Julian Riedlbauer und Corporate Finance Partners: Zwei Kompetenzführer im Bereich M&A

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1 Julian Riedlbauer und Corporate Finance Partners: Zwei Kompetenzführer im Bereich M&A Name: Herr Julian Riedlbauer Funktion: Geschäftsführer Organisation: Corporate Finance Partners Liebe Leserinnen und liebe Leser, im Rahmen unserer Competence Site möchten wir Ihnen kompetenzführende Experten und Organisationen aus Forschung und Praxis vorstellen. In diesem Interview sprechen wir mit Julian Riedlbauer, der seit 2008 als Geschäftsführer bei Corporate Finance Partners tätig ist und das M&A-Geschäft schon aus allen relevanten Perspektiven kennen gelernt hat. Bereits mit 16 Jahren baut er sein eigenes Unternehmen im Bereich Distribution von Modem- und ISDN-Lösungen auf, mit 18 gründet er die Connect Service Riedlbauer GmbH in Krefeld und mit 23 beschäftigt er bereits 110 Mitarbeiter und setzt 42 Millionen Mark um. Hier fusioniert er dann erstmalig in seinem noch jungen Leben und über viele weitere erfolgreiche Lebensstationen folgen eine Vielzahl weiterer M&A-Erfahrungen. In den letzten Jahren trifft er dabei immer wieder auf Corporate Finance Partners und so ist es nun konsequent, dass er ein bekanntes Unternehmen wie ElectronicPartner verlässt und jetzt sein Know-how im Kontext dieses führenden Players der M&A-Branche einsetzt. In diesem E-Interview berichtet er nicht nur über diesen erfahrungsreichen Lebensweg, sondern auch über die M&A-Branche, Corporate Finance Partners und seinen eigenen Aufgabenbereich, insbesondere im Marketing. Viel Spaß beim Lesen wünscht Ihnen Ihr NetSkill-Team Seite 1

2 Sehr geehrter Herr Riedlbauer, Frageblock 1: Entwicklung des Kompetenz-Gebiets M&A 2008 haben Sie sich - aus der Geschäftsführung von ElectronicPartner Deutschland kommend - für das Wirkungsfeld M&A und die M&A-Boutique Corporate Finance Partners entschieden. Neu ist dieses Thema allerdings nicht für Sie: Über Jahre haben Sie M&A aus allen relevanten Perspektiven (u.a. als Käufer und Verkäufer) kennen gelernt. Können Sie für uns zunächst Ihr neues Wirkungsfeld M&A skizzieren? Wie groß ist dieser Markt und wie hat sich der Markt entwickelt? Wer sind typische Kunden von M&A-Dienstleistern? Was sind heute die wichtigsten Aufgabenstellung und wer sind die wichtigsten Akteure (Kanzleien, Banken,...) in der Branche? Bei Corporate Finance Partners beraten wir Unternehmen und Anteilseigner bei Finanzierungsrunden, der Ablösung von Anteilseignern und Exits via Veräußerung an strategische Käufer, Finanzinvestoren und durch IPOs. Der Markt der Unternehmenstransaktionen ist sehr groß. Natürlich nimmt die allgemein schlechte wirtschaftliche Lage auch Einfluss auf das Tagesgeschäft. Nach dem 11. September 2001 gab es in allen Branchen einen Einbruch. Allerdings beweist die erfolgreiche Historie von CFP, dass es im M&A-Geschäft auch in schwierigen Zeiten viele Unternehmer gibt, die in der Veränderung ihrer Gesellschafter- und Finanzierungsstruktur großes Erfolgspotential sehen und 2007 waren für die M&A Branche dann wieder sehr gute Jahre. Auch das Jahr 2008 läuft zumindest aus Sicht von Corporate Finance Partners sehr gut. Kunden von M&A-Boutiquen und Investmentbanken sind typischerweise Gesellschafter und Manager von Unternehmen, die entweder weiteres Wachstumskapital für ihr erfolgreiches Unternehmen suchen oder einen teilweisen oder ganzen Unternehmensverkauf anstreben. Im Kern steht der M&A-Berater, der die gesamte Transaktion leitet und die richtigen Käufer bzw. Investoren sucht. Im zweiten Schritt werden dann die Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte im Verkaufsprozess eingesetzt. Seite 2

3 Die wichtigsten Aufgabenstellungen sind: Die richtigen Käufer/Investoren anzusprechen und durch eine perfekte Erstellung der Firmenunterlagen (Businesspläne, Infomemoranden etc.) und eine strikte M&A-Prozess-Steuerung sicherzustellen, dass die Transaktion zielgerichtet und hoch professionell abläuft. Seite 3

