Das Fondsuniversum der PAX im Rahmen der fondsgebundenen Lebensversicherung. FundImage

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1 Das Fondsuniversum der PAX im Rahmen der fondsgebundenen Lebensversicherung FundImage Januar 2014

2 Inhaltsverzeichnis PORTFOLIO EQUITY... 3 PORTFOLIO DYNAMIC... 4 PORTFOLIO BALANCED... 5 PORTFOLIO BALANCED 3A... 6 PORTFOLIO SRI-EQUITY... 7 PORTFOLIO SRI-3A... 8 PORTFOLIO SUSTAINABLE... 9 PORTFOLIO FLEX 3A PORTFOLIO FLEX 3B LO FUNDS (CH) - SWISS LEADERS P D SARASIN EQUISAR-GLOBAL P EUR SARASIN EQUISAR - IIID (EUR) P EUR SARASIN SUSTAINABLE EQUITY - GLOBAL P EUR PICTET-CLEAN ENERGY-P USD PICTET-BIOTECH-P CAP VONTOBEL SWISS SMALL COMPANIES LO FUNDS EUROZONE SMALL & MID CAPS P A DWS (CH) - PENSION GARANT PER DWS (CH) - PENSION GARANT PER RAIFFEISEN PENSION INVEST FUTURA YIELD SARASIN SUSTAINABLE PORTFOLIO - DEFENSIVE (CHF) RAIFFEISEN- PENSION INVEST FUTURA BALANCED PICTET (CH) - LPP-40-P DY CHF SARASIN GLOBALSAR - BALANCED (CHF) P CHF SARABOND LO FUNDS II - SHORT-TERM MONEY MARKET (CHF) - P A EDMOND DE ROTHSCHILD FUND QUAM MULTIMANAGER 10 CHF E CREDIT SUISSE REAL ESTATE FUND LIVINGPLUS Fondsuniversum PAX Januar/2014

3 Portfolio Equity Portfoliokategorie Aktien, international diversifiziert Aktien Risikoklasse 4 Aktien Schweiz 30%; Aktien Europa 24%; Aktien Nordamerika 24%; Aktien Pazifik und Japan 9%; Aktien Schwellenländer 3%; Immobilien 5%; Alternative Anlagen 5%. Das Portfolio Equity setzt sich aus den Fonds der PAX-Fondspartner zusammen und wird aktiv gemanagt. Das heisst, die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 90%, wobei das Minimum bei 70% und das Maximum bei 100% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio Equity ist geeignet, den gesamten Aktienmarkt abzudecken, wobei den Bedürfnissen eines Schweizer Anlegers durch die entsprechend starke Gewichtung der Schweiz (rund 30%) bewusst Rechnung getragen wird. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Mit dem Portfolio Equity profitiert der Kunde vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Die zur Auswahl stehende Fondspalette umfasst über 250 Anlagefonds. Zur Optimierung von Risiko und Ertrag wurden zudem Immobilienfonds und Alternative Anlagen (je rund 5%) berücksichtigt. Fondsuniversum PAX Januar/2014

4 Portfolio Dynamic Portfoliokategorie Dynamisch, international diversifiziert Dynamisch Risikoklasse 3-4 Aktien Schweiz 25%; Aktien Europa 20%; Aktien Nordamerika 20%; Aktien Pazifik und Japan 8%; Aktien Schwellenländer 2%; Obligationen CHF 5%; Obligationen EUR 4%; Obligationen USD 4%; Liquidität 2%; Immobilien 5%; Alternative Anlagen 5%. Das Portfolio Dynamic setzt sich aus den Fonds der PAX-Fondspartner zusammen und wird aktiv gemanagt. Das heisst, die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 75%, wobei das Minimum bei 60% und das Maximum bei 90% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio Dynamic ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten gemischten Portefeuille einen langfristigen überdurchschnittlichen Vermögenszuwachs unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Mit dem Portfolio Dynamic profitiert der Kunde vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Die zur Auswahl stehende Fondspalette umfasst über 250 Anlagefonds. Zur Optimierung von Risiko und Ertrag wurden zudem Immobilienfonds und Alternative Anlagen (je rund 5%) berücksichtigt. Fondsuniversum PAX Januar/2014

