LBBW. Investorenpräsentation. Dezember Landesbank Baden-Württemberg

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1 LBBW Investorenpräsentation Dezember 2008 Landesbank Baden-Württemberg

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3 Agenda 1. LBBW auf einen Blick 2. Kapital und Refinanzierung 3. Ergebnisse für das 1. Halbjahr Ausblick 5. Kontaktdaten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 3

4 LBBW auf einen Blick Marktführer in Südwestdeutschland Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz + Sachsen: ca. 23% des deutschen Bruttoinlandsprodukts Sachsen: Eines der wachstumsstärksten deutschen Bundesländer Besonderes Geschäftsmodell Erste und größte vertikale Fusion im S-Bereich im Jahr 1999 Umfassende Kundenbasis im Privatkunden-, Unternehmenskunden und Kapitalmarktgeschäft Erstklassige Geschäftsbeziehungen zu Sparkassen Vertriebsstärke des internationalen Netzwerks Zentralbankfunktion für die Sparkassen in Baden- Württemberg, Rheinland-Pfalz und Sachsen Konservative Kreditrisikopolitik Geschäft nur innerhalb klar definierter Limite Eckpunkte zur Stärkung der Kapitalbasis beschlossen Träger stellen EUR 5 Mrd. Stammkapital bereit Kernkapitalquote steigt auf 9 bis 10 Prozent Prüfung eines Garantierahmens von EUR 15 bis 20 Mrd. durch SoFFin oder Träger als Refinanzierungsreserve Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 4

5 Spitzenplatz unter den deutschen Banken beim Rating Verbindlichkeiten Langfrist-Rating Aa1 A+ A+ Kurzfrist-Rating P-1 A-1 F1+ Ausblick stabil negativ stabil Financial Strength Rating C _ C Öffentliche Pfandbriefe Aaa AAA AAA Hypothekenpfandbriefe Aaa Garantierte (Grandfathered) Verbindlichkeiten Langfrist-Rating Aaa AA+* AAA Kurzfrist-Rating P-1 A-1+ F1+ Ausblick stabil negativ stabil * Das Langfrist-Rating (S&P) für durch den Freistaat Sachsen garantierte Bonds der ehemaligen Sachsen LB ist AA Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 5

6 Starker Rückhalt der Eigentümer Baden-Württemberg 100,0% 35,611% 4,923% 18,932% 35,611% 4,923% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 6

7 Fünf strategische Säulen Ertragsstarkes regionales Privatkundengeschäft Komplette Dienstleistungspalette für Privatkunden Fokus auf gehobene Privat- und Anlagekunden Ausbau des Wealth Management Auf den Mittelstand fokussiertes Unternehmenskundengeschäft Umfassendes Leistungsspektrum für Unternehmenskunden Starkes Unternehmenskundengeschäft im Kerngeschäftsgebiet Baden-Württemberg Internationales Netzwerk unterstützt die heimische Wirtschaft weltweit Ausgewogenes Kapitalmarktgeschäft Konzentration auf die Kunden des LBBW-Konzerns (Unternehmenskunden, institutionelle Kunden, Immobilienkunden, Privatkunden und Sparkassen) Geographische Schwerpunkte: Westeuropa sowie USA und Singapur Sparkassenzentralbankfunktion Besonders hohe Verbundquote zwischen 70% und 100% Verstärkte Kooperation durch Leistungsverbund Breit gefächertes Dienstleistungsangebot durch Tochtergesellschaften Bezug aller Bank- und Finanzdienstleistungen aus einer Hand Generierung stabiler Erträge Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 7

