Finanzmathematik kompakt

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1 +++ Management Circle Intensiv-Seminar +++ Speziell für Banker: Ideal für Einsteiger und zur Auffrischung Finanzmathematik kompakt Intensiv-Seminar mit qualifiziertem Fit in Zins-, Kredit- und Risikokalkulation Mathematische Zusammenhänge sicher handhaben: Optionen anhand der Monte-Carlo-Simulation und des Black-Scholes-Modells bewerten Mit Ausfallwahrscheinlichkeiten rechnen Unterschiedliche Finanzinstrumente richtig bewerten Markt- und Kreditrisiken mit verschiedenen Modellen berechnen Risikomodelle durch effektives Backtesting evaluieren Ihr PLUS: Zahlreiche praktische Rechenbeispiele, Fallstudien und Excel-Übungen Viele praktische Tipps und Tricks Jeder Teilnehmer erhält seinen eigenen PC Ihre Referenten: Dr. Walter Gruber 1 PLUS i GmbH Mit zahlreichen Übungen ➊ Zinsrechnung, Marktkonventionen und Renditen ➋ Konstruktion von Zinsstrukturkurven ➌ Interpolation von Zinsstrukturkurven OIS-Discounting und CVA ➍ Methoden der Kreditbewertung und Kreditderivatebewertung ➎ Häufigkeitsverteilungen, Lage- und Streuungsparameter ➏ Korrelations-, Regressions- und Wahrscheinlichkeitsrechnung ➐ Methoden der Markt- und Kreditrisikomessung sowie Derivate-Bewertung ➑ Kalkulation fairer Kreditmargen Vorabfragebogen: Ihre persönlichen Fragen zum Seminar Prof. Dr. Stefan Reitz Hochschule für Technik Begeisterte Teilnehmerstimmen zum Seminar: Auch als Nicht-Mathematiker konnte ich gut folgen. Plastische Beispiele haben das Ganze aufgelockert. Dr. S. Kanngieser, Allianz SE Schwieriger Stoff gut verständlich erklärt. C. Rossow, Berliner Volksbank eg Gute Einbindung von Excel und Berechnungsbeispielen. U. Maier, Baden-Württembergische Bank Ihr exklusiver Termin: 30. September und 1. Oktober 2015 in Frankfurt/M. Hoher Lernerfolg durch begrenzte Teilnehmerzahl! Melden Sie sich jetzt an! Ihre Telefon-Hotline: + 49 (0) 61 96/

2 1. Seminartag Zinsrechnung, Ausfallwahrscheinlichkeiten und Kreditbepreisung Ihr Seminarleiter: Dr. Walter Gruber, Geschäftsführender Partner, 1 PLUS i GmbH, Nürnberg Mit zahlreichen Fallbeispielen, Computersimulationen und Rechenübungen. Herzlich Willkommen Begrüßung durch den Seminarleiter Überblick über Inhalt und Aufbau des Intensiv-Seminars Vorstellung der Teilnehmer Abstimmung der Seminarinhalte mit Ihren Erwartungen als Teilnehmer Aktuelles Fachwissen zur Zinsrechnung Wieso ist es entscheidend, eine richtige Zinskurve zu haben? Zeitwert des Geldes: Present and Future Value Auf- und Abzinsungsfaktoren Lineare, jährliche und stetige Verzinsung Umrechnung zwischen verschiedenen Zinskonventionen: Konforme Zinssätze Marktkonventionen Day-Count-Conventions Day-Adjustment-Conventions Wann werden welche Konventionen angewendet? Arten von Zinssätzen Par-Rates Zero-Rates Forward-Rates Forward-Par-Rates Arten von Spreads Par-Spreads Zero-Spreads Forward-Par-Spreads OIS-Discounting Berücksichtigung von Kontrahentenrisiken Konstruktion von Zinsstrukturkurven im Kapitalmarktbereich Motivation von Zero-Kurven Preisbildung für festverzinsliche Wertpapiere und Swaps Bootstrapping und