5 Portfolio Balanced Portfoliokategorie Ausgewogen, international diversifiziert Ausgewogen Risikoklasse 3 Aktien Schweiz 17%; Aktien Europa 13%; Aktien Nordamerika 13%; Aktien Pazifik und Japan 5%; Aktien Schwellenländer 2%; Obligationen CHF 15%; Obligationen EUR 10%; Obligationen USD 10%; Liquidität 5%; Immobilien 5%; Alternative Anlagen 5%. Das Portfolio Balanced setzt sich aus den Fonds der PAX-Fondspartner zusammen und wird aktiv gemanagt. Das heisst, die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 50%, wobei das Minimum bei 35% und das Maximum bei 65% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio Balanced ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten gemischten Portefeuille einen langfristigen durchschnittlichen Vermögenszuwachs unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Mit dem Portfolio Balanced profitiert der Kunde vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Die zur Auswahl stehende Fondspalette umfasst über 250 Anlagefonds. Zur Optimierung von Risiko und Ertrag wurden zudem Immobilienfonds und Alternative Anlagen (je rund 5%) berücksichtigt. Fondsuniversum PAX Januar/2014

6 Portfolio Balanced 3a Portfoliokategorie Ausgewogen, international diversifiziert unter Einhaltung der BVV2-Anlagerichtlinien, Säule 3a fähig Ausgewogen Risikoklasse 3 Aktien Schweiz 25%; Aktien Europa 8%; Aktien Nordamerika 8%; Aktien Pazifik und Japan 3%; Aktien Schwellenländer 1%; Obligationen CHF 45%; Obligationen EUR 3%; Obligationen USD 2%; Immobilien 5%. Das Portfolio Balanced 3a setzt sich aus den Fonds der PAX-Fondspartner zusammen und wird aktiv gemanagt. Das heisst, die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 45%, wobei das Minimum bei 30% und das Maximum bei 50% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio Balanced 3a ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten gemischten Portefeuille einen langfristigen durchschnittlichen Vermögenszuwachs unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Das Portfolio Balanced 3a ist sowohl im Rahmen der Säule 3a als auch für die freie Vorsorge (Säule 3b) einsetzbar. Es befolgt entsprechend die Anlagerichtlinien für Pensionskassen (BVV2). Mit dem Portfolio Balanced 3a profitiert der Kunde vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Die zur Auswahl stehende Fondspalette umfasst über 250 Anlagefonds. Fondsuniversum PAX Januar/2014

7 Portfolio SRI-Equity Portfoliokategorie Aktien, international diversifiziert Aktien mit Fokus auf SRI (Socially Responsible Investing) Risikoklasse 4 Aktien Schweiz 30%; Aktien Global 60%; Immobilien 5%; Alternative Anlagen 5%. Das Portfolio SRI-Equity setzt sich schwergewichtig aus Fonds zusammen, welche die anvertrauten Gelder nach ökologischen, sozialen und ethischen Richtlinien (SRI- Kriterien) investieren. Dabei werden sowohl Fonds eingesetzt, die bestimmte Branchen wie Kernenergie, Gentechnik, Waffen, Alkohol und Tabak ausschliessen, als auch solche, die einen sogenannten Best-in-Class-Ansatz verfolgen. Bei dieser zweiten Kategorie von Fonds werden keine Sektoren oder Branchen zwingend ausgeschlossen, sondern die nach SRI-Kriterien jeweils klassenbesten Gesellschaften berücksichtigt. Die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 90%, wobei das Minimum bei 70% und das Maximum bei 100% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio SRI-Equity ist geeignet, den gesamten Aktienmarkt abzudecken, wobei ein besonderes Augenmerk auf Gesellschaften gelegt wird, welche überdurchschnittliche ökologische, ethische und soziale Standards erfüllen. Den Bedürfnissen eines Schweizer Anlegers wird durch die entsprechend starke Gewichtung der Schweiz (rund 30%) Rechnung getragen. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Mit dem Portfolio SRI-Equity kann der Kunde in Gesellschaften investieren, die entweder einen Beitrag zur Lösung ökologischer oder sozialer Probleme leisten oder sich in ihrer Geschäftstätigkeit durch die Einhaltung überdurchschnittlicher ökologischer, sozialer und ethischer Standards auszeichnen. Zudem profitiert der Kunde vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Zur Optimierung von Risiko und Ertrag können zudem Immobilienfonds und Alternative Anlagen (je rund 5%) berücksichtigt werden. Der mit der SRI-Strategie einhergehende Fokus auf neue Technologien führt dazu, dass der Fonds kleinere und mittlere Gesellschaften überdurchschnittlich berücksichtigt, was in gewissen Phasen zu erhöhten Wertschwankungen führen kann. Fondsuniversum PAX Januar/2014

