Jahresbericht. Gerling Portfolio Multi ETF Strategie. 1. Oktober 2008 bis 30. September (vormals: Gerling Portfolio Tendenz)

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1 Jahresbericht 1. Oktober 2008 bis 30. September 2009 Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) Ein Unternehmen der Talanx

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3 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2008 bis 30. September 2009 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft 4 Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens 5 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens 6 Anlagepolitik 7 Auf einen Blick 9 Bericht des Fondsmanagements 10 Vermögensaufstellung zum Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. 9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV) 14 Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. 10 Abs. 1 Satz 2 und 3 DerivateV) 14 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 14 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, 14 Angaben zu den Kosten gemäß 41 Absatz 5 und 6 InvG 15 Überblick der Anteilklassen 15 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 16 Entwicklung des Fondsvermögens 16 Berechnung der Ausschüttung 17 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert 18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 19 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG, Anteilklasse P (a) 20 Bescheinigung über die Prüfung der steuerlichen Angaben, Anteilklasse P (a) 24 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG, Anteilklasse P (t) 26 Bescheinigung über die Prüfung der steuerlichen Angaben, Anteilklasse P (t) 30 Steuerliche Hinweise 31 Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft 32

4 Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Hinweise zu den Tätigkeiten der Gesellschaft Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, auf den nachfolgenden Seiten informieren wir Sie über die Entwicklung unseres Publikumfonds Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) innerhalb des Geschäftsjahres vom 1. Oktober 2008 bis 30. September Nähere Angaben über die Geschäftsführung, die Zusammensetzung des Aufsichtsrates, den Gesellschafterkreis sowie über das gezeichnete und eingezahlte Kapital finden Sie ab Seite 32 unter Angaben zu der Kapitalanlagegesellschaft. Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

5 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens Die folgenden Änderungen des Sondervermögens Gerling Portfolio Tendenz traten mit Wirkung zum in Kraft: Das Sondervermögen wurde umbenannt in Gerling Portfolio Multi ETF Strategie. Der Ausgabeaufschlag beträgt seit dem nur noch je Anteil bis zu 3,00% des Anteilwertes. Mit Wirkung zum wurden die Vertragsbedingungen des Sondervermögens wie im ausführlichen Verkaufsprospekt, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten, abgedruckt, neu gefasst. Hinsichtlich der Allgemeinen Vertragsbedingungen (AVB) unserer Gesellschaft verweisen wir auf die bereits für das Sondervermögen HeLa AMI (ISIN: DE000A0MUQ48) im August 2008 veröffentlichten AVB. Die übrigen Bestimmungen blieben bestehen. Durch die Änderung der Vertragsbedingungen entstehen für die Anteilinhaber keine zusätzlichen Kosten. Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

6 Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Hinweise zu den Anteilklassen des Sondervermögens Für das Sondervermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie können Anteile mit unterschiedlichen Ausgestaltungsmerkmalen ausgegeben werden. Anteile mit gleichen Ausgestaltungsmerkmalen bilden eine Anteilklasse. Zulässig ist die unterschiedliche Ausgestaltung von Anteilen hinsichtlich der Ertragsverwendung (Ausschüttung, Thesaurierung, Teilausschüttung und Teilthesaurierung oder unterjährige Vorabausschüttungen), des Ausgabeaufschlags und der Verwaltungsvergütung. Eine Kombination der Ausgestaltungsmerkmale ist möglich. Alle Anteile des Sondervermögens haben bis auf die durch Einrichtung verschiedener Anteilklassen bedingten Unterschiede gleiche Rechte. Der Erwerb von Vermögensgegenständen ist nur einheitlich für das ganze Sondervermögen und nicht für eine einzelne Anteilklasse oder eine Gruppe von Anteilklassen zulässig. Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt. Derzeit bietet die Gesellschaft für das Sondervermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie die Anteilklassen P (a) und P (t) an. Die Bildung weiterer Anteilklassen ist zulässig, sie liegt im Ermessen der Gesellschaft. Über die Einrichtung weiterer Anteilklassen wird die Gesellschaft die Anleger auf ihrer Homepage ( sowie im aktualisierten Verkaufsprospekt, den Sie kostenlos bei der Gesellschaft erhalten, informieren. Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

7 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Anlagepolitik Anlagepolitik * Das Sondervermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie strebt als Anlageziel ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Kapitalwachstum und Ertrag an. Das Sondervermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie investiert je nach Marktlage in Aktienfonds und Rentenfonds. Intention dieser breiten Anlagestrategie ist die Erzielung eines langfristigen Vermögensaufbaus. Die Anlagestrategie wird einmal pro Jahr überprüft und die einzelnen Anlageklassen werden auf die langfristig angestrebten Zielgewichte hin angepasst. Das Fondsmanagement investiert dabei schwerpunktmäßig in börsengehandelte Investmentanteile (Exchange Traded Funds - ETFs). Dies können sowohl aktiv als auch passiv gemanagte Sondervermögen sein. Das Sondervermögen muss überwiegend aus Anteilen an Wertpapierfonds bestehen. Bis zu 30 % des Wertes des Sondervermögens dürfen jeweils in Anteilen an Altersvorsorge- Sondervermögen sowie Immobilien-Sondervermögen angelegt werden. Der Erwerb dieser Anteile richtet sich nach den Anlagebestimmungen, dem Anlageschwerpunkt und/ oder dem letzten Jahres/Halbjahresbericht. Eine Beschränkung hinsichtlich der verfolgten Anlagestrategien dieser Sondervermögen besteht nicht. Länder- oder währungsspezifische Anlagebeschränkungen bestehen ebenfalls nicht. Auch der Erwerb von Sonstigen Sondervermögen und Gemischten Sondervermögen ist zulässig. Daneben können Bankguthaben und Geldmarktinstrumente sowie alle in den Vertragsbedingungen und im Investmentgesetz genannten Vermögensgegenstände erworben werden. Derivate können zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Dabei kann das Marktrisikopotential des Sondervermögens maximal verdoppelt werden. Ferner können bis zu 10 % des Wertes des Sondervermögens in Anteile an Sondervermögen mit zusätzlichen Risiken (Hedge- Fonds) nach Maßgabe des 112 InvG, Anteile von ausländischen Investmentvermögen, die den Sondervermögen nach 112 Absatz 1 InvG vergleichbar sind sowie Investmentaktiengesellschaften nach Maßgabe des 96 InvG, deren Satzung eine dem 112 Absatz 1 InvG vergleichbare Anlageform vorsieht, soweit diese ihre Mittel nicht selbst in andere Investmentvermögen anlegen, investiert werden. Die Gesellschaft wird für Rechnung des Sondervermögens nur solche Anteile an Single-Hedge-Fonds erwerben, die der Gesellschaft das Recht zur Rückgabe ihrer Anteile nach Maßgabe des 116 InvG einräumen, und die das jeweilige Fondsvermögen nur anlegen in Wertpapieren, in Geldmarktinstrumenten, in Derivaten, in Bankguthaben, in Anteilen an Investmentvermögen nach Maßgabe der 50, 66, 83, 90g InvG sowie an entsprechenden ausländischen Investmentvermögen, in stillen Beteiligungen im Sinne des 230 des Handelsgesetzbuches an einem Unternehmen mit Sitz und Geschäftsleitung im Geltungsbereich des InvG, deren Verkehrswert ermittelt werden kann, in Edelmetallen und/oder in Unternehmensbeteiligungen, deren Verkehrswert ermittelt werden kann (wobei Beteiligungen an Unternehmen, die nicht an einer Börse zugelassen oder in einen organisierten Handel einbezogen sind, nur bis zu einem Anteil am Fondsvermögen in Höhe von 30 % erworben werden). Die Gesellschaft kann Single-Hedge-Fonds auswählen, denen gestattet ist, bis zu 100 % ihres Fondsvermögens in Bankgut haben und Geldmarktinstrumenten (auch auf Fremdwährung lautend) anzulegen; und/oder unter anderem zur Steigerung des Investitionsgrades unbegrenzt Kredite aufzunehmen und Derivate einzusetzen; und/oder Leerverkäufe vorzunehmen. Ausländische Single-Hedge-Fonds in der rechtlichen Struktur eines Master-Feederfonds dürfen von der Gesellschaft für das Sondervermögen nur erworben werden, wenn diese bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise als ein einzelnes Investmentvermögen gelten. Master-Feeder-Konstruktionen gelten als ein Single-Hedge-Fonds, wenn diese aufgrund einer wirtschaftlichen Betrachtungsweise als Einheit anzusehen sind. Es dürfen nur solche Teilfonds einer so genanten Umbrella- Konstruktion von der Gesellschaft für den Fonds erworben >> * Bitte beachten Sie auf Seite 5 Wichtige Hinweise für die Anteilinhaber des Sondervermögens.

8 Anlagepolitik Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie >> werden, bei denen ein Haftungsdurchgriff für auf andere Teilfonds entfallende Verbindlichkeiten ausgeschlossen ist. Aktien, aktienähnliche Papiere, verzinsliche Wertpapiere, die nicht Geldmarktinstrumente sind, Geldmarktinstrumente, die nicht die qualitativen Voraussetzungen des 48 InvG erfüllen, sowie Schuldscheindarlehen dürfen für das Sondervermögen nicht erworben werden. Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

9 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Auf einen Blick Auf einen Blick ISIN: Auflagedatum: Währung: Geschäftsjahr: Ertragsverwendung: Ausgabeaufschlag (derzeit): Verwaltungsvergütung (p.a.): Vertriebsvergütung (p.a.): Depotbankvergütung (p.a.) zzgl. MwSt.: Erfolgsabhängige Vergütung (p.a.): Anteilklasse P (a) DE.. Euro Ausschüttung, %, %, %, %, % Anteilklasse P (t) DE A NGJ.. Euro Thesaurierung, %, %, %, %, % Fondsvermögen per.. : Nettomittelaufkommen ( ): Anteilumlauf per.. : Anteilwert (=Rücknahmepreis) per.. : Wertentwicklung (im Berichtszeitraum): Ausschüttung (für den Berichtszeitraum) je Anteil TER ( ) / BVI - Total Expense Ratio:.., EUR* -.., EUR. Stück, EUR +, %, EUR, %.., EUR*., EUR**. Stück, EUR +, %**, EUR**, %** * Das Fondsvermögen wird nicht nach Anteilklassen aufgeschlüsselt. ** vom Auflagedatum der Anteilklasse ( ) bis

10 Bericht des Fondsmanagements Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Bericht des Fondsmanagements Das Geschäftsjahr war durch zwei Phasen gekennzeichnet. Die erste Phase bis zum Frühjahr stand für Kapitalmärkte und Realwirtschaft ganz im Schatten der Finanzkrise. Der Beinahe- Zusammenbruch des gesamten Bankensektors und die Angst vor einer Wiederholung eines Absturzes im Stile der großen Depression bestimmten das Bild und die Stimmung. Die Realwirtschaft erlebte den schwersten Abschwung seit dem 2. Weltkrieg. Die positiven Auswirkungen der Stabilisierungsmaßnahmen für den Finanzsektor und die Realwirtschaft läuteten die zweite Phase und damit die Trendwende ein. Zur Mitte des Jahres setzte eine Stabilisierung der Wirtschaft ein, die sich zunächst an Früh- und Stimmungsindikatoren zeigte, allmählich aber auch harte Kernbereiche der Wirtschaft erreicht hat. Die Trendwende hin zu wieder positivem Wirtschaftswachstum ist vollzogen. Die Zinsmärkte wurden zu Beginn des Jahres von Konjunktursorgen und der Angst vor einer Deflation getrieben. Profitieren konnten davon Staatsanleihen, die als sicherer Hafen gelten. Andere Länderanleihen wie z.b. aus der Euro Peripherie mussten hingegen sich ausweitende Aufschläge hinnehmen. Mit der langsam aufgehellten Stimmung und der Hoffnung auf eine positive konjunkturelle Entwicklung wurde Geld vermehrt wieder in risikobehaftetere Assetklassen umgeschichtet. Der Renditeabstand zwischen Staats- und Unternehmensanleihen ist in den letzten Monaten kontinuierlich gesunken. Im zweiten Quartal gelang es den Aktienindizes weltweit, ihre Talfahrt zu stoppen und zu einer eindrucksvollen Gegenbewegung anzusetzen. Alleine im April konnten die meisten Börsen zweistellig zulegen, die Aufwärtsbewegung wurde auch im dritten Quartal mit zweistelligen Zuwächsen fortgesetzt. Die herben Kursverluste seit Ende des 3. Quartals 2008 wurden nahezu ausgeglichen. Der Gerling Portfolio Multi ETF Strategie investiert nach einem regelbasierten Ansatz in die Anlageklassen Aktien, Renten und Alternative Investments. Zum Jahresbeginn wird die Gewichtung der drei Assetklassen auf jeweils 1/3 des Portfolios zurückgeführt. Dieses Re-Balancing stellt sicher, dass sich die breite Aufstellung des Portfolios langfristig nicht einseitig verschiebt. Zudem werden durch diese antizyklische Investmentstrategie aufgelaufene Gewinne systematisch realisiert und das Portfolio wird durch die resultierenden Umschichtungen wieder ins ursprüngliche Risiko-Rendite-Profil zurückgeführt. Es werden dabei ausschließlich Indexfonds, im Wesentlichen Exchange Traded Funds verwendet. Im Geschäftsjahr vom bis weist der Gerling Portfolio Multi ETF Strategie für die Anteilklasse P (a) eine absolut positive Gesamtperformance von 1,20 % auf. Die Benchmark (Die Benchmark setzt sich zusammen aus 50 % MSCI World Total Return Net in Euro und 50 % iboxx EUR Covered) erzielte im gleichen Zeitraum 8,85 %, daraus resultiert eine Underperformance von 7,65 %. Seit Umstellung der Investmentstrategie am wurde allerdings mit einer Performance von 21,36 % im Vergleich zu 16,53 % der Benchmark eine Outperformance von 4,83 % ( ) realisiert. Für die Anteilklasse P (t) betrug die Wertentwicklung seit Auflage dieser Anteilklasse ( ) + 15,22 % und liegt damit 2,73 % über ihrer Benchmark bezogen auf den gleichen Zeitraum ( bis ). Im zweiten Geschäftshalbjahr führte die starke Aktienmarkt-Hausse zu einer Erhöhung Aktienquoten relativ zu den ursprünglichen Portfoliogewichten. Daher wird die Performance der letzten drei Monate des Kalenderjahres 2009 wohl verstärkt durch die Aktienmarktentwicklung geprägt sein. Das >>

11 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Bericht des Fondsmanagements >> am Jahresende stattfindende Re-Balancing wird diese Verschiebung im Portfolio ausgleichen und erzielte Gewinne sichern. Durch seinen regelbasierten antizyklischen Ansatz strebt der Dachfonds Gerling Portfolio Multi ETF Strategie langfristig attraktive Renditechancen bei moderaten Schwankungen an. Der Anleger beteiligt sich an einem breit diversifizierten Portfolio über verschiedene Assetklassen hinweg, das somit einen vermögensverwaltenenden Charakter aufweist. Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

12 Vermögensaufstellung zum Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Jahresbericht Vermögensaufstellung zum.. Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Whg. Kurs Kurswert % des Anteile bzw... Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in. im Berichtszeitraum vermögens Investmentanteile..,, Gruppenfremde Investmentanteile Aktien-Indexfonds..,, ComStage ETF MSCI Europe TRN ETF ANT.. EUR,.,, ComStage ETF MSCI North America TRN ETF ANT... EUR,.,, ComStage ETF MSCI Pacific TRN ETF ANT.. EUR,.,, CS Lux - CS Tremont AllHedge Index-R-EUR ANT.. EUR,.,, db x-trackers - db Hedge Fund Index ETF ANT.. EUR,.,, db x-trackers MSCI Emerg. Mark. TRN Index ETF ANT.. EUR,.,, EasyETF FTSE EPRA Eurozone ANT.. EUR,.,, ishares FTSE EPRA/NAREIT Gl. Prop. Yield Fund ETF ANT.. EUR,.,, ishares Macquarie Global Infrastructure ETF ANT.. EUR,.,, ishares-msci North America ETF ANT.. EUR,.,, ishares-s&p Listed Private Equity ETF ANT.. EUR,.,, Rentenfonds..,, db X-Trackers II Emerg. Markets Liquid Eurobd. ETF ANT EUR,.,, db x-trackers II itraxx Crossover Y-TR Index ETF ANT EUR,.,, ETFlab iboxx Liquid Sov. Diversified - ETF ANT.. EUR,.,, ishares Corporate Bond ANT.. EUR,.,, ishares Inflation Linked Bond ETF ANT EUR,.,, ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) ETF ANT.. EUR,.,, ishares iboxx Liquid Sov. Cap.. -. ETF ANT.. EUR,.,, Lyxor EuroMTS Cov. Bond Aggregate ETF ANT.. EUR,.,, Rohstofffonds.,, ishares DJ-UBS Commodity Swap (DE) ETF ANT.. EUR,.,, ishares S&P Global Timber & Forestry ETF ANT.. EUR,.,, Lyxor ETF Commodities CRB-AD ANT.. EUR,.,, Summe Wertpapiervermögen..,, >>

13 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Vermögensaufstellung zum >> Fortsetzung Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Whg./ Kurswert % des Anteile bzw... Stück/ in EUR Fonds- Whg. in. Prozent vermögens Bankguthaben.,, EUR - Guthaben bei Depotbank EUR.,.,, Sonstige Verbindlichkeiten ) -., -, Fondsvermögen..,, ) Anteilwert Klasse P (a) EUR, Anteilwert Klasse P (t) EUR, Umlaufende Anteile Klasse P (a) STK. Umlaufende Anteile Klasse P (t) STK. Fondsvermögen Anteilklasse P (a) EUR.., Fondsvermögen Anteilklasse P (t) EUR., Anteil Wertpapiervermögen am Fondsvermögen [%], 1) Noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung, Prüfungsgebühren, Veröffentlichungskosten und Depotgebühren 2) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

14 Zusammensetzung des Vergleichsvermögens Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (gem. Abs. Satz DerivateV) Im Zeitraum : % S&P Global +, % iboxx Euro Covered +, % JPM Global GBI Im Zeitraum : % MSCI World + % JPM Global GBI + % iboxx Euro Covered Im Zeitraum : % MSCI World + % JPM Global GBI + % iboxx Euro Covered Ab.. : % MSCI World + % iboxx Euro Coll. Cov. Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Investmentanteile Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in. KAG-eigene Investmentanteile Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. Abs. Satz und DerivateV) Kleinster potenzieller Risikobetrag, % Größter potenzieller Risikobetrag, % Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag, % Im Rahmen der Marktrisikomessung wird bewertungstäglich die Risikokennziffer Value at Risk (VaR) bestimmt. Der VaR (bezogen auf das entsprechende Fondsvermögen) spiegelt den potenziellen Verlustbetrag des zugrundeliegenden Sondervermögens innerhalb von Tagen wider, der mit einer Wahrscheinlichkeit von % nicht überschritten wird. Aktienfonds Gerling Europa Aktien P (a) ANT. MPC Comp.-Europa Methodik AMI P(t) ANT. Rentenfonds Gerling Global Rentenfonds ANT. Gerling Rendite Fonds ANT. Gruppenfremde Investmentanteile Aktienfonds Allianz RCM US Equity AH ANT. DWS Top Asien ANT. HAIG Equities - VALUE Invest ANT. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet. Inländische und ausländische Investmentanteile per.., soweit die Verwaltungsgesellschaften den für diesen Tag maßgeblichen Rücknahmepreis rechtzeitig veröffentlicht haben; lag zum Bewertungsstichtag eine Veröffentlichung des Rücknahmepreises für den.. noch nicht vor, so wurde auf den aktuellsten veröffentlichten Kurs zurückgegriffen. Janus Capital US Twenty Fund A ANT. Pictet US Equity Selection ANT.. Pioneer-Aktien Rohstoffe-A ANT. UBAM-Neuberger Berman US Equity Value-AC ANT. Rentenfonds BW-Renta-Universal-Fonds ANT. DWS Euro Strategie ANT. FT ABS-Plus ANT. Oppenheim Priva-Rent E ANT. Warburg-Bund Trend Dynamic ANT. Rohstofffonds Schroder Alternative Solutions-Agriculture ANT. Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile DEGI Global Business ANT. KanAm Grundinvest Fonds ANT. >>

15 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte >> Fortsetzung Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Volumen Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Anteile bzw. Whg. in. in. Gekaufte Kontrakte EUR., (Basiswert(e): Dax ) Verkaufte Kontrakte EUR., (Basiswert(e): Dax ) Angaben zu den Kosten gemäß Absatz und InvG Verwaltungsvergütung der im Gerling Portfolio Multi ETF Strategie enthaltenen Investmentanteile Allianz RCM US Equity AH BW-Renta-Universal-Fonds ComStage ETF MSCI Europe TRN ETF ComStage ETF MSCI North America TRN ETF ComStage ETF MSCI Pacific TRN ETF CS Lux - CS Tremont AllHedge Index-R-EUR % p.a. >> Fortsetzung Verwaltungsvergütung der im Gerling Portfolio Multi ETF Strategie enthaltenen Investmentanteile Pictet US Equity Selection Pioneer-Aktien Rohstoffe-A Schroder Alternative Solutions-Agriculture UBAM-Neuberger Berman US Equity Value-AC Warburg-Bund Trend Dynamic db x-trackers - db Hedge Fund Index ETF db x-trackers II itraxx Crossover Y-TR Index ETF db x-trackers MSCI Emerg. Mark. TRN Index ETF db X-Trackers II Emerg. Markets Liquid Eurobd. ETF ishares DJ-UBS Commodity Swap (DE) ETF ishares FTSE EPRA/NAREIT Gl. Prop. Yield Fund ETF ishares eb.rexx Jumbo Pfandbriefe (DE) ETF ishares iboxx Liquid Sov. Cap.. -. ETF ishares Corporate Bond ishares Inflation Linked Bond ETF ishares Macquarie Global Infrastructure ETF ishares-msci North America ETF ishares S&P Global Timber & Forestry ETF ishares-s&p Listed Private Equity ETF % p.a DEGI Global Business DWS Euro Strategie DWS Top Asien ETFlab iboxx Liquid Sov. Diversified - ETF EasyETF FTSE EPRA Eurozone FT ABS-Plus Gerling Europa Aktien P (a) Gerling Global Rentenfonds Gerling Rendite Fonds HAIG Equities - VALUE Invest Janus Capital US Twenty Fund A KanAm Grundinvest Fonds Lyxor ETF Commodities CRB-AD Lyxor EuroMTS Cov. Bond Aggregate ETF MPC Comp.-Europa Methodik AMI P(t) Oppenheim Priva-Rent E >> Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice Überblick der Anteilklassen Anteilklasse P (a) Anteilklasse P (t) Ertragsverwendung ausschüttend thesaurierend Zielgruppe Privatanleger Privatanleger Ausgabeaufschlag (v. H.) bis-zu-satz,, tatsächl. Satz,, Verwaltungsvergütung (v. H. / p. a.),, Erfolgsabhängige Vergütung (v. H.),, Depotbankvergütung (v. H. / p. a.),, Rücknahmepreis,,

16 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom.. bis.. Anteilsklasse P (a) EUR Erträge Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland., Erträge aus Investmentanteilen., >> Fortsetzung Anteilsklasse P (a) Ordentlicher Nettoertrag Realisierte Gewinne Realisierte Verluste EUR.,., -., sonstige Erträge * Erträge insgesamt Aufwendungen Zinsen aus Kreditaufnahmen Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Prüfungs- und Veröffentlichungskosten Fremdkosten/Depotgebühren Aufwendungen insgesamt Ordentlicher Nettoertrag Realisierte Gewinne.,., -, -., -., -., -., -.,.,., Die Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))** beträgt, %. * Bestandsprovisionen fremder Investmentgesellschaften ** Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb des Geschäftsjahres aus. Im Geschäftsjahr vom.. bis.. erhielt die Kapitalanlagegesellschaft AmpegaGerling Investment GmbH für das Sondervermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die AmpegaGerling Investment GmbH gewährt sogenannte Vermittlungsprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. Realisierte Verluste -.., Die Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))** beträgt, %. Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom.. bis.. Anteilklasse P (a) EUR EUR Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres.., Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom.. bis.. Anteilsklasse P (t) EUR Erträge Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland, Erträge aus Investmentanteilen., sonstige Erträge *, Erträge insgesamt., Aufwendungen Zinsen aus Kreditaufnahmen -, Barausschüttung für das Vorjahr -., Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen., Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen Mittelzufluss / - abfluss (netto) Ertragsausgleich Ordentlicher Nettoertrag Realisierte Gewinn Realisierte Verluste Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres -.., -.., -.,.,., -..,..,.., Verwaltungsvergütung Depotbankvergütung Prüfungs- und Veröffentlichungskosten Fremdkosten/Depotgebühren Aufwendungen insgesamt -., -, -, -, -., >>

17 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Entwicklung des Fondsvermögens Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom.. bis.. Anteilklasse P (t) EUR EUR Fondsvermögen am Beginn des Rumpfgeschäftsjahres, Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen., Mittelzufluss / - abfluss (netto)., Berechnung der Ausschüttung Anteilklasse P (t) insgesamt je Anteil EUR EUR Ordentlicher Nettoertrag.,, Realisierte Gewinne/Verluste -., -, Für Wiederanlage verfügbar -., -, Ertragsausgleich Ordentlicher Nettoertrag Realisierte Gewinne Realisierte Verluste Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste Fondsvermögen am Ende des Rumpfgeschäftsjahres.,.,., -.,.,., Verwendung Wiederanlage gemäß Vertragsbedingungen (auf einen Anteilumlauf von. Stück) -., -, Kapitalertragsteuer,, Solidaritätszuschlag,, Berechnung der Ausschüttung Anteilklasse P (a) insgesamt je Anteil EUR EUR Vortrag aus dem Vorjahr ordentlicher Ertrag nicht Aktien.,, Vortrag aus dem Vorjahr ordentlicher Ertrag StSkG -., -, Vortrag aus dem Vorjahr Termingeschäfte.,, Vortrag aus dem Vorjahr a.o. Ertrag -., -, Vortrag aus dem Vorjahr a.o. Ertrag StSkG,, Ordentlicher Nettoertrag.,, Realisierte Gewinne/Verluste -.., -, Für Ausschüttung verfügbar -.., -, Vortrag ord. Ertrag auf neue Rechnung nicht Aktien -., -, Vortrag ord. Ertrag auf neue Rechnung StSkG.,, Vortrag auf neue Rechnung aus Termingeschäften.,, Vortrag auf neue Rechnung a.o. Ertrag nicht Aktien..,, Vortrag auf neue Rechnung a.o. Ertrag nicht Aktien (AbgSt).,, Vortrag auf neue Rechnung a.o. Ertrag StSkG -., -, Ausschüttung (auf einen Anteilumlauf von. Stück).,,

18 Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im -Jahresvergleich Anteilklasse P (a) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres EUR EUR....,,....,,....,,....,, Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im Jahresvergleich Anteilklasse P (t) Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres EUR EUR...,, Köln, im Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

19 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers Wir haben gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) für das Geschäftsjahr vom 01. Oktober 2008 bis 30. September 2009 geprüft. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Hamburg, den 6. Januar 2010 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Behrens Lüning Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer

20 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) Anteilklasse P (a) Geschäftsjahr vom:.. Gerling bis.. Zukunftsbranchen Gerling Portfolio Tendenz Gerling Portfolio Wachstum Tag des Zuflusses:.. Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Datum des Ausschüttungsbeschlusses:.. Ausschüttung (einschl. KeSt/SolZ auf inländische Dividenden) Nr. a) Betrag der Ausschüttung sowie die in der Ausschüttung enthaltenen ausschüttungsleichen Erträge der Vorjahre, getrennt nach einzelnen Geschäftsjahren: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus den Geschäftsjahren: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus dem Geschäftsjahr: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus dem Geschäftsjahr: vor Nr. b) Nr. b) Betrag der ausgeschütteten Erträge des Geschäftsjahres Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge davon: nicht abzugsfähige Kosten i.s.d. Abs. Nr. InvStG Nr. c) Nr. c) bb) In den ausgeschütteten und den ausschüttungsgleichen Erträgen sind enthalten: Steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des Abs. Nr. Satz InvStG in der am. Dezember anzuwendenden Fassung (Gewinne aus Wertpapierveräußerung, Termingeschäften und Bezugsrechten) für Privatanleger Nr. c) cc) Erträge im Sinne des Nr. EStG (Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen), % Nr. c) dd) Erträge im Sinne des b Abs. KStG (Dividenden, die dem Beteiligungsprivileg unterliegen), % Nr. c) ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des Nr. EStG (Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen), % Nr. c) ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des b Abs. KStG (Veräußerungsgewinne, die dem Beteiligungsprivileg unterliegen), % Nr. c) gg) Nr. c) hh) Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an KapGes i.s.d. Abs. Nr. Satz in der am.dezember anzuwendenden Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.s.d. EStG handelt Steuerfreier Gewinn aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der -Jahresfrist für Privatanleger Nr. c) ii) Einkünfte im Sinne des Abs. InvStG (insbesondere steuerfreie ausländische Mieteinnahmen) *) Nr. c) jj) Nr. c) jj) Nr. c) kk) Nr. c) kk) Nr. c) ll) Nr. d) Nr. d) Nr. d) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von einbehaltener und fiktiver Quellensteuer, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von einbehaltener und fiktiver Quellensteuer, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von fiktiver Quellensteuer, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von fiktiver Quellensteuer, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Erträge im Sinne des Abs. a InvStG (Zinsschranke) Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge (vor Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge (nach Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften (vor Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften (nach Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden *) Hiervon unterliegen EUR 0, dem Progressionsvorbehalt.

21 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Privatanleger Betriebliche Anleger (EStG) Betriebliche Anleger (KStG) EUR pro Anteil EUR pro Anteil EUR pro Anteil >>

22 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie >> Fortsetzung Geschäftsjahr vom:.. Gerling bis.. Zukunftsbranchen Gerling Portfolio Tendenz Gerling Portfolio Wachstum Tag des Zuflusses:.. Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Datum des Ausschüttungsbeschlusses:.. Nr. f) aa) Nr. f) aa) Nr. f) bb) Nr. f) cc) Nr. f) cc) Nr. g) Anrechenbare (einbehaltene und fiktive) ausländische Quellensteuern, soweit sie auf Erträge entfallen, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Anrechenbare (einbehaltene und fiktive) ausländische Quellensteuern, soweit sie auf Erträge entfallen, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Abziehbare Quellensteuer gemäß c Abs. EStG, wenn kein Abzug nach Abs. InvStG vorgenommen wurde Anrechenbare fiktive Quellensteuern, soweit sie auf ausländische Erträge entfallen, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Anrechenbare fiktive Quellensteuern, soweit sie auf ausländische Erträge entfallen, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung nach Abs. Satz InvStG Köln, den AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Dr. Thomas Mann Manfred Köberlein

23 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Privatanleger Betriebliche Anleger (EStG) Betriebliche Anleger (KStG) EUR pro Anteil EUR pro Anteil EUR pro Anteil

24 Bescheinigung über die Prüfung steuerlicher Angaben Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des Investmentvermögens Gerling Portfolio Multi ETF Strategie P (a) für den Zeitraum vom bis An die AmpegaGerling Investment GmbH (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie P (a) für den Zeitraum vom bis zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnung und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 20. November 2009 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Behrens Dr. Niedrig Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer Steuerberater

25 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG

26 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Abs. 1 InvStG Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (vormals: Gerling Portfolio Tendenz) Anteilklasse P (t) Geschäftsjahr vom:.. bis.. Tag des Zuflusses:.. Ausschüttung (einschl. KeSt/SolZ auf inländische Dividenden) Nr. a) Betrag der Ausschüttung sowie die in der Ausschüttung enthaltenen ausschüttungsleichen Erträge der Vorjahre, getrennt nach einzelnen Geschäftsjahren: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus den Geschäftsjahren: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus dem Geschäftsjahr: Im Geschäftsjahr ausgeschüttete ausschüttungsgleiche Erträge aus dem Geschäftsjahr: vor Nr. b) Nr. b) Betrag der ausgeschütteten Erträge des Geschäftsjahres Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge davon: nicht abzugsfähige Kosten i.s.d. Abs. Nr. InvStG Nr. c) Nr. c) bb) In den ausgeschütteten und den ausschüttungsgleichen Erträgen sind enthalten: Steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des Abs. Nr. Satz InvStG in der am. Dezember anzuwendenden Fassung (Gewinne aus Wertpapierveräußerung, Termingeschäften und Bezugsrechten) für Privatanleger Nr. c) cc) Erträge im Sinne des Nr. EStG (Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen), % Nr. c) dd) Erträge im Sinne des b Abs. KStG (Dividenden, die dem Beteiligungsprivileg unterliegen), % Nr. c) ee) Veräußerungsgewinne im Sinne des Nr. EStG (Veräußerungsgewinne, die dem Teileinkünfteverfahren unterliegen), % Nr. c) ff) Veräußerungsgewinne im Sinne des b Abs. KStG (Veräußerungsgewinne, die dem Beteiligungsprivileg unterliegen), % Nr. c) gg) Nr. c) hh) Nr. c) ii) Nr. c) jj) Nr. c) jj) Nr. c) kk) Nr. c) kk) Nr. c) ll) Nr. d) Nr. d) Nr. d) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Nr. e) Erträge aus der Veräußerung von Bezugsrechten auf Freianteile an KapGes i.s.d. Abs. Nr. Satz in der am.dezember anzuwendenden Fassung, sofern es sich nicht um Kapitalerträge i.s.d. EStG handelt Steuerfreier Gewinn aus der Veräußerung von Immobilien außerhalb der -Jahresfrist für Privatanleger Einkünfte im Sinne des Abs. InvStG (insbesondere steuerfreie ausländische Mieteinnahmen) Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von einbehaltener und fiktiver Quellensteuer, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von einbehaltener und fiktiver Quellensteuer, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von fiktiver Quellensteuer, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Maßgebliche ausl. Einkünfte für die Anrechnung von fiktiver Quellensteuer, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Erträge im Sinne des Abs. a InvStG (Zinsschranke) Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften Bemessungsgrundlage Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge (vor Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf Zinsen und sonstige Erträge (nach Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften (vor Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf ausländische Dividenden sowie ausgeschüttete Veräußerungsgewinne, Stillhalterprämien und Gewinne aus Termingeschäften (nach Anrechnung ausländischer Steuer) Anrechenbare / zu erstattende Kapitalertragsteuer auf inländische Dividenden

27 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Privatanleger Betriebliche Anleger (EStG) Betriebliche Anleger (KStG) EUR pro Anteil EUR pro Anteil EUR pro Anteil - >>

28 Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie >> Fortsetzung Geschäftsjahr vom:.. Gerling bis.. Zukunftsbranchen Gerling Portfolio Tendenz Gerling Portfolio Wachstum Tag des Zuflusses:.. Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Privat- Betriebliche Betriebliche Nr. f) aa) Anrechenbare (einbehaltene und fiktive) ausländische Quellensteuern, soweit sie auf Erträge entfallen, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Nr. f) aa) Nr. f) bb) Nr. f) cc) Nr. f) cc) Nr. g) Anrechenbare (einbehaltene und fiktive) ausländische Quellensteuern, soweit sie auf Erträge entfallen, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Abziehbare Quellensteuer gemäß c Abs. EStG, wenn kein Abzug nach Abs. InvStG vorgenommen wurde Anrechenbare fiktive Quellensteuern, soweit sie auf ausländische Erträge entfallen, die der Besteuerung gem. Nr. EStG bzw. b Abs. KStG unterliegen, % Anrechenbare fiktive Quellensteuern, soweit sie auf ausländische Erträge entfallen, die in voller Höhe der Besteuerung unterliegen Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung nach Abs. Satz InvStG Köln, den 1. Oktober 2009 AmpegaGerling Investment GmbH Die Geschäftsführung Jörg Burger Manfred Köberlein

29 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Besteuerungsgrundlagen gemäß 5 Absatz 1 InvStG Privatanleger Betriebliche Anleger (EStG) Betriebliche Anleger (KStG) EUR pro Anteil EUR pro Anteil EUR pro Anteil

30 Bescheinigung über die Prüfung steuerlicher Angaben Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Bescheinigung nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des Investmentvermögens Gerling Portfolio Multi ETF Strategie P (t) für den Zeitraum vom bis An die AmpegaGerling Investment GmbH (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen Gerling Portfolio Multi ETF Strategie P (t) für den Zeitraum vom bis zu veröffentlichenden Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnung und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 1. Oktober 2009 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Behrens Dr. Niedrig Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer Steuerberater

31 Jahresbericht Gerling Portfolio Multi ETF Strategie Steuerliche Hinweise Steuerliche Hinweise Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat zur Direktanlage in Aktien in der Rechtssache Manninen für einen finnischschwedischen Sachverhalt entschieden, dass die Versagung der Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuern auf ausländische Dividenden nach finnischem Recht europarechtswidrig ist. Auch in Deutschland konnte unter Geltung des sog. Anrechnungsverfahrens (in der Regel bis Ende des Veranlagungszeitraums 2000) nur die auf inländische Dividenden entfallende Körperschaftsteuer, nicht aber die ausländische Körperschaftsteuer auf die persönliche Steuerschuld des Anlegers angerechnet werden. Zur Vereinbarkeit des deutschen Anrechnungsverfahrens mit europäischem Gemeinschaftsrecht hat der EuGH mit Urteil vom in der Rechtssache Meilicke (Az. C-292/04) hinsichtlich eines Sachverhalts innerhalb der Europäischen Union entschieden, dass das deutsche Körperschaftsteuer-Anrechnungsverfahren insoweit europarechtswidrig war, als die Anrechnung ausländischer Körperschaftsteuer nicht zulässig war. Danach ist es geboten, dass ein inländischer Anleger, der während der Geltung des deutschen Anrechnungsverfahrens Gewinnausschüttungen von Körperschaften mit Sitz in einem EU-Mitgliedstaat erhalten hat, die ausländische Körperschaftsteuer nachträglich auf seine inländische Steuerschuld anrechnen lassen kann. Die verfahrensrechtliche Lage im Hinblick auf die Geltendmachung der ausländischen Steuer ist derzeit für die Fondsanlage allerdings noch unklar. Zur Wahrung möglicher Rechte in dieser Angelegenheit kann es sinnvoll sein, sich mit Ihrem Steuerberater in Verbindung zu setzen.