4 Frageblock 2: Kompetenzpfad Julian Riedlbauer Bereits seit jungen Jahren können Sie auf vielfältige Erfahrungen zurückblicken. Mit 16 Jahren beginnt Ihr eigenes Unternehmertum, mit 23 beschäftigen Sie 110 Mitarbeiter, zuletzt waren Sie Geschäftsführer bei ElectronicPartner. Können Sie uns Ihren Kompetenz-Pfad aus Ihrer persönlichen Sicht schildern? Was waren wichtige Lebensstationen und Erfahrungen, die Sie geprägt haben? Was hat Sie an dem Thema M&A und Corporate Finance Partners gereizt? Welche Rolle werden Sie bei der Zukunftsentwicklung von CFP einnehmen? Nachdem ich mein Unternehmen 1998 an den Distributor NT plus verkauft hatte, war ich schon damals im Vorstand von NT plus auch für die Kooperationen Teleprofi und MFG zuständig. Danach folgten Stationen bei MobileMessaging- und Internetanbietern, z.b. im Vorstand von AddCom, einem ISP, den wir durch CFP an Tiscali verkauften. Ebenso die Geschäftsführung der IT-Systemhausgruppe comteam und später deren Muttergesellschaft ElectronicPartner Deutschland, bei der ich für rund EUR 1 Mrd. Umsatz die Verantwortung trug. Daher kenne ich das IT-, TK-, CE- und Internetgeschäft mittlerweile seit mehr als 16 Jahren. Als Unternehmer und Manager habe ich rund acht Unternehmenskäufe und -verkäufe mitgestaltet und war davon sehr begeistert die M&A-Beratungswelt hat mich schon immer fasziniert. Die Erfolgsgeschichte von CFP mit 150 abgeschlossenen Transaktionen spricht für sich und macht das Unternehmen unglaublich reizvoll. Außerdem sind wir an den Standorten Frankfurt, Berlin und in den USA auf die Branchen IT, TK und Internet fokussiert, in denen ich einschlägige Managementerfahrung vorweisen kann. Insgesamt besteht die CFP-Gruppe in Deutschland und in den USA aus acht Geschäftsführern/Partnern, die von rund 30 Professionals unterstützt werden. Das sind absolute M&A-Profis, von denen ich noch einige Tricks und Kniffe des M&A-Beratungsgeschäftes lernen kann. Auf der anderen Seite bringe ich mein Branchen-Kontaktnetzwerk und meine Erfahrung in den Bereichen Organisation, Vertrieb, Marketing und PR ein. Seite 4

5 Frageblock 3: Kompetenzpfad Corporate Finance Partners In der Branche kennen alle CFP als wichtigen Markt- und Kompetenzführer. Können Sie für Nichtkenner der Branche CFP als M&A-Player skizzieren? Welche Kompetenzen zeichnen CFP gegenüber anderen Wettbewerbern aus? Wer sind normalerweise Ihre Kunden? Was sind Ihre typischen Dienstleistungen? Was waren in den letzten Jahren besonders erfolgreiche Transaktionen? Die CFP Gruppe war bislang bei rund 150 Transaktionen erfolgreich beratend tätig, mit einem Transaktionswert von EUR 5 Millionen bis zu EUR 500 Millionen. In den Bereichen IT, TK, Internet und Cleantech nehmen wir heute gerne Kapitalbeschaffungs-Mandate von spannenden wachstumsstarken Unternehmen und Exit-Mandate ab jeweils ca. EUR 10 Mio. Transaktionsvolumen an. Diese Untergrenze ergibt sich daraus, dass wir in den vorgenannten Bereichen ausschließlich auf Erfolgsbasis arbeiten und weder sonst übliche monatliche Gebühren, sogenannte Retainer, noch Reisekosten berechnen. Zusätzlich gibt es in der Gruppe eine Tochterfirma, die sich um Life Sciencesund MedTech-Mandate kümmert. Und schließlich das Team von CFP Midcap in Berlin die Experten für mittelständische Unternehmen und Spezialsituationen, z. B. Insolvenzen. Zu unseren Referenztransaktionen zählen der Verkauf von zanox an ein Konsortium aus Axel Springer und PUBLIGroupe für EUR 215 Mio. zzgl. Earn-out, der Verkauf von Nacre an Bacou-Dalloz für USD 120 Mio. zzgl. Earn-out von USD 15 Mio, der Verkauf von Jamba! an VeriSign für USD 273 Mio. und der Verkauf von Bigpoint an ein Konsortium aus NBC und GMT auf Basis einer Unternehmensbewertung von EUR 70 Mio. Die CFP-Gruppe verfügt über ein ausgezeichnetes Kontaktnetzwerk, so dass wir zu potentiellen Investoren bzw. Käufern meist einen sehr guten Zugang haben. Seite 5