8 Portfolio SRI-3a Portfoliokategorie Ausgewogen, international diversifiziert unter Einhaltung der BVV2-Anlagerichtlinien, Säule 3a fähig Ausgewogen mit Fokus auf SRI (Socially Responsible Investing) Risikoklasse 3 Aktien Schweiz 25%; Aktien Global 20%; Obligationen CHF 45%; Obligationen in Fremdwährungen 5%; Immobilien 5%. Das Portfolio SRI-3a setzt sich schwergewichtig aus Fonds zusammen, welche die anvertrauten Gelder nach ökologischen, sozialen und ethischen Richtlinien (SRI- Kriterien) investieren. Dabei werden sowohl Fonds eingesetzt, die bestimmte Branchen wie Kernenergie, Gentechnik, Waffen, Alkohol und Tabak ausschliessen, als auch solche, die einen sogenannten Best-in-Class-Ansatz verfolgen. Bei dieser zweiten Kategorie von Fonds werden keine Sektoren oder Branchen zwingend ausgeschlossen, sondern die nach SRI-Kriterien jeweils klassenbesten Gesellschaften berücksichtigt. Die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länder- und Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 45%, wobei das Minimum bei 30% und das Maximum bei 50% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief, sind doch mehrere hundert Gesellschaften im Portfolio vertreten. Das Portfolio SRI-3a ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten gemischten Portefeuille einen langfristigen durchschnittlichen Vermögenszuwachs unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben, wobei ein besonderes Augenmerk auf Gesellschaften gelegt wird, die überdurchschnittliche ökologische, ethische und soziale Standards erfüllen. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Das Portfolio SRI-3a ist sowohl im Rahmen der Säule 3a als auch für die freie Vorsorge (Säule 3b) einsetzbar. Es befolgt entsprechend die Anlagerichtlinien für Pensionskassen (BVV2). Der Kunde kann in Gesellschaften investieren, die entweder einen Beitrag zur Lösung ökologischer oder sozialer Probleme leisten oder sich in ihrer Geschäftstätigkeit durch die Einhaltung überdurchschnittlicher ökologischer, sozialer und ethischer Standards auszeichnen. Mit dem Portfolio SRI-3a profitiert der Kunde zudem vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Fondsuniversum PAX Januar/2014

9 Portfolio Sustainable Portfoliokategorie Ausgewogen, international diversifiziert unter Einhaltung der BVV2-Anlagerichtlinien, Säule 3a fähig Ausgewogen mit Fokus auf SRI (Socially Responsible Investing) Risikoklasse 2-3 Aktien Schweiz 15%; Aktien Global 10%; Obligationen CHF 60%; Obligationen Fremdwährungen 10%; Immobilien 5%. Das Portfolio Sustainable setzt sich schwergewichtig aus Anlagefonds zusammen, welche in ihrem Anlageprozess ökologische, soziale und ethische Kriterien mit wirtschaftlichen Kriterien kombinieren und deren Anlagen einen Beitrag zu einer nachhaltigen Wirtschaftsentwicklung leisten. Dabei werden sowohl Fonds eingesetzt, die bestimmte Bereiche wie Kernkraft, Rüstung, Tabak, Alkohol, Glückspiel, Pornographie, Tierversuche, Massentierhaltung, Menschenrechtsverletzungen, Kinderarbeit und Gentechnik ausschliessen, als auch solche, die einen sogenannten Best-in-Class-Ansatz verfolgen. Bei dieser zweiten Kategorie von Fonds werden keine Sektoren oder Branchen zwingend ausgeschlossen, jedoch nur Gesellschaften berücksichtigt, welche die jeweiligen SRI-Kriterien erfüllen. Die Fondszusammensetzung wird laufend überwacht und wenn nötig angepasst. Aber auch auf Länderund Regionenebene sowie in der Asset Allokation werden Abweichungen zum vorgenommen. Die Aktienquote beträgt durchschnittlich 25%, wobei das Minimum bei 15% und das Maximum bei 30% festgelegt wurde. Das titelspezifische Risiko ist sehr tief. Das Portfolio Sustainable ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten gemischten, eher konservativ ausgerichteten Portefeuille einen langfristigen durchschnittlichen Vermögenszuwachs unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben, wobei der Fokus auf Gesellschaften gelegt wird, die hohe ökologische, ethische und soziale Standards erfüllen. Von einer Kombination mit anderen Anlagefonds wird aufgrund schwer abschätzbarer Überschneidungen abgeraten. Das Portfolio Sustainable ist sowohl im Rahmen der Säule 3a als auch für die freie Vorsorge (Säule 3b) einsetzbar. Es befolgt entsprechend die Anlagerichtlinien für Pensionskassen (BVV2). Der Kunde kann damit in Gesellschaften investieren, die entweder einen Beitrag zur Lösung ökologischer oder sozialer Probleme leisten oder sich in ihrer Geschäftstätigkeit durch die Einhaltung überdurchschnittlicher ökologischer, sozialer und ethischer Standards auszeichnen. Mit dem Portfolio Sustainable profitiert der Kunde zudem vom aktiven Management und der fortlaufenden Fondsüberwachung eines unabhängigen Vermögensverwalters. Fondsuniversum PAX Januar/2014