8 Kundenorientierte Konzernstruktur LBBW-Konzern * ** *** Produktorientierte Konzernunternehmen Financial Markets, Überregionales und Internationales Geschäft sowie Sparkassenzentralbankfunktion in Baden-Württemberg Betreuung von Unternehmens- und Privatkunden im Kernmarkt Baden- Württemberg, Wealth Management sowie Sparkassenfunktion in Stuttgart Betreuung von mittelständischen Unternehmenskunden in Rheinland-Pfalz und angrenzenden Regionen; Sparkassenzentralbankfunktion in Rheinland-Pfalz Betreuung von mittelständischen Unternehmenskunden und gehobenen Privatkunden in Sachsen und angrenzenden Regionen; Sparkassenzentralbankfunktion in Sachsen Spezialprodukte z.b. Leasing, Immobilien, Factoring * Die BW-Bank ist eine rechtlich unselbstständige Anstalt des öffentlichen Rechts innerhalb des LBBW-Konzerns ** Mit Wirkung zum 1. Juli 2008 wurde die Rheinland-Pfalz Bank (vormals LRP Landesbank Rheinland-Pfalz) als rechtlich unselbstständige Anstalt der LBBW in die LBBW integriert *** Mit Wirkung zum 1. April 2008 wurde die Sachsen Bank (vormals Sachsen LB) als rechtlich unselbstständige Anstalt der LBBW in die LBBW integriert Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 8

9 Geschichte und Entwicklung Erste und größte vertikale Fusion im S-Bereich in 1999 Gute regionale Wettbewerbsposition Weiteres Wachstum in Kerngeschäftsfeldern Fusion von SüdwestLB, Landesgirokasse und Marktteil der L-Bank Schaffung eines starken regionalen Wettbewerbers Starker Rückhalt der Eigentümer Größter Kreditgeber für SMEs in Baden-Württemberg Ausbau des Marktanteils mit Unternehmenskunden und wohlhabenden Privatkunden durch Erwerb der BW Bank im Jahr 2005 Wachstumsinitiativen im Segment Financial Markets zur Bereitstellung von Kapitalmarktprodukten für Unternehmenskunden Erfolgsgeschichte in der Integration von Tochterunternehmen Geographische Ausdehnung des LBBW-Konzerns Ausgewähltes externes Wachstum Gleitender Übergang für Kunden und Mitarbeiter Synergien im mittel- und langfristigen Zeitraum Weiteres Wachstum in Deutschland und den angrenzenden Regionen durch die Integration der LRP, Sachsen LB sowie der tschechischen BAWAG Ausbau der internationalen Standorte zur besseren Begleitung der LBBW-Kunden im Ausland LBBW Leasing ist eine der drei größten herstellerunabhängigen Leasinggesellschaften in Deutschland Mit SüdFactoring und R-Procedo ist die LBBW einer der 5 größten deutschen Anbieter für Dienstleistungen im Bereich Factoring Breit gefächertes Dienstleistungsangebot Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 9

10 Baden-Württemberg: Eine bedeutende Wirtschaftsregion Baden-Württemberg ist eine der wohlhabendsten Regionen in Europa Bruttoinlandsprodukt (BIP) liegt bei 132,4% des EU-Durchschnitts für 2007 Größere Wirtschaftskraft als Österreich oder die Schweiz Bruttoinlandsprodukt von EUR 353,0 Milliarden im Jahr 2007, 14,6% des deutschen BIP Arbeitslosigkeit deutlich unter dem Durchschnitt 3,9% in Baden-Württemberg im Vergleich zu 7,1%* im Bundesdurchschnitt im November 2008 Wenige Unternehmensinsolvenzen in Baden-Württemberg Geringste Anzahl aller deutschen Bundesländer mit 50** Insolvenzen pro Unternehmen (2007) Baden-Württemberg ist der Sitz von: * Quelle: Agentur für Arbeit / ** Quelle: Destatis Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 10

11 Internationale Präsenz: Wir sind dort, wo uns unsere Kunden brauchen Dublin London Moskau Mexiko City New York Peking Delhi/ Gurgaon Schanghai Seoul Dubai Mumbai Hanoi Singapur Jakarta Tokio Sao Paulo LBBW Auslandsstandort German Centre EUROPA: Amsterdam, Barcelona, Budapest, Luxemburg, Madrid, Mailand, Paris, Prag, Warschau, Wien, Zürich Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 11