6 Frageblock 4: Geschäftsmodell CFP, typischer Projektverlauf Corporate Finance Partner setzt anders als andere Akteure am Markt beim eigenen Geschäftsmodell vor allem auf erfolgsorientierte Vergütungen. Können Sie anhand eines Beispiels im Detail Ihr Geschäftsmodell, Ihre Vergütung und Ihre Dienstleistung skizzieren? Wie verläuft ein typisches CFP-Projekt: Was sind Voraussetzungen für Ihr Engagement, was sind wichtige Meilensteine, was ist das Ergebnis? Welchen Schwierigkeiten begegnen Sie in Ihren Projekten und wie sehen Ihre Strategien aus, um den Erfolg sicherzustellen? Wir beraten unsere Klienten oft sogar über mehrere Finanzierungsphasen bis zum Exit. Ein gutes Beispiel dafür ist zanox. Für diesen führenden Internet-Affiliatemarketing-Anbieter arbeiteten wir als M&A- Berater von 2004 bis zum Exit im Jahre Das Unternehmen beauftragte CFP 2004 mit der Suche eines geeigneten Private Equity-Investors. Im Rahmen des von CFP strukturiert durchgeführten Prozesses konnte ein Finanzinvestor gefunden werden, der mit EUR 15 Mio. im Rahmen eines Anteilskaufes und einer Kapitalerhöhung an Bord kam. Nach drei Akquisitionen, die wiederum von CFP beraten wurden, und einem guten organischen Wachstum, wurde dann 2007 der Exit realisiert. CFP erreichte den Verkauf an ein Konsortium aus Axel Springer und PUBLIGroupe auf Basis einer Bewertung von EUR 215 Mio. zuzüglich einer attraktiven Earn-Out-Regelung (Besserungsschein abhängig von der Unternehmensentwicklung). Da wir in den Bereichen IT, TK, Internet und Cleantech ausschließlich auf Erfolgsbasis arbeiten, beraten wir nur Unternehmen, die schon etwas gefestigt sind und von deren Geschäftsmodell wir absolut überzeugt sind. Wir nehmen gerne Kapitalbeschaffungs-Mandate von spannenden wachstumsstarken Unternehmen und Exit-Mandate ab jeweils ca. EUR 10 Mio. Transaktionsvolumen an. In den von uns fokussierten Branchen verfügen wir über ein unglaublich gutes Netzwerk. Wir haben Kontakt zu allen relevanten Investoren und sehr vielen strategischen Käufern so dass wir eine sehr hohe Erfolgsquote vorzuweisen Seite 6

7 haben, 150 erfolgreich abgeschlossene Transaktionen sprechen für sich. Durch die weiteren Gesellschaften der CFP-Gruppe decken wir auch die Felder Life Sciences, MedTech, Industrie/Mittelstand und Spezialsituationen, z. B. Insolvenzen, ab. Den Erfolg eines Projektes stellen wir durch einen erprobten und strikten M&A- Prozess sicher. Abgerundet wird dies durch perfekt erstellte Unterlagen, die wirklich Appetit auf das Unternehmen machen: Z. B. ein aussagekräftiger Businessplan, ein umfassendes Informationsmemorandum (Verkaufsexposé) und eine durchdachte Managementpräsentation. Und natürlich durch unsere strikte Erfolgsorientierung, die wir uns selbst durch unsere Vergütungsstruktur auferlegen: Wir sind mit den Verkäufern im selben Boot und erhalten erst dann unsere Vergütung, wenn die Verkäufer den Kaufpreis erhalten haben. Seite 7

8 Frageblock 5: Zukunftspläne CFP und Julian Riedlbauer Welche Pläne hat Corporate Finance Partners für die Zukunft? Welche Rolle spielt für Sie die Expansion ins Ausland und das weitere Wachstum im Inland? Welche Pläne hat Julian Riedlbauer für die nächsten zwei Jahre? Bisher profitieren Sie vor allem durch ein überzeugendes Produkt und Mund-Propaganda. Mit welcher Kommunikations-Strategie werden Sie den Markt noch breiter erschließen? Welche Rolle spielt für Sie dabei das Online-Medium? Corporate Finance Partners blickt auf zehn sehr erfolgreiche Jahre zurück. Bisher ist CFP primär durch die Mundpropaganda zufriedener Mandanten gewachsen. Von nun an wollen wir aber auch auf gezielte PR- und Marketingarbeit setzen. Ich werde meine Erfahrung in den Bereichen Vertrieb, PR und Marketing vollumfänglich einsetzen, um das Wachstum von CFP weiter zu beschleunigen. Darüber hinaus wollen wir die CFP-Gruppe durch die Aufnahme von bestehenden M&A-Teams in West- und Osteuropa weiter ausbauen. Auch im Inland wachsen wir: Eine PR- und Marketing-Referentin haben wir kürzlich eingestellt, außerdem suchen wir aktuell engagierte M&A-Analysten, die unsere Mannschaft verstärken. Selbstverständlich spielt das Internet eine tragende Rolle in unserer Öffentlichkeitsarbeit. Online-Medien sind ohnehin Dreh- und Angelpunkt unseres täglichen Geschäfts. Und durch unsere Präsenz auf Seiten wie der Competence Site versprechen wir uns natürlich nicht nur unseren Bekanntheitsgrad, sondern auch die Bindung unserer Kunden noch weiter zu steigern. Vielen Dank für das Interview! Seite 8