10 Portfolio FLEX 3a Portfoliokategorie Ausgewogen, international diversifiziert unter Einhaltung der BVV2-Anlagerichtlinien, Säule 3a-fähig Ausgewogen-flexibel Risikoklasse 3 Keiner; (Aktienanteil zwischen 0% und 50%, mindestens 70% Schweizer Franken) Das Portfolio FLEX 3a investiert unter Einhaltung der BVV2-Anlagerichtlinien. Der ist sehr flexibel, d.h. es besteht keine Abhängigkeit von einer Benchmark, und die Gewichtungen der einzelnen Anlagekategorien können im Rahmen der BVV2 Anlagerichtlinien stark schwanken. Ziel des Portfolios ist der wachstumsorientierte Vermögensaufbau. Es sollen attraktive Renditen generiert und dabei negative Schwankungen weitgehend vermieden werden möglichst unabhängig von steigenden oder fallenden Kapitalmärkten. Dabei wird sowohl in der Breite als auch in der Tiefe diversifiziert. Berücksichtigt werden Investmentfonds sämtlicher Anlageinstrumente (Geldmarkt-, Obligationen-, Immobilien-, Aktienfonds sowie High Yield und alternative Anlagefonds) sämtlicher Branchen sowie sämtlicher geografischer Regionen inklusive Schwellenländer. Der Anlagehorizont beträgt mindestens 5 Jahre. Das titelspezifische Risiko ist dank dem Einsatz von Anlagefonds tief. Das Portfolio FLEX 3a ist für Anleger geeignet, die mit einem breit diversifizierten, sehr aktiv verwalteten, gemischten Portefeuille einen wachstumsorientierten Vermögensaufbau unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben. Das Portfolio FLEX 3a ist sowohl im Rahmen der Säule 3a als auch für die freie Vorsorge (Säule 3b) einsetzbar. Es befolgt die Anlagerichtlinien für Pensionskassen (BVV2). Es sollen attraktive Renditen generiert und anhand des sehr flexiblen s negative Schwankungen weitgehend vermieden werden unabhängig von steigenden oder fallenden Kapitalmärkten. Fondsuniversum PAX Januar/2014

11 Portfolio FLEX 3b Portfoliokategorie Dynamisch, international diversifiziert Dynamisch-flexibel Risikoklasse 4 Keiner; (Aktienanteil zwischen 0% und 100%) Das Portfolio FLEX 3b verfolgt einen sehr flexiblen ohne Restriktionen, wobei die Aktienquote je nach Einschätzung des Portfolio Managers zwischen 0% und 100% schwanken kann. Der Einsatz von Fremdwährungen gehört ebenso zu den angewendeten Strategien und unterliegt keinerlei Beschränkungen. Zur Diversifikation können auch bis zu 20% alternative Anlagen eingesetzt werden. Ziel des Portfolios ist der wachstumsorientierte Vermögensaufbau. Dabei wird sowohl in der Breite als auch in der Tiefe diversifiziert. Berücksichtigt werden Investmentfonds sämtlicher Anlageinstrumente (Geldmarkt-, Obligationen-, Immobilien-, Aktienfonds sowie High Yield und alternative Anlagefonds) sowie sämtliche geografische Regionen inklusive Schwellenländer und Branchen. Das titelspezifische Risiko ist dank dem Einsatz von Anlagefonds tief. Das Portfolio FLEX 3b ist für Anleger geeignet, die mit einem diversifizierten, sehr aktiv verwalteten, gemischten Portefeuille einen wachstumsorientierten Vermögensaufbau unter Inkaufnahme entsprechender Wertschwankungen anstreben. Der Anlagehorizont sollte dem Risiko entsprechend langfristig sein. Das Portfolio FLEX 3b ist nur im Rahmen der freien Vorsorge (Säule 3b) einsetzbar. Es sollen attraktive Renditen generiert und anhand des sehr flexiblen s negative Schwankungen weitgehend vermieden werden unabhängig von steigenden oder fallenden Kapitalmärkten. Fondsuniversum PAX Januar/2014