12 LBBW legt Grundstein für weitere Entwicklung in schwierigem wirtschaftlichen Umfeld (1) Kapitalerhöhung von EUR 5 Mrd. wird von allen Trägern bereit gestellt, bisherige Beteiligungsverhältnisse der Träger werden beibehalten Kapitalerhöhung erfolgt durch Einbringung von Stammkapital Kernkapitalquote steigt auf 9 bis 10 Prozent von 6,8 Prozent Ende September 2008 LBBW entspricht den gestiegenen Anforderungen der Kapitalmärkte und der Ratingagenturen Kapitalmaßnahme soll im 1. Quartal 2009 erfolgen Prüfung eines Garantierahmens von EUR 15 bis 20 Mrd. durch SoFFin oder Träger als Refinanzierungsreserve Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 12

13 LBBW legt Grundstein für weitere Entwicklung in schwierigem wirtschaftlichen Umfeld (2) Strategische Modifizierung des Geschäftsmodells: Abschmelzung des Kreditersatzgeschäfts Intensivierung des Leistungsverbunds mit den Sparkassen LBBW bereit für Fusionsgespräche Solide Entwicklung des Kerngeschäfts: Insbesondere erfreuliche Entwicklung im Unternehmenskundengeschäft und kundenorientierten Kapitalmarktgeschäft Finanzmarktkrise führt unter IFRS zu Verlust vor Steuern und Restrukturierungsaufwendungen von rund EUR 800 Mio., einschließlich Restrukturierungskosten von EUR 884 Mio. per Ende September 2008 Darin enthalten sind Belastungen von EUR 1,8 Mrd. infolge dramatischer Verwerfungen an den Finanzmärkten Gemäß Ad-hoc Meldung vom 21. November 2008 wird ein Jahresfehlbetrag im IFRS-Jahresabschluss erwartet Gemäß dieser Ad-hoc Meldung wird kein Fehlbetrag beim HGB-Einzelabschluss für das Gesamtjahr erwartet Gemäß dieser Ad-hoc-Meldung ist die Bedienung von Genussrechten, stillen Einlagen und ähnlichen Instrumenten geplant Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 13

14 Agenda 1. LBBW auf einen Blick 2. Kapital und Refinanzierung 3. Ergebnisse für das 1. Halbjahr Ausblick 5. Kontaktdaten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 14

15 Eigenkapitalkennziffer Prozent (%) 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 6,5* 7,3 6,8 9 10** * Bezogen auf das gesamte Risikovolumen (anrechnungspflichtige Positionen) nach KWG ** Prognose 3,0 2,0 1,0 0,0 Kernkapitalquote in % Dec. 31, 2007 June 30, 2008 Sep. 30, Q 2009 Stärkung der Kapitalbasis Träger stellen EUR 5 Mrd. Stammkapital bereit Kernkapitalquote steigt auf 9 bis 10 Prozent von 6,8 Prozent Ende September 2008 LBBW entspricht den gestiegenen Anforderungen der Kapitalmärkte und Ratingagenturen Verbesserung der Eigenkapitalkennziffer vor dem Hintergrund der Finanzmarktkrise und der sich eintrübenden konjunkturellen Lage Kapitalmaßnahme soll im 1. Quartal 2009 erfolgen Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 15

16 Weltweit diversifizierte Refinanzierungsbasis Emissionsprogramme Euro-Commercial Paper Programme EUR 20 Mrd. Programme for the Issuance of Debt Instruments EUR 50 Mrd. Global Public Sector Pfandbrief Programme Lake Constance Funding Limited, Jersey Shelf Registration Statement for Secondary Distribution JPY 200 Mrd. Shelf Registration Statement for Public Offering JPY 200 Mrd. LBBW New York Branch Senior and Subordinated Medium Term Note Program (USA) USD 15 Mrd. LBBW New York Branch Commercial Paper Program (USA) USD 10 Mrd. Australian Dollar Domestic Medium Term Note Programme (Australia) AUD 5 Mrd. Allgemeine Funding-Strategie Aufrechterhaltung und Verbreiterung der Investorenbasis Am heimischen und internationalen Kapitalmarkt aktiv Regelmäßige liquide Benchmark-Transaktionen Produkte für heimische und internationale Märkte Bedienung der heimischen Märkte durch Ausgabe von Schuldscheindarlehen, Namenspapieren, Plain Vanilla und Strukturen hauptsächlich in EUR. Emission von Inhaberschuldverschreibungen sowie öffentlichen und Hypothekenpfandbriefen Nutzung der internationalen Kapitalmärkte durch MTNund CP-Programme. Emission von Plain Vanilla und Strukturen sowie Inhaberschuldverschreibungen und AAA-gerateten öffentlichen Pfandbriefen Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 16

