Bilanzmedien- und Analystenkonferenz der LLB-Gruppe. Jahresergebnis März 2012

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1 Bilanzmedien- und Analystenkonferenz der LLB-Gruppe Jahresergebnis März 2012

2 Programm 2 Begrüssung und einleitende Worte Dr. Hans-Werner Gassner, Präsident des Verwaltungsrates Überblick über das Geschäftsergebnis 2011 und die Umsetzung der Wachstumsstrategie Roland Matt, CEO Jahresergebnis und Segmentberichterstattung Christoph Reich, CFO Ausblick Roland Matt, CEO Fragen und Antworten

3 Begrüssung und einleitende Worte

4 Strukturwandel der Bankbranche Herausforderungen und Chancen für die LLB-Gruppe 4 Wettbewerbsdruck Steigerung der Effizienz Herausforderungen Margendruck Konsolidierungsdruck Produktivitätsdruck Verschiebung der Zielmärkte Komplexität nimmt zu Regulierungsdruck Länderspezifische Anforderungen Steigende Risiken Chancen Standardisierung der IT Kosten- und Effizienzprogramm Kooperationen mit VP Bank und Liechtensteinischer Post Neuorganisation Überprüfung der strategischen Beteiligungen Cross Border Banking Fokus auf Zielmärkte Entwicklung von länderspezifischen Produkten, Dienstleistungen und Prozessen Volatilität des Geschäftsverlaufs "Kompetenzzentrum Steuern"

5 USA-Geschäft 5 Die LLB steht hinsichtlich der US-Steuerthematik in engem Kontakt mit den Behörden. Ziel ist eine allseits zufriedenstellende Lösung. Die LLB-Gruppe ist überzeugt, dieses Ziel zu erreichen. Die USA waren kein Zielmarkt der LLB-Gruppe, der Anteil US-Vermögen ist deshalb gering. Geschäftsbeziehungen mit US-Personen mit Wohnsitz USA werden gruppenweit abgebaut. Dieser Abbau wurde frühzeitig eingeleitet. Im Jahresabschluss per 31. Dezember 2011 wurden keine Rückstellungen für allfällige finanzielle Leistungen an die USA gebildet.

6 Antrag an die Generalversammlung 6 Dividende von CHF 0.30*: Ziel der Stärkung der Kapitalbasis im Vordergrund Kapitalstärke als Wettbewerbsvorteil Dividende pro Aktie und Dividendenrendite** in CHF % in Prozent 8.0 % 6.0 % % 4.7 % 3.4 % % % 2.0 % 0.0 % Dividende pro Aktie Dividendenrendite * Antrag des Verwaltungsrates an die Generalversammlung vom 4. Mai 2012 ** Dividende in Prozent des Jahresschlusskurses

7 Überblick über das Geschäftsjahr 2011 und die Umsetzung der Wachstumsstrategie

8 Gutes Akquisitionsgeschäft, tiefes Konzernergebnis 8 Konzerngewinn CHF 15.4 Mio. Kundenvermögen CHF 48.1 Mia. Netto-Neugeld-Zufluss CHF 572 Mio. Kundenausleihungen +4.6 % Zinserfolg +8.3 %

9 Ergebnis durch Rahmenbedingungen beeinflusst 9 in Prozent Entwicklung CHF-3-Monats-LIBOR (Quelle: Datastream) Zinsen im Jahresverlauf nochmals gesunken Euro sinkt weiter um 3 Prozent im Vergleich zum Jahresende Dez 09 Mrz 10 Jun 10 Sep 10 Dez 10 Mrz 11 Jun 11 Sep 11 Dez 11 Handelsvolumen SIX sinkt gegen Ende 2011 in Mio. CHF Handelsvolumen SIX Swiss Exchange (Quelle: SIX Swiss Exchange) Entwicklung USD/EUR (Quelle: Datastream) 140' ' '000 80'000 60'000 40' ' Dez 09 Mrz 10 Jun 10 Sep 10 Dez 10 Mrz 11 Jun 11 Sep 11 Dez Dez 09 Mrz 10 Jun 10 Sep 10 Dez 10 Mrz 11 Jun 11 Sep 11 Dez 11 EUR USD

10 Fokussierte Umsetzung der Wachstumsstrategie Festigung Heimmarkt Liechtenstein Ausbau Aktivitäten Schweiz Aufbau neuer Märkte 2008 Eröffnung Bank Linth Meilen Eröffnung Repräsentanz Dubai 2009 Neuorganisation Gruppenleitung mit vier Verantwortungsbereichen Schaffung Organisationseinheit "Finanzplanung und Vorsorge" 2010 Lancierung TRIA-Vorsorgeprodukte für die 3. Säule Beginn des Neubaus der Geschäftsstelle Eschen Übernahme Geschäftsführung der Pensionskasse ALVOSO LLB Wachstumsinitiative "Crescendo" mit Rebranding der Marke "Bank Linth" 2011 Einführung Bankensoftware "Avaloq" Neue Corporate Website Zusammenarbeit VP Bank und Kooperation mit der Liechtensteinischen Post Ernennung des Leiters Private Banking der Bank Linth Geschäftsstellen in Erlenbach und Winterthur Zweigniederlassung in Genf Eröffnung LLB (Österreich) AG in Wien Ausbau Beraterteams in Vaduz, Zürich, Wien und Dubai Ausbau Kompetenzen in internationalem Steuerrecht und Vermögensstrukturierung Ausbau der LLB (Österreich) AG und der Repräsentanz in Dubai 10

11 Erfolge in den Heim- und Wachstumsmärkten Konsolidierung in den übrigen Märkten 11 CHF Mio. Markt Inland Markt Institutionelle Markt International Kundenvermögen 13'766 18'059 13'467 Neugeld +655 Angebot Universalbank 64 Fonds- und Asset Management, Private Labelling, Brokerage and Custody Services +216 davon Wachstumsmärkte: +415 davon übrige Märkte: 225 Private Banking

12 Divisionale Managementstruktur 12 Group CEO Roland Matt Retail & Corporate Banking tbd Private Banking tbd Institutional Clients Urs Müller Group CFO Christoph Reich Group COO Dr. Kurt Mäder Organisation ab 1. Juli Vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden.

13 Vorteile der neuen Managementstruktur 13 Konsequente Ausrichtung der Organisation auf die Marktaktivität Effiziente Koordination der operativen Geschäftsführung auf Gruppenebene mit zeitnahen Entscheidungen Verstärkte Koordination der Markt- und Produktaktivitäten Gruppenweite Zuteilung von Wachstumsmärkten und Geschäftsfeldern auf einzelne Organisationseinheiten Stärkung von Finance & Risk Umfassende Nutzung von Synergien

14 Ziele des Kosten- und Effizienzprogramms 14 Mit dem Kosten- und Effizienzprogramm wird der Geschäftsaufwand in den nächsten drei Jahren um mindestens 10 Prozent gesenkt: Die Reduktion der Kostenbasis erfolgt strategiekonform Keine linearen Kürzungen Schwerpunkte des Programms: Shared Services: Verlagerung Zahlungsverkehr, Wertschriftenverwaltung und Handel Kosten und Effizienz in der IT Weitere Themen und Stossrichtungen

15 Jahresergebnis und Segmentberichterstattung

16 Jahresergebnis 2011 im Überblick 16 in Mio. CHF Veränderung Netto-Neugeld 572 2'706 n. a. Kundenvermögen 48'099 49' % Kundenausleihungen 10'327 9' % Geschäftsertrag Geschäftsaufwand Konzernergebnis Ergebnis, das den Aktionären der LLB AG zusteht % 22.0 % 85.8 % 89.3 % Cost-Income-Ratio* in % (bisherige Definition) Cost-Income-Ratio** in % (neue Definition) pp +8.4 pp * Aufwand inkl. Abschreibungen und Wertberichtigungen ** Aufwand inkl. Abschreibungen, exkl. Wertberichtigungen

17 Jahresergebnis von Einmaleffekten beeinflusst in Mio. CHF Ergebnis vor Steuern 2010 Veränderung Wertberichtigungen Kredite* Veränderung Zinsabsicherungskosten Wertberichtigung Swisspartners 150-Jahr-Jubiläum Start Amortisation Avaloq Weitere Ergebnis vor Steuern 2011 * Davon CHF 49 Mio. für einen einzelnen Lombardkredit

18 Entwicklung der Kundenvermögen 18 Entwicklung in Mia. CHF Bestand in Mio. CHF % 55 Vermögen in eigenverwalteten Fonds 3'583 3' Vermögen mit Verwaltungsmandat 7'549 8' Übrige Kundenvermögen 36'967 37' Total Kundenvermögen 48'099 49' Netto-Neugeld Marktperformance Währungseffekt EUR/USD Umklassierung Netto-Neugeld in Mio. CHF 572 2'706 in Prozent

19 Aufteilung der Kundenvermögen 19 nach Währung Kundenvermögen 22 % 27 % 7 % 44 % CHF EUR USD übrige in Mia. CHF nach Anlagekategorien 4 % 21 % 33 % 21 % 21 % Aktien Obligationen Anlagefonds Liquidität übrige Vermögen in eigenverwalteten Fonds Vermögen mit Verwaltungsmandat Übrige Kundenvermögen

20 Solider Immobilienmarkt erneute Zunahme der Kundenausleihungen Rekordmarke bei Hypotheken 20 Kundenausleihungen in Mia. CHF Hypothekarforderungen in Mia. CHF

21 Ausgewogene Finanzierungsstruktur 31. Dezember 2011 (in Mia. CHF) Total Aktiven Total Passiven Liquidität Banken Ausleihungen an Banken unverändert Banken 6.8 Hypothekarische Deckung 8.8 Andere Deckung 1.2 Ohne Deckung 0.3 Kundenausleihungen 10.3 Kundengelder / Schuldtitel 17.0 Kurzfristige Liquiditätshaltung der Kunden Kundengelder 15.8 Schuldtitel/ Pfandbriefdarl. 1.2 Nostro-Finanzanl. 0.9 Finanzanlag. 0.9 Übrige 1.9 Swisspartners 1.4 Swisspartners 1.5 Übrige 2.2 Eigenkapital 1.6 Eigenkapitalquote 7.8 % Gerundete Zahlen

22 Kreditportfolio 22 Risikokonzentration nach Gegenpartei / Deckungen in Prozent Risikokonzentration nach Regionen (Banken und Kunden) in Prozent 40 % 60 % 51 % 0 % 9 % Forderungen gegenüber Banken Kunden - Hypothekarforderungen Kunden - übrige Forderungen Öffentlich-rechtliche Körperschaften 2 % 1 % 2 % 32 % 63 % 0.5 % PIIGS-Staaten 40 % 60 % 51 % Forderungen gegenüber Banken Hypothekarische Deckung Andere Deckung Europa ohne FL / CH Nordamerika Übrige Liechtenstein, Schweiz Asien 2 % 7 % Ohne Deckung

23 Bankenexposure 23 Bankendebitoren unverändert bei CHF 6.8 Mia. Hohe Liquiditätshaltung: 20 % täglich fällig / kündbar 51 % innert 3 Monaten fällig 27 % innert 3 12 Monaten fällig 2 % bis 5 Jahre fällig Aufteilung nach* (Stand: 31. Dezember 2011) Rating (Moody's) 43 % 5 % 20 % 32 % AAA Aa A Übrige Regionen 3 % 1 % 31 % CH / FL Europa Rest (0.15 % PIIGS-Staaten) Nordamerika * unter Berücksichtigung von Blanko, SNB, Repo, SLB und Finanzanlagen 65 % Übrige

24 Nostro-Finanzanlagen 24 Bestand Finanzanlagen von CHF 938 Mio. Anlagestrategie: Bondportfolio (CHF 585 Mio.): Für Zins-, Währungs- und Liquiditätsrisikosteuerung Für Sicherstellungen und Garantien Diversifikation Strategische Anlagen (CHF 353 Mio.) Split nach (Stand: 31. Dezember 2011) Anlagekategorien 15 % 6 % 3 % 6 % 70 % Schuldtitel nach Rating (Moody's) 12 % 13 % 11 % 1 % 63 % Liquidität Obligationen Aktien Hedge Fonds Übrige AAA AA A BBB Kein Rating Report inkl.fundsplitting QI & Eigene Fonds

25 Sicherheit 25 Eigenkapital, das den Aktionären der LLB AG zusteht in Mia. CHF Tier 1 Ratio in Prozent Gesetzliche Anforderung Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Dez 11 0 Jun 09 Dez 09 Jun 10 Dez 10 Jun 11 Dez 11

26 Erfolgsrechnung: Zins-, Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft 26 Zinsengeschäft in Mio. CHF Dienstleistungs- und Kommissionsgeschäft in Mio. CHF

27 Erfolgsrechnung: Handelsgeschäft 27 Handelsgeschäft in Mio. CHF Kundenhandel im Devisen-, Valuten- und Edelmetallgeschäft leicht unter Vorjahr Bewirtschaftung der Zinsänderungsrisiken gemäss ALM-Strategie Hedging der Zinsrisiken > 5 Jahre Kundenhandel/Übrige Zinssatzswaps

28 Erfolgsrechnung: Personalaufwand 28 Personalaufwand in Mio. CHF Zunahme um 1.6 Prozent Personalzuwachs von 1'087 auf 1'123 FTE (+36) Einmalausgaben für das 150-Jahr-Jubiläum (CHF 1.5 Mio.)

29 Erfolgsrechnung: Sachaufwand 29 Sachaufwand in Mio. CHF Zunahme um 4.1 Prozent Höhere IT-Aufwendungen der neuen Bankensoftware im ersten Betriebsjahr 50 Einmalausgaben für das 150-Jahr-Jubiläum (CHF 1.5 Mio.)

30 Erfolgsrechnung: Wertberichtigungen 30 Wertberichtigungen, Rückstellungen und Verluste in Mio. CHF Wertberichtigungen im Vergleich zu den Kundenausleihungen in Prozent

31 Profitabilität 31 Ergebnis, das den Aktionären der LLB AG zusteht in Mio. CHF Eigenkapitalrendite, die den Aktionären der LLB AG zusteht in Prozent

32 Segmentübersicht in Mio. CHF Markt Inland Markt International Markt Institutionelle Operative Segmente Corporate Center Geschäftsertrag % % % % % Segmentergebnis vor Steuern % % % % 26.4 Kundenvermögen (in Mia. CHF) % % % % % Personalbestand (in FTE) % % % % % Veränderungen im Vergleich zum Vorjahr in %

33 Markt Inland 33 Kennzahlen Kundenausleihungen (in Mia. CHF) Kundenvermögen (in Mia. CHF) Netto-Neugeld (in Mio. CHF) 655 1'023 Netto-Neugeld (in Prozent) Cost-Income-Ratio (in Prozent) Personalbestand (in FTE) Trends Kundenausleihungen in Mia. CHF Einflüsse auf das Ergebnis: Netto-Neugeld Dynamische Immobilienmärkte in Mio. CHF Wachstum Kundenausleihungen Gute Akquisitionsleistung Ausbau der Bank Linth auf 25 Geschäftsstellen

34 Markt International 34 Kennzahlen Kundenvermögen (in Mia. CHF) Netto-Neugeld (in Mio. CHF) Netto-Neugeld (in Prozent) Bruttomarge (in Basispunkten) Cost-Income-Ratio (in Prozent) Personalbestand (in FTE) Einflüsse auf das Ergebnis: Volatile Märkte und tiefe Zinsen Passives Anlageverhalten der Kunden Ausbau der Beraterteams in den Wachstumsmärkten Intensiver Wettbewerb Trends Bruttomarge in Basispunkten Netto-Neugeld in Mio. CHF

35 Markt Institutionelle 35 Kennzahlen Kundenvermögen (in Mia. CHF) Netto-Neugeld (in Mio. CHF) Netto-Neugeld (in Prozent) Bruttomarge (in Basispunkten) Cost-Income-Ratio (in Prozent) Personalbestand (in FTE) Einflüsse auf das Ergebnis: Volatile Märkte und tiefe Zinsen Passives Anlageverhalten der Kunden Konsolidierung im Trustgeschäft und im Geschäft mit EVV Lancierung neuer Produkte und Optimierung der Prozesse Trends Bruttomarge in Basispunkten Netto-Neugeld in Mio. CHF

36 Corporate Center Veränderung in % Segmentrechnung (in Mio. CHF) Geschäftsertrag Geschäftsaufwand Segmentergebnis vor Steuern Kennzahlen Kundenvermögen (in Mia. CHF) Netto-Neugeld (in Mio. CHF) Netto-Neugeld (in Prozent) Personalbestand (in FTE)

37 Ausblick

38 Unsere mittelfristigen Ziele 38 Kennzahlen Mittelfristige Ziele Cost-Income-Ratio* 48.6 % 65.2 % 63.0 % 72.7 % 95.6 % Spitzenposition im Branchenvergleich Cost-Income- Ratio** 47.5 % 56.3 % 54.1 % 67.0 % 75.4 % % Eigenkapitalrendite 15.9 % 9.2 % 10.8 % 6.2 % 0.7 % Mindestens 12 % Tier 1 Ratio 9.7 % 13.5 % 13.7 % 13.9 % 13.9 % 16 % Netto-Neugeld 5.9 % 1.0 % 2.2 % 5.5 % 1.1 % Mindestens 3 % p.a. * Kosten inkl. Abschreibungen und Wertberichtigungen (bisherige Definition) ** Kosten inkl. Abschreibungen, exkl. Wertberichtigungen (neue Definition/Ziel ab 2012)

39 Ausblick: Strukturwandel aktiv gestalten 39 Festhalten an der Drei-Säulen-Strategie Fokus auf die laufenden Wachstumsinitiativen Umsetzung des Programms zur Kostensenkung und Effizienzsteigerung Umsetzung der divisionalen Organisationsstruktur

40 Fragen und Antworten

41 Online-Geschäftsbericht 2011: 41

42 Finanzkalender ordentliche Generalversammlung Freitag, 4. Mai 2012 Ex-Datum der Dividende Dienstag, 8. Mai 2012 Zahlbar-Datum der Dividende Freitag, 11. Mai 2012 Halbjahresabschluss 2012 Donnerstag, 30. August 2012 Jahresabschluss 2012 Freitag, 22. März 2013

43 Kontakt 43 Für weitere Informationen kontaktieren Sie bitte: Liechtensteinische Landesbank AG Dr. Cyrill Sele Leiter Group Corporate Communications Städtle Vaduz Liechtenstein Telefon Fax Internet