondsvolumen wider, dessen Anteil am Depotvolumen im Verlauf des dritten Quartals von 19,1 % auf 21,1 % stieg. ERTRAGSENTWICKLUNG Der Zinsüberschuss vor Risikovorsorge lag in den ersten drei Quartalen dieses Jahres bei v 48,5 Mio. Gegenüber dem Vorquartal hat sich der Zinsertrag aufgrund gesunkener Geldmarktzinsen leicht vermindert. Der Provisionsüberschuss ist im dritten Quartal gegenüber dem Vorquartal aufgrund höherer Orderaktivitäten in den Monaten Juli und August leicht angestiegen. Im dritten Quartal hat die comdirect BETREUTES KUNDENVERMÖGEN (IN MRD. v )* Einlagevolumen Depotvolumen (ohne Fonds) Fondsvolumen 10,2 8,9 9,0 7,0 6,3 5,6 1,5 3,8 1,0 3,0 1,6 0,4 1,1 1,1 1, * Betrachtung jeweils zum / zum ,6 4,5 2,1 2,2 2,3 6,8 2,0 einen Provisionsüberschuss von v 19,1 Mio. ausgewiesen. In der gesamten Berichtsperiode betrug der Provisionsüberschuss v 58,9 Mio. Ein zentrales Ziel im Rahmen von com one ist die Stabilisierung der Erträge. Die Einführung unseres neuen Preismodells zum 1. September 2002 ist ein erster Schritt, der diesem Gedanken Rechnung trägt. Zusätzlich werden wir unser Leistungsangebot ausbauen und noch stärker an die Bedürfnisse unserer Kunden anpassen. Besondere Bedeutung hat hierbei die Entwicklung von Tools zur strukturierten Vermögensanlage. Im dritten Quartal haben wir beispielsweise für unsere professionellen Nutzer den Anleihen-Analyser entwickelt und zur Verfügung gestellt. Mit diesem Online-Tool lassen sich unterschiedliche Anleihen vergleichen und Zinsszenarien simulieren. Der Informer-Bereich wurde durch einen Zertifikate- Informer ergänzt. Er liefert wichtige Hintergrundinformationen zu den über comdirect handelbaren Zertifikaten. 5

8 GESCHÄFTSENTWICKLUNG VERWALTUNGSAUFWENDUNGEN Anhaltend straffes Kostenmanagement führte gegenüber den ersten neun Monaten des Vorjahres zu einer Verringerung der Verwaltungsaufwendungen um v 70,6 Mio. oder 40 % auf v 105,6 Mio. Davon entfallen auf den Sachaufwand v 57,3 Mio., auf den Personalaufwand v 31,1 Mio. und auf die Abschreibungen v 17,2 Mio. Im Rahmen des Zukunftsprogramms com one setzen wir diesen MITARBEITER Im Laufe des dritten Quartals 2002 sind 52 Mitarbeiter aus dem Konzern ausgeschieden. Die Mitarbeiterzahl hat sich damit konzernweit auf Mitarbeiter per 30. September 2002 reduziert. Von den Mitarbeitern im Konzern waren 978 Mitarbeiter in Deutschland und 65 im Ausland tätig. Die Reduzierung der Personalzahl beruhte auf natürlicher Fluktuation und unterstützt die Anpassung der personellen Kapazitäten an die veränderte Marktlage. Quartalsbericht III/2002 Weg energisch fort. Insbesondere durch strukturelle Kostensenkungsmaßnahmen sorgen wir für andauernd wirkende Einsparungen. ERGEBNISENTWICKLUNG Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wurde im Konzern von v 2,5 Mio. per Ende des zweiten Quartals auf v 4,3 Mio. zum 30. September 2002 gesteigert. Ursächlich sind verbesserte Erträge im Kernmarkt Deutschland sowie saisonal bedingt geringere Marketingausgaben. Im Rahmen des Zukunftsprogramms com one vermindern die für die Restrukturierungsmaßnahmen notwendigen Rückstellungen das diesjährige Ergebnis vor Steuern um v 32,0 Mio. Diese außerordentlichen Aufwendungen wurden im dritten Quartal vollständig berücksichtigt. Das Ergebnis vor Steuern beträgt demnach v 27,6 Mio. für den Berichtszeitraum, das Ergebnis nach Steuern v 20,0 Mio. Daraus ergibt sich ein Ergebnis pro Aktie in Höhe von v 0,14 für die Berichtsperiode. 6 Anfang September 2002 ist mit dem Start von com one der zusätzlich notwendige Personalabbau eingeleitet worden. In der Fortführung des comdirect Zukunftsprogramms soll innerhalb der nächsten Monate die Anzahl der Vollzeitmitarbeiter in Deutschland von 822 per 30. September 2002 auf 565 reduziert werden. Ergänzend wurden im Berichtszeitraum die innerbetrieblichen Strukturen neu geordnet. Unsere Aufbau- ANZAHL DER MITARBEITER* 394 Ausland Deutschland * Betrachtung jeweils zum / zum 31.3./30.6/