17 Überblick über die mittel- bis langfristige Refinanzierung 2008 in H Neuemissionen - Zusammenfassung Aufteilung nach Währungen 1. Jan. 30. Juni 2008 Andere 1,6% Guter Kapitalmarktzugang mit EUR 11,8 Mrd., aufgenommen im ersten Halbjahr 2008 Davon ca. 2/3 unbesichert und 1/3 in Pfandbriefen Starke Inlandsnachfrage unterstützt unbesicherte Emissionen in H Mehr als 50% der unbesicherten Refinanzierung durch Sparkassen Gesamt ca.: EUR 11,8 Mrd. EUR 98,4% Der LBBW-Konzern besitzt zum 30. Juni 2008 EZB-fähige Reserven von EUR 54 Mrd. Aufteilung nach Fälligkeiten 1 Jan. 30 Juni 2008 < 10 Jahre 11,3% < 7 Jahre 22,9% > 10 Jahre 3,1% 2 < 3 Jahre 33,6% < 5 Jahre 29,1% Gesamt ca.: EUR 11,8 Mrd. Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 17

18 Agenda 1. LBBW auf einen Blick 2. Kapital und Refinanzierung 3. Ergebnisse für das 1. Halbjahr Ausblick 5. Kontaktdaten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 18

19 Segment Corporates: Erfreuliche Entwicklung im ersten Halbjahr 2008 Zinsergebnis Handelsergebnis Mio. EUR Provisionsergebnis Sonstiges betriebliches Ergebnis Operatives Ergebnis Verwaltungsaufwendungen Risikovorsorge im Kreditgeschäft Finanzanlageergebnis Ergebnis vor Steuern Eigenkapitalrendite (RoE) in % Cost-Income-Ratio (CIR) in % Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite Jan Juni ,8 40,0 1. Jan Juni ,8 43,3 RoE stabil auf hohem Niveau Leichte Verbesserung der CIR CIR in % 43,3 40,0 Dieses Segment umfasst alle Geschäftsaktivitäten mit mittelständischen Unternehmenskunden, Geschäftskunden, Großkunden, Immobilienunternehmen sowie das internationale Geschäft und das Kreditgeschäft mit der öffentlichen Hand Anstieg des operativen Ergebnisses Anstieg im Zinsergebnis ist vor allem auf strukturierte Finanzierungen und das Immobiliengeschäft zurückzuführen Höheres Provisionsergebnis, vor allem auf Grund des gezielten Ausbaus der Cross-Selling- Aktivitäten 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 24,8 1 Jan Juni Jan Juni 2007 RoE in % 26,8 1 Jan Juni Jan Juni 2008

20 Segment Retail Clients: Starke Position trotz intensiven Wettbewerbs in H Mio. EUR 1. Jan Juni Jan Juni 2007 RoE verbessert 25,0 RoE in % Zinsergebnis Provisionsergebnis Handelsergebnis ,0 15,0 10,0 5,0 13,6 22,8 Sonstiges betriebliches Ergebnis Operatives Ergebnis ,0 1 Jan Juni Jan Juni 2008 Verwaltungsaufwendungen Risikovorsorge im Kreditgeschäft Leichter Kostenanstieg 80,0 CIR in % Finanzanlageergebnis ,0 60,0 Ergebnis vor Steuern Eigenkapitalrendite (RoE) in % Cost-Income-Ratio (CIR) in % 84 22,8 78, ,6 70,1 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 70,1 1 Jan Juni ,5 1 Jan Juni 2008 Dieses Segment umfasst alle Aktivitäten mit Privat-, Anlage- und Private Banking-Kunden sowie die Geschäftsaktivitäten des LBBW-Konzerns als Zentralbank der Sparkassen Gutes Ergebnis trotz zunehmenden Wettbewerbs Zufluss von rund EUR 1 Mrd. an Neugeld in H Eigenkapitalrendite (RoE) deutlich gesteigert Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 20