Kuponstripping Interpolation von Zinsstrukturkurven Grundlage: Die Matrizenrechnung Die Grundrechenarten der Matrizenrechnung Inverse einer Matrix Lösung von Gleichungssystemen Finden von neuen Punkten auf der Kurve auf der Basis eines vorgegebenen Grids Praxisübliche Interpolationsmethoden Linear Geometrische Polynominale Verschiedene Möglichkeiten der kubischen Interpolation (Cubic Spline) Wann ist welche Interpolationsmethodik sinnvoll? Ausfallwahrscheinlichkeiten Arten von Ausfallwahrscheinlichkeiten Kumuliert Periodenadäquat Überlebenswahrscheinlichkeiten Generierung von Ausfallstrukturkurven Extrapolation von Transitionsmatrizen Ermittlung aus gehandelten Spreads Grundlegende Annahmen Kreditbepreisung und Margenkalkulation Berechnung fairer Kreditpreise Berücksichtigung von Recovery-Strukturen Berücksichtigung unterschiedlicher Nominalstrukturen Bewertung von Krediten mit Rating-Trigger Bewertung von Kreditderivaten Für gehandelte Adressen Für nicht gehandelte Adressen Komponenten der Kundenkonditionen Expected Loss Verzinsung auf den Unexpected Loss Embedded Kreditoptionen

3 2. Seminartag Statistik, Risikomodelle und Backtesting Ihr Seminarleiter: Prof. Dr. Stefan Reitz, Dozent, Hochschule für Technik, Stuttgart Sie setzen das Erlernte direkt am PC um. Es geht weiter Pricing von Optionen Kurzer Rückblick auf die Inhalte und Klärung offener Fragen des ersten Seminartages Einführung und Überblick über die Themen des zweiten Seminartages Black-Scholes Binomialbäume Monte-Carlo-Simulation Pfadunabhängig versus pfadabhängig Univariat versus multivariat Häufigkeitsverteilungen Absolute Häufigkeitsverteilung Relative und kumulierte Häufigkeitsverteilung Histogramme Streuungsparameter Verschiedene Methoden der Volatilitätsschätzung Moving Average versus Exponential Moving Average Volatilitäten als Grundlage von Optionsbewertungsund Risikomodellen Marktrisiko-Modelle Statistische und finanzmathematische Grundlagen Varianz-Kovarianz-Ansatz Historische Simulation Niveau-Ansatz Differenzenansatz Ratenansatz Monte-Carlo-Simulation Korrelations- und Regressionsrechnung Streudiagramme Korrelationskoeffizient von Bravais-Pearson Regressionsgerade Korrelations-Matrizen Methode der kleinsten Quadrate Wahrscheinlichkeitsrechnung Diskrete und stetige Wahrscheinlichkeitsverteilung Binomialverteilung Normalverteilung Kreditrisiko-Modelle Grundlagen Exposureschätzmethoden Das Baseler Gordy-Modell CreditMetrics Backtesting von Risikomodellen Binomialtest: Ampelmodell Definition der Ampelgrenzen Q-Q-Plots Berechnung von Anpassungsfaktoren Get-together Ausklang des ersten Seminartages in informeller Runde. Management Circle lädt Sie zu einem kommunikativen Umtrunk ein. Entspannen Sie sich in angenehmer Atmosphäre und vertiefen Sie Ihre Gespräche mit den Referenten und den Teilnehmern. Seminarzeiten Am 1. Seminartag: Empfang mit Kaffee und Tee ab 8.45 Uhr Beginn des Seminars Business Lunch Ende des Seminars 1. Seminartag 9.30 Uhr Uhr ca Uhr 2. Seminartag 9.00 Uhr Uhr ca Uhr An beiden Seminartagen sind Kaffee- und Teepausen in Absprache mit den Referenten und den Teilnehmern vorgesehen.

