Eurex Clearer Test - Fragenkatalog

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1 Eurex Clearer Test - Fragenkatalog Eurex 2012 Alle Eigentums- und Nutzungsrechte an dieser Publikation stehen Eurex zu, ebenso wie alle anderen mit dieser Publikation zusammenhängenden Rechte, wie zum Beispiel jener aus Patenten, eingetragenen Gebrauchsmustern, Urheberschutz, Marken, etc. Die in dieser Publikation enthaltenen Angaben wurden mit der erforderlichen Sorgfalt auf ihre Richtigkeit und Unmissverständlichkeit zum Zeitpunkt der Veröffentlichung geprüft, jedoch kann Eurex für die Verwendung der in dieser Publikation enthaltenen Informationen im Zusammenhang mit dem Börsenhandel beziehungsweise dem außerbörslichen Handel oder der Verwendung dieser Informationen in sonstiger Weise keine Haftung übernehmen. Weder Eurex noch ihre Angestellten und Vertreter sind für die in der vorliegenden Publikation enthaltenen Irrtümer und Auslassungen verantwortlich. Diese Publikation wird nur zu Informationszwecken veröffentlicht und ist keine Anlageempfehlung. Diese Publikation bezweckt keine Aufforderung zum Handel, sondern nur eine allgemeine Information. Alle in dieser Publikation aufgeführten Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen dienen ausschließlich als Anhaltspunkte und können nicht als maßgeblich betrachtet werden. Eurex behält sich dar Recht zur Änderung seiner Regelwerke und Kontraktspezifikationen vor, wodurch die Gültigkeit der in dieser Publikation enthaltenen Information beeinflusst werden kann. Classification unrestricted Version CT-Sample QA-g-1211 Veröffentlicht am 1. August 2012 Berücksichtigt alle Rundschreiben bis zum

2 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Eurex Börsenordnung Die Geschäftsführung kann gemäß Börsenordnung Positionslimite ändern, um einen geordneten Markt aufrechtzuerhalten Quotes der Market Maker (außer Quotes im Options-Kombinations-Orderbuch, im Strategie-Orderbuch und im Options- Volatilitäts-Strategie-Orderbuch), die über Nacht im Auftragsbuch bleiben, werden gemäß Börsenordnung für den Handel am nächsten Börsentag vorgemerkt, falls sie vom Market Maker nicht verändert oder aus dem Handel genommen worden sind Jeder Börsenteilnehmer darf gemäß Börsenordnung die festgesetzten Positionslimite während der Handelszeit überschreiten Nicht jedes als Handelsteilnehmer zugelassene Unternehmen ist gemäß Börsenordnung verpflichtet, die für ihn zum Börsenterminhandel berechtigten Personen mit einem persönlichen Zugangscode auszustatten Die Aufsicht über die Eurex Deutschland wird durch die zuständige oberste Landesbehörde des Landes Hessen ("Börsenaufsichtsbehörde") ausgeübt Vor Eröffnung des Börsenterminhandels können gemäß Regelwerk keine Aufträge in das Eurex-System eingegeben werden Eine Zulassung als Market Maker im Optionshandel wird nicht mehr erteilt Auf das Positionslimit eines Börsenteilnehmers werden gemäß Börsenordnung Positionen nicht angerechnet, die auf Grund von Absprachen mit anderen Börsenteilnehmern für einen gemeinsamen Zweck gehalten werden.

3 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Sofern ein General-Clearing-Mitglied die ihm gegenüber festgesetzte Sicherheitsleistung nicht fristgerecht erbringt, können gemäß Börsenordnung alle ihm angeschlossenen Nicht-Clearing-Mitglieder sowie das zugelassene Unternehmen selbst, durch Entscheidung der Geschäftsführung der jeweiligen Eurex-Börse für die Dauer der Nichtleistung der Sicherheit vom Terminhandel ausgeschlossen werden Sofern ein General-Clearing-Mitglied eine fällige Zahlung oder Lieferung nicht fristgerecht erbringt, können gemäß Börsenordnung alle ihm angeschlossenen Nicht-Clearing-Mitglieder von der Geschäftsführung der jeweiligen Eurex- Börse für die Dauer der Unterlassung ausgeschlossen werden Geschäfte, die über das Handelssystem der Eurex-Börsen zustande kommen, sind immer auch Geschäfte an der Eurex Clearing AG Eurex Clearing AG übt gemäß Börsenordnung die Aufsicht über die Terminbörse aus Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat gemäß Börsenordnung die Aufgabe, die Organisation und den Geschäftsablauf der Terminbörse sowie die Handelszeiten zu regeln Die Zulassung als Börsenteilnehmer berechtigt gemäß Börsenordnung nur zum Börsenterminhandel für eigene Rechnung Der Börsenteilnehmer, dessen Zulassung zum Börsenterminhandel ruht, hat gemäß Börsenordnung unter Aufsicht der jeweiligen Eurex-Börse offene Positionen glattzustellen oder zu übertragen Der Börsenrat hat gemäß Börsenordnung unter anderem die Aufgabe, die Bedingungen für den Handel an der Eurex Deutschland festzulegen Gemäß Börsenordnung ist es den Geschäftsführungen untersagt, den Ausschluss effektiver Lieferung zum Zwecke der Aufrechterhaltung geordneter Marktverhältnisse an der jeweiligen Eurex-Börse anzuordnen.

4 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Die Eurex Zürich und die Eurex Deutschland haben eine gemeinsame Handelsüberwachungsstelle, die über die Einhaltung börsenrechtlicher Vorschriften und Anordnungen wacht Dem Börsenrat obliegt gemäß Börsenordnung die Leitung der Eurex Zürich Gemäß Regelwerk gilt für alle Streitigkeiten aus Termingeschäften an den Eurex-Börsen deutsches Recht Gemäß Börsenordnung ist der Verwaltungsrat das Organ für die Oberleitung, Aufsicht und Kontrolle der Eurex Zürich Während des Ausgleichsprozesses erfolgt zum Eröffnungspreis das Zusammenführen vorhandener Aufträge und Quotes Die Geschäftsführung kann gemäß Börsenordnung den Börsenterminhandel aussetzen, wenn dies zum Schutz des Publikums geboten erscheint Die Eurex-Geschäftsführungen können gemäß Börsenordnung jederzeit alle Geschäftsaktivitäten eines Börsenteilnehmers auf die Einhaltung der Regelungen überprüfen An den Eurex-Börsen werden die Börsenpreise amtlich festgestellt Die Zulassung eines Unternehmens zum Börsenterminhandel setzt gemäß Börsenordnung unter anderem voraus, dass die technischen Anforderungen zum Anschluss an das System der Eurex-Börsen erfüllt sind In für das allgemeine Publikum vorgesehenen Informationen wird gemäß Börsenordnung die Identität der einzelnen Börsenteilnehmer nicht ohne ihre vorherige Zustimmung bekannt gegeben.

5 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Eurex speichert alle nicht sofort ausführbaren oder nur teilweise ausgeführten Aufträge im Orderbuch Gemäß Börsenordnung wird die Eurex Clearing AG bei jedem über das System der Eurex-Börsen zustande gekommene Termingeschäft Vertragspartner (zentraler Kontrahent) Gemäß Börsenordnung erfolgt das Clearing aller an den Eurex-Börsen abgeschlossenen Geschäfte ausschließlich über die Eurex Clearing AG als Clearing-Stelle Bei technischen Problemen können die Geschäftsführungen der Eurex-Börsen den Zugang zum EDV-System für einen, mehrere oder alle Börsenteilnehmer sperren, unabhängig davon, ob diese bei ihnen selbst oder bei einem, mehreren oder allen Börsenteilnehmern auftreten. D Welches Organ entscheidet gemäß Börsenordnung über Streitigkeiten aus Geschäften in Future-Kontrakten? A: Börsenrat B: Verwaltungsrat C: Eurex Geschäftsführung D: Weder A, B noch C C Auf welchem Wege werden in der Regel Bekanntmachungen der Börsenorgane der Eurex-Börsen veröffentlicht? A: Post B: Fax C: Elektronisch auf den Internetseiten der Eurex-Börsen D: Telefonisch D Innerhalb welcher Zeit müssen General-Clearing-Mitglieder die nicht fristgerechte Erfüllung von Sicherheitsleistungen durch an sie angeschlossene Nicht-Clearing-Mitglieder der Eurex Clearing AG melden? A: 2 Tagen B: 1 Tag C: 2 Stunden D: unverzüglich

6 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite 6 C Eine ordnungsgemäße Abwicklung der Geschäfte an den Eurex-Börsen hat gemäß Börsenordnung unter anderem die folgenden Voraussetzungen: A: Erfahrung im Terminmarkt B: Vorhandensein eines Controllers C: Ausreichende technische Einrichtung D: A, B und C B Ein Börsenteilnehmer hat das Recht, die von den Eurex-Börsen zur Verfügung gestellte Anwendungs-Software folgendermaßen zu verwenden: A: Veränderung der Software B: Kopieren der Software zu Sicherungszwecken C: Verkauf der Software D: A und C D Gemäß Börsenordnung müssen General-Clearing-Mitglieder die nicht fristgerechte Erfüllung von Sicherheitsleistungen durch an sie angeschlossene Nicht-Clearing-Mitglieder dem folgenden Organ melden: A: Börsenrat B: Clearing-Ausschuss C: Mitgliederausschuss D: Geschäftsführung C Bei technischen Problemen haben die Eurex-Börsen das Recht, den Zugang zum EDV-System für die folgenden Börsenteilnehmer zu sperren: A: Allen ausländischen Börsenteilnehmer B: Allen Börsenteilnehmer eines Access Punktes C: Allen Börsenteilnehmer D: Den zehn umsatzstärksten Börsenteilnehmern A B C Eine Zulassung zum Börsenterminhandel ist unter anderem von den folgenden Voraussetzungen abhängig: A: Eigenkapital des antragstellenden Unternehmens B: Abschluss des Eurex Anschlussvertrags C: Erfüllung der technischen Anforderungen D: Weder A, B noch C A Die folgenden Institutionen und Organe haben das Recht, von den Börsenteilnehmern Auskünfte und die Vorlage von Unterlagen zu verlangen, sowie Prüfungen vorzunehmen: A: Handelsüberwachungsstelle B: EDV-Ausschuss C: Mitglieder des Aufsichtsrates D: Mitglieder des Börsen-/Verwaltungsrates

7 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite 7 A B C Die Erfüllung der technischen Anforderungen setzt bei der Zulassung zum Börsenterminhandel u.a. folgendes voraus: A: Gewährleistung der ordnungsgemäßen technischen Anbindung an die Handels-EDV der Eurex-Börsen B: Der Börsenteilnehmer muss ausreichende technische Einrichtungen bereithalten C: Der Börsenteilnehmer muss den Vertrag über die technische Anbindung (Eurex Anschlussvertrag) für die Dauer der Zulassung geschlossen haben D: Keine D Welches Organ der Eurex-Börsen kann gemäß Börsenordnung eine Zulassung zum Börsenterminhandel widerrufen, wenn eine der Zulassungsvoraussetzungen nachträglich weggefallen ist? A: Der Börsenrat B: Der Verwaltungsrat C: Der Börsenrat nur gemeinsam mit dem Verwaltungsrat D: Die jeweilige Geschäftsführung B Das folgende Organ kann gemäß Börsenordnung über die Zulassung von Termingeschäften an der Eurex Deutschland entscheiden: A: Die Handelsüberwachungsstelle B: Die Geschäftsführung C: Der Börsen-/Verwaltungsrat D: Weder A, B noch C A D Unter dem folgenden Umstand beziehungsweise aus dem folgenden Grund kann gemäß Börsenordnung bei Ausübung von Aktienoptionen anstelle einer effektiven Lieferung ein Barausgleich angeordnet werden: A: Zur Aufrechterhaltung geordneter Marktverhältnisse B: Bei einer hohen Anzahl von in-the-money Optionen C: Auf Anordnung der Aktiengesellschaft, auf deren Aktie die Option läuft D: Auf Anordnung der Frankfurter Wertpapierbörse Die Eurex-Börsen dienen gemäß Börsenordnung insbesondere dem folgenden Ziel: A: Dem Abschluss von Forwards B: Dem Abschluss von Swapgeschäften C: Dem Abschluss von nicht-standardisierten Termingeschäften D: Dem Abschluss von standardisierten Termingeschäften wie Futures und Optionen A Der Nachweis für das Vorliegen der Zulassungsvoraussetzungen obliegt gemäß Börsenordnung der folgenden Person, Organ beziehungsweise Institution: A: Dem Antragssteller B: Der jeweiligen Eurex-Börse C: Die Eurex Clearing AG D: Dem Börsen-/Verwaltungsrat

8 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite 8 D Wer ist für die Aufsicht der Eurex Zürich zuständig? A: Börsenaufsichtsbehörde B: Aufsichtsausschuss C: Eurex Clearing AG D: Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA A Beginnt der Terminhandel vor dem Zeitpunkt, zu dem die tägliche Abrechnungszahlung zu erfüllen ist, und besteht die Gefahr der nicht fristgerechten Erfüllung, darf gemäß Börsenordnung ein Börsenteilnehmer das Folgende: A: Den Terminhandel nicht beginnen B: Positionen glattstellen C: Positionen übertragen D: Ohne Einschränkung am Terminhandel teilnehmen D Wird ein General-Clearing-Mitglied vom Handel an der Terminbörse ausgeschlossen, dürfen gemäß Börsenordnung die ihm angeschlossenen Nicht-Clearing-Mitglieder nur bis zu dem folgenden Zeitpunkt ausgeschlossen bleiben: A: Maximal 5 Börsentage B: Maximal 10 Börsentage C: Sofortige Aufhebung des Anschlusses D: Bis zum Anschluss an ein anderes General-Clearing-Mitglied Ein Nicht-Kreditinstitut muss Eigenkapital in mindestens folgender Höhe nachweisen, um als Börsenteilnehmer an der Eurex Deutschland zugelassen werden zu können: A A: EUR ,00 B: EUR ,78 C: EUR ,97 D: EUR ,94 D Die folgenden Voraussetzungen gelten für die Aussetzung des Terminhandels gemäß Börsenordnung: A: Keine Kostendeckung B: Anordnung der Börsenaufsichtsbehörde C: Keine Voraussetzung D: Schutz der Marktteilnehmer D Welches Organ der Eurex Deutschland überwacht gemäß Börsenordnung den Handel an der Terminbörse und die Börsengeschäftsabwicklung (das heißt die Verbuchungen der Geschäfte und die Positionen der Börsenteilnehmer)? A: Eurex Clearing AG B: Überwachungsausschuss C: Handelsausschuss D: Handelsüberwachungsstelle

9 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite 9 C Warum muss ein Börsenteilnehmer gegenüber der Eurex die Methode, nach der er die auf sein Kundenpositionskonto entfallenden Auslosungen seinen Kunden zuteilt, offenlegen? A: Überwachung der Gewährleistung einer gleichmäßigen Zuteilung B: Interesse der Eurex an den verschiedenen Zuteilungsmethoden C: Prüfung der Gewährleistung der Neutralität des Zuteilungsvorgangs D: Damit Eurex prüfen kann, ob die jeweiligen Kunden zur Erfüllung des Geschäfts in der Lage sind D Welches Organ der Eurex-Börsen entscheidet über Streitigkeiten aus Termingeschäften? A: Der Börsen-/Verwaltungsrat B: Die Geschäftsführung der jeweiligen Eurex-Börse C: Die Beschwerdeinstanz D: Weder A, B noch C D Gemäß Börsenordnung hat das folgende Organ die Aufgabe, über die Zulassung von Börsentermingeschäften zu entscheiden: A: Aufsichtsrat B: Zulassungsausschuss C: Börsen-/Verwaltungsrat D: Geschäftsführung B Dem (den) folgenden Organ (Organen) obliegt gemäß Börsenordnung die Leitung der Eurex-Börsen: A: Dem Verwaltungsrat B: Der Geschäftsführung C: Dem Börsenrat D: A, B und C A B C Die Gebührenordnung der Eurex Deutschland regelt gemäß Börsenordnung die Erhebung beziehungsweise Erstattung von folgenden Entgelten: A: Die Gebühren für die Zulassung zur Teilnahme am Börsenterminhandel B: Die Gebühren für die Teilnahme am Handel an den Eurex-Börsen C: Die Auslagen der Eurex-Börsen D: Die Gebühren für die Teilnahme am Aktienhandel B Bei Anordnung des Ausschlusses einer Lieferung bei Future-Kontrakten wird gemäß Börsenordnung wie folgt verfahren: A: Die Positionen werden zum letzten Transaktionspreis vor der Anordnung glattgestellt B: Die Rechte und Pflichten gelten mit der letzten täglichen Abrechnungszahlung als erfüllt C: Der Eröffnungspreis des Vortages wird als Schlussabrechnungspreis benutzt D: Weder A, B noch C

10 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite 10 C Welche der folgenden Aussagen ist falsch? A: Eurex stellt allen Teilnehmern ein gemeinsames Clearinghaus für alle Produkte zur Verfügung B: Für den Handel und das Clearing an der Eurex gibt es eine einheitliche technische Plattform C: Der Großteil der Produkte, die an der Eurex abgewickelt werden, sind nicht standardisiert D: Basis des Clearings an der Eurex ist das bewährte Risk-based Margining B Welche Aussage ist richtig? A: Die Eurex Clearing AG ist ein externes, von Eurex komplett unabhängiges Unternehmen. B: Die Eurex Clearing AG stellt sich als Kontrahent beider Vertragspartner zwischen Käufer und Verkäufer. C: Die Eurex Clearing AG ist für den Ablauf des Handels an der Eurex Deutschland GmbH verantwortlich. D: Die Eurex Clearing AG betreibt den Handel an den Eurex-Börsen. B Das folgende Organ legt den Beginn der einzelnen Abschnitte der Börsenzeit fest: A: Börsenzeitenausschuss B: Geschäftsführung C: Börsen-/Verwaltungsrat D: Aufsichtsrat B Quotes der Market Maker (außer Quotes im Options-Kombinations-Orderbuch, im Strategie-Orderbuch und im Options- Volatilitäts-Strategie-Orderbuch) werden am Ende der Post-Trading-Periode wie folgt behandelt: A: Quotes werden bis zum nächsten Handelstag im Orderbuch gehalten B: Dokumentation der Quotes und Löschung C: Löschung der Quotes D: Weder A, B noch C A Die Eurex-Börsen repräsentieren die folgende Art von Börse: A: Vollelektronische Börse B: Parkettbörse C: Halbelektronische Börse D: Open-Outcry Börse Was muss gemäß Börsenordnung ein Börsenteilnehmer, dem die Zulassung zum Börsenterminhandel entzogen wurde, mit seinen Aufträgen und Quotes im System der Terminbörse machen? Annullieren; löschen Welches Organ entscheidet über die Zulassung von Termingeschäften und die Aufnahme, Aussetzung und Einstellung des Terminhandels an der Eurex Zürich? Geschäftsführung

11 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Welche Organe oder welche Institutionen hat die Handelsüberwachungsstelle der Eurex Deutschland über ihre Erkenntnisse zu unterrichten? und Börsenaufsichtsbehörde Geschäftsführung Wann muss ein Zulassungsinhaber Änderungen der Zulassungsvoraussetzungen der jeweiligen Eurex-Börse mitteilen? sofort; unverzüglich Die Bekanntmachungen der Börsenorgane der Eurex-Börsen erfolgen, soweit nichts anderes bestimmt ist, durch geeignete Veröffentlichungen. Diese erfolgen in der Regel: elektronisch auf den Internetseiten der Eurex-Börsen Welches Organ ist die Anlaufstelle für Mitglieder und Dritte, falls diese Beschwerden gegen die Eurex Zürich oder Mitglieder oder Händler der Eurex Zürich vorbringen? Überwachungsstelle; Independent Surveillance Eurex Um an den Eurex-Börsen Termingeschäfte abzuschließen sind gemäß Börsenordnung persönliche Zugangscodes erforderlich. Wer ist für die Beantragung der Benutzerkennungen zuständig? Handelsteilnehmer Post-Trading Welcher Abschnitt ist gemäß Börsenordnung der letzte Abschnitt der Börsenzeit? bar Wird die Notierung einer Aktie, die Basiswert eines an den Eurex-Börsen gehandelten Optionskontraktes ist, für immer eingestellt, können die Börsenteilnehmer nach Einstellung des Handels in den entsprechenden Optionsserien ihre Kontrakte ausüben. Die Abwicklung der Ausübung erfolgt in? Welches Organ der Eurex Zürich befasst sich gemäß Börsenordnung mit Beschwerden, die mit einer Verweigerung zur Zulassung eines Börsenhändlers durch die Geschäftsführung der Eurex Zürich in Verbindung stehen. Beschwerdeinstanz Welches Organ überwacht das ordnungsgemäße Zustandekommen der Börsenpreise? Handelsüberwachungsstelle; Independent Surveillance Eurex

12 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Die Eurex-Börsen repräsentieren welche Art von Börse: Vollelektronische Terminbörse; Terminbörse Was können die Geschäftsführungen der Eurex-Börsen erklären, falls das EDV-System der Eurex-Börsen für längere Zeit nicht funktionstüchtig ist? Technischer Notstand Pre-Trading Welches ist gemäß Börsenordnung der erste Abschnitt der Börsenzeit? Welches Organ hat gemäß Börsenordnung die Aufgabe, die für den Betrieb der Eurex Zürich notwendigen Börsenreglemente zu erlassen? Verwaltungsrat Über wen erfolgt das Clearing aller an den Eurex-Börsen abgeschlossenen Geschäfte? Eurex Clearing AG Für wie viele Unternehmen kann ein Börsenhändler an den Eurex-Börsen zugelassen werden? Eins Welches Organ hat gemäß Börsenordnung die Aufgabe, über die Zulassung von Börsentermingeschäften zu entscheiden? Geschäftsführung Welches Organ der Eurex Deutschland erfasst gemäß Börsenordnung alle Daten über den Terminhandel und die Börsengeschäftsabwicklung? Handelsüberwachungsstelle Börsenrat Welches Organ hat gemäß Börsenordnung die Aufgabe, die Bedingungen für den Handel an der Eurex Deutschland festzusetzen? Gemäß Börsenordnung hat welches Organ die Aufgabe, die Ermittlung, Überwachung, Dokumentation und Veröffentlichung der Preise zu regeln? Geschäftsführung

13 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Geschäftsführung Welchem Organ obliegt gemäß Börsenordnung die Leitung der Eurex-Börsen? Welches Recht gilt gemäß Regelwerk bei Streitigkeiten aus Termingeschäften an den Eurex-Börsen? deutsches; deutsches Recht Die Notierung eines Basiswertes an der Frankfurter Wertpapierbörse ist eingestellt worden. Innerhalb welcher Frist nach Einstellung des Handels in den entsprechenden Optionsserien können Börsenteilnehmer gemäß Börsenordnung an den Eurex-Börsen ihre Kontrakte ausüben? 5 Börsentage Wie hoch ist das Eigenkapital, das ein Nicht-Kreditinstitut mindestens nachweisen muss, um als Börsenmitglied zugelassen werden zu können? 50000,00 EUR Die Teilnehmer Wer ist gemäß Börsenordnung für die Verwendung der Teilnehmer-Frontend-Installation verantwortlich? Eurex Frankfurt AG Welches Unternehmen ist gemäß Börsenordnung die Trägergesellschaft der Eurex Deutschland? Welche Voraussetzungen muss gemäß Börsenordnung eine zum Börsenterminhandel zugelassene Person haben? und Zuverlässigkeit Eignung Automatisch Wie findet die Zusammenführung von Aufträgen und Quotes an der Terminbörse statt? Matching Durch welchen Vorgang kommen während der Trading-Periode Preise zustande? Wo verbleiben Market-Maker-Quotes über Nacht? Gar nicht, sie werden gelöscht

14 1.1 Eurex Börsenordnung 1. August 2012 Seite Mit welcher täglichen Zahlung gelten gemäß Börsenordnung bei Anordnung des Ausschlusses der Lieferung bei einem Future-Kontrakt die Rechte und Pflichten als erfüllt? letzte Abrechnungszahlung elektronisch Wie werden gemäß Börsenordnung die Preise der an der Terminbörse zustande gekommenen Geschäfte veröffentlicht? Erbringt ein General-Clearing-Mitglied eine fällige Zahlung oder Lieferung nicht fristgerecht, können gemäß Börsenordnung alle ihm angeschlossenen Nicht-Clearing-Mitglieder von der Geschäftsführung der jeweiligen Eurex- Börse für die Dauer der Unterlassung vom Handel ausgeschlossen werden.

15 1.2 Eurex Clearingbedingungen 1. August 2012 Seite Eurex Clearingbedingungen Ein General-Clearing-Mitglied kann Positionen seines säumigen Nicht-Clearing-Mitgliedes nach entsprechender Anzeige bei der Eurex Clearing AG glattstellen Eine Gutschrift der von Clearing-Mitgliedern auf das RTGS-Konto beziehungsweise SNB-Konto der Eurex Clearing AG überwiesenen Beträge erfolgt unverzüglich auf dem internen Wertpapierverrechnungskonto des Clearing-Mitgliedes Clearing-Mitglieder können bei der Eurex Clearing AG bis zu dem von der Eurex Clearing AG festgelegten Zeitpunkt eines jeden Geschäftstages die Freigabe von verpfändeten Wertpapieren beantragen Auf alle für Eurex-Transaktionen bei der Clearstream Banking AG oder SegaIntersettle AG (SIS) in Pfanddepots hinterlegten Wertpapiere/Wertrechte hat die Eurex Clearing AG ein Pfandrecht Ein von der Eurex Clearing AG nicht als Sicherheit akzeptiertes Wertpapier/Wertrecht im Pfanddepot bei der Clearstream Banking AG oder SegaIntersettle AG (SIS) wird bei der Berechnung der erforderlichen Sicherheitsleistungen lediglich mit seinem Nominalwert angesetzt Jedes Clearing-Mitglied hat zur Besicherung seiner Kontraktverpflichtungen Sicherheiten in Geld oder in von der Eurex Clearing AG akzeptierten Wertpapieren oder Wertrechten zu leisten General-Clearing- oder Direkt-Clearing-Mitglieder müssen von ihren Nicht-Clearing-Mitgliedern mindestens Sicherheiten in der sich nach der Berechnungsmethode der Eurex Clearing AG ergebenden Höhe verlangen Prinzipiell akzeptiert die Eurex Clearing AG keine Garantien von Konzerngesellschaften des Clearing-Mitgliedes für den Beitrag zum Clearing-Fonds.

16 1.2 Eurex Clearingbedingungen 1. August 2012 Seite 16 A Welche Institution bestimmt die zu liefernde Bundesanleihe im Falle einer nicht fristgerechten Lieferanzeige? A: Eurex Clearing AG B: Verwaltungsrat C: Clearstream Banking AG D: Eurex Frankfurt GmbH D Wie häufig müssen Clearing-Mitglieder die Höhe ihres haftenden Eigenkapitals der Eurex Clearing AG nachweisen? A: Nur bei Antragstellung. B: Gar nicht. C: Alle sechs Monate. D: Bei Antragstellung sowie einmal jährlich. B Zwei Privatkunden nehmen eine gegenläufige Position im Futuresmarkt bei ihren Hausbanken ein, welche beide Direkt- Clearing-Mitglieder sind. Wie hoch ist die minimale Anzahl der durch diese Transaktion entstandenen Verträge? A: 2 Verträge B: 4 Verträge C: 6 Verträge D: 8 Verträge A Die täglichen Gewinne und Verluste aus offenen Future-Positionen werden auf dem folgenden Konto verrechnet: A: Internes Geldverrechnungskonto B: Internes Wertpapierverrechnungskonto C: Internes Positionsverrechnungskonto D: Internes Entgeltverrechnungskonto C Die Eurex Clearing AG führt für die folgenden Gruppen ein internes Geldverrechnungskonto: A: Alle am Markt teilnehmenden juristische Personen B: Clearing- und Nicht-Clearing-Mitglieder C: Clearing-Mitglieder D: Alle am Markt teilnehmenden natürlichen und juristischen Personen A B Welche Art von Lizenz kann ein Clearing-Mitglied haben, wenn es für eine andere Bank, die selbst Börsenmitglied an den Eurex-Börsen ist, die Abwicklung übernimmt? A: General-Clearing-Lizenz B: Direkt-Clearing-Lizenz C: Non-Clearing-Lizenz D: Börsen-Lizenz

17 1.2 Eurex Clearingbedingungen 1. August 2012 Seite 17 C D Welche der folgenden Werte werden durch die Eurex Clearing AG zur Deckung der börsentäglich ermittelten Sicherheitsanforderungen herangezogen: A: Eigenkapital des Clearing-Mitgliedes B: Clearing-Fonds C: Sicherheiten in Wertpapieren D: Sicherheiten in Geld B Von der Eurex Clearing AG werden die folgenden Formen als Beitrag für den Clearing-Fonds akzeptiert: A: Auf zweite Anforderung zahlbare Garantie eines anderen inländischen oder ausländischen Kreditinstituts B: Sicherheiten in Wertpapieren und Geld C: Jede Schuldverschreibung eines anderen in der Bundesrepublik Deutschland oder in der Schweiz ansässigen Kreditinstituts D: Auf erste Anforderung zahlbare Garantie eines anderen in der Europäischen Union oder in der Schweiz ansässigen Kreditinstituts B Die Eurex Clearing AG benutzt die Beiträge zum Clearing-Fonds im Falle eines Schadensausgleiches wie folgt: A: Anteile der Clearing-Fonds werden gemäß der offenen Positionen der Clearing-Mitglieder ermittelt. B: Beiträge aller anderen Clearing-Mitglieder werden zu einem prozentual gleichen Anteil verwendet. C: Anteile der Clearing-Fonds werden per Zufallsverfahren ermittelt. D: Anteile der Clearing-Fonds werden gemäß der bilanziellen Größe der Clearing-Mitglieder ermittelt. B Erfolgt eine Lieferanzeige für eine Euro-Bund-Futures-Position nicht fristgerecht, so ergeben sich die folgenden Konsequenzen: A: Das Clearing-Mitglied, das die Anleihe erhält, bestimmt die von dem anderen Clearing-Mitglied zu liefernde Anleihe B: Die Eurex Clearing AG bestimmt die vom Clearing-Mitglied zu liefernde Anleihe C: Die zu liefernde Anleihe wird von den Clearing-Mitgliedern ausgelost D: Die zu liefernde Anleihe wird als die CTD-Anleihe bestimmt Wie viele Parteien können einen Vertrag zwischen einem Nicht-Clearing-Mitglied und einem General-Clearing-Mitglied kündigen? 3 Parteien Wenn die Voraussetzungen für die Teilnahme am Clearing-Verfahren erfüllt sind, welche Clearing-Mitgliedschaften können dann vergeben werden? und General-Clearer Direkt-Clearer

18 1.2 Eurex Clearingbedingungen 1. August 2012 Seite Welche Einrichtungen unterrichtet die Eurex Clearing AG von Bestandsreduzierungen in den verpfändeten Wertpapieren/Wertrechten? und Clearstream Banking AG SegaIntersettle AG (SIS) Innerhalb wie vieler Börsentage nach ihrer Inanspruchnahme sind verwertete Beiträge zum Clearing-Fonds wieder auf den ursprünglichen Betrag aufzustocken? 10 Tage Bis zu welcher Zeit muss ein qualifizierter Backoffice-Mitarbeiter während des Börsentages anwesend und erreichbar sein? : Uhr (MEZ)

19 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Ablauf des Clearings Der Abschlusspreis stellt den Preis dar, zu dem ein Termingeschäft zu einem bestimmten Zeitpunkt zustande gekommen ist Bei der Variation Margin werden die einzelnen Positionen zum Tagesendwert (Settlementpreis) bewertet (Mark-to- Market-Verfahren). Die Differenz gegenüber dem Tagesendwert der Position am vorangegangenen Börsentag wird dem jeweiligen Teilnehmer belastet beziehungsweise gutgeschrieben Der Terminpreis bezeichnet den für die Lieferung einer Ware oder eines Finanzinstrumentes an einem zukünftigen Termin zu zahlenden Preis Ein Anleger kann -ungeachtet der Position, die er in einer Serie einnimmt (Long oder Short)- seine Position jederzeit während des Handels glattstellen, indem er Optionen der gleichen Serie verkauft oder kauft. Dabei tätigt er eine Glattstellungstransaktion (Closing-Transaktion) Wenn ein Anleger durch eine Kauf- oder Verkaufs-Transaktion eine neue Position eingeht, handelt es sich um eine Eröffnungstransaktion (Opening-Transaction) Börsenmitglieder haben die Möglichkeit, Informationen über die Höhe der aufgelaufenen Transaktionsgebühren über das Eurex-System abzufragen Im Eurex-System besteht die Möglichkeit für bereits bestehende Positionen Korrekturen durchzuführen Alle Börsenteilnehmer können sich im Eurex-System die täglichen Positionsbewegungen und die aktuellen Positionen auf einem Konto anzeigen lassen.

20 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Positionen in einer Optionsserie oder in einem Futureskontrakt können durch ein "Position Closing Adjustment" nur dann glattgestellt werden, wenn in der betreffenden Serie oder dem betreffenden Futureskontrakt offene Long- und offene Short-Positionen vorhanden sind Eingaben von Berichtigungen von bereits bestehenden Positionen auf einem Konto nennt man Trade Adjustment Korrekturen der Position durch Positionsberichtigungen (Position Adjustments) führen zu einer sofortigen Veränderung der entsprechenden Position M-Positionskonten werden an der Terminbörse netto geführt P-Positionskonten werden an der Terminbörse netto geführt Es besteht die Möglichkeit der Umbuchung eines Optionsgeschäftes durch Übertragung (Trade Account Transfer) auf ein Market Maker-Konto Die "Position Account Transfer" Funktionalität ermöglicht die Übertragung von ausgeübten/zugeteilten Positionen zwischen Positionskonten eines Teilnehmers Bei einer Positionsübertragung zwischen verschiedenen Börsenteilnehmern müssen diese der Übertragung zustimmen Positionsübertragungen zwischen verschiedenen Teilnehmern können von der vorbörslichen bis zur nachbörslichen Phase beantragt werden Positionsübertragungen zwischen P-Positionskonten (P1/P2) verschiedener Börsenteilnehmer sind zulässig.

21 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Give-Ups von Geschäften in Aktienoptionen können an regulären Handelstagen bis zum Ende der Post-Trading Late1- Phase zugewiesen werden Ein Give-Up Geschäft kann wahlweise für das Kunden- (A1) beziehungsweise die P-Positionskonten (P1/P2) angenommen (Take-Up) werden Ausübungen der DAX-Option sind grundsätzlich nur am letzten Handelstag der Optionsserie bis zum Ende der Post- Trading Full-Periode möglich Der Optionsinhaber hat die Verpflichtung, die Option auszuüben Es besteht ein Schutz der Clearingteillnehmer vor der Nichterfüllung durch andere Clearingteilnehmer für Lieferungen und Zahlungen durch die Eurex Clearing AG Ausübungen bei 'american-style options' können während der gesamten Laufzeit des Optionskontraktes zugeteilt werden Seitens der Eurex Clearing AG ist sichergestellt, dass bei Fälligkeit für jede offene Short-Position im Euro-Bund-Future eine Lieferanzeige erfolgt Non-Clearing-Mitglieder können ihre Lieferanzeige und Zuordnung von Futureskontrakten selbst durchführen. B Die Risiken - bei allen Chancen - von Termingeschäften A: können nicht hoch genug eingeschätzt werden B: können je nach übernommenen Positionen unterschiedlich groß sein C: werden gerade bei Termingeschäften eng begrenzt D: sind unabhängig von der eingegangenen Position gleich groß

22 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite 22 A Bei welchen Termingeschäften findet ein täglicher Gewinn- und Verlustausgleich statt? A: Futures und futures-style Optionen B: herkömmlich abgerechnete Optionen C: A und B D: Keine der Antworten ist richtig A B C D Welche der folgenden Konten stellt Eurex ihren Clearing-Teilnehmern zur Verfügung: A: Positionskonten B: Prämienkonten C: Entgeltkonten D: Geld- und Wertpapierverrechnungskonten D Auf welchem Konto fasst die Eurex die Transaktionsentgelte und Optionsprämien zusammen? A: auf dem Positionskonto B: auf dem Prämienkonto C: auf dem Wertpapierverrechnungskonto D: auf keinem der o.g. Konten B D Welche Geschäfte dürfen Direkt-Clearing-Mitglieder an der Eurex Clearing AG abwickeln? A: Direkt-Clearing-Mitglieder dürfen neben Eigen- und Kundengeschäften auch die Geschäfte aller anderen Börsenmitglieder abwickeln. B: Direct-Clearing-Mitglieder dürfen Eigen- und Kundengeschäfte abwickeln. C: Direkt-Clearing-Mitglieder dürfen neben Eigengeschäften auch die Geschäfte anderer Börsenmitglieder abwickeln. D: Direkt-Clearing-Mitglieder dürfen neben Eigengeschäften auch die Geschäfte anderer Börsenmitglieder abwickeln, sofern zwischen beiden Teilnehmern eine 100%-ige Rechtsverbindung besteht. A Welche weiteren Konten führt Eurex für jeden Börsenteilnehmer neben dem Kundenpositionskonto? A: Zwei P-Positionskonten und zwei M-Positionskonten. B: Ein P-Positionskonto und zwei M-Positionskonten. C: Zwei P-Positionskonten und ein M-Positionskonto. D: Ein P-Positionskonto und ein M-Positionskonto. B C Welche Funktionen haben die Abrechnungspreise (Settlementpreise) für das Clearing? A: Sie dienen zur Berechnung der Margin-Intervall-Breite. B: Sie sind die Basis für den täglichen Gewinn- und Verlustausgleich. C: Sie werden für die Höhe der Sicherheitsleistungen herangezogen. D: Sie dienen nur zur Bewertung der Positionen bei den Teilnehmern.

23 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite 23 C Wie viele Arten von Positionsberichtigungen können innerhalb eines Börsenteilnehmers im Eurex-System durchgeführt werden? A: keine B: eine C: zwei D: drei A D In welchem Abschnitt der Börsenzeit können die Non-Clearing-Mitglieder während des Tages an den Eurex-Börsen Positionsüberträge zwischen eigenen Konten durchführen. A: Pre-Trading-Periode bis einschließlich der Trading-Periode B: Pre-Trading-Periode C: Pre-Trading-Periode bis einschließlich der Post-Trading Restricted-Periode D: Post-Trading Full-Periode D Wie oft lassen sich einmal glattgestellte Positionen von einem Teilnehmer in offene Positionen umwandeln? A: einmal B: zweimal C: dreimal D: keine der Antworten C Wann entsteht ein Glattstellungsfehler (Trade Closing Error)? A: Ein Glattstellungsfehler entsteht immer dann, wenn ein Auftrag als Eröffnungsgeschäft von einem Händler in das System eingegeben wird, obwohl es sich um ein Glattstellungsgeschäft handelt. B: Ein Glattstellungsfehler entsteht immer dann, wenn ein Auftrag als Glattstellungsgeschäft von einem Händler in das System eingegeben wird, und das Positionskonto ausreichend offene Positionen aufweist. C: Ein Glattstellungsfehler entsteht immer dann, wenn ein Auftrag als Glattstellungsgeschäft von einem Händler in das System eingegeben wird, ohne dass das Positionskonto ausreichend offene Positionen aufweist. D: Ein Trade Closing Error entsteht immer dann, wenn ein Auftrag zur Glattstellung fehlerhaft in das System eingestellt wurde. A B C Positionsglattstellungen (Position Closing Adjustments) können zu den folgenden Zeiten vorgenommen werden: A: Trading-Periode B: Post-Trading Full-Periode C: Pre-Trading-Periode D: Batch-Periode

24 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite 24 A Wird ein Geschäft als Glattstellungsgeschäft bezeichnet, ohne dass im P-Positionskonto genügend offene Positionen vorhanden sind, so nimmt das Eurex-System die folgenden Transaktionen vor: A: Automatische Eröffnung einer Position im entsprechenden P-Positionskonto, die der Anzahl der Kontrakte entspricht, die nicht glattgestellt werden konnten B: Automatische Benachrichtigung des Börsenteilnehmers mit der Aufforderung einer Erklärung C: Klassifizierung der Transaktion als Out Trade D: Automatische Verringerung einer Position im entsprechenden P-Positionskonto in einer Höhe, welche nicht glattgestellt werden kann B In wie vielen Schritten werden die Geschäftsberichtigungen seitens des Eurex-Systems verarbeitet? A: in einem Schritt B: in zwei Schritten C: in drei Schritten D: in vier Schritten D Wie viele verschiedene Arten von Geschäftsberichtigungen können die Börsenteilnehmer durchführen? A: zwei verschiedene Arten B: drei verschiedene Arten C: vier verschiedene Arten D: fünf verschiedene Arten A Die Berichtigungen von Eröffnungs- und Glattstellungsgeschäften werden wie folgt bezeichnet: A: Trade Open/Close Adjustments B: Closing Position Adjustments C: Closing Trades D: Opening und Closing Position Adjustments C Nachträgliche Berichtigungen von an der Eurex abgeschlossenen Geschäften werden wie folgt bezeichnet: A: Ausübung B: Notifikation C: Trade Adjustments D: Trade Position Adjustments C Wofür benötigt man die bei einem Positionstransfer vom Eurex System vergebene Transaktionsnummer? A: für die Gebührenverrechnung B: für die Statistik C: für die Identifikation und Erteilung der Zustimmung D: A und B

25 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite 25 B Wie nennt man die Annahme eines Give-Up Geschäftes? A: Give-Up-Close B: Take-Up C: Trade D: Keine der Antworten ist richtig C Was geschieht mit einem Give-Up Geschäft, das nicht bis zum Ende der Post-Trading Late1-Phase akzeptiert wird? A: Es wird von der Eurex storniert. B: Es verfällt. C: Es verbleibt im Kundenkonto des ursprünglichen Börsenteilnehmers. D: Es wird in das Kundenkonto des aufnehmenden Börsenteilnehmers übertragen. A B C An welchem(n) Tag(en) können für ein Geschäft Give-Up Instruktionen in das Eurex-System eingegeben werden? A: am Handelstag (T) B: an dem Handelstag folgenden Börsentag C: an T+2 D: am Verfalltag D Wann erfolgt seitens der Eurex Clearing AG die Zuteilung der durch die Optionsinhaber durchgeführten Ausübungen? A: sofort nach Ausübung B: während der Nachtverarbeitung C: am Fälligkeitstag D: nach dem Ende der Post-Trading Full-Periode in der Post-Trading Restricted-Periode D Warum kann es bei der Ausübung von Optionen statt einer effektiven Lieferung der Aktien auch zu einer Regulierung in Form eines Barausgleiches kommen? A: Weil es nicht genügend Stillhalter gibt. B: Ist nicht möglich. C: Weil der Optionsinhaber das Wahlrecht hat. D: Weil es zur Aufrechterhaltung eines geordneten Handels, sowie in bestimmten Fällen von Kapitalanpassungen dazu kommen kann. A Bis zu welchem Zeitpunkt innerhalb eines Börsenhandelstages können Ausübungen angezeigt werden? A: Ende der Post-Trading-Periode B: Ende der Trading-Periode C: Ende der Pre-Trading-Periode des folgenden Tages D: Ende der Opening-Periode

26 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Bei der Ausübung von an den Eurex-Börsen gehandelten Aktienoptionen wendet die Eurex Clearing AG das folgende Verfahren zur Erfüllung der daraus resultierenden Geschäfte an: D A: Regulierung nach dem FIFO-Verfahren (First In First Out ) B: Abgabe des Vorganges an Euroclear C: Ausgleich der Positionen eines Clearing-Mitgliedes in seinem Konto bei Clearstream Banking AG / SegaIntersettle AG (SIS) oder über ein Abwicklungsinstitut D: Ausgleich des Zahlungs-/Lieferungsgeschäftes Zug um Zug zwischen den Clearing Mitgliedern C Wann wird der Handel der verfallenden Fixed Income Futureskontrakte, am letzten Handelstag, an dem auch die Lieferanzeige zu erfolgen hat, eingestellt? A: um 10:30 Uhr MEZ B: um 11:30 Uhr MEZ C: um 12:30 Uhr MEZ D: um 13:30 Uhr MEZ B Wann erfolgt die Lieferanzeige bei Futureskontrakten (physical delivery)