21 Segment Financial Markets: Hervorragende Entwicklung im ersten Halbjahr 2008 Mio. EUR 1. Jan Juni Jan Juni 2007 RoE deutlich verbessert 40,0 35,0 RoE in % Zinsergebnis Provisionsergebnis Handelsergebnis Sonstiges betriebliches Ergebnis Operatives Ergebnis ,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 17,0 1 Jan Juni ,5 1 Jan Juni 2008 Verwaltungsaufwendungen Niedrige Cost-Income-Ratio CIR in % Risikovorsorge im Kreditgeschäft Finanzanlageergebnis Ergebnis vor Steuern Eigenkapitalrendite (RoE) in % Cost-Income-Ratio (CIR) in % ,5 34, ,0 45,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 45,0 1 Jan Juni ,7 1 Jan Juni 2008 Dieses Segment umfasst alle klassischen Handelsaktivitäten, sämtliche Geschäftsaktivitäten mit Kreditinstituten, Sovereigns, Versicherungen und Pensionskassen sowie die Refinanzierung. Geschäfte mit Unternehmenskunden sind im Segment Corporates abgebildet. Deutlicher Anstieg des operativen Ergebnisses führt zu verbesserten Kennziffern Erträge vor allem durch Kundengeschäft und Handel mit Zinsprodukten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 21

22 Segment Credit Investment Portfolio/Treasury im ersten Halbjahr 2008 Zinsergebnis Handelsergebnis Mio. EUR Provisionsergebnis Sonstiges betriebliches Ergebnis Operatives Ergebnis Verwaltungsaufwendungen Risikovorsorge im Kreditgeschäft Finanzanlageergebnis 1. Jan Juni Jan Juni Negative Effekte nach IFRS Negative Auswirkungen der Finanzmarktkrise werden in diesem Segment widergespiegelt: Gesamte Abschreibungen belaufen sich auf EUR 678 Mio. EUR 214 Mio. CDS EUR 351 Mio. strukturiertes Portfolio (kategorisiert als HfT / FVO) EUR 113 Mio. Abschreibungen auf strukturiertes Portfolio (kategorisiert als AfS / LaR) Ergebnis vor Steuern Echte Verluste nur i.h.v. ca. EUR 60 Mio. Eigenkapitalrendite (RoE) in % Cost-Income-Ratio (CIR) in % Dieses Segment beinhaltet das konzernweite Kreditersatzgeschäft, welches über den Dispositionsausschuss Credit Investment unter Vorstandsführung gesteuert wird, sowie den Ergebnisbeitrag aus strategischen Dispositionen Negatives Handelsergebnis durch die Auswirkungen der Finanzmarktkrise Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 22

23 Wesentliche Kenngrößen (IFRS) auf einen Blick: LBBW-Konzern in H LBBW-Konzern (in Mrd. EUR) 30. Juni Dez Veränderung Geschäftsvolumen 535,0 477,0 12,2% Bilanzsumme 500,4 443,4 12,9% Bilanzielles Eigenkapital (IFRS) 21,1 21,6-2,3% Kernkapitalquote (% SolvV/KWG) 7,3 6,5 0,8Pp Gesamtkennziffer (% SolvV/KWG) 11,1 9,7 1,4Pp Risikovolumen (SolvV / KWG) 174,2 191,4-9,0% LBBW-Konzern (in Mio. EUR) 1. Jan. 30. Juni Jan. 30. Juni 2007 Veränderung Zinsergebnis ,1% Risikovorsorge im Kreditgeschäft Provisionsergebnis ,0% Handelsergebnis Sonstiges betriebliches Ergebnis >100% Verwaltungsaufwendungen ,9% Finanzanlageergebnis At equity- und EAV-Ergebnis Operatives Ergebnis ,1% Restrukturierungsaufwendungen >100% Konzernergebnis vor Steuern Steuern vom Einkommen und Ertrag ,6% Konzernergebnis Eigenkapitalrendite (RoE) vor Steuern (%) 0,3 13,9-13,6Pp Cost-Income-Ratio (%) 84,9 52,8 32,1Pp Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 23