4 Zum Seminarinhalt Als Entscheidungsträger oder Mitarbeiter einer Bank werden Sie täglich mit Fragestellungen konfrontiert, für deren Beantwortung ein fundiertes mathematisches und statistisches Know-how unerlässlich ist. Nutzen Sie dieses kompakte Intensiv-Seminar, um die zentralen mathematischen Zusammenhänge besser zu verstehen. So werden Sie in Ihrem Berufsalltag souveräner und im Austausch mit Ihren Kunden sowie Kollegen noch sachkundiger auftreten. Was Sie hier lernen verständliches und praxisnahes Fachwissen in: Zinsrechnung, Marktkonventionen und Renditen Konstruktion und Interpolation von Zinsstrukturkurven Häufigkeitsverteilungen, Lage- und Streuungsparameter Korrelations-, Regressions- und Wahrscheinlichkeitsrechnung Methoden der Value-at-Risk-Messung Methoden der Derivate-Bewertung Ihr Nutzen aus diesem Seminar Setzen Sie das Gelernte direkt anhand konkreter Anwendungsbeispiele aus Ihrem Berufsalltag um. Erfassen Sie komplexe Inhalte schnell und leicht durch Beispiele und Simulationen in Excel. Festigen Sie das Erlernte durch ausführliche Übungen am PC. Verbessern und aktualisieren Sie Ihre Finanzmathematik-Kenntnisse und erhalten Sie Antworten auf Ihre individuellen Fragen. Ihr 3-faches-Plus 1) Intensive Wissensvermittlung kompakt an nur zwei Tagen lernen Sie die zentralen mathematischen und statistischen Methoden für Ihren Berufsalltag. 2) Lernen aus der Praxis zahlreiche Beispiele, Übungen und Simulationen erleichtern das Verständnis und ermöglichen ein intensives Lernen. 3) Ausführliche Seminarunterlagen die Teilnehmerunterlagen helfen Ihnen bei der Anwendung in Ihrem Berufsalltag und dienen als Nachschlagewerk. Übungen für Ihre Bankpraxis zu: Generierung von Zinsstrukturkurven Berechnung der Markt- und Kreditrisiken mit diversen Modellen Backtesting von Risikomodellen Rechnen mit Ausfallwahrscheinlichkeiten Darstellung verschiedener Optionsmodelle Richtige Bewertung unterschiedlicher Finanzinstrumente Sie haben noch Fragen? Gerne! Rufen Sie mich bitte an oder schreiben Sie mir eine .Gerne berate ich Sie persönlich und beantworte Ihre Fragen zur Veranstaltung. Yvonne Hofmann Projektmanagerin Tel.: / yvonne.hofmann@managementcircle.de Ihr -Servicepaket Intensive Wissensvermittlung steht bei diesem Seminar im Fokus. Unsere drei Servicebausteine sollen Ihnen den größtmöglichen Nutzen gewährleisten. 1. Optimale Vorbereitung auf Ihre Bedürfnisse: Individuelle Fragestellungen! Sie erhalten ca. zwei Wochen vor der Veranstaltung einen Fragebogen, in dem Sie uns Ihre individuellen Fragen und Themenschwerpunkte mitteilen können. Im Seminar erhalten Sie eine vorbereitete und ausführliche Antwort. Selbstverständlich können Sie Ihre Fragen auch im Seminar erstmals an den Referenten herantragen. In freier Diskussion erarbeiten Sie Lösungsvorschläge. 2. Intensive Workshop-Atmosphäre und viele Beispiele aus der Praxis Dieses Seminar ermöglicht eine intensive und praxisnahe Wissensvermittlung. In Fallbeispielen und Übungen wenden Sie das Gelernte direkt an. 3. Intensive Nachbereitung: Umfangreiche Arbeitsunterlagen für Sie! Detaillierte Seminarunterlagen machen jedes Mitschreiben für Sie entbehrlich und werden Sie im Tagesgeschäft unterstützen.