9 organisation haben wir deutlich gestrafft. Dadurch werden Schnittstellen verringert und die Eigenverantwortung der Führungskräfte gestärkt. VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG Im Rahmen unserer Bekanntmachungspflicht gemäß 106 Aktiengesetz haben wir am 16. Oktober 2002 einen Wechsel im Aufsichtsrat der comdirect bank Aktiengesellschaft im Bundesanzeiger bekannt gegeben. der britischen Großbank Lloyds TSB Plc. Unser Tochterunternehmen, mittlerweile viertgrößter Online Broker in Großbritannien, ist exklusiver Partner von Lloyds TSB Plc. und wird für einen ausgewählten Kundenkreis die Orderannahme über Internet oder Telefon sowie die Verwahrung und Verwaltung der Wertpapiere übernehmen. Dabei werden die Lloyds- Kunden zugleich Kunden der comdirect ltd. Mit Wirkung zum Ablauf des 1. Oktober 2002 ist als Vertreter der Anteilseigner Burkhard Graßmann aus dem Aufsichtsrat ausgeschieden. Das Amtsgericht Pinneberg hat auf Antrag des Vorstandes mit Beschluss vom 8. Oktober 2002 den Aufsichtsrat um Rainer Beaujean, Weiterstadt, Mitglied des Vorstandes der T-Online International AG, ergänzt. AUSBLICK Im Kernmarkt Deutschland werden wir das Zukunftsprogramm com one kraftvoll vorantreiben. In Großbritannien verläuft die Entwicklung der comdirect ltd, 100-prozentige Tochtergesellschaft der comdirect bank AG, planmäßig. Aktuell steht sie im Zeichen der jüngst vereinbarten Zusammenarbeit mit Die Partnerschaft mit einer der vier britischen Großbanken zeigt die Kompetenz der comdirect ltd; Qualität und Leistungsfähigkeit stimmen. Die Zusammenarbeit wird den für das Jahr 2004 geplanten Break Even unserer britischen Tochter positiv beeinflussen. BEMERKUNGEN Dieser Zwischenbericht wurde im Einklang mit den Vorschriften der International Accounting Standards (IAS) erstellt. Es wurden die gleichen Bilanzierungs-, Bewertungsund Berechnungsmethoden wie im Konzernabschluss 2001 der comdirect angewandt. Bezüglich der Anwendung des SIC-12 Konsolidierung Zweckgesellschaften verweisen wir auf den Quartalsbericht zum 31. März Quickborn, im November 2002 comdirect bank Aktiengesellschaft Der Vorstand Dr. Achim Kassow Dr. Andre Carls Hans-Joachim Nitschke 7

10 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG des comdirect bank Konzerns nach IAS* ERFOLGSRECHNUNG Zinserträge Zinsaufwendungen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionserträge Provisionsaufwendungen Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Verwaltungsaufwendungen** Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis und Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste Jahresüberschuss/-fehlbetrag Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd ERGEBNIS JE AKTIE Jahresüberschuss/-fehlbetrag Durchschnittl. Anzahl der Stammaktien Ergebnis je Aktie Tsd. v Tsd. Stück v ,14 0,33 0,14 0,07 BEREINIGTES ERGEBNIS JE AKTIE Jahresüberschuss/-fehlbetrag Korrektur der Anzahl ausgegebener Stammaktien aufgrund ausstehender Optionsrechte Bereinigte Anzahl ausgegebener Aktien Bereinigtes Ergebnis je Aktie Tsd. v Tsd. Stück Tsd. Stück v ,9 119,6 150,9 119, ,14 0,33 0,14 0,07 * untestiert ** Eine detaillierte Aufstellung der Verwaltungsaufwendungen auf Quartalsbasis finden Sie auf Seite 14 dieses Berichts. 8