24 Agenda 1. LBBW auf einen Blick 2. Kapital und Refinanzierung 3. Ergebnisse für das 1. Halbjahr Ausblick 5. Kontaktdaten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 24

25 Ausblick Als international tätige Bank konnte sich die LBBW den Belastungen aus der Finanzmarktkrise nicht vollständig entziehen Stärkung der Kapitalbasis der LBBW mit EUR 5 Mrd. Eigenkapital durch Träger Im Geschäft mit Corporates sowie im Kundengeschäft des Segments Financial Markets sieht die LBBW einem Ergebniswachstum entgegen Ein wesentliches Ziel ist es, die Vorteile und Chancen, die sich durch den Erwerb der Sachsen LB und die vollständige Integration der LRP bieten, zu nutzen Neben der Realisierung von Kostensynergien wird die LBBW die Geschäfts- und Ertragspotenziale aus dem erweiterten Geschäftsgebiet erschließen Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 25

26 Agenda 1. LBBW auf einen Blick 2. Kapital und Refinanzierung 3. Ergebnisse für das 1. Halbjahr Ausblick 5. Kontaktdaten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 26

27 Kontaktdaten Peter Kammerer Head of International Funding/Investor Relations Telefon: Telefax: Landesbank Baden-Württemberg Am Hauptbahnhof Stuttgart Karl W. Haeling Head of Strategic Debt Distribution Telefon: Telefax: Karl.Haeling@LBBWus.com LBBW Branch New York 280 Park Avenue, 31st Floor West New York U.S.A. Frank Parensen Co-Head of International Funding Telefon: Telefax: Frank.Parensen@LBBW.de Sabine Weilbach Investor Relations Telefon: Telefax: Sabine.Weilbach@LBBW.de LBBW <CORP> <GO> LBBW <GO> Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 27

28 Agenda Anhang Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 28

29 Starke Marktposition unterstützt operatives Geschäft im ersten Halbjahr 2008 Zinsergebnis um 4% angestiegen Konnte um EUR 45 Mio. auf EUR Mio. erhöht werden im Vergleich zu EUR Mio. in H Trotz höherer Aufwendungen für Liquidität und Refinanzierung konnte das Zinsergebnis durch originäres Geschäft gesteigert werden Weiterer Anstieg des Provisionsergebnisses Belief sich auf EUR 259 Mio. (+2% im Vergleich zum H1 2007) Rückgang von EUR 20 Mio. aus dem Wertpapier- und Depotgeschäft mehr als ausgeglichen durch Zuwächse bei den anderen Provisionsarten Handelsergebnis durch Bewertungsergebnis beeinflusst bereinigt um die Auswirkungen der Finanzmarktkrise hat sich das Handelsergebnis verbessert Handelsergebnis von EUR -467 Mio. (Vorjahr: EUR 63 Mio.) Im Handelsergebnis erfasste negative Effekte der Krise betragen EUR 565 Mio. (EUR 214 Mio. CDS, EUR 351 Mio. Verbriefungsportfolio) Sonstiges betriebliches Ergebnis deutlich angestiegen Belief sich auf EUR 130 Mio. (gegenüber EUR 51 Mio. zum H1 2007) Hauptsächlich durch Erlöse aus gewerblichen Projektentwicklungen und der Immobilienbewirtschaftung von Verkaufsobjekten Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 29

30 Verwaltungsaufwendungen im ersten Halbjahr 2008 durch Akquisitionen beeinflusst Verwaltungsaufwendungen in Mio. EUR Anstieg der Verwaltungsaufwendungen im Wesentlichen durch die Integration der ehemaligen Sachsen LB und Konsolidierung von im Zusammenhang mit der ehemaligen Sachsen LB stehenden Tochtergesellschaften Weitere Zuwächse durch Personalaufbau in Wachstumsfeldern und Pensionsrückstellungen Cost-Income-Ratio (CIR) in Prozent die LBBW konnte sich nicht vollständig den von der Finanzmarktkrise hervorgerufenen Marktverwerfungen entziehen Weitere Marktverschlechterung führte zu einem Ertragsrückgang Bereinigt um die Einflüsse der Finanzmarktkrise lag die CIR bei 55,5% , ,8 55, Jan Juni Jan Juni Juni Juni 2008 Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 30

