LBBW Investorenpräsentation Mai 2007

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1 LBBW Investorenpräsentation Mai 2007 Seite 1

2 Agenda LBBW auf einen Blick LBBW-Firmenporträt (Seiten 3 9) Internationale Präsenz: Die LBBW folgt ihren Kunden (Seite 10) Makroökonomische Daten: Baden-Württemberg und Rheinland-Pfalz (Seite 11 13) Wichtige Kennzahlen LBBW Konzernzahlen (Seite 14) Segmentberichterstattung des LBBW-Konzerns (Seite 15) Funding/Investor Relations Funding (Seiten 16 18) Ansprechpartner (Seite 19) Seite 2

3 LBBW-Firmenporträt (1) LBBW auf einen Blick Führender Finanzdienstleister im Südwesten Deutschlands Baden-Württemberg und Rheinland-Pfalz erwirtschaften ca. 20% des deutschen Bruttoinlandsprodukts Eines der fünf größten Kreditinstitute in Deutschland Bilanzsumme: EUR 428,3 Mrd. (per 31. Dezember 2006) Stabile Profitabilität Eigenkapitalrendite (RoE): 16,1% Konsequentes Kostenmanagement Cost-Income-Ratio: 49,3% und damit weit unter dem Durchschnitt der deutschen Großbanken (68,6%* im 1. Halbjahr 2006) * Quelle: FitchRatings Seite 3

4 LBBW-Firmenporträt (2) LBBW auf einen Blick Diversifiziertes Geschäftsmodell Umfassende Kundenbasis im Privatkunden-, Firmenkunden- und Kapitalmarktgeschäft Erstklassige Geschäftsbeziehungen zu den Sparkassen Nutzung der Vertriebsstärke des regionalen Netzwerks Hohe Verbundquote Konservative Kreditrisikopolitik Eingehen quantifizierbarer Risiken nur im Rahmen von klar definierten Limiten Geringe Direktabschreibungen Seite 4

5 LBBW Ratings Übersicht Ungarantierte Verbindlichkeiten Langfrist-Rating Aa1 A+ A+ Kurzfrist-Rating P-1 A-1 F1+ Ausblick stabil stabil stabil Financial Strength Rating C+ - B/C Öffentliche Pfandbriefe Aaa AAA AAA Garantierte (Grandfathered) Verbindlichkeiten Hypothekenpfandbriefe Langfrist-Rating Aaa* Aaa AA+* AA+ - AAA Kurzfrist-Rating P-1 A-1+ F1+ Ausblick stabil negativ stabil * basiert auf den Haftungsinstituten und somit auf den langfristigen Ratings für garantierte Verbindlichkeiten Seite 5

6 Eigentümerstruktur LBBW auf einen Blick Land BW Sparkassenverband Rheinland -Pfalz Land Baden-Württemberg Sparkassenverband Baden-Württemberg (SVBW) Landeshauptstadt Stuttgart Landeskreditbank Baden- Württemberg Förderbank (L-Bank) Sparkassen- und Giroverband Rheinland- Pfalz (SGVRP) 35,611% 35,611% 18,932% 4,923% 4,923% 100,0% Seite 6

7 LBBW-Firmenporträt (3) LBBW auf einen Blick Return on Equity (RoE): 16,1% im Jahr 2006 Retail Clients: RoE 20,0% / CIR 68,2% Corporate Finance: RoE 20,5% / CIR 45,3% Financial Markets: RoE 15,9% / CIR 37,5% Diversifiziertes Geschäftsmodell 1,2 Millionen Privatkunden / 60% Marktdurchdringung in Stuttgart Unternehmenskunden / mit mehr als EUR 20 Mrd. größter Unternehmensfinanzierer in Baden-Württemberg Schlagkräftiger Vertrieb bei mittelständischen Kunden Fokus auf regionale und mittelgroße Kunden im Finanzmarktgeschäft Fortlaufende Anstrengungen zur Verbreiterung der Ertragsbasis Nachlassende Bedeutung des Zinsergebnisses Steigende Bedeutung des Provisionsergebnisses *Geschäftszahlen per 31. Dezember 2006 Seite 7

8 Strategie des LBBW-Konzerns Fünf strategische Säulen Ertragsstarkes regionales Privatkundengeschäft Komplette Dienstleistungspalette für Privatkunden Fokus auf gehobene Privat- und Anlagekunden Auf den Mittelstand fokussiertes Unternehmenskundengeschäft Umfassendes Leistungsspektrum für Unternehmenskunden Starkes Unternehmenskundengeschäft Internationales Netzwerk unterstützt die heimische Wirtschaft weltweit Ausgewogenes Kapitalmarktgeschäft Konzentration auf die Kunden des LBBW-Konzerns (Unternehmenskunden, institutionelle Kunden, Immobilienkunden, Privatkunden und Sparkassen) Geographische Schwerpunkte: Westeuropa sowie USA und Singapur Sparkassenzentralbankfunktion Besonders hohe Verbundquote zwischen 70% und 100% Verstärkte Kooperation durch Leistungsverbund Breit gefächertes Dienstleistungsangebot durch Tochtergesellschaften Bezug aller Bank- und Finanzdienstleistungen aus einer Hand Generierung stabiler Erträge Seite 8

9 LBBW-Struktur Die Aufgabenteilung im LBBW-Konzern LBBW-Konzern Produktorientierte Konzernunternehmen Financial Markets, Überregionales und Internationales Geschäft sowie Sparkassenzentralbankfunktion in Baden-Württemberg Betreuung von Unternehmens- und Privatkunden im Kernmarkt Baden- Württemberg sowie Sparkassenfunktion in Stuttgart Betreuung von mittelständischen Kunden sowie Sparkassenzentralbankfunktion in Rheinland-Pfalz Spezialprodukte z.b. Leasing, Immobilien, Factoring Seite 9

10 Die LBBW folgt ihren Kunden Internationale Präsenz Eröffnung 1999 Ca qm Nutzfläche 87 Unternehmen 100% Belegung Amsterdam, Barcelona, Budapest, Madrid, Mailand, Moskau, Paris, Prag, Warschau, Wien, Zürich Beijing Wichtigste Geschäftszweige: Dienstleistungen Maschinen- und Anlagenbau New York London, Dublin Luxemburg Stuttgart, Karlsruhe, Mannheim Hanoi Singapur Tokio Shanghai Eröffnung 2001 Ca qm Nutzfläche 69 Unternehmen Jahresende 2006: 75% Belegung Wichtigster Geschäftszweig: Dienstleistungen Mexiko-Stadt Sao Paulo Mumbai Eröffnung 1995 Ca qm Nutzfläche 140 Unternehmen Jahresende 2006: 94% Belegung Wichtigster Geschäftszweig: Maschinen- und Anlagenbau Hauptsitz Niederlassung Repräsentanz/ Filiale German Centre Seite 10

11 Baden-Württemberg: Wirtschaftlicher Überblick Baden-Württemberg: Makroökonomische Daten Baden-Württemberg ist eine der wohlhabendsten Regionen in der EU Bruttoinlandsprodukt liegt bei 135,4% des EU-Durchschnitts für 2006 Größere Wirtschaftskraft als Österreich oder die Schweiz Bruttoinlandsprodukt von EUR 337,2 Mrd. im Jahr 2006; 14,6% des deutschen Bruttoinlandsprodukts Arbeitslosigkeit deutlich unter dem Durchschnitt 5,7% in Baden-Württemberg im Vergleich zu 9,5%* im Bundesdurchschnitt (Januar 2007) * saisonbereinigte Arbeitslosenquote für Deutschland (unbereinigte Quote: 11.5%) Wenige Unternehmensinsolvenzen Geringste Anzahl von Insolvenzen aller deutschen Bundesländer mit 70 Insolvenzen pro Unternehmen (2005) Seite 11

12 Insolvenzen pro Unternehmen (2005)* Vergleich nach Bundesländern Baden-Württemberg Bayern Hessen Hamburg Rheinland-Pfalz Saarland Niedersachsen Schleswig-Holstein Bremen Thüringen Berlin Brandenburg Nordrhein-Westfalen Sachsen Mecklenburg-Vorpommern Sachsen-Anhalt * Quelle: Statistisches Bundesamt Seite 12

13 Baden-Württemberg: Eine führende Wirtschaftsmacht Baden-Württemberg BIP in MRD. USD* (2006) Bad.-Württ. Deutschland 381 Schweiz 319 Österreich USA UK Japan Baden-Württemberg ist der Sitz von: BIP pro Kopf in USD* (2006) Bad.-Württ. Deutschland Schweiz Österreich USA UK Japan Arbeitslosenquoten** (Dezember 2006, Deutschland/Bad.-Württ.: Januar 2007, UK: Oktober 2006) 9,5** 5,7** 3,0 4,6 4,6 5,4 4,1 * Quelle: Nationale Statistiken ** Quelle: OECD Bad.-Württ. Deutschland Schweiz Österreich USA UK Japan Seite 13

14 LBBW-Konzern: Geschäftszahlen 2006 Per 31. Dezember 2006 LBBW Konzern LBBW Konzern Veränderung in % Bilanzsumme (Mrd. EUR) 428,3 404,9 5, Veränderung (Mio. EUR) (Mio. EUR) in % Zinsüberschuss 2.056, ,8-5,6 Provisionsüberschuss 528,6 502,7 5,2 Nettoergebnis aus Finanzgeschäften 230,7 120,2 91,9 Verwaltungsaufwendungen , ,8 3,0 Sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen 487,5 560,2-13,0 Betriebsergebnis vor Risikovorsorge-/Bewertungsergebnis 1.675,1 1781,1-6,0 Risikovorsorge-/Bewertungsergebnis -278,1-482,7-42,4 Betriebsergebnis nach Risikovorsorge-/Bewerungsergebnis 1.397, ,4 7,6 Jahresüberschuss vor Steuern 1.093,3 975,1 12,1 Jahresüberschuss 827,6 682,5 21, Veränderung % % in Prozentpunkten Eigenkapitalrendite (Return on Equity, RoE) 16,1 15,1 1,0 Cost-Income-Ratio (CIR) 49,3 47,0 2,3 LBBW Konzern LBBW Konzern Veränderung Mitarbeiter Seite 14

15 Segmentberichterstattung des LBBW-Konzerns Per 31. Dezember 2006 (Mio. EUR) Segment Segment Segment Corporate Items/ LBBW-Konzern Retail Clients Corporates Financial Markets Konsolidierung Zinsüberschuss Provisionsüberschuss Nettoergebnis aus Finanzgeschäften Sonstige betriebliche Erträge/Aufwendungen Summe der Erträge * bezogen auf den Jahresüberschuss vor Steuern korrigiert um Restrukturierungsaufwendungen Verwaltungsaufwendungen Betriebsergebnis vor Risikovorsorge-/ Bewertungsergebnis Risikovorsorge-/ Bewertungsergebnis Betriebsergebnis nach Risikovorsorge-/ Bewertungsergebnis (Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit) Segmentvermögen Segmentverbindlichkeiten Risikoaktiva Gebundenes Eigenkapital Return on Equity (%)* 20,0 15,4 20,5 16,4 15,9 13,9 16,1 15,1 Cost-Income-Ratio (%) 68,2 70,8 45,3 47,4 37,5 38,6 49,3 47,0 Differenzen im Vergleich mit anderen Tabellen sind rundungsbedingt Seite 15

16 Funding-Aktivitäten Aktuelle Entwicklungen Stabile Refinanzierungskonditionen seit dem 18. Juli 2005 Geldmarktgeschäfte und strukturierte Privatplatzierungen erfolgen zu weitgehend unveränderten Sätzen Funding-Strategie ist künftig stärker vom Bilanzwachstum abhängig Refinanzierungsbedarf im Jahr 2007: ca. EUR 16 Mrd. davon EUR 9 Mrd. Pfandbriefe Im Jahr 2006: EUR 20 Mrd., davon EUR 7,5 Mrd. Pfandbriefe Geringere Emissionstätigkeit bei Nachrangpapieren aufgrund starker Nachfrage nach langfristigen Anleihen im 1. Halbjahr 2005 Emissionstätigkeit wird künftig stärker durch die Dynamik des Bilanzwachstums beeinflusst Weiterhin weltweit diversifizierte Refinanzierungsstrategie Pfandbriefemissionen sind weiterhin AAA geratet Emission strukturierter Produkte LBBW ist ein langjähriger und erfahrener Emittent strukturierter Produkte Regelmäßige Emission strukturierter Produkte: Zins-, Aktien-, Rohstoff-, Fremdwährungs- und Kreditstrukturen Flexibler und kundenfreundlicher Ansatz bei neuen Strukturen Seite 16

17 Neuemissionen Zusammenfassung Neuemissionen* (ohne Gewähr) Aufteilung nach Währung 31. Dezember 2005 USD 7,7% GBP 2,4% CHF 1,0% Andere 1,0% Aufteilung nach Fälligkeit 31. Dezember 2005 länger 35,3% 2 < 3 Jahre 26,3% EUR 87,9% < 10 Jahre 13,0% < 7 Jahre 12,4% <5 Jahre 13,0% gesamt: ca. EUR 30,9 Mrd. gesamt: ca. EUR 30,9 Mrd. Aufteilung nach Währung 31. Dezember 2006** Aufteilung nach Fälligkeit 31. Dezember 2006** USD 6,9% CHF 1,3% Andere 0,4% länger 13,5% < 10 Jahre 12,4% 2 < 3 Jahre 43,6% * ohne LRP ** SSD und Namenspapiere per 17. Januar 2007 EUR 91,4% gesamt: ca. EUR 20,1 Mrd. < 7 Jahre 16,9% < 5 Jahre 13,6% gesamt: ca. EUR 20,1 Mrd. Seite 17

18 Funding-Programme Zusammenfassung Funding-Programme/ Shelf-Registrations Euro-Commercial Paper/Euro-Certificate of Deposit Programme (Europa) EUR 20 Mrd. Issuance of Debt Instruments-Programm (Europa) EUR 50 Mrd. Global Public Sector Pfandbrief-Programm (Europa) Lake Constance Funding Limited, Jersey (Europa) LBBW New York Branch Senior and Subordinated Medium Term Note-Programm (USA) USD 15 Mrd. LBBW New York Branch Commercial Paper-Programm (USA) USD 2 Mrd. Shelf Registration Statement for Secondary Distribution (Japan) JPY 200 Mrd. Shelf Registration Statement for Public Offering (Japan) JPY 100 Mrd. Australian Dollar Domestic Medium Term Note- Programm (Australien) AUD 10 Mrd. Seite 18

19 Ansprechpartner Funding/Investor Relations Peter Kammerer Head of International Funding/ Investor Relations Karl W. Haeling Head of Strategic Debt Distribution Phone: Phone: Fax: Fax: Am Hauptbahnhof Park Avenue Stuttgart, Deutschland New York, NY (U.S.A.) LBW <CORP> <GO> LBBW <GO> Seite 19