Vanguard Funds plc. Jahresbericht 30. Juni 2015

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1 Jahresbericht 30. Juni 2015 Vanguard Funds plc Eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die als Dachfonds mit Haftungstrennung zwischen den Fonds und mit beschränkter Haftung nach irischem Recht gegründet und von der Central Bank of Ireland unter der Registrierungsnummer gemäss den EG-Richtlinien (Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren) von 2011 zugelassen und beaufsichtigt wird.

2 Inhalt Brief des Vorsitzenden 1 Gesamtrenditen 2 Tracking Error 3 Gemeinsamer Abschluss der Vanguard Funds plc 4 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF 7 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 38 Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 54 Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 63 Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF 73 Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF 95 Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 110 Vanguard FTSE North America UCITS ETF 120 Vanguard S&P 500 UCITS ETF 132 Erläuterungen zum Jahresabschluss 142 Bericht des Verwaltungsrats 157 Bericht der Depotbank an die Anteilinhaber 161 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers für die Gesellschafter von Vanguard Funds plc 162 Glossar der Anlagebegriffe 164 Zusätzliche Angaben für Anleger in der Schweiz 165 Informationen zum Deckblatt: Abgebildet ist ein Segelblock auf der Brilliant, einem Schoner aus dem Jahr 1932, der in Mystic, Connecticut, USA vor Anker liegt. Der Segelblock, eine Art Seilrolle, unterstützt die Koordination beim Setzen der Segel. Bei Vanguard hilft uns die komplexe Koordination von Technologie und Menschen, Millionen von Kunden in der ganzen Welt dabei zu unterstützen, ihre finanziellen Ziele zu erreichen.

3 Brief des Vorsitzenden Sehr geehrte Anteilinhaberinnen und -inhaber, ich freue mich, Ihnen die Ergebnisse der 13 börsengehandelten Fonds (ETFs) von Vanguard, die über Vanguard Funds plc angeboten werden, für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015 präsentieren zu dürfen. Dieser Bericht enthält Teilergebnisse für die vier neuen ETFs, die am 30. September 2014 aufgelegt wurden: Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF und Vanguard FTSE North America UCITS ETF. Viele internationale Aktien- und Rentenmärkte entwickelten sich während des Geschäftsjahrs im Hinblick auf die lokalen Währungen gut, bei der Umrechnung in US-Dollar schmälerte jedoch die Schwäche ausländischer Währungen ihre Ergebnisse. (Im Geschäftsjahr 2014 verbesserte die Stärke ausländischer Währungen viele auf US-Dollar basierende Renditen.) Die zwölfmonatigen Renditen der acht etablierten Aktien-ETF lagen in ihren Basiswährungen zwischen 8,98 % beim FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF und 14,02 % beim FTSE Developed Europe UCITS ETF. Die Renditen aller 13 ETFs entsprachen im Allgemeinen den Renditen ihrer Referenzindizes. US-Aktien verzeichneten einen bescheideneren Anstieg; der starke Dollar belastete nicht auf US-Dollar basierende Renditen Unterschiedliche Ausrichtungen in der Politik der Zentralbanken und unterschiedliche Trends beim Wirtschaftswachstum hatten während des Jahres erhebliche Auswirkungen auf die Kapitalmärkte. Dies trifft auch die geopolitischen Unsicherheiten insbesondere in Griechenland und Russland zu. US-Aktien übernahmen die Führung für dollarbasierte Anleger. Jedoch waren die Gewinne in dem Berichtszeitraum, der den sechsten Jahrestag des Beginns der Hausse darstellte, verhaltener als im Vorjahr. Die US-Notenbank brachte ihre Anleihenkäufe im Oktober unter Dach und Fach. Die Erwartungen, dass die Fed die Zinssätze erstmals seit fast 10 Jahren anheben könnte, halfen dabei, die Renditen von US-Aktien in Schach zu halten. Indes verfolgten andere grosse Zentralbanken, darunter die Europäische Zentralbank (EZB) und die Zentralbanken in China und Japan, aufgrund eines hinter den Erwartungen zurückbleibenden Wirtschaftswachstums verstärkt weitere Anreizprogramme, was zu Rallys auf den Aktienmärkten in lokaler Währung führte. Der niedrigere Ölpreis sorgte ebenfalls für einen Konjunkturboom in Verbraucherländern, wirkte sich aber negativ auf Exportländer wie z. B. Brasilien aus. Gegen Ende des Berichtszeitraums belastete die Ungewissheit bezüglich der griechischen Schuldenkrise und des Referendums zur Rettungsaktion die Aktien weltweit. Ausserdem liess das mehrmonatige Anleihenkaufprogramm der EZB die Anleihenpreise nach oben schnellen. Einige Staatsanleihen der Eurozone wurden mit negativen Renditen gehandelt, erholten sich jedoch etwas gegen Ende Juni. Wie in der Tabelle mit den währungsbedingten Auswirkungen auf der nächsten Seite dargestellt, waren die Renditen in lokaler Währung für alle in diesem Bericht enthaltenen MSCI-Indizes positiv, allen voran der MSCI Pacific Index mit einer Rendite von mehr als 21 %. Die US-Dollar-Renditen waren für Europa und die Schwellenmärkte sowie für den Citigroup World Government Bond Index negativ. Um langfristig erfolgreich zu sein beginne mit einem soliden Fundament Bei Vanguard glauben wir, dass vier zeitlose und einfache Prinzipien Ihnen dabei helfen können, den richtigen Weg zum Anlageerfolg zu verfolgen: die Vorgabe klarer, angemessener Anlageziele; die Entwicklung einer geeigneten Vermögensallokation anhand breit diversifizierter Fonds; die Minimierung der Kosten; und die Beibehaltung von Perspektive und langfristiger Disziplin. Alle vier Prinzipien sind essentiell. Aber jeder gute Anlageplan beginnt mit einem klar definierten Ziel, das die Basis für den Aufbau Ihres Portfolios bildet. Wenn Sie bei den Zielen und deren Umsetzung realistisch bleiben, kann Ihnen dies dabei helfen, auch in schwierigen Zeiten an Ihrem Anlageplan festzuhalten. Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen in Vanguard. Mit freundlichen Grüssen F. William McNabb III Chairman und Chief Executive Officer The Vanguard Group, Inc. 28. Oktober

4 Marktbarometer Durchschnittliche jährliche Gesamtgewinne (in US-Dollar) Für die Berichtszeiträume zum 30. Juni 2015 Index Ein Jahr Drei Jahre Fünf Jahre S&P (US-Aktien mit grosser Marktkapitalisierung) 6,77 % 16,56 % 16,60 % MSCI World 1,43 14,27 13,10 MSCI Europe -7,65 12,37 10,02 MSCI Pacific 2,70 11,22 8,80 MSCI Emerging Markets -5,12 3,71 3,68 Citigroup WGBI (World bonds) -9,02-2,45 1,05 Währungsbedingte Auswirkungen Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015 Renditen in Währungs- Rendite in Index Landeswährung effekt US-Dollar S&P ,77 % 0,00 % 6,77 % MSCI World 8,41-6,98 1,43 MSCI Europe 6,99-14,64-7,65 MSCI Pacific 21,59-18,89 2,70 MSCI Emerging Markets 6,23-11,35-5,12 Citigroup WGBI 3,67-12,69-9,02 Gesamtrenditen Gesamtrenditen (in US-Dollar, basierend auf dem Nettoinventarwert) Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF 0,92 % FTSE All-World Index 0,88 Gesamtrenditen (in Euro, basierend auf dem Nettoinventarwert) Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015 Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 14,02 % FTSE Developed Europe Index 13,71 Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF -4,34 % FTSE All-World High Dividend Yield Index -4,31 Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF -8,98 % FTSE Developed Asia Pacific ex Japan Index -8,73 Vanguard FTSE Developed World UCITS ETF 2 3,57 % FTSE Developed Index 2 3,52 Vanguard FTSE Emerging Markets UCITS ETF -2,38 % FTSE Emerging Index -2,18 Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 8,84 % FTSE Japan Index 9,17 Vanguard FTSE North America UCITS ETF 2 4,92 % FTSE North America Index 2 4,74 Vanguard S&P 500 UCITS ETF 3 7,02 % S&P 500 Index 1 6,77 1 Die Renditen des S&P 500 Index wurden um die Quellensteuer von 30 % auf Dividenden bereinigt, die bei US-Wertpapieren zu entrichten ist. 2 Renditen seit Fondsauflegung: 30 September Die Rendite des S&P 500 UCITS Index wurde um die Quellensteuer von 15 % auf Dividenden bereinigt, die bei US-Wertpapieren zu entrichten ist. 2