11 BILANZ des comdirect bank Konzerns nach IAS* AKTIVA Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Risikovorsorge Handelsaktiva Finanzanlagen Immaterielle Anlagewerte Sachanlagen Ertragsteueransprüche Sonstige Aktiva Summe der Aktiva zum zum Tsd. 5 Tsd PASSIVA Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Rückstellungen Ertragsteuerverpflichtungen Sonstige Passiva Nachrangkapital Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Andere Gewinnrücklagen Neubewertungsrücklage Konzerngewinn/-verlust Summe der Passiva zum zum Tsd. 5 Tsd * untestiert 9

12 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG der comdirect bank Aktiengesellschaft nach IAS* ERFOLGSRECHNUNG Zinserträge Zinsaufwendungen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionserträge Provisionsaufwendungen Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Verwaltungsaufwendungen** Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis und Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Jahresüberschuss/-fehlbetrag Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd ERGEBNIS JE AKTIE Jahresüberschuss/-fehlbetrag Durchschnittl. Anzahl der Stammaktien Ergebnis je Aktie Tsd. v Tsd. Stück v ,11 0,03 0,13 0,00 BEREINIGTES ERGEBNIS JE AKTIE Jahresüberschuss/-fehlbetrag Korrektur der Anzahl ausgegebener Stammaktien aufgrund ausstehender Optionsrechte Bereinigte Anzahl ausgegebener Aktien Bereinigtes Ergebnis je Aktie Tsd. v Tsd. Stück Tsd. Stück v ,9 119,6 150,9 119, ,11 0,03 0,13 0,00 * untestiert ** Eine detaillierte Aufstellung der Verwaltungsaufwendungen auf Quartalsbasis finden Sie auf Seite 15 dieses Berichts. 10

13 BILANZ der comdirect bank Aktiengesellschaft nach IAS* AKTIVA Barreserve Forderungen an Kreditinstitute Forderungen an Kunden Risikovorsorge Handelsaktiva Finanzanlagen Immaterielle Anlagewerte Sachanlagen Ertragsteueransprüche Sonstige Aktiva Summe der Aktiva zum zum Tsd. 5 Tsd PASSIVA Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Rückstellungen Ertragsteuerverpflichtungen Sonstige Passiva Nachrangkapital Eigenkapital Gezeichnetes Kapital Kapitalrücklage Gewinnrücklagen Andere Gewinnrücklagen Neubewertungsrücklage Bilanzgewinn/-verlust Summe der Passiva zum zum Tsd. 5 Tsd * untestiert 11

14 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 2002 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG NACH GEOGRAPHISCHEN MÄRKTEN: Tsd. 5 Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Verwaltungsaufwendungen Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis und Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste Jahresüberschuss/-fehlbetrag Anschaffungskosten des Segmentvermögens Abschreibungen des Segmentvermögens Cost-income-ratio Segmenterträge Segmentaufwendungen Segmentvermögen Segmentschulden comdirect comdirect Konzern- comdirect Deutschland Europa steuerung/ bank ohne Sonst./Kon- Konzern Deutschland solidierung gesamt ,1 % 314,4 % 96,7 %

15 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 2001 SEGMENTBERICHTERSTATTUNG NACH GEOGRAPHISCHEN MÄRKTEN: Tsd. 5 Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Verwaltungsaufwendungen Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste Jahresüberschuss/-fehlbetrag Anschaffungskosten des Segmentvermögens Abschreibungen des Segmentvermögens Cost-income-ratio Segmenterträge Segmentaufwendungen Segmentvermögen Segmentschulden comdirect comdirect Konzern- comdirect Deutschland Europa steuerung/ bank ohne Sonst./Kon- Konzern Deutschland solidierung gesamt ,4 % 2.944,3 % 136,3 %

16 QUARTALSVERGLEICH des comdirect bank Konzerns (Gewinn- und Verlustrechnung nach IAS*) ERFOLGSRECHNUNG Zinserträge Zinsaufwendungen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionserträge Provisionsaufwendungen Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Personalaufwand Sachaufwand Marketingaufwendungen Kommunikationsaufwendungen Beratungskosten Externe Dienstleistungen Übriger Sachaufwand Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen und immaterielle Anlagewerte Verwaltungsaufwendungen Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis und Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern Konzernfremden Gesellschaftern zustehende Gewinne/Verluste Quartalsüberschuss/-fehlbetrag 14 III. Quartal II. Quartal I. Quartal IV. Quartal III. Quartal II. Quartal Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd Der Quartalsvergleich beinhaltet die in den jeweiligen Berichten veröffentlichten Zahlen. Entsprechend ist die Entkonsolidierung der comdirect S.A., Paris, erst in den Zahlen des zweiten Quartals abgebildet. * untestiert

