Commerzbank. Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 3. Quartals Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand Frankfurt, 6. November 2007

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1 Commerzbank Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 3. Quartals 2007 Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand Frankfurt,

2 Kerngeschäftsfelder auf gutem Weg Subprime belastet Q3 Q3`07 vs. Q3`06 Q1-Q3`07 vs. Q1-Q3`06 Erträge 1, ,9% ,7% Operativ. Ergebnis, Mio ,1% ,4% RoE nach Steuern in % 10,9 +3,2pp 18,4 +3,7pp Gewinn je Aktie, in 0,51 +54,5% 2,61 +37,4% 1 nach Risikovorsorge Operatives Ergebnis im 3. Quartal über Vorjahresniveau Hohe Profitabilität im Segment Privat- und Geschäftskunden und in der Mittelstandsbank sowie im Kerngeschäft von Corporates & Markets und Commercial Real Estate Konservative Bewertung des US-Subprime-Engagements anhand strenger Marktkriterien (Abschreibungen von 291 Mio ) 1

3 Highlights 3. Quartal 2007 Kerngeschäftsfelder Sondereffekte PBC MSB Neukunden im 3. Quartal ( gegenüber Vorjahr) RoE weiter verbessert Hervorragende Ertragsentwicklung in allen Geschäftsbereichen Marktstellung weiter gestärkt Subprime Abschreibungen auf das Subprime-Portfolio von 291 Mio aufgrund der US- Hypothekenkrise im Wertpapierund Beteiligungsergebnis per Ende September C&M Subprime-Turbulenzen wirken sich negativ auf Handel mit Kreditprodukten und New York-Geschäft aus Normale saisonbedingte Entwicklung Steuern RMBS 15% CDOs 50% Nutzung steuerlicher Verlustvorträge verringert die Steuerquote in Q3 stark CRE Positiver Trend im Kerngeschäft Einmalertrag Mittelstand Vermittlungsprovisionen von 100 Mio aufgrund positiver Entscheidung des Bundesfinanzgerichts PFT Abnehmender Ertragstrend aufgrund des Zinsumfeldes und schwacher Entwicklung der Essenhyp 2

4 Netto-Zinsüberschuss wächst stetig (ohne PFT) Zinsüberschuss Ergebnis auf dem Niveau des Vorquartals 831 Netto-Zinsüberschuss ohne PFT auf Rekordniveau (+ 6% im Jahresvergleich) Zinsüberschuss profitiert von höheren Volumina im Kreditund Einlagengeschäft Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 (9 Monate) ohne PFT Σ 2, % Σ Gesamt Σ 3,170-4% Σ Schwieriges Zinsumfeld belastet PFT-Ergebnis Netto-Zinsüberschuss ohne PFT 3

5 Risikovorsorge weiter rückläufig Risikovorsorge Erwartete Risikovorsorge von 525 Mio für 2007 aufgrund starker Inlandskonjunkur Fast alle Segmente mit geringerer Risikovorsorge gegenüber Vorquartal 79 Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 (9 Monate) Laufend Gesamte Σ % Σ 418 Σ % Σ 418 Sonderrisikovorsorge Konservative Bewertung des US-Kreditportfolios führt zu erhöhter Vorsorge der Filiale New York (C&M) 4

6 Provisionsüberschuss bleibt auf hohem Niveau Provisionsüberschuss Provisionsüberschuss von 810 Mio enthält 100 Mio Einmalertrag aus dem Mittelstandsgeschäft Bereinigter Provisionsüberschuss von 710 Mio um mehr als 8% über Vorjahr PBC (391 Mio, +15%) und Mittelstand (bereinigt 183 Mio, +12%) mit hervorragender Entwicklung Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 (9 Monate) ohne Jupiter Gesamt Σ 1, % Σ 2,294 Σ 2, % Σ 2,415 Provisionsergebnis ohne Jupiter Entkonsolidierung von Jupiter (Q3 2006: 63 Mio ) 5

7 Handelsergebnis saisonbedingt und wegen Handels mit Kreditprodukten schwächer Handelsergebnis Ergebnis aus Sales & Trading saisonbedingt bei zufriedenstellenden 181 Mio Subprime-Krise führt zu negativem Ergebnis im Handel mit Kreditprodukten Mio aus IAS 39 Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 (9 Monate) Σ 825-2% Σ 806 Handelsergebnis Sales & Handel Nettoergebnis aus Bewertung von Derivaten und Hedge Accounting sowie Anwendung der Fair Value Option (IAS 39) 6

8 Kosten in allen Segmenten fest im Griff Verwaltungsaufwendungen Personal Abschreib. 459 Sonstige Jupiter-Verkauf trägt zur Hälfte zu den Kosteneinsparungen von 41 Mio gegenüber Vorquartal bei Personalkosten um 4% niedriger gegenüber Vorjahr Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 CIR 51,5 58,9 63,2 66,3 56,0 51,9 73,3 Andere Verwaltungsaufwendungen steigen um 4% wegen Wachstumsprogrammen in PBC und Mittelstand Aufwandsquote steigt durch Subprime-Effekt Ausgaben ohne Jupiter 7

9 Operatives Ergebnis: Robustes Kerngeschäft durch Subprime belastet Operatives Ergebnis ,075 Neben saisonbedingten Faktoren belastet die Subprime-Krise Dennoch steigt das Ergebnis in Q um 7% auf 361 Mio Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 1 Op. RoE 31,5 22,9 11,0 20,7 27,0 31,8 10,7 Operativer RoE in den ersten 9 Monaten mit 23,1% auf hohem Niveau 1 auf das Jahr hochgerechnet Bereinigt: Ohne Ergebnis aus Beteiligungen Bereinigte Zahlen 8

10 Konzernüberschuss: 9-Monatsergebnis übertrifft Gesamtjahr 2006 Konzernüberschuss Konzernüberschuss von 1,7 Mrd Euro für die ersten 9 Monate schon 7% über Gesamtjahr 2006 in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3` Σ 1,597 Σ 1,716 Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07 Q3`07 Net RoE (%) 26,3 10,1 7,7 12,4 19,6 24,7 10,9 RoE nach Steuern in den ersten 9 Monaten über 18% Steuerlast in Q3 nur 10 Mio wegen steuerlicher Verlustvorträge EPS ( ) 1,13 0,44 0,33 0,53 0,93 1,17 0,51 1 auf das Jahr hochgerechnet Bereinigt: Ohne Ergebnis aus Beteiligungen und Restrukturierungsaufwendungen Bereinigte Zahlen 9

11 Commerzbank voll im Plan bei den Zielen für 2007 RoE nach Steuern* in % Aufwandsquote in % Gewinn je Aktie in +1,3pp +3,7pp +37,4% 59,0 57,7 1,90 18,4 14,7 2,61 9M M M M M M 2007 Bereinigter RoE nach Steuern* in % +4,3pp Bereinigte Aufwandsquote in % -0,8pp Bereinigter Gewinn je Aktie in +56,1% 2,06 14,5 63,3 62,5 1,32 10,2 9M M M M M M 2007 * auf das Jahr hochgerechnet Hinweis: Zahlen für 2006 basieren auf ausgewiesenem Ergebnis Bereinigt: Ohne Nettoergebnis aus Beteiligungen und Restrukturierungsaufwendungen 10

12 Solide Entwicklung im Kerngeschäft Operatives Ergebnis Privat- und Geschäftskunden Mittelstand 458 Corporates & Markets Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q inkl. Einmalaufwand von 293 Mio -10 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3-8 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1-156 Q2 Q3 Commercial Real Estate Public Finance & Treasury Sonstige & Konsolidierung Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q Ergebnis ohne Subprime-Abschreibungen 11

13 Wichtige Themen im 3. Quartal 1. Deutsche Konjunktur trotz Subprime stabil 2. Das Geschäftsmodell der Commerzbank hat sich während der Kreditkrise als sehr robust erwiesen 3. Das aktuelle Marktumfeld ermöglicht der Commerzbank ein kontrolliertes internes wie externes Wachstum 4. Unsere Renditeziele bleiben unverändert 5. Aktionärsfreundliche Dividendenpolitik 12