5 Ihr Expertenteam Dr. Walter Gruber Diplom-Wirtschaftsmathematiker, ist geschäftsführender Partner der 1 PLUS i GmbH mit Sitz in Nürnberg. Er genießt einen hohen Ruf als Experte für mathematische und statistische Verfahren. Dr. Walter Gruber ist Verfasser zahlreicher Veröffentlichungen vor allem in den Bereichen Bankenaufsicht, Markt- und Kreditrisikomodelle und derivative Finanzprodukte. In früheren Positionen arbeitete er für eine Investmentbank im Bereich Treasury und ALCO-Management und war als Gruppenleiter bei der Bankenaufsicht im Direktorium der Deutschen Bundesbank für den Bereich Research/Grundsatzfragen in internen Risikomodellen und Standardverfahren verantwortlich, wo er die Bundesbank auch in den verschiedenen internationalen Gremien vertrat (Basel, IOSCO). Prof. Dr. Stefan Reitz ist hauptberuflich Professor für Wirtschafts- und Finanzmathematik an der Hochschule für Technik in Stuttgart und darüber hinaus als Berater und Trainer in bankaufsichtlichen Themen tätig. Nach seinem Studium und Promotion an der Universität Gießen wechselte er zur Deutschen Bundesbank in Frankfurt/M., wo er zunächst als Prüfer, später als Prüfungsleiter und stellvertretender Abteilungsleiter im Bereich Bankenaufsicht tätig war. Seine Schwerpunkte waren u. a. Portfolio- Risikomodelle, Bewertung derivater Produkte, Risikomanagement, MaH und Basel II-Umsetzung. Zu Beginn seiner Tätigkeit bei der Bundesbank verbrachte Prof. Dr. Stefan Reitz einige Monate im Risikocontrolling, im Risikomanagement und in den Handelsbereichen Global Markets bzw. Global Equities bei der Deutschen Bank in Frankfurt/M. und London. Er ist Autor zahlreicher Fachpublikationen zu den Themen Bankenaufsicht und Risikomanagement. Bitte beachten Sie auch unsere Veranstaltung: Das Organisationshandbuch in Banken schlank strukturiert kompakt 24. und 25. September 2015 in Düsseldorf Nähere Informationen gibt Ihnen gerne Carolina Ihrig, Tel.: / , Fax: / , kundenservice@managementcircle.de Begeisterte Teilnehmerstimmen zu Dr. Walter Gruber: Sehr lebendiger Vortragsstil und nachvollziehbare Beispiele! Angenehmes und offenes Auftreten. Anschauliche Beispiele und Erklärungen. Sehr unterhaltsam; erklärt mit einfachen Beispielen sehr schwierige Sachverhalte. Herr Dr. Gruber hat den Stoff jederzeit interessant vermittelt. Begeisterte Teilnehmerstimmen zu Prof. Dr. Reitz: Inhaltlich sehr wertvolles Seminar aufgrund sehr hoher Fachkompetenz von Professor Reitz und der Interaktion und Einbindung der Seminarteilnehmer, sowie anschaulich erklärte Theorie an praxisnahen Beispielen dargestellt. Sehr gut auf Fragen eingegangen. Netter, kommunikativer Referent; gute Anschaulichkeit von mathematischen Problemen. AUCH ALS INHOUSE TRAINING So individuell wie Ihre Ansprüche Inhouse Trainings nach Maß! Zu diesen und allen anderen Themen bieten wir auch firmeninterne Schulungen an. Ihre Vorteile: Kein Reiseaufwand passgenau für Ihren Bedarf optimales Preis-Leistungsverhältnis! Ich berate Sie gerne und erstelle Ihnen ein individuelles Angebot. Rufen Sie mich an. Stefanie Klose Tel.: / stefanie.klose@managementcircle.de Ihr Management Circle-Veranstaltungsticket Reisen Sie zu attraktiven Sonderkonditionen mit der Deutschen Bahn AG an Ihren Veranstaltungsort: Von jedem beliebigen DB-Bahnhof und auch mit dem ICE! Weitere Informationen zu Preisen und zur Ticketbuchung erhalten Sie mit Ihrer Anmeldebestätigung oder unter: AKTUELL UND AUF DEN PUNKT! Nutzen Sie unseren -Service, um zeitgemäß Ihre Top-Themen bequem per zu erhalten. Ihr persönliches Profil verwalten Sie unter:

6 Wer sollte an diesem Seminar teilnehmen? Für Ihre Fax-Anmeldung: + 49 (0) 61 96/ Dieses Seminar richtet sich an Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Markt, Marktfolge, Gesamtbanksteuerung, Risikomanagement, Treasury, Finanzen, Kredit, Anlage- und Vermögensberatung, Privat- und Firmenkunden und Revision aus Banken, Sparkassen und sonstigen Finanzdienstleistungsinstituten sowie an alle Mitarbeiter, die ihr finanzmathematisches Bankfachwissen auffrischen und vertiefen wollen. Kompaktkurs Finanzmathematik Ich/Wir nehme(n) teil am: WS 30. September und 1. Oktober 2015 in Frankfurt/M Name/Vorname Position/Abteilung Termin und Veranstaltungsort 30. September und 1. Oktober 2015 in Frankfurt/M. Le Meridien Parkhotel Frankfurt, Wiesenhüttenplatz 28-38, Frankfurt/M. Tel.: 069/ , Fax: 069/ reservations.frankfurt@lemeridien.com Für unsere Seminarteilnehmer steht im Tagungshotel ein begrenztes Zimmerkontingent zum Vorzugspreis zur Verfügung. Nehmen Sie die Reservierung bitte rechtzeitig selbst direkt im Hotel unter Berufung auf Management Circle vor. 2 Name/Vorname Position/Abteilung Name/Vorname Position/Abteilung Firma Straße/Postfach PLZ/Ort Telefon/Fax 10 % Mit der Deutschen Bahn für 99, zur Veranstaltung. Infos unter: Datum Ansprechpartner/in im Sekretariat: Unterschrift Anmeldebestätigung bitte an: Abteilung Über Management Circle Als anerkannter Bildungspartner und Marktführer im deutschsprachigen Raum vermittelt Management Circle WissensWerte an Fach- und Führungskräfte. Mit seinen 200 Mitarbeitern und jährlich etwa 3000 Veranstaltungen sorgt das Unternehmen für berufliche Weiterbildung auf höchstem Niveau. Weitere Infos zur Bildung für die Besten erhalten Sie unter Anmeldebedingungen Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung. Die Teilnahmegebühr für das zweitägige Seminar beträgt inkl. Business Lunch, Erfrischungsgetränken, Get-together und der Dokumentation 1.995,. Sollten mehr als zwei Vertreter desselben Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen, bieten wir ab dem dritten Teilnehmer 10% Preisnachlass. Bis zu zwei Wochen vor Veranstaltungstermin können Sie kostenlos stornieren. Danach oder bei Nichterscheinen des Teilnehmers berechnen wir die gesamte Teilnahmegebühr. Die Stornierung bedarf der Schriftform. Selbstverständlich ist eine Vertretung des angemeldeten Teilnehmers möglich. Alle genannten Preise verstehen sich zzgl. der gesetzlichen MwSt. Rechnung bitte an: Abteilung Mitarbeiter: BIS ÜBER 1000 Datenschutzhinweis Die Management Circle AG und ihre Dienstleister (z.b. Lettershops) verwenden die bei Ihrer Anmeldung erhobenen Angaben für die Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen Angebote zur Weiterbildung auch von unseren Partnerunternehmen aus der Management Circle Gruppe per Post zukommen zu lassen. Unsere Kunden informieren wir außerdem telefonisch und per über unsere interessanten Weiterbildungsangebote, die den vorher von Ihnen genutzten ähnlich sind. Sie können der Verwendung Ihrer Daten für Werbezwecke selbstverständlich jederzeit gegenüber Management Circle AG, Postfach 56 29, Eschborn, unter datenschutz@managementcircle.de oder telefonisch unter 06196/ widersprechen oder eine erteilte Einwilligung widerrufen. Anmeldung/Kundenservice Telefon: + 49 (0) 61 96/ Fax: + 49 (0) 61 96/ anmeldung@managementcircle.de Internet: Postanschrift: Management Circle AG Postfach 56 29, Eschborn/Ts. Telefonzentrale: + 49 (0) 61 96/ Hier online anmelden! KP/UR/K