17 QUARTALSVERGLEICH der comdirect bank Aktiengesellschaft (Gewinn- und Verlustrechnung nach IAS*) ERFOLGSRECHNUNG Zinserträge Zinsaufwendungen Zinsüberschuss vor Risikovorsorge Risikovorsorge im Kreditgeschäft Zinsüberschuss nach Risikovorsorge Provisionserträge Provisionsaufwendungen Provisionsüberschuss Handelsergebnis Finanzanlageergebnis Personalaufwand Sachaufwand Marketingaufwendungen Kommunikationsaufwendungen Beratungskosten Externe Dienstleistungen Übriger Sachaufwand Abschreibungen und Wertberichtigungen auf Sachanlagen und immaterielle Anlagewerte Verwaltungsaufwendungen Sonstiges betriebliches Ergebnis Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit Außerordentliches Ergebnis und Restrukturierungsaufwendungen Ergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und vom Ertrag Ergebnis nach Steuern III. Quartal II. Quartal I. Quartal IV. Quartal III. Quartal II. Quartal Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd. 5 Tsd Quartalsüberschuss/-fehlbetrag * untestiert 15

18 EIGENKAPITALENTWICKLUNG Die Eigenkapitalentwicklung im Konzern stellt sich für die Berichtsperiode wie folgt dar: Tsd Eigenkapital zum 1. Januar Veränderungen im laufenden Geschäftsjahr a) Gezeichnetes Kapital 0 0 b) Kapitalrücklage 0 0 c) Gewinnrücklagen Unterschiede aus der Währungsumrechnung und sonstige Veränderungen d) Neubewertungsrücklage e) Konzerngewinn/-verlust Ergebnisvortrag aus dem Vorjahr Jahresüberschuss/-fehlbetrag ( ) Eigenkapital zum 30. September KAPITALFLUSSRECHNUNG Tsd Zahlungsmittelbestand zum 1. Januar Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit Cashflow aus Investitionstätigkeit Cashflow aus Finanzierungstätigkeit Effekte aus Wechselkursänderungen Zahlungsmittelbestand zum 30. September Der Zahlungsmittelbestand entspricht dem Bilanzposten Barreserve und setzt sich zusammen aus dem Kassenbestand und Guthaben bei Zentralnotenbanken. Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit beinhaltet neben dem Jahresüberschuss/-fehlbetrag und der Veränderung des Vermögens und der Verbindlichkeiten aus operativer Geschäftstätigkeit nach Korrektur um zahlungsunwirksame Bestandteile z. B. Abschreibungen auch gezahlte bzw. erhaltene Zinsen und Dividenden sowie Ertragsteuerzahlungen. 16

19 DIRECTORS HOLDINGS Bestand der comdirect bank AG Aktien, die von den Organen gehalten werden: Mitglieder des Vorstands Dr. Achim Kassow 0 0 Dr. Andre Carls Hans-Joachim Nitschke Mitglieder des Aufsichtsrats Martin Blessing 0 0 Klaus Müller-Gebel Dr. Eric Strutz 0 0 Burkhard Graßmann Angelika Kierstein Maria Xiromeriti Die Anzahl der gehaltenen Optionen auf Bezug von comdirect bank AG Aktien gliedert sich wie folgt: Mitglieder des Vorstands Dr. Achim Kassow Dr. Andre Carls Hans-Joachim Nitschke Mitglieder des Aufsichtsrats Martin Blessing 0 0 Klaus Müller-Gebel Dr. Eric Strutz 0 0 Burkhard Graßmann Angelika Kierstein Maria Xiromeriti