12 LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D Aktien Schweiz Aktien Risikoklasse 4 Swiss Performance Index (SPI) Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenebene werden Abweichungen zum (SPI) vorgenommen, wobei ein geringer Tracking Error angestrebt wird. Die Titelselektion basiert auf dem Bottom-up -Ansatz, der sehr stark auf unternehmensspezifische Daten abstützt. Die Anlagen umfassen neben Standardwerten auch Small und Mid Caps, womit eine Abdeckung des Gesamtmarktes gewährleistet ist. Das titelspezifische Risiko ist relativ hoch, sind doch in der Regel lediglich gut 25 Gesellschaften im Fonds vertreten. Der LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D ist geeignet, den Schweizer Aktienmarkt abzudecken. Um eine auf hohes Wachstum ausgerichtete mit entsprechend erhöhten Risiken zu erreichen, kann der LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D mit dem Vontobel Swiss Small Companies kombiniert werden, der ausschliesslich in niedrigkapitalisierte Schweizer Unternehmen investiert. Für eine sinnvolle Aufteilung zwischen Large Caps einerseits sowie Small & Mid Caps andererseits wird ein Anteil von 10% bis 20% Small & Mid Caps empfohlen. Dieser Teilbereich sollte selbst bei optimistischer Einschätzung maximal ein Drittel betragen. Trotz der starken Konzentration auf wenige Gesellschaften weist der Fonds einen tiefen Tracking Error zum SPI auf, das heisst, die Entwicklung des Fonds weicht grundsätzlich nur wenig von derjenigen des ab. Fondsuniversum PAX Januar/2014

13 Sarasin EquiSar-Global P EUR Aktien Welt Aktien Risikoklasse 4 MSCI World Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenebene werden Abweichungen zum (MSCI World) vorgenommen. Diese Abweichungen können auch grösser ausfallen, da der Fonds themenorientiert investiert und sich weniger nach dem ausrichtet. Die Titelselektion basiert auf dem Top-down -Ansatz, der sehr stark auf sektorspezifische Daten abstützt. Das titelspezifische Risiko ist eher gering, ist doch der Fonds mit rund 70 Gesellschaften relativ breit diversifiziert. Dabei wird mehrheitlich in grosskapitalisierte Unternehmen investiert. Der Sarasin EquiSar-Global ist geeignet, den weltweiten Aktienmarkt abzudecken. Da der Fonds aufgrund seiner globalen Ausrichtung den Schweizer Aktienmarkt nur mit einer relativ geringen Gewichtung (Bandbreite von 3% bis rund 10%) berücksichtigt, sollte der Fonds mit dem LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D kombiniert werden (empfohlene Quote mind. 20%). Damit erreicht der Anleger eine stärkere Gewichtung des Heimmarktes und profitiert aber nach wie vor von der breiten geografischen Diversifikation des Sarasin EquiSar-Global. Der Sarasin EquiSar-Global verfolgt eine themenorientierte, welche die traditionelle Gewichtung nach Länder und Branchen weitgehend ausser Acht lässt. Zurzeit sind die Anlagethemen Unternehmenssanierung, Disruption and Innovation, Versorgungssicherheit, Franchise Power sowie The Strong get Stronger. Der Fonds weist aufgrund dieses Investitionsansatzes einen erhöhten Tracking Error zum MSCI World auf, das heisst, die Entwicklung des Fonds kann stark von derjenigen des abweichen. Damit birgt der Sarasin EquiSar-Global ein höheres relatives Risiko (potenzielle Abweichungen zum Gesamtmarkt) als ein durchschnittlicher globaler Fonds. Dies kann sowohl zu besseren als auch zu schlechteren Resultaten führen. Langfristig dürften sich die Unterschiede jedoch ausgleichen. Fondsuniversum PAX Januar/2014

14 Sarasin EquiSar - IIID (EUR) P EUR Aktien Welt mit dynamischer Anlagepolitik zur Reduktion von Kapitalverlusten Dynamisch Risikoklasse 3 Keine Angabe (Zielrendite EUR-Geldmarkt-Zinssatz plus 3% p.a. über einen Anlagehorizont von drei Jahren) Sarasin EquiSar - IIID (EUR) (ehemals Sarasin BlueChipSar) investiert weltweit in Aktien. Das Schwergewicht der Anlagen liegt auf liquiden Aktien mit einer Börsenkapitalisierung von über EUR 1 Mrd. Die ist auf vier bis sechs globale Investment-Themen ausgerichtet, die von langfristigen weltweiten Entwicklungstendenzen profitieren. Durch den Einsatz spezieller Anlagetechniken und -instrumente wird angestrebt, die Abhängigkeit von den Kursschwankungen an den Aktienmärkten zu reduzieren und damit das Risiko von Kapitalverlusten zu verringern. Das bedeutet, dass das Risiko tiefer als bei einem normalen Fonds dieses Anlagesegments ausfällt und die Rendite an Stabilität gewinnt. Das zugrunde liegende Anlagekonzept, insbesondere die Art der Titelauswahl, entspricht dabei jenem des Sarasin EquiSar Global. Aufgrund der dynamischen Anlagepolitik ist der Fonds nur bedingt zur Kombination mit anderen Anlagefonds geeignet. Bei Kombinationen sind folgende Faktoren zu berücksichtigen. Der Sarasin EquiSar - IIID (EUR) deckt grundsätzlich den weltweiten Aktienmarkt ab. Mit den eingesetzten Instrumenten und der Anlagetechnik wird versucht, die Abhängigkeit von den Kursschwankungen an den Aktienmärkten zu reduzieren und damit das Risiko von Kapitalverlusten zu verringern. Diese Strategie kann zu grösseren Abweichungen von der Entwicklung der globalen Aktienmärkte führen und dürfte mittel- und längerfristig auch eine leicht tiefere Anlagerendite zur Folge haben. Referenzwährung des Fonds ist der Euro. Obwohl der Fonds auch in anderen Währungen anlegt, wird grundsätzlich eine Optimierung des in Euro berechneten Anlageerfolges angestrebt. Da der Fonds aufgrund seiner globalen Ausrichtung den Schweizer Aktienmarkt mit einer eher geringen Gewichtung berücksichtigt, sollte der Fonds mit dem LO Funds (CH) Swiss Leaders P D kombiniert werden (empfohlene Quote mind. 20%). Damit erreicht der Anleger eine stärkere Gewichtung des Heimmarktes, profitiert aber nach wie vor von der breiten geografischen Diversifikation des Sarasin EquiSar - IIID (EUR). Die des Fonds sowie der Name (ehemals Sarasin BlueChipSar) wurden per 2. April 2007 umgestellt. Fondsuniversum PAX Januar/2014