31 Operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2008 gestützt vom Kundengeschäft Operatives Ergebnis in Mio. EUR Anstieg auf EUR 12 Mio. vor Restrukturierungsaufwendungen und Steuern von einem geschätzten Verlust im ersten Quartal (Vorjahr: EUR 647 Mio.) Zufriedenstellendes Ergebnis unter außergewöhnlich schwierigen Marktbedingungen Ohne die Effekte der Krise liegt das operative Ergebnis bei EUR 690 Mio. Eigenkapitalrendite (RoE) in Prozent RoE von 0,3% vor Restrukturierungsaufwendungen und Steuern Bereinigt um die Einflüsse der Krise beträgt der RoE 14,3% (Vorjahr: 13,9%) , ,9 1. Jan. 30. Juni Jan. 30. Juni Jan. 30. Juni ,3 1. Jan. 30. Juni 2008 Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 31

32 NPLs und Impairments im ersten Halbjahr 2008 Impairments in Mio. EUR Juni Dez Juni 2008 Größeres Portfolio, weniger NPLs in Mrd. EUR ,92% 0,90% 200 0,75% 0,69% Dec Dec Dec Juni ,30% 1,20% 1,10% 1,00% 0,90% 0,80% 0,70% 0,60% 0,50% Bewertungsergebnis AfS Beteiligungen Bewertungsergebnis Afs/LaR Wertpapiere Bewertungsergebnis Kreditbereich Portfolio NPL/Portfolio Konservative Risikopolitik und interne Überwachungssysteme der LBBW erfolgreich Kreditrisikovorsorge und Abschreibungen konnten als Ergebnis der konservativen Risikopolitik der LBBW auf niedrigem Niveau gehalten werden Positives Bewertungsergebnis im Kreditbereich in der ersten Jahreshälfte 2008 Gesamtbetrag der Top 20 NPLs beläuft sich auf EUR 0,6 Mrd. oder 0,1% des Gesamtforderungsvolumens EUR 209 Mio. an Impairments auf Finanzanlagen gehen auf die Finanzmarktkrise zurück Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 32

33 Portfolio des LBBW-Konzerns: Aufteilung nach Branchen und Region in H Aufteilung des Kreditportfolios von EUR 572,5 Mrd. per 30. Juni 2008 Kernmärkte für das Geschäft der LBBW mit Privatkunden sowie mittelständischen Unternehmenskunden sind Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz, Sachsen und die benachbarten Regionen Zusätzlich verfügt die LBBW über weltweites Kapitalmarkt-, Key Account und Immobiliengeschäft mit Schwerpunkt auf Westeuropa (einschließlich Deutschland), Nordamerika und asiatischen Ländern mit hervorragendem Rating Aufteilung nach Branche Aufteilung nach Regionen Öffentliche Einrichtungen 10,6% Privatkunden 3,6% Osteuropa 1,3% Nordamerika 8,0% Asien-Pazifik 2,6% Sonstige 1,9% Unternehmenskunden 29,9% Finanzdienstleistungen 12,1% Kreditinstitute 43,8% Westeuropa 86,2% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 33

34 Portfolio des LBBW-Konzerns: Aufteilung nach Rating im ersten Halbjahr 2008 Portfolioqualität weiterhin auf hohem Niveau: 85,5% des Portfolios hat ein Rating im Investmentgrade-Bereich (+1Pp gegenüber H1 2008) Weniger als 1 Prozent sind in der Restrukturierung oder Abwicklung Im Kapitalmarktbereich werden die meisten Transaktionen nur mit Geschäftspartnern mit einem Rating im Investmentgrade-Bereich abgeschlossen In den Segmenten Privatkunden und Unternehmenskunden liegt der Fokus ebenfalls auf Kunden im Investmentgrade- und Upper Non-Investmentgrade-Bereich Restrukturierung Non-Investmentgrade 0,7% (B C) 0,9% Andere 7,0% Upper Non-Investmentgrade (BB+ - B+) 5,9% Investmentgrade (AAA - BBB-) 85,5% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 34

35 Überblick über die strukturierten Produkte des LBBW-Konzerns in H Aufteilung nach Anlageklassen in Prozent Strukturiertes Investmentportfolio Sonstige 15,9% CMBS 8,8% Stand: 30. Juni 2008 Kundentransaktionen & Liquiditätslinien 11,5% CDO 35,4% Das LBBW-Konzern Portfolio i.h.v. EUR 27,1 Mrd. beinhaltet die ehemalige Sachsen LB mit EUR 6,1 Mrd. ABS/MBS Portfolio i.h.v. EUR 23,9 Mrd. Kundentransaktionen und Liquiditätslinien für Fonds-Investments i.h.v. EUR 3,2 Mrd. Gut diversifiziertes Portfolio über Anlageklassen, Länder und Jahrgänge 70% des ABS/MBS Portfolio sind AAA gerated Nur 2% sind im Non-Investmentgrade Bereich RMBS 28,4% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 35

36 Gute Qualität des ABS/MBS Portfolios im ersten Halbjahr 2008 Aufteilung des ABS/MBS Portfolio nach Rating (EUR 23,9 Mrd.) (in Prozent) Stand: 30. Juni 2008 A 6,4% < A 7,3% nicht gerated 0,6% Aufteilung der CDO s (EUR 9,6 Mrd.) Stand: 30. Juni 2008 Sonstige 22,8% synthetisch 30,7% AA 15,3% AAA 70,4% Nur geringes direktes Subprime-Engagement von EUR 53 Mio. Mehr als 97% sind im Investmentgrade Bereich EUR 0,8 Mrd. des US RMBS sind ALT-A EUR 0,6 Mrd. des UK RMBS sind non-conforming CDO auf ABS 21,5% CLO 25,0% Regionale Verteilung der RMBS (EUR 7,7 Mrd.) Sonstige 40,1% Stand: 30. Juni 2008 US 13,4% Spanien 23,0% UK 23,5% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 36

37 Engagement des LBBW-Konzerns gegenüber Monolinern im ersten Halbjahr 2008 Nur geringe Gefahr von Verlusten EUR 2,1 Mrd. des Portfolios des LBBW-Konzerns sind bei Monolinern versichert EUR 1,4 Mrd. primary market wraps EUR 0,7 Mrd secondary market wraps Lediglich geringes direktes Engagement ggü. Monolinern: EUR 12,0 Mio. 92% der zugrunde liegenden Assets liegen (ohne wrap) im Investmentgrade-Bereich Aufgrund der Subprime-Krise wurden die Limits aller Monoliner bereits seit Oktober 2007 gekürzt oder gestrichen Doppelter Trigger, d.h. es kommt nur dann zu einem Verlust, wenn sowohl der Monoliner als auch das Asset ausfallen Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 37

38 CDS Portfolio des LBBW-Konzerns im ersten Halbjahr 2008 Sicherungsgeber EUR 62,8 Mrd. Stand: 30. Juni 2008 > 5 Jahre 30% Aufteilung der CDS < 3 Monate 3% < 1 Jahr 8% Mehrheit der CDS lautet auf Banken, Unternehmen und Staaten mit guten bis erstklassigen Ratings (Single Name und Index) Position Sicherungsgeber hat sich um 9,6% auf EUR 62,8 Mrd. erhöht, hauptsächlich durch die Integration der Sachsen LB Sicherungsnehmer EUR 38,8 Mrd. Stand: 30. Juni 2008 > 5 Jahre 22% < 5 Jahre 59% < 3 Monate 1% < 1 Jahre 5% Vermehrte Hedgegeschäfte führen zu einem Anstieg von 17,9% der Sicherungsnehmerposition auf EUR 38,8 Mrd. Der Fokus des Kreditderivategeschäfts der LBBW wird in der Zukunft auf kundengetriebenen Transaktionen liegen < 5 Jahre 72% Dezember 2008, Investorenpräsentation, Seite 38