20 DIE COMDIRECT AKTIE INDIZIERTE AKTIENKURSENTWICKLUNG 2002 comdirect NEMAX 50 (Index: 2. Januar 2002 entspricht 100 %) 120 % 95 % 70 % 45 % 20 % Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Quartalsbericht III/2002 KURSENTWICKLUNG DER COMDIRECT AKTIE Die comdirect Aktie hat im dritten Quartal 2002 aufgrund der allgemeinen Marktschwäche fast 45 % ihres Kurswertes verloren. Am 1. Juli 2002 startete comdirect mit einem Kurs von v 5,10 in das dritte Quartal. Nach wenigen Tagen konnte der Wert mit einem Periodenhöchstkurs von v 5,47 den NEMAX 50 outperformen. Im weiteren Verlauf des dritten Quartals verlor unsere Aktie an Wert und schloss zum 30. September 2002 mit einem Kurs von v 2,84. Der Kursverlauf folgte damit im Wesentlichen dem NEMAX 50, der rund 42 % einbüßte. PRÄSENTATION COM ONE Am 3. September 2002 stellten wir auf einer Presseund einer Analystenkonferenz in Frankfurt Journalisten und Analysten das Zukunftsprogramm der comdirect vor. In den Präsentationen hat Dr. Achim Kassow, Vorstandsvorsitzender der comdirect bank AG, die Notwendigkeiten für das Programm ausführlich dargestellt und die Kostensenkungsmaßnahmen sowie den Restrukturierungsplan der comdirect vorgestellt. Beide Konferenzen konnten sowohl vor Ort als auch über Telefon verfolgt werden. Die ausführlichen Präsentationsunterlagen finden Sie unter im Bereich Publikationen. 18

21 VERÖFFENTLICHUNG NACH 25 ABS. 1 WpHG Im September haben wir gemäß 25 Abs. 1 S. 1 WpHG mitgeteilt, dass uns von der Commerzbank AG, Frankfurt am Main, am 2. September 2002 eine Mitteilung gemäß 21 Abs. 1, 24 WpHG zugegangen ist. Danach teilt die Commerzbank AG als Mutterunternehmen der Zweite StorCom AG, Frankfurt am Main, mit, dass deren Stimmrechtsanteil an der comdirect bank AG, Quickborn, aufgrund einer konzerninternen Aktienübertragung von der Commerzbank AG auf die Zweite StorCom AG am 26. August 2002 die Schwelle von 5 % überschritten hat und nun 58,65 % beträgt. Dadurch hat der von der Commerzbank AG unmittelbar selbst gehaltene Stimmrechtsanteil die Schwelle von 5 % unterschritten und beträgt nun 4,45 %. Die von der Zweite StorCom AG gehaltenen Stimmrechte werden der Commerzbank AG gemäß 22 Abs. 1 S. 1 Nr. 1 WpHG zugerechnet. Des Weiteren sind der Commerzbank AG 21,35 % der Stimmrechte gemäß 22 Abs. 2 S. 1 WpHG zuzurechnen. Somit stehen der Commerzbank AG unverändert 84,45 % der Stimmrechte zu. Kennzahlen zur comdirect Aktie für den Zeitraum vom Höchster variabler Kurs: 13,55 v Tiefster variabler Kurs: 2,72 v Mittelkurs: 7,21 v Eröffnungskurs: 10,70 v Schlusskurs: 2,84 v Performance: 73,46 % Market Cap: 399,0 Mio. v Schwankungsbreite: 133,13 % DATEN ZUR COMDIRECT AKTIE Auf unserer Website unter finden Sie zahlreiche Informationen über comdirect, die neuesten Unternehmensentwicklungen sowie Aktuelles zur comdirect Aktie. Wertpapierkenn-Nr ISIN Code DE Börsenkürzel COM Reuters: CDBG.DE Bloomberg: COM GR Börsensegment Neuer Markt Anzahl der Aktien Stückaktien Ø Tagesumsatz in Stück im 3. Quartal 2002 XETRA: Frankfurt: Insgesamt:

22 INVESTOR-RELATIONS-KALENDER INVESTOR-RELATIONS-AKTIVITÄTEN 2002/ März 2002 Bilanzpresse-/Analystenkonferenz in Frankfurt am Main 10. Mai 2002 Ordentliche Hauptversammlung im CCH in Hamburg 10. Mai 2002 Quartalsbericht I/ August 2002 Halbjahresbericht November 2002 Quartalsbericht III/ Dezember 2002 German Midcap Conference in Frankfurt am Main 26. Februar th German Corporate Conference in Frankfurt am Main 13. März 2003 Bilanzpresse-/Analystenkonferenz in Frankfurt am Main 7. Mai 2003 Ordentliche Hauptversammlung im CCH in Hamburg 13. Mai 2003 Quartalsbericht I/ August 2003 Halbjahresbericht November 2003 Quartalsbericht III/2003