15 Sarasin Sustainable Equity - Global P EUR Aktien Welt mit Übergewicht in Europa Aktien Risikoklasse 4 MSCI World Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenund Länderebene werden grössere Abweichungen zum (MSCI World) vorgenommen. Das titelspezifische Risiko ist eher gering. Dabei werden jedoch neben grosskapitalisierten Unternehmen auch Titel mittlerer Kapitalisierung berücksichtigt, falls diese die ökologischen, ethischen und sozialen Anforderungen erfüllen. Die Selektion erfolgt durch ein mehrstufiges Verfahren, welches ökologische Positiv- und Negativkriterien, Finanzanalyse sowie Sozialbewertung umfasst. Der Sarasin Sustainable Equity-Global ist geeignet, den globalen Aktienmarkt abzudecken. Investiert wird in die jeweiligen Branchenführer, welche das Konzept der Nachhaltigen Entwicklung (Sustainable Development) als strategische Chance nutzen. Da der Fonds aufgrund seiner globalen Ausrichtung den Schweizer Aktienmarkt mit einer aus Schweizer Sicht relativ geringen Gewichtung berücksichtigt, sollte der Fonds mit dem dem LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D kombiniert werden (empfohlene Quote mind. 20%). Damit erreicht der Anleger eine stärkere Gewichtung des Heimmarktes und profitiert nach wie vor von der breiten geografischen Diversifikation des Sarasin Sustainable Equity-Global unter Berücksichtigung umweltgerechter Kriterien. Sarasin verfügt über ein ausgezeichnetes Researchteam und langjährige Erfahrung im Bereich Ökologie und sozialer Nachhaltigkeit. Aufgrund seiner ökologischen/sozialen Ausrichtung kann der Fonds folgende Branchen ausschliessen: Tabak, Rüstung, Kernenergieproduktion, Automobilindustrie, Flugzeugbau, Chlor- und Agrochemie sowie Pornographie. Fondsuniversum PAX Januar/2014

16 Pictet-Clean Energy-P USD Aktien Welt mit Fokus auf CO 2 -Minderung Aktien Risikoklasse 5 MSCI World Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenund Länderebene werden grössere Abweichungen zum (MSCI World) vorgenommen. Das titelspezifische Risiko ist mit rund 70 Unternehmen eher gering. Dabei werden neben grosskapitalisierten Unternehmen auch substantiell Titel mittlerer und kleinerer Kapitalisierung berücksichtigt, falls diese zur weltweit angestrebten Verminderung von CO2-lastigen Energieträgern beitragen. Das Anlageverfahren setzt auf drei Schritte: Identifizierung von Clean Energy-Anlagethemen; Identifikation des investierbaren Universums; Bottom-up Titelauswahl anhand der Kriterien Geschäftsmodell, Unternehmensführung und Bewertung. Der Pictet-Clean Energy-P USD ist geeignet, den globalen Aktienmarkt abzudecken. Der Fonds versucht von der zunehmenden Bedeutung des Themas Klimawechsel zu profitieren. Da der Fonds aufgrund seiner globalen Ausrichtung einerseits und der Fokussierung auf sein Anlagethema andererseits den Schweizer Aktienmarkt kaum berücksichtigt, sollte der Fonds mit dem LO Funds (CH) Swiss Leaders P D kombiniert werden (empfohlene Quote mind. 20%). Damit erreicht der Anleger eine stärkere Gewichtung des Heimmarktes und profitiert nach wie vor von der breiten geografischen Diversifikation des Pictet-Clean Energy unter Berücksichtigung klimaschonender Kriterien. Ebenfalls sinnvoll könnte die Beimischung zu einem globalen Aktienportfolio sein. Ernennung eines Beirats mit anerkannten Branchenexperten, die für führende Firmen/ Organisationen im Energiebereich arbeiten Fondsuniversum PAX Januar/2014