5 Tracking Error Im Rahmen der Nachbildung der Wertentwicklung des Index versuchen einige der Fonds, den Index nachzubilden, indem sie all ihre oder fast all ihre Vermögenswerte in die Wertpapiere investieren, aus denen der Index besteht, und alle Aktien in etwa dem Mengenverhältnis halten, das ihrer Gewichtung im Index entspricht. Andere streben die repräsentative Auswahl jener Wertpapiere an, welche die Performance des Index so genau wie möglich nachbilden. Zur Zusammenstellung der Auswahl werden entweder Optimierungs- und/oder geschichtete Stichprobentechniken eingesetzt. Der Tracking Error misst die Volatilität der Renditendifferenz zwischen dem Fonds und dem Index. Er wird als die Standardabweichung der aktiven Renditen vor Abzug von Gebühren für den vergangenen 36-monatigen Zeitraum (bzw. seit der Auflegung des Fonds, wenn er keine 36-monatige Wertentwicklung hat) berechnet. Der realisierte (Ex-post-) Tracking Error kann vom erwarteten Tracking Error abweichen, was von einer Reihe von Umständen abhängt. Dazu gehören Transaktionskosten, Erträge aus Wertpapierleihgeschäften und Quellensteuerunterschiede. Der erwartete Tracking Error und der Ex-post-Tracking Error variieren unter normalen Umständen in der Regel nicht sehr. Für das Geschäftsjahr zum 30. Juni 2015 Erwarteter Ex-Post Fonds Tracking Error Tracking Error FTSE All-World UCITS ETF 3 0,073 0,073 FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 3 0,066 0,066 FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 1 0,220 0,192 FTSE Developed Europe UCITS ETF 1 0,147 0,133 FTSE Developed World UCITS ETF 2.3 0,500 0,036 FTSE Emerging Markets UCITS ETF 1 0,310 0,213 FTSE Japan UCITS ETF 1 0,135 0,123 FTSE North America UCITS ETF 1.2 0,500 0,047 S&P 500 UCITS ETF 1 0,035 0,035 1 Der Fonds versucht, den Index nachzubilden, indem er all seine oder fast all seine Vermögenswerte in die Wertpapiere investiert, aus denen der Index besteht, und alle Aktien in etwa dem Mengenverhältnis hält, das ihrer Gewichtung im Index entspricht. 2 Der Fonds wurde am 30. September 2014 aufgelegt. 3 Der Fonds strebt die repräsentative Auswahl jener Wertpapiere an, welche die Performance des Index so genau wie möglich nachbilden. 3

6 Gemeinsamer Jahresabschluss der Vanguard Investment Series plc Gemeinsame Bilanz Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Zum 30. Juni Zum 30. Juni Umlaufvermögen Erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertete finanzielle Vermögenswerte Derivative Finanzinstrumente Kassenbestand und liquide Mittel Bareinschüsse für Futures Verkaufte Kapitalanlagen Verkaufte Kapitalbeteiligungen Forderungen und sonstige Aktiva Summe Vermögenswerte Verbindlichkeiten mit Fälligkeit innerhalb eines Jahres Derivative Finanzinstrumente Überziehungskredit bei Banken An Broker zu zahlende Bareinschüsse für Futures Erworbene Kapitalanlagen Zahlbare Verwaltungsgebühren Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten (ausgenommen den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen) Den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen zum Geldkurs Anpassung des Geldkurses am Markt an die letzten Handelskurse am Markt Den Inhabern zurücknehmbarer Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen zum letzten Handelskurs Im Namen des Verwaltungsrats, Axel Lomholt Peter Blessing 28. Oktober 2015 Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 4

7 Gemeinsame Betriebsergebnisrechnung Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Jahreszeitraum bis Jahreszeitraum bis Erläuterung Juni Juni 2014 Anlageerträge Zinserträge Dividenden Verschiedene Erträge Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten ( ) ( ) Realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus derivativen Finanzinstrumenten Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/(Verluste) aus derivativen Finanzinstrumenten ( ) Summe Anlageerträge/(-verluste) Aufwendungen Verwaltungsgebühren Transaktionsgebühren und Provisionen 3a Sonstige Aufwendungen Summe Betriebsaufwendungen Finanzierungskosten Überziehungskosten Ausgezahlte Ausschüttungen Ertragsausgleich ( ) ( ) Summe Finanzierungskosten Nettoanlageerträge/(-verluste) nach Finanzierungskosten Ausländische Quellensteuer ( ) ( ) Nettoanlageerträge/(-verluste) nach Quellensteuer Anpassung des Geldkurses am Markt an die letzten Handelskurse am Markt Nettosteigerung/(-minderung) des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens Siehe Erläuterungen zum Jahresabschluss auf den Seiten 173 bis 189. Die Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. Es werden keine anderen Gewinne oder Verluste während des Berichtszeitraums verbucht als die oben angeführten. Bei der Berechnung der Ergebnisse für den Berichtszeitraum beziehen sich alle Beträge auf eine fortgeführte Geschäftstätigkeit. 5

8 Gemeinsame Veränderungen des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens Steigerung/(Minderung) des Nettovermögens Summe Summe US-Dollar ($) US-Dollar ($) Geschäftsjahr zum Geschäftsjahr zum 30. Juni Juni 2014 Nettosteigerung/(-minderung) des den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens aus laufender Geschäftstätigkeit Kapitalgeschäfte Zeichnungen Rücknahmen ( ) ( ) Summe Kapitalgeschäfte Gesamtsteigerung/(-minderung) für den Zeitraum Den Inhabern zurücknehmbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes Nettovermögen Zu Beginn des Berichtszeitraums Berichtigung für Währungsumrechnung ( ) Ende des Berichtszeitraums Kapitalgeschäfte umfassen Ertragsausgleichsanpassungen in Höhe von ($) (30. Juni 2014: USD ($) ). Die beigefügten Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Jahresabschlusses. 6

9 Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Unterverwaltet durch Vanguard Asset Management, Limited Fondsprofil Zum 30. Juni 2015 Anlageziel Vanguard FTSE All-World UCITS ETF strebt ein langfristiges Kapitalwachstum durch Nachbildung der Wertentwicklung des FTSE All-World Index an, einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Index, der sich aus Stammaktien von in Industrie- und Schwellenländern ansässigen Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung zusammensetzt. Portfoliomerkmale Fonds FTSE All-World Index der Aktien Mittlere Marktkapitalisierung US-Dollar $ 43,6 Mrd. $ 44,6 Mrd. Britisches Pfund 27,7 Mrd. 28,4 Mrd. Euro 39,1 Mrd. 40,1 Mrd. Schweizer Franken CHF 40,7 Mrd. CHF 41,7 Mrd. Kurs/Gewinn-Verhältnis 19,3x 19,4x Kurs/Buch-Verhältnis 2,2x 2,2x Rendite 2,4 % 2,5 % Eigenkapitalrendite 16,6 % 16,5 % Ertragszuwachsrate 11,4 % 11,3 % Portfolioumschlag 5 % Ausgewiesene laufende Kosten 0,25 % Kurzfristige Reserven 0,1 % Diversifizierung nach Märkten ( Portfolios) Europa Pazifik Fonds FTSE All-World Index Vereinigtes Königreich 7,2 % 7,2 % Frankreich 3,2 3,1 Schweiz 3,2 3,2 Deutschland 3,0 3,0 Spanien 1,2 1,2 Niederlande 1,0 1,0 Schweden 1,0 1,0 Sonstiges 2,6 2,7 Zwischensumme 22,4 % 22,4 % Japan 8,7 % 8,7 % Australien 2,5 2,5 Korea 1,5 1,5 Hongkong 1,4 1,4 Sonstiges 0,6 0,6 Zwischensumme 14,7 % 14,7 % Schwellenmärkte China 2,6 % 2,6 % Taiwan 1,3 1,3 Indien 1,1 1,1 Sonstiges 4,3 4,3 Zwischensumme 9,3 % 9,3 % Nordamerika USA 50,5 % 50,5 % Kanada 2,9 2,9 Zwischensumme 53,4 % 53,4 % Naher Osten 0,2 % 0,2 % Volatilitätskennzahlen FTSE All-World Fonds Index R 2 1,00 1,00 Beta 1,00 1,00 Diversifizierung nach Sektor ( Portfolios) FTSE All-World Fonds Index Grundstoffe 5,1 % 5,1 % Konsumgüter 12,9 13,0 Verbraucherdienstleistungen 11,1 11,1 Finanzwerte 22,7 22,7 Gesundheitswesen 11,2 11,3 Industriegüter 12,3 12,1 Öl und Gas 7,2 7,2 Technologie 10,8 10,8 Telekommunikation 3,6 3,6 Versorger 3,1 3,1 Die 10 grössten Positionen 1 ( Gesamtnettovermögens) Apple Inc. Computer-Hardware 1,9 % Exxon Mobil Corp. Integrierter Öl- und Gaskonzern 0,9 Microsoft Corp. Software 0,8 Google Inc. Internet 0,8 Wells Fargo & Co. Banken 0,7 General Electric Co. Diversifizierte Industrietitel 0,7 Johnson & Johnson Pharma 0,7 Berkshire Hathaway Inc. Rückversicherung 0,7 JPMorgan Chase & Co. Banken 0,6 Nestle SA Nahrungsmittelerzeugnisse 0,6 Zehn grösste Positionen 8,4 % Allokation nach Region ( Portfolios) 22,4 % Europa 14,7 % Pazifik 9,3 % Schwellenmärkte 53,4 % Nordamerika 0,2 % Naher Osten Anlagefokus Stil Wert Mischung Wachstum Marktkapitalisierung Gross Mittel Klein 1 Die aufgeführten Positionen schliessen etwaige vorübergehende Baranlagen und Aktienindexprodukte aus. 7

10 FTSE All-World UCITS ETF Überblick über die Wertentwicklung In den zwölf Monaten zum 30. Juni 2015 erzielte der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF eine Rendite von 0,92 % gegenüber 0,88 zugehörigen Zielindex. Der Tracking-Unterschied betrug 0,04 Prozentpunkte.¹ Sechs der zehn Sektoren des Index vermeldeten positive Renditen. Titel aus den Sektoren Gesundheitswesen, Verbraucherdienstleistungen und Technologie waren unter den stärksten Performern. Titel aus dem Sektor Gesundheitswesen leisteten den grössten Beitrag zum Gesamtergebnis des Index. Titel aus den Sektoren Öl und Gas, Grundstoffe sowie Versorger belasteten die Rendite des Index. Die USA, die etwa die Hälfte des Index ausmachten, leisteten den grössten Beitrag zu dessen Renditen. Unter den anderen wichtigen Märkten waren die Aktien aus dem Vereinigten Königreich, Kanada und Australien die grössten Schlusslichter. FTSE All-World UCITS ETF Benchmark: FTSE All-World Index In US-Dollar Kumulative Wertentwicklung: 22. Mai Juni 2015 Erstanlage i. H. v. $ $ Durchschnittliche jährliche Gesamtrenditen Endgültiger Wert Für die Berichtszeiträume zum 30. Juni 2015 einer Anlage von Ein Jahr Seit Auflegung 2 US$ ETF Nettoinventarwert 0,92 % 13,87 % $ Benchmark 0,88 13, Gesamtrenditen der Anlagen im Geschäftsjahr (in %): 22. Mai Juni ,93 22,96 16,87 16,78 3,23 3,11 0,92 0,88 ETF Nettoinventarwert Benchmark 1 Im Rahmen der Nachbildung der Wertentwicklung des Index strebt der Fonds die Auswahl derjenigen Wertpapiere an, die die repräsentative Auswahl bilden, welche die Performance des Index so genau wie möglich nachbildet. Zur Zusammenstellung der Auswahl werden entweder Optimierungs- und/oder geschichtete Stichprobentechniken eingesetzt. Der Tracking-Unterschied zwischen der Fondsrendite und der Indexrendite über einen festgelegten Zeitraum kann einer Reihe von Faktoren zugeschrieben werden, unter anderem geringen Unterschieden bei den Gewichtungen, der Handelsaktivität, den Transaktionskosten sowie bei der Bewertung und der Quellensteuerbehandlung zwischen dem Fonds und dem Indexanbieter. 2 Renditen seit Auflegung: 22. Mai

11 FTSE All-World UCITS ETF Jahresabschluss Aufstellung der Kapitalanlagen 30. Juni 2015 Aktien 97,45 % (30. Juni 2014: 98,00 %) Australien 2,30 % (30. Juni 2014: 2,75 %) Commonwealth Bank of Australia ,27 % Westpac Banking Corp ,20 % Australia & New Zealand Banking Group Ltd ,18 % National Australia Bank Ltd ,17 % BHP Billiton Ltd ,17 % CSL Ltd ,09 % Wesfarmers Ltd ,08 % Woolworths Ltd ,07 % Macquarie Group Ltd ,06 % Woodside Petroleum Ltd ,06 % Telstra Corp., Ltd ,05 % Transurban Group ,04 % Suncorp Group Ltd ,04 % Rio Tinto Ltd ,04 % Amcor Ltd ,04 % Brambles Ltd ,04 % QBE Insurance Group Ltd ,04 % Westfield Corp ,04 % AMP Ltd ,04 % Insurance Australia Group Ltd ,03 % AGL Energy Ltd ,03 % Origin Energy Ltd ,03 % James Hardie Industries plc ,03 % Sydney Airport ,02 % Orica Ltd ,02 % Aurizon Holdings Ltd ,02 % Newcrest Mining Ltd ,02 % Seek Ltd ,02 % South32 Ltd ,02 % Santos Ltd ,02 % APA Group ,02 % Coca-Cola Amatil Ltd ,02 % Caltex Australia Ltd ,02 % Oil Search Ltd ,01 % Asciano Ltd ,01 % Bendigo & Adelaide Bank Ltd ,01 % Shopping Centres Australasia Property Group ,01 % Tatts Group Ltd ,01 % Iluka Resources Ltd ,01 % Computershare Ltd ,01 % Ramsay Health Care Ltd ,01 % Lend Lease Group ,01 % Sonic Healthcare Ltd ,01 % ASX Ltd ,01 % Aristocrat Leisure Ltd ,01 % Incitec Pivot Ltd ,01 % Medibank Pvt Ltd ,01 % Ansell Ltd ,01 % Crown Resorts Ltd ,01 % Cochlear Ltd ,01 % Fortescue Metals Group Ltd ,01 % AusNet Services ,01 % Qantas Airways Ltd ,01 % Alumina Ltd ,01 % TABCORP Holdings Ltd ,01 % TPG Telecom Ltd ,01 % WorleyParsons Ltd ,01 % ALS Ltd ,01 % Boral Ltd ,01 % Bank of Queensland Ltd ,00 % Echo Entertainment Group Ltd ,00 % Healthscope Ltd ,00 % Challenger Ltd ,00 % Treasury Wine Estates Ltd ,00 % IOOF Holdings Ltd ,00 % Harvey Norman Holdings Ltd ,00 % Orora Ltd ,00 % Recall Holdings Ltd ,00 % Platinum Asset Management Ltd ,00 % Fairfax Media Ltd ,00 % Sims Metal Management Ltd ,00 % BlueScope Steel Ltd ,00 % Macquarie Atlas Roads Group ,00 % Downer EDI Ltd ,00 % Nufarm Ltd ,00 % CSR Ltd ,00 % Flight Centre Travel Group Ltd ,00 % CIMIC Group Ltd ,00 % GWA Group Ltd ,00 % OZ Minerals Ltd ,00 % REA Group Ltd ,00 % Whitehaven Coal Ltd ,00 % Perpetual Ltd ,00 % DuluxGroup Ltd ,00 % New Hope Corp., Ltd ,00 % Metcash Ltd ,00 % Adelaide Brighton Ltd ,00 % Seven West Media Ltd ,00 % Österreich 0,07 % (30. Juni 2014: 0,09 %) ,30 % Erste Group Bank AG ,03 % Voestalpine AG ,01 % OMV AG ,01 % ANDRITZ AG ,01 % IMMOFINANZ AG ,01 % Raiffeisen Bank International AG ,00 % Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe ,00 % Verbund AG ,00 % Telekom Austria AG ,00 % Belgien 0,44 % (30. Juni 2014: 0,44 %) ,07 % Anheuser-Busch InBev NV ,24 % KBC Groep NV ,06 % UCB SA ,03 % Ageas ,02 % Delhaize Group SA ,02 % Solvay SA ,02 % Umicore SA ,01 % Proximus ,01 % Groupe Bruxelles Lambert SA ,01 % RTL Group SA ,01 % Colruyt SA ,01 % Telenet Group Holding NV ,00 % bpost SA ,00 % ,44 % 9

12 FTSE All-World UCITS ETF Brasilien 0,81 % (30. Juni 2014: 1,19 %) Itau Unibanco Holding SA Pfd ,08 % Ambev SA ,07 % Banco Bradesco SA Pfd ,07 % Petroleo Brasileiro SA Pfd ,05 % BRF SA ,05 % Petroleo Brasileiro SA ,04 % Cielo SA ,04 % Itausa-Investimentos Itau SA Pfd ,03 % Ultrapar Participacoes SA ,03 % BM&FBovespa SA-Bolsa de Valores Mercadorias e Futuros ,03 % Vale SA ,02 % Vale SA Pfd ,02 % Banco do Brasil SA ,02 % Telefonica Brasil SA Pfd ,02 % CCR SA ,02 % Kroton Educacional SA ,02 % BB Seguridade Participacoes SA ,02 % Embraer SA ,01 % Souza Cruz SA ,01 % Lojas Renner SA ,01 % Compania Energetica de Minas Gerais Pfd ,01 % Compania Brasileira de Distribuicao Pfd ,01 % Tim Participacoes SA ,01 % JBS SA ,01 % EcoRodovias Infraestrutura e Logistica SA ,01 % Klabin SA ,01 % CETIP SA-Mercados Organizados ,01 % Fibria Celulose SA ,01 % WEG SA ,01 % Lojas Americanas SA Pfd ,01 % Hypermarcas SA ,01 % Gerdau SA Pfd ,01 % Banco Bradesco SA ,01 % Raia Drogasil SA ,01 % Multiplus SA ,01 % TOTVS SA ,00 % Centrais Eletricas Brasileiras SA ,00 % Compania Energetica de Sao Paulo Pfd ,00 % Compania Siderurgica Nacional SA ,00 % Tractebel Energia SA ,00 % Grupo BTG Pactual ,00 % Natura Cosmeticos SA ,00 % Estacio Participacoes SA ,00 % CPFL Energia SA ,00 % Compania de Saneamento Basico do Estado de Sao Paulo ,00 % BR Malls Participacoes SA ,00 % Localiza Rent a Car SA ,00 % Qualicorp SA ,00 % Porto Seguro SA ,00 % Suzano Papel e Celulose SA Pfd. Klasse A ,00 % Compania Paranaense de Energia Pfd ,00 % Sul America SA ,00 % M Dias Branco SA ,00 % Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA ,00 % Metalurgica Gerdau SA Pfd. Klasse A ,00 % EDP-Energias do Brasil SA ,00 % Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Pfd. Klasse A ,00 % Oi SA ,00 % B2W Compania Digital ,00 % Cosan SA Industria e Comercio ,00 % Bradespar SA Pfd ,00 % Oi SA Pfd ,00 % AES Tiete SA ,00 % Via Varejo SA ,00 % Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA ,00 % Cyrela Brazil Realty SA Empreendimentos e Participacoes ,00 % Duratex SA ,00 % Compania Energetica de Minas Gerais ,00 % Braskem SA Pfd. Klasse A ,00 % Arteris SA ,00 % Lojas Americanas SA ,00 % Kanada 2,88 % (30. Juni 2014: 3,45 %) ,81 % Royal Bank of Canada ,22 % Toronto-Dominion Bank ,20 % Valeant Pharmaceuticals International, Inc ,18 % Bank of Nova Scotia ,16 % Canadian National Railway Co ,11 % Suncor Energy, Inc ,11 % Enbridge, Inc ,10 % Bank of Montreal ,10 % Manulife Financial Corp ,09 % Brookfield Asset Management, Inc. Klasse A ,09 % Canadian Natural Resources Ltd ,08 % TransCanada Corp ,07 % Canadian Imperial Bank of Commerce ,07 % Canadian Pacific Railway Ltd ,07 % Potash Corp. of Saskatchewan, Inc ,06 % Magna International, Inc ,06 % Sun Life Financial, Inc ,05 % Agrium, Inc ,05 % Alimentation Couche-Tard, Inc. Klasse B ,04 % Thomson Reuters Corp ,04 % National Bank of Canada ,04 % Rogers Communications, Inc. Klasse B ,04 % Goldcorp, Inc ,03 % Catamaran Corp ,03 % Cenovus Energy, Inc ,03 % Intact Financial Corp ,03 % Shaw Communications, Inc. Klasse B ,03 % Barrick Gold Corp ,03 % BCE, Inc ,03 % Pembina Pipeline Corp ,03 % Power Corp. of Canada ,03 % Fortis, Inc ,03 % Loblaw Cos Ltd ,03 % Fairfax Financial Holdings Ltd ,03 % Imperial Oil Ltd ,02 % CGI Group, Inc. Klasse A ,02 % First Quantum Minerals Ltd ,02 % Encana Corp ,02 % Restaurant Brands International, Inc ,02 % Saputo, Inc ,02 % Canadian Utilities Ltd. Klasse A ,02 % Crescent Point Energy Corp ,02 % Husky Energy, Inc ,02 % CI Financial Corp ,02 % Silver Wheaton Corp ,02 % Franco-Nevada Corp ,02 % 10

13 FTSE All-World UCITS ETF SNC-Lavalin Group, Inc ,02 % Canadian Tire Corp., Ltd. Klasse A ,02 % Power Financial Corp ,02 % Great-West Lifeco, Inc ,02 % Agnico Eagle Mines Ltd ,02 % Cameco Corp ,01 % Telus Corp., Ltd ,01 % Metro, Inc ,01 % ARC Resources Ltd ,01 % Canadian Oil Sands Ltd ,01 % Tourmaline Oil Corp ,01 % Teck Resources Ltd. Klasse B ,01 % BlackBerry Ltd ,01 % Eldorado Gold Corp ,01 % Turquoise Hill Resources Ltd ,01 % Bombardier, Inc. Klasse B ,01 % Yamana Gold, Inc ,01 % George Weston Ltd ,01 % Finning International, Inc ,01 % IGM Financial, Inc ,01 % MEG Energy Corp ,00 % Bombardier, Inc. Klasse A ,00 % Restaurant Brands International LP ,00 % Chile 0,11 % (30. Juni 2014: 0,15 %) ,88 % Empresa Nacional de Electricidad SA ,02 % Empresas COPEC SA ,02 % SACI Falabella ,02 % Latam Airlines Group SA ,01 % Enersis SA ,01 % Sociedad Quimica y Minera de Chile SA Pfd. Klasse B ,01 % Banco Santander Chile ,01 % Cencosud SA ,01 % Empresas CMPC SA ,00 % Banco de Chile ,00 % Corpbanca SA ,00 % Colbun SA ,00 % Aguas Andinas SA Klasse A ,00 % Banco de Credito e Inversiones ,00 % Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA ,00 % Compania Cervecerias Unidas SA ,00 % AES Gener SA ,00 % Embotelladora Andina SA Pfd. Klasse B ,00 % China 2,63 % (30. Juni 2014: 1,84 %) ,11 % Tencent Holdings Ltd ,28 % China Construction Bank Corp. Klasse H ,22 % China Mobile Ltd ,17 % Industrial & Commercial Bank of China Ltd. Klasse H ,15 % Bank of China Ltd. Klasse H ,12 % Ping An Insurance Group Co. of China Ltd. Klasse H ,09 % China Life Insurance Co., Ltd. Klasse H ,09 % CNOOC Ltd ,06 % PetroChina Co., Ltd. Klasse H ,06 % China Petroleum & Chemical Corp. Klasse H ,06 % China Merchants Bank Co., Ltd. Klasse H ,04 % China Overseas Land & Investment Ltd ,04 % Agricultural Bank of China Ltd. Klasse H ,04 % CITIC Ltd ,03 % China Pacific Insurance Group Co., Ltd. Klasse H ,03 % China Telecom Corp., Ltd. Klasse H ,03 % Lenovo Group Ltd ,03 % Hengan International Group Co., Ltd ,03 % China Shenhua Energy Co., Ltd. Klasse H ,03 % China Unicom Hong Kong Ltd ,03 % Belle International Holdings Ltd ,02 % China Everbright International Ltd ,02 % China Resources Land Ltd ,02 % Bank of Communications Co., Ltd. Klasse H ,02 % Inter Pipeline Ltd ,02 % China Minsheng Banking Corp., Ltd. Klasse H ,02 % China CITIC Bank Corp., Ltd. Klasse H ,02 % Haitong Securities Co., Ltd. Klasse H ,02 % China Communications Construction Co., Ltd. Klasse H ,02 % PICC Property & Casualty Co., Ltd. Klasse H ,02 % Kingsoft Corp., Ltd ,02 % CSPC Pharmaceutical Group Ltd ,02 % Great Wall Motor Co., Ltd. Klasse H ,02 % CRRC Corp., Ltd. Klasse H ,02 % Byd Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Taiping Insurance Holdings Co., Ltd ,01 % Aluminum Corp. of China Ltd. Klasse H ,01 % China Cinda Asset Management Co., Ltd. Klasse H ,01 % Alibaba Pictures Group Ltd ,01 % China Resources Power Holdings Co., Ltd ,01 % New China Life Insurance Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Galaxy Securities Co., Ltd. Klasse H ,01 % Fosun International Ltd ,01 % Poly Property Group Co., Ltd ,01 % China Merchants Holdings International Co., Ltd ,01 % CITIC Securities Co., Ltd. Klasse H ,01 % Beijing Enterprises Holdings Ltd ,01 % ENN Energy Holdings Ltd ,01 % People s Insurance Co. Group of China Ltd. Klasse H ,01 % China Resources Enterprise Ltd ,01 % Bengang Steel Plates Co., Ltd. Klasse B ,01 % China Railway Group Ltd. Klasse H ,01 % GCL-Poly Energy Holdings Ltd ,01 % Shandong Chenming Paper Holdings Ltd. Klasse B ,01 % Guangdong Investment Ltd ,01 % Sinopharm Group Co., Ltd. Klasse H ,01 % Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd. Klasse H ,01 % Anhui Conch Cement Co., Ltd. Klasse H ,01 % Huaneng Power International, Inc. Klasse H ,01 % 11

14 FTSE All-World UCITS ETF Brilliance China Automotive Holdings Ltd ,01 % Haier Electronics Group Co., Ltd ,01 % China Railway Construction Corp., Ltd. Klasse H ,01 % Evergrande Real Estate Group Ltd ,01 % Chongqing Rural Commercial Bank Co., Ltd. Klasse H ,01 % CGN Power Co., Ltd. Klasse H ,01 % Country Garden Holdings Co., Ltd ,01 % Sino Biopharmaceutical Ltd ,01 % Hanergy Thin Film Power Group Ltd ,01 % Dazhong Transportation Group Co., Ltd. Klasse B ,01 % China Everbright Ltd ,01 % Sino-Ocean Land Holdings Ltd ,01 % Beijing Enterprises Water Group Ltd ,01 % Huatai Securities Co., Ltd. Klasse H ,01 % Huadian Energy Co., Ltd. Klasse B ,01 % China Southern Airlines Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Longyuan Power Group Corp., Ltd. Klasse H ,01 % Dongfeng Motor Group Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Dongxiang Group Co., Ltd ,01 % China Gas Holdings Ltd ,01 % China State Construction International Holdings Ltd ,01 % Air China Ltd. Klasse H ,01 % China Vanke Co., Ltd. Klasse H ,01 % Alibaba Health Information Technology Ltd ,01 % Zhejiang Expressway Co., Ltd. Klasse H ,01 % Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd ,01 % GOME Electrical Appliances Holding Ltd ,01 % China Everbright Bank Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Coal Energy Co., Ltd. Klasse H ,01 % Sinopec Shanghai Petrochemical Co., Ltd. Klasse H ,01 % China National Building Material Co., Ltd. Klasse H ,01 % COSCO Pacific Ltd ,01 % AviChina Industry & Technology Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Foods Ltd ,01 % Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Klasse H ,01 % Far East Horizon Ltd ,01 % Zijin Mining Group Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Power International Development Ltd ,01 % Longfor Properties Co., Ltd ,01 % Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. Klasse H ,01 % China Oilfield Services Ltd. Klasse H ,01 % ANTA Sports Products Ltd ,01 % Kunlun Energy Co., Ltd ,01 % Dalian Wanda Commercial Properties Co., Ltd. Klasse H ,01 % Jiangxi Copper Co., Ltd. Klasse H ,01 % Sunac China Holdings Ltd ,01 % Shenzhen Expressway Co., Ltd. Klasse H ,01 % Shenzhou International Group Holdings Ltd ,00 % Yanzhou Coal Mining Co., Ltd. Klasse H ,00 % Shanghai Electric Group Co., Ltd. Klasse H ,00 % Geely Automobile Holdings Ltd ,00 % Shimao Property Holdings Ltd ,00 % Tsingtao Brewery Co., Ltd. Klasse H ,00 % TravelSky Technology Ltd. Klasse H ,00 % China Resources Gas Group Ltd ,00 % Sinotrans Ltd. Klasse H ,00 % Chongqing Changan Automobile Co., Ltd. Klasse B ,00 % Shenzhen International Holdings Ltd ,00 % Beijing Capital International Airport Co., Ltd. Klasse H ,00 % Anhui Expressway Co., Ltd. Klasse H ,00 % China COSCO Holdings Co., Ltd. Klasse H ,00 % Shanghai Lujiazui Finance & Trade Zone Development Co., Ltd. Klasse B ,00 % Guangzhou R&F Properties Co., Ltd. Klasse H ,00 % China Shipping Container Lines Co., Ltd. Klasse H ,00 % China Huishan Dairy Holdings Co., Ltd ,00 % Renhe Commercial Holdings Co., Ltd ,00 % Datang International Power Generation Co., Ltd. Klasse H ,00 % China Eastern Airlines Corp., Ltd. Klasse H ,00 % China BlueChemical Ltd. Klasse H ,00 % Shenzhen Investment Ltd ,00 % China International Marine Containers Group Co., Ltd. Klasse H ,00 % Beijing North Star Co., Ltd. Klasse H ,00 % Huadian Power International Corp., Ltd. Klasse H ,00 % Inner Mongolia Yitai Coal Co., Ltd. Klasse B ,00 % Nine Dragons Paper Holdings Ltd ,00 % Shanghai Jinqiao Export Processing Zone Development Co., Ltd. Klasse B ,00 % China Communications Services Corp., Ltd. Klasse H ,00 % Shanghai Haixin Group Co. Klasse B ,00 % Metallurgical Corp. of China Ltd. Klasse H ,00 % Agile Property Holdings Ltd ,00 % Xinjiang Goldwind Science & Technology Co., Ltd. Klasse H ,00 % Haitian International Holdings Ltd ,00 % China Medical System Holdings Ltd ,00 % Greentown China Holdings Ltd ,00 % Huaneng Renewables Corp., Ltd. Klasse H ,00 % Shandong Weigao Group Medical Polymer Co., Ltd. Klasse H ,00 % Sinopec Oilfield Service Corp. Klasse H ,00 % China Hongqiao Group Ltd ,00 % GF Securities Co., Ltd. Klasse H ,00 % Sinopec Engineering Group Co., Ltd. Klasse H ,00 % Luye Pharma Group Ltd ,00 % 12

15 FTSE All-World UCITS ETF Huadian Fuxin Energy Corp., Ltd. Klasse H ,00 % China Resources Cement Holdings Ltd ,00 % China Molybdenum Co., Ltd. Klasse H ,00 % Shanghai Industrial Holdings Ltd ,00 % KWG Property Holding Ltd ,00 % Li Ning Co., Ltd ,00 % Shanghai Fosun Pharmaceutical Group Co., Ltd. Klasse H ,00 % Beijing Jingneng Clean Energy Co., Ltd. Klasse H ,00 % China Zhongwang Holdings Ltd ,00 % Weichai Power Co., Ltd. Klasse H ,00 % Shengjing Bank Co., Ltd. Klasse H ,00 % BBMG Corp. Klasse H ,00 % BAIC Motor Corp., Ltd. Klasse H ,00 % China South City Holdings Ltd ,00 % Jiangsu Expressway Co., Ltd. Klasse H ,00 % Franshion Properties China Ltd ,00 % Red Star Macalline Group Corp., Ltd. Klasse H ,00 % Biostime International Holdings Ltd ,00 % Kingboard Chemical Holdings Ltd ,00 % ZTE Corp. Klasse H ,00 % China Shipping Development Co., Ltd. Klasse H ,00 % Zhongsheng Group Holdings Ltd ,00 % China Agri-Industries Holdings Ltd ,00 % Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd. Klasse H ,00 % Lee & Man Paper Manufacturing Ltd ,00 % Tianhe Chemicals Group Ltd ,00 % Zhejiang Southeast Electric Power Co. Klasse B ,00 % Legend Holdings Corp. Klasse H ,00 % Yuexiu Property Co., Ltd ,00 % Huishang Bank Corp., Ltd. Klasse H ,00 % Yantai Changyu Pioneer Wine Co., Ltd. Klasse B ,00 % SOHO China Ltd ,00 % China Yurun Food Group Ltd ,00 % Wumart Stores, Inc. Klasse H ,00 % Kolumbien 0,06 % (30. Juni 2014: 0,10 %) ,63 % Bancolombia SA Pfd ,02 % Almacenes Exito SA ,02 % Ecopetrol SA ,01 % Grupo de Inversiones Suramericana SA ,01 % Grupo Aval Acciones y Valores SA Pfd ,00 % Corp. Financiera Colombiana SA ,00 % Cemex Latam Holdings SA ,00 % Isagen SA ESP ,00 % Cementos Argos SA ,00 % Interconexion Electrica SA ESP ,00 % Grupo de Inversiones Suramericana SA Pfd ,00 % Tschechische Republik 0,03 % (30. Juni 2014: 0,03 %) ,06 % CEZ A.S ,02 % Komercni banka A.S ,01 % ,03 % Dänemark 0,60 % (30. Juni 2014: 0,57 %) Novo Nordisk Klasse B ,27 % Danske Bank ,07 % AP Moeller-Maersk Klasse B ,04 % Pandora ,04 % Novozymes Klasse B ,03 % Carlsberg Klasse B ,03 % Vestas Wind Systems ,03 % Coloplast Klasse B ,02 % H Lundbeck ,01 % DSV ,01 % TDC ,01 % AP Moeller-Maersk Klasse A ,01 % ISS ,01 % Chr Hansen Holding ,01 % Jyske Bank ,01 % Tryg ,00 % William Demant Holding ,00 % Ägypten 0,03 % (30. Juni 2014: 0,01 %) ,60 % Commercial International Bank Egypt SAE ,02 % Talaat Moustafa Group ,01 % Global Telecom Holding SAE ,00 % Juhayna Food Industries ,00 % Egypt Kuwait Holding Co. SAE ,00 % Egyptian Financial Group-Hermes Holding Co ,00 % Telecom Egypt Co ,00 % Orascom Construction Ltd ,00 % ElSwedy Electric Co ,00 % Sidi Kerir Petrochemicals Co ,00 % Finnland 0,27 % (30. Juni 2014: 0,31 %) ,03 % Nokia OYJ ,06 % Sampo OYJ Klasse A ,05 % Kone OYJ Klasse B ,04 % Wartsila OYJ Abp ,02 % UPM-Kymmene OYJ ,02 % Fortum OYJ ,02 % Stora Enso OYJ Klasse R ,01 % Nokian Renkaat OYJ ,01 % Metso OYJ ,01 % Orion OYJ Klasse B ,01 % Neste OYJ ,01 % Kesko OYJ Klasse B ,01 % Frankreich 3,11 % (30. Juni 2014: 3,46 %) ,27 % Sanofi ,29 % Total SA ,26 % BNP Paribas SA ,15 % AXA SA ,12 % LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE ,11 % Schneider Electric SE ,10 % Airbus Group SE ,09 % Danone SA ,09 % Societe Generale SA ,09 % Vivendi SA ,08 % Vinci SA ,08 % Orange SA ,07 % GDF Suez ,07 % Essilor International SA ,07 % Air Liquide SA ,06 % L Oreal SA ,06 % 13

16 FTSE All-World UCITS ETF Pernod Ricard SA ,06 % Safran SA ,06 % Carrefour SA ,06 % Cie de Saint-Gobain ,06 % Cie Generale des Etablissements Michelin ,05 % Renault SA ,05 % Legrand SA ,05 % Publicis Groupe SA ,04 % Valeo SA ,04 % SES SA ,04 % Accor SA ,04 % Kering ,04 % Christian Dior SE ,03 % Cap Gemini SA ,03 % Veolia Environnement SA ,03 % Sodexo SA ,03 % Alcatel-Lucent ,03 % Air Liquide SA Prime De Fidelite ,03 % L Oreal SA Prime De Fidelite ,03 % Bouygues SA ,02 % Credit Agricole SA ,02 % Lafarge SA ,02 % Hermes International ,02 % Peugeot SA ,02 % Dassault Systemes ,02 % Edenred ,02 % Technip SA ,02 % Alstom SA ,02 % Natixis SA ,02 % Zodiac Aerospace ,02 % Suez Environnement Co ,02 % Iliad SA ,02 % Ingenico Group ,01 % Numericable-SFR SAS ,01 % Atos SE ,01 % Bureau Veritas SA ,01 % Groupe Eurotunnel SE ,01 % Bollore SA ,01 % Air Liquide SA Prime ,01 % STMicroelectronics NV ,01 % Thales SA ,01 % L Oreal SA Prime ,01 % Societe BIC SA ,01 % Arkema SA ,01 % Casino Guichard Perrachon SA ,01 % CNP Assurances ,01 % SCOR SE ,01 % Credit Agricole SA Prime De Fidelite ,01 % Eutelsat Communications SA ,01 % Rexel SA ,01 % Electricite de France SA ,01 % Vallourec SA ,01 % Lafarge SA Prime De Fidelite ,01 % Lagardere SCA ,01 % Aeroports de Paris ,01 % JCDecaux SA ,01 % Wendel SA ,01 % Eiffage SA ,01 % Credit Agricole SA Prime ,00 % Eurazeo SA ,00 % Imerys SA ,00 % Lafarge SA Prime ,00 % Ipsen SA ,00 % Societe Television Francaise ,00 % Electricite de France SA Prime De Fidelite ,00 % Air France-KLM ,00 % BioMerieux ,00 % Remy Cointreau SA ,00 % SEB SA ,00 % Euler Hermes Group ,00 % SEB SA Prime De Fidelite ,00 % Electricite de France SA Prime ,00 % SEB SA Prime ,00 % Deutschland 2,98 % (30. Juni 2014: 3,30 %) ,11 % Bayer AG ,30 % Daimler AG ,22 % Siemens AG ,21 % BASF SE ,21 % Allianz SE ,18 % SAP SE ,16 % Deutsche Telekom AG ,14 % Deutsche Bank AG ,11 % Volkswagen AG Pfd. Klasse Preferre ,09 % Bayerische Motoren Werke AG ,09 % Linde AG ,09 % Deutsche Post AG ,07 % Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG in Muenchen ,07 % Henkel AG & Co. KGaA Pfd ,07 % Fresenius SE & Co. KGaA ,07 % Continental AG ,07 % E.ON SE ,06 % Deutsche Boerse AG ,05 % Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA ,05 % adidas AG ,04 % Merck KGaA ,04 % Porsche Automobil Holding SE Pfd ,04 % HeidelbergCement AG ,04 % Infineon Technologies AG ,04 % ThyssenKrupp AG ,04 % Commerzbank AG ,03 % K+S AG ,03 % RWE AG ,03 % ProSiebenSat.1 Media AG ,03 % Brenntag AG ,02 % Beiersdorf AG ,02 % Deutsche Wohnen AG ,02 % GEA Group AG ,02 % HUGO BOSS AG ,02 % Volkswagen AG ,02 % Symrise AG ,02 % OSRAM Licht AG ,02 % Hannover Rueck SE ,01 % Henkel AG & Co. KGaA ,01 % METRO AG ,01 % United Internet AG ,01 % LANXESS AG ,01 % MTU Aero Engines AG ,01 % QIAGEN NV ,01 % Evonik Industries AG ,01 % Wirecard AG ,01 % Zalando SE ,01 % MAN SE ,01 % Telefonica Deutschland Holding AG ,01 % Fuchs Petrolub SE Pfd ,01 % Deutsche Lufthansa AG ,01 % Axel Springer SE ,01 % Fuchs Petrolub SE ,00 % Kabel Deutschland Holding AG ,00 % 14

17 FTSE All-World UCITS ETF Fielmann AG ,00 % Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide ,00 % Hella KGaA Hueck & Co ,00 % Celesio AG ,00 % Hochtief AG ,00 % Suedzucker AG ,00 % Wacker Chemie AG ,00 % Talanx AG ,00 % Puma SE ,00 % Griechenland 0,02 % (30. Juni 2014: 0,05 %) ,98 % Hellenic Telecommunications Organization SA ,01 % National Bank of Greece SA ,01 % OPAP SA ,00 % Alpha Bank AE ,00 % Piraeus Bank SA ,00 % Hongkong 1,32 % (30. Juni 2014: 1,22 %) ,02 % AIA Group Ltd ,20 % Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd ,11 % CK Hutchison Holdings Ltd ,11 % Sun Hung Kai Properties Ltd ,08 % Cheung Kong Property Holdings Ltd ,06 % Hang Seng Bank Ltd ,05 % Hong Kong & China Gas Co., Ltd ,05 % BOC Hong Kong Holdings Ltd ,04 % Power Assets Holdings Ltd ,04 % Swire Pacific Ltd. Klasse A ,04 % Hongkong Land Holdings Ltd ,04 % Jardine Matheson Holdings Ltd ,03 % Wharf Holdings Ltd ,03 % CLP Holdings Ltd ,03 % Henderson Land Development Co., Ltd ,03 % Hang Lung Properties Ltd ,03 % Want Want China Holdings Ltd ,02 % China Mengniu Dairy Co., Ltd ,02 % Galaxy Entertainment Group Ltd ,02 % Sands China Ltd ,02 % Bank of East Asia Ltd ,02 % AAC Technologies Holdings, Inc ,02 % PCCW Ltd ,02 % Jardine Strategic Holdings Ltd ,02 % MTR Corp., Ltd ,01 % Samsonite International SA ,01 % Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd ,01 % Li & Fung Ltd ,01 % New World Development Co., Ltd ,01 % Techtronic Industries Co., Ltd ,01 % Sino Land Co., Ltd ,01 % Tingyi Cayman Islands Holding Corp ,01 % Semiconductor Manufacturing International Corp ,01 % Swire Properties Ltd ,01 % Wheelock & Co., Ltd ,01 % Goldin Financial Holdings Ltd ,01 % Prada SpA ,01 % Kowloon Development Co., Ltd ,01 % Yue Yuen Industrial Holdings Ltd ,01 % Brightoil Petroleum Holdings Ltd ,01 % Sun Art Retail Group Ltd ,01 % Hysan Development Co., Ltd ,01 % Television Broadcasts Ltd ,01 % Kerry Properties Ltd ,00 % WH Group Ltd ,00 % Cafe de Coral Holdings Ltd ,00 % ASM Pacific Technology Ltd ,00 % Texwinca Holdings Ltd ,00 % China Oceanwide Holdings Ltd ,00 % Esprit Holdings Ltd ,00 % Wynn Macau Ltd ,00 % NWS Holdings Ltd ,00 % New World China Land Ltd ,00 % SJM Holdings Ltd ,00 % Uni-President China Holdings Ltd ,00 % Dah Sing Financial Holdings Ltd ,00 % L Occitane International SA ,00 % China Travel International Investment Hong Kong Ltd ,00 % VTech Holdings Ltd ,00 % MGM China Holdings Ltd ,00 % Xinyi Solar Holdings Ltd ,00 % Shangri-La Asia Ltd ,00 % Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Ltd ,00 % Cathay Pacific Airways Ltd ,00 % First Pacific Co., Ltd ,00 % Global Brands Group Holding Ltd ,00 % United Co. RUSAL plc ,00 % Huabao International Holdings Ltd ,00 % Johnson Electric Holdings Ltd ,00 % Hopewell Holdings Ltd ,00 % Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd ,00 % Xinyi Glass Holdings Ltd ,00 % Melco International Development Ltd ,00 % Shun Tak Holdings Ltd ,00 % Great Eagle Holdings Ltd ,00 % FIH Mobile Ltd ,00 % Kerry Logistics Network Ltd ,00 % Shui On Land Ltd ,00 % Shougang Fushan Resources Group Ltd ,00 % China Huarong Energy Co., Ltd ,00 % Macau Legend Development Ltd ,00 % Orient Overseas International Ltd ,00 % Lifestyle International Holdings Ltd ,00 % Parkson Retail Group Ltd ,00 % Hopewell Highway Infrastructure Ltd ,00 % Ungarn 0,02 % (30. Juni 2014: 0,02 %) ,32 % OTP Bank plc ,01 % MOL Hungarian Oil & Gas plc ,01 % Richter Gedeon Nyrt ,00 % Magyar Telekom Telecommunications plc ,00 % Indien 1,07 % (30. Juni 2014: 0,96 %) ,02 % Housing Development Finance Corp., Ltd ,09 % Infosys Ltd ,08 % Reliance Industries Ltd ,07 % Tata Consultancy Services Ltd ,05 % HDFC Bank Ltd ,05 % Sun Pharmaceutical Industries Ltd ,04 % ICICI Bank Ltd ,04 % Hindustan Unilever Ltd ,04 % Axis Bank Ltd ,03 % Bharti Airtel Ltd ,03 % 15

18 FTSE All-World UCITS ETF ITC Ltd ,03 % Oil & Natural Gas Corp., Ltd ,03 % HCL Technologies Ltd ,03 % Larsen & Toubro Ltd ,03 % Coal India Ltd ,02 % Kotak Mahindra Bank Ltd ,02 % United Spirits Ltd ,02 % Idea Cellular Ltd ,02 % Tata Motors Ltd ,02 % Lupin Ltd ,02 % Vedanta Ltd ,02 % Aurobindo Pharma Ltd ,01 % Mahindra & Mahindra Ltd ,01 % Maruti Suzuki India Ltd ,01 % State Bank of India ,01 % IndusInd Bank Ltd ,01 % Wipro Ltd ,01 % Dr Reddy s Laboratories Ltd ,01 % Ultratech Cement Ltd ,01 % Hero MotoCorp Ltd ,01 % Tech Mahindra Ltd ,01 % Eicher Motors Ltd ,01 % Bharti Infratel Ltd ,01 % Asian Paints Ltd ,01 % Bajaj Auto Ltd ,01 % NTPC Ltd ,01 % Adani Ports & Special Economic Zone Ltd ,01 % Shriram Transport Finance Co., Ltd ,01 % Britannia Industries Ltd ,01 % Cipla Ltd ,01 % Zee Entertainment Enterprises Ltd ,01 % GAIL India Ltd ,01 % Ambuja Cements Ltd ,01 % Glenmark Pharmaceuticals Ltd ,01 % JSW Energy Ltd ,01 % Nestle India Ltd ,01 % Mahindra & Mahindra Financial Services Ltd ,01 % Bosch Ltd ,01 % Power Grid Corp. of India Ltd ,01 % Bank of Baroda ,01 % Bharat Petroleum Corp., Ltd ,00 % ICICI Bank Ltd. ADR ,00 % Power Finance Corp., Ltd ,00 % Siemens Ltd ,00 % Bharat Forge Ltd ,00 % LIC Housing Finance Ltd ,00 % Bharat Heavy Electricals Ltd ,00 % Steel Authority of India Ltd ,00 % Pidilite Industries Ltd ,00 % Godrej Consumer Products Ltd ,00 % Shree Cement Ltd ,00 % Marico Ltd ,00 % NMDC Ltd ,00 % Indian Oil Corp., Ltd ,00 % Bharat Electronics Ltd ,00 % Cadila Healthcare Ltd ,00 % Wockhardt Ltd ,00 % Cairn India Ltd ,00 % Motherson Sumi Systems Ltd ,00 % Crompton Greaves Ltd ,00 % Divi s Laboratories Ltd ,00 % Piramal Enterprises Ltd ,00 % Hindustan Petroleum Corp., Ltd ,00 % Titan Co., Ltd ,00 % ABB India Ltd ,00 % Tata Communications Ltd ,00 % Ashok Leyland Ltd ,00 % Rural Electrification Corp., Ltd ,00 % Tata Steel Ltd ,00 % Castrol India Ltd ,00 % Hindalco Industries Ltd ,00 % Torrent Power Ltd ,00 % Reliance Capital Ltd ,00 % Yes Bank Ltd ,00 % JSW Steel Ltd ,00 % Reliance Infrastructure Ltd ,00 % State Bank of India GDR ,00 % Reliance Communications Ltd ,00 % Unitech Ltd ,00 % IDFC Ltd ,00 % DLF Ltd ,00 % Dabur India Ltd ,00 % Cummins India Ltd ,00 % Jindal Steel & Power Ltd ,00 % Oracle Financial Services Software Ltd ,00 % Tata Motors Ltd. ADR ,00 % United Breweries Ltd ,00 % GlaxoSmithKline Consumer Healthcare Ltd ,00 % Infosys Ltd. ADR ,00 % Larsen & Toubro Ltd. GDR ,00 % Colgate-Palmolive India Ltd ,00 % Dr Reddy s Laboratories Ltd. ADR ,00 % Wipro Ltd. ADR ,00 % Adani Enterprises Ltd ,00 % Tata Power Co., Ltd ,00 % Oil India Ltd ,00 % Reliance Industries Ltd. GDR ,00 % Adani Power Ltd ,00 % Bajaj Finserv Ltd ,00 % Adani Transmissions Ltd ,00 % Vedanta Ltd. ADR ,00 % Mahindra & Mahindra Ltd. GDR ,00 % Jaiprakash Associates Ltd ,00 % GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Ltd ,00 % Indonesien 0,22 % (30. Juni 2014: 0,23 %) ,07 % Bank Central Asia Tbk PT ,04 % Telekomunikasi Indonesia Persero Tbk PT ,03 % Astra International Tbk PT ,03 % Bank Rakyat Indonesia Persero Tbk PT ,03 % Bank Mandiri Persero Tbk PT ,03 % United Tractors Tbk PT ,01 % Unilever Indonesia Tbk PT ,01 % Perusahaan Gas Negara Persero Tbk PT ,01 % Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT ,01 % Indofood Sukses Makmur Tbk PT ,01 % Kalbe Farma Tbk PT ,01 % Semen Indonesia Persero Tbk PT ,00 % Charoen Pokphand Indonesia Tbk PT ,00 % Surya Citra Media Tbk PT ,00 % Gudang Garam Tbk PT ,00 % Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT ,00 % Tower Bersama Infrastructure Tbk PT ,00 % Media Nusantara Citra Tbk PT ,00 % XL Axiata Tbk PT ,00 % 16

19 FTSE All-World UCITS ETF Tambang Batubara Bukit Asam Persero Tbk PT ,00 % Indo Tambangraya Megah Tbk PT ,00 % Vale Indonesia Tbk PT ,00 % Adaro Energy Tbk PT ,00 % Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT ,00 % Bank Danamon Indonesia Tbk PT ,00 % Jasa Marga Persero Tbk PT ,00 % Global Mediacom Tbk PT ,00 % Indosat Tbk PT ,00 % Irland 0,09 % (30. Juni 2014: 0,08 %) ,22 % Bank of Ireland ,03 % Ryanair Holdings plc ,03 % Kerry Group plc Klasse A ,02 % Smurfit Kappa Group plc ,01 % Israel 0,24 % (30. Juni 2014: 0,21 %) ,09 % Teva Pharmaceutical Industries Ltd ,15 % Bank Hapoalim BM ,02 % Bank Leumi Le-Israel BM ,01 % Israel Chemicals Ltd ,01 % Bezeq The Israeli Telecommunication Corp., Ltd ,01 % NICE Systems Ltd ,01 % Frutarom Industries Ltd ,01 % Elbit Systems Ltd ,01 % Israel Discount Bank Ltd. Klasse A ,01 % Mizrahi Tefahot Bank Ltd ,00 % Shikun & Binui Ltd ,00 % Delek Automotive Systems Ltd ,00 % Melisron Ltd ,00 % Kenon Holdings Ltd ,00 % Oil Refineries Ltd ,00 % Delek Group Ltd ,00 % Clal Insurance Enterprises Holdings Ltd ,00 % Harel Insurance Investments & Financial Services Ltd ,00 % Israel Corp., Ltd ,00 % Azrieli Group ,00 % Osem Investments Ltd ,00 % Gazit-Globe Ltd ,00 % Italien 0,83 % (30. Juni 2014: 0,93 %) ,24 % ENI SpA ,11 % Intesa Sanpaolo SpA ,11 % UniCredit SpA ,08 % Enel SpA ,08 % Assicurazioni Generali SpA ,06 % Telecom Italia SpA ,04 % Atlantia SpA ,04 % Fiat Chrysler Automobiles NV ,03 % Snam SpA ,03 % Luxottica Group SpA ,03 % CNH Industrial NV ,03 % Unione di Banche Italiane SCPA ,03 % Tenaris SA ,02 % Banco Popolare SC ,02 % Terna Rete Elettrica Nazionale SpA ,02 % Pirelli & C. SpA ,01 % Mediobanca SpA ,01 % Banca Monte dei Paschi di Siena SpA ,01 % Finmeccanica SpA ,01 % Exor SpA ,01 % Mediaset SpA ,01 % Saipem SpA ,01 % Prysmian SpA ,01 % Enel Green Power SpA ,01 % Telecom Italia SpA RSP ,01 % Davide Campari-Milano SpA ,00 % UnipolSai SpA ,00 % Mediolanum SpA ,00 % Salvatore Ferragamo SpA ,00 % Parmalat SpA ,00 % Japan 8,66 % (30. Juni 2014: 7,97 %) ,83 % Toyota Motor Corp ,45 % Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc ,26 % Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc ,15 % Honda Motor Co., Ltd ,15 % SoftBank Corp ,14 % Mizuho Financial Group, Inc ,14 % KDDI Corp ,11 % FANUC Corp ,11 % Takeda Pharmaceutical Co., Ltd ,10 % East Japan Railway Co ,10 % Japan Tobacco, Inc ,10 % Canon, Inc ,10 % Central Japan Railway Co ,10 % Murata Manufacturing Co., Ltd ,09 % Seven & i Holdings Co., Ltd ,09 % Mitsubishi Corp ,09 % Astellas Pharma, Inc ,09 % Tokio Marine Holdings, Inc ,09 % Sony Corp ,09 % Hitachi Ltd ,08 % Panasonic Corp ,08 % Shin-Etsu Chemical Co., Ltd ,07 % Nissan Motor Co., Ltd ,07 % Bridgestone Corp ,07 % Nomura Holdings, Inc ,07 % Kao Corp ,07 % Denso Corp ,07 % Mitsui & Co., Ltd ,07 % Mitsubishi Electric Corp ,07 % Mitsubishi Estate Co., Ltd ,07 % Nippon Telegraph & Telephone Corp ,07 % NTT DOCOMO, Inc ,06 % Mitsui Fudosan Co., Ltd ,06 % Dai-ichi Life Insurance Co., Ltd ,06 % Keyence Corp ,06 % Kubota Corp ,06 % Nippon Steel & Sumitomo Metal Corp ,06 % ITOCHU Corp ,06 % Mitsubishi Heavy Industries Ltd ,06 % Fuji Heavy Industries Ltd ,06 % Daikin Industries Ltd ,06 % Fast Retailing Co., Ltd ,06 % Eisai Co., Ltd ,06 % Hoya Corp ,06 % Komatsu Ltd ,06 % Sumitomo Mitsui Trust Holdings, Inc ,05 % MS&AD Insurance Group Holdings, Inc ,05 % Kyocera Corp ,05 % FUJIFILM Holdings Corp ,05 % ORIX Corp ,05 % 17

20 FTSE All-World UCITS ETF Sompo Japan Nipponkoa Holdings, Inc ,05 % Suzuki Motor Corp ,05 % Nitto Denko Corp ,05 % Nintendo Co., Ltd ,05 % SMC Corp ,05 % Toray Industries, Inc ,04 % Secom Co., Ltd ,04 % Toshiba Corp ,04 % Sumitomo Corp ,04 % Daiichi Sankyo Co., Ltd ,04 % Shionogi & Co., Ltd ,04 % Asahi Group Holdings Ltd ,04 % Otsuka Holdings Co., Ltd ,04 % Tokyo Gas Co., Ltd ,04 % Nidec Corp ,04 % Sumitomo Electric Industries Ltd ,04 % Resona Holdings, Inc ,04 % Kirin Holdings Co., Ltd ,04 % Daiwa Securities Group, Inc ,04 % JFE Holdings, Inc ,04 % Inpex Corp ,04 % Chubu Electric Power Co., Inc ,04 % Aeon Co., Ltd ,04 % Rakuten, Inc ,04 % JX Holdings, Inc ,04 % Sumitomo Realty & Development Co., Ltd ,04 % Mazda Motor Corp ,04 % T&D Holdings, Inc ,04 % Daiwa House Industry Co., Ltd ,04 % Marubeni Corp ,04 % Olympus Corp ,04 % Japan Exchange Group, Inc ,03 % Oriental Land Co., Ltd ,03 % Tokyo Electron Ltd ,03 % Omron Corp ,03 % Daito Trust Construction Co., Ltd ,03 % Ajinomoto Co., Inc ,03 % NEC Corp ,03 % Isuzu Motors Ltd ,03 % Dentsu, Inc ,03 % Fujitsu Ltd ,03 % West Japan Railway Co ,03 % Kansai Electric Power Co., Inc ,03 % Yakult Honsha Co., Ltd ,03 % Tokyo Electric Power Co., Inc ,03 % Tohoku Electric Power Co., Inc ,03 % Asahi Kasei Corp ,03 % Ricoh Co., Ltd ,03 % Recruit Holdings Co., Ltd ,03 % Ono Pharmaceutical Co., Ltd ,03 % Shimano, Inc ,03 % LIXIL Group Corp ,02 % Mitsubishi Motors Corp ,02 % MEIJI Holdings Co., Ltd ,02 % Kyushu Electric Power Co., Inc ,02 % Kobe Steel Ltd ,02 % Chugoku Electric Power Co., Inc ,02 % Toyota Industries Corp ,02 % Sumitomo Chemical Co., Ltd ,02 % TDK Corp ,02 % Shiseido Co., Ltd ,02 % Sekisui House Ltd ,02 % Unicharm Corp ,02 % Mitsubishi Chemical Holdings Corp ,02 % Nikon Corp ,02 % Sysmex Corp ,02 % Chugai Pharmaceutical Co., Ltd ,02 % Aisin Seiki Co., Ltd ,02 % Terumo Corp ,02 % Bandai Namco Holdings, Inc ,02 % Kose Corp ,02 % NGK Insulators Ltd ,02 % Seiko Epson Corp ,02 % Sumitomo Metal Mining Co., Ltd ,02 % SBI Holdings, Inc ,02 % Yamato Holdings Co., Ltd ,02 % Tokyu Corp ,02 % Osaka Gas Co., Ltd ,02 % Yahoo Japan Corp ,02 % Casio Computer Co., Ltd ,02 % Hankyu Hanshin Holdings, Inc ,02 % Nippon Paint Holdings Co., Ltd ,02 % Hokkaido Electric Power Co., Inc ,02 % NSK Ltd ,02 % Kawasaki Heavy Industries Ltd ,02 % IHI Corp ,02 % Makita Corp ,02 % Bank of Yokohama Ltd ,02 % Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd ,02 % Electric Power Development Co., Ltd ,01 % Hulic Co., Ltd ,01 % Shizuoka Bank Ltd ,01 % Kikkoman Corp ,01 % Yamaha Motor Co., Ltd ,01 % Kintetsu Group Holdings Co., Ltd ,01 % Rohm Co., Ltd ,01 % Pola Orbis Holdings, Inc ,01 % Minebea Co., Ltd ,01 % Taisei Corp ,01 % Chiba Bank Ltd ,01 % Nitori Holdings Co., Ltd ,01 % Santen Pharmaceutical Co., Ltd ,01 % NGK Spark Plug Co., Ltd ,01 % Toyota Tsusho Corp ,01 % Shimizu Corp ,01 % TOTO Ltd ,01 % Asahi Glass Co., Ltd ,01 % Konica Minolta, Inc ,01 % Seibu Holdings, Inc ,01 % Alps Electric Co., Ltd ,01 % Ryohin Keikaku Co., Ltd ,01 % Obayashi Corp ,01 % Odakyu Electric Railway Co., Ltd ,01 % Mitsubishi Materials Corp ,01 % Bank of Kyoto Ltd ,01 % Suntory Beverage & Food Ltd ,01 % J Front Retailing Co., Ltd ,01 % Lion Corp ,01 % Sekisui Chemical Co., Ltd ,01 % Koito Manufacturing Co., Ltd ,01 % Asics Corp ,01 % Don Quijote Holdings Co., Ltd ,01 % Hamamatsu Photonics KK ,01 % USS Co., Ltd ,01 % Kuraray Co., Ltd ,01 % Nippon Yusen KK ,01 % JTEKT Corp ,01 % Fukuoka Financial Group, Inc ,01 % Kansai Paint Co., Ltd ,01 % Sharp Corp ,01 % Daicel Corp ,01 % 18