17 Pictet-Biotech-P Cap Aktien Welt mit Fokus auf Biotechnologie Aktien Risikoklasse 5 Nasdaq Biotechnology Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenund Länderebene werden grössere Abweichungen zum (Nasdaq Biotechnology) vorgenommen. Das titelspezifische Risiko ist mit Unternehmen durchschnittlich. Aufgrund der Struktur des Biotechnologie-Sektors wird primär in Titel mittlerer und kleinerer Kapitalisierung investiert. Im Vordergrund steht die Titelselektion, wobei besonders auf Kriterien wie Einmaligkeit der Produkte/ Technologien; mindestens ein Produkt in fortgeschrittener Entwicklungsphase; breit diversifiziertes F&E-Portfolio; erkennbare Absatzchancen; starke Patent- und Wettbewerbsposition, solide Finanzlage und starke Entwicklungs- und Vertriebspartner; überdurchschnittliche unternehmerische und wissenschaftliche Fähigkeiten geachtet wird. Der Pictet-Biotech-P USD ist geeignet, den wachstumsstarken Sektor für Biotechnologie abzudecken. Der Fonds versucht von der zunehmenden Bedeutung der Biotechnologie als Folge steigender Gesundheitskosten und der demographischen Entwicklung zu profitieren. Aufgrund seiner sektoriellen Ausrichtung eignet sich der Fonds primär als Beimischung zu einem global diversifizierten Aktienportfolio. In einem solchen Portfolio sollte die Gewichtung des Pictet-Biotech 10% bis 20% nicht übersteigen. Der Fonds hat in der Vergangenheit zahlreiche Auszeichnungen erhalten und gehört sicherlich zu den erfolgreichsten und inzwischen auch grössten Biotech Fonds. Der Fonds wird extern durch die Firma Sectoral Asset Management und deren Fondsmanager Michael Sjöström seit der Lancierung gemanagt. Der Fonds verfügt über einen Beirat bestehend aus anerkannten Wissenschaftlern, die in verschiedenen Bereichen wie Forschung, Vertrieb und klinische Anwendungen tätig sind. Fondsuniversum PAX Januar/2014

18 Vontobel Swiss Small Companies Aktien Schweiz Small Caps Aktien Risikoklasse 5 Vontobel Swiss Small Companies Index Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenebene werden Abweichungen zum (Vontobel Swiss Small Companies Index) vorgenommen. Das titelspezifische Risiko ist gering, ist doch der Fonds mit rund 60 bis 70 Gesellschaften gut diversifiziert. Dabei konzentriert sich der Fonds auf Unternehmen, deren Börsenkapitalisierung weniger als 0,2% der Gesamtbörsenkapitalisierung beträgt. Der Fonds darf jedoch bis zu 1/3 in Gesellschaften investieren, die grösser sind. Der Vontobel Swiss Small Companies ist geeignet, den Teilbereich der niedrigkapitalisierten Unternehmen des Schweizer Aktienmarktes abzudecken. Um eine breite Abdeckung des Schweizer Marktes zu erreichen, wird der Fonds idealerweise mit LO Funds (CH) - Swiss Leaders P D kombiniert. Um eine sinnvolle Aufteilung zwischen Large Caps einerseits und Small & Mid Caps andererseits zu erzielen, wird ein Anteil aus Small & Mid Caps von 10% bis 20% empfohlen. Dieser Teilbereich sollte selbst bei optimistischer Einschätzung maximal ein Drittel betragen. Trotz verschiedener Managerwechsel innerhalb der letzten Jahre konnte der Vontobel Swiss Small Companies gute Ergebnisse aufweisen. Seit November 2010 verwaltet Nils Wimmersberger den Fonds. Er ist seit 2004 bei Vontobel Asset Management und war in dieser Zeit hauptsächlich im Team Aktien Schweiz. Fondsuniversum PAX Januar/2014

19 LO Funds Eurozone Small & Mid Caps P A Aktien Europa Small & Mid Caps Aktien Risikoklasse 5 FT Mid Cap Europe ex UK TR Der Fonds wird aktiv gemanagt, das heisst, sowohl auf Titel- wie auch auf Sektorenebene werden Abweichungen zum (FT Mid Cap Europe ex UK TR) vorgenommen. Die Titelselektion geschieht aufgrund von eigenen Unternehmensanalysen. Das titelspezifische Risiko ist gering, ist doch der Fonds mit gut 70 Gesellschaften breit diversifiziert. Zudem wird auf eine sektorielle Diversifikation geachtet, um das Portfoliorisiko zu reduzieren. Der LO Funds - Eurozone Small & Mid Caps P A ist geeignet, den Teilbereich der klein- und mittelkapitalisierten Unternehmen des kontinentaleuropäischen Aktienmarktes abzudecken. Um eine breite Abdeckung des weltweiten Marktes zu erreichen, wird der Fonds idealerweise mit global investierenden Fonds wie beispielsweise dem Sarasin EquiSar Global oder dem Sarasin Sustainable Equity - Global kombiniert. Um eine sinnvolle Aufteilung zwischen Large Caps einerseits und Small & Mid Caps andererseits zu erzielen, wird ein Anteil aus Small & Mid Caps von 10% bis 20% empfohlen. Dieser Teilbereich sollte selbst bei optimistischer Einschätzung maximal ein Drittel betragen. Im Jahr 2009 wurde der Fonds LODH Invest European Small & Mid Cap in den LODH Invest Euro-Zone Small & Mid Caps integriert und im Herbst 2009 erfolgte eine Namensänderuing in LO Funds Eurozone Small & Mid Caps P A. Die Fonds wurden vom selben Management-Team unter der Leitung von Xavier Lagrandie und Michel Leblanc verwaltet. Entgegen dem Namen des Fonds gehören alle europäischen Gesellschaften ausserhalb Englands zum Anlageuniversum. Es wird also auch in Schweizer Gesellschaften investiert. Der Fonds bietet Zugang zu Nischenprodukten, Marktführern, Börsengängen, Fusionen sowie Übernahmen und fokussiert dabei auf Substanz- wie auch Wachstumswerte mit attraktiven Anlagethemen. Schwerpunkt bildet die Titelauswahl anhand zahlreicher Unternehmensbesuche und des intern entwickelten Filtermodells. Fondsuniversum PAX Januar/2014

20 DWS (CH) - Pension Garant per 2014 Balanced, Säule 3a Ausgewogen mit Höchststand-Garantie Risikoklasse 2 Keine Angaben Das Fondsmanagement investiert vorwiegend in Obligationen und andere verzinsliche Wertpapiere guter Qualität, aber auch in Aktien und moderne Finanzmarktinstrumente. Die Anlage erfolgt auf der Basis einer innovativen Wertsicherungsstrategie, die dynamisch zwischen den einzelnen Anlagekategorien umschichtet. Ein mathematisches Modell - Constant Proportion Portfolio Insurance - bewirkt, dass der Anteil der Beteiligungspapiere bei steigenden Aktienmärkten im Allgemeinen erhöht wird und umgekehrt bei schlechter Börsenlage sukzessive Obligationen und Geldmarktpapiere stärker gewichtet werden. Mit dieser Strategie sichert das Fondsmanagement einerseits einen Mindestwert und nutzt andererseits die Chancen des Schweizer und europäischen Aktienmarktes, um Kursgewinne zu realisieren. Der Aktienanteil kann bis zu 50 Prozent erreichen und setzt sich aus Schweizer und europäischen Titeln zusammen. Dabei entfallen knapp 65 Prozent auf den Swiss Market Index und rund 35 Prozent auf den Dow Jones Euro Stoxx 50. Der DWS (CH) - Pension Garant per 2014 ist für Anleger geeignet, die mit einem diversifizierten Aktien-, Obligationen- und Geldmarktportefeuille einen langfristigen Vermögenszuwachs mit unterdurchschnittlichen Wertschwankungen anstreben. Eine Kombination mit anderen Anlagefonds ist aufgrund schwer einschätzbarer Überschneidungen nicht empfehlenswert. Zudem führt eine Kombination zu einer Veränderung des Risikoprofils der Anlage. DWS (CH) - Pension Garant per 2014 sichert den höchsten Kurs ab. Das heisst: Der Anleger erhält zum Laufzeit-Ende (September 2014), den höchsten Anteilswert ausbezahlt, der an den monatlichen Aus- und Rückgabetagen ermittelt wurde. Diese Absicherung erstreckt sich auf alle Anteile, also auch auf jene, die der Anleger vor dem Höchststand erworben hat. Das Fondskonzept ermöglicht dem Anleger somit Einzahlungen ohne Verlustrisiko. Werden Anteile zu einem Kurs unter der geltenden Höchststandabsicherung gekauft, stellt die Differenz zwischen dem Anteilswert am Ausgabetag und dem höchsten Anteilswert per Laufzeit-Ende einen sicheren Gewinn dar. Gültig für Policen mit Ablauf zwischen und Die Fondsleitung hat die Einstellung der Ausgabe von neuen Anteilen per Mitte Juni 2010 beschlossen. Rücknahmen sind weiterhin möglich Fondsuniversum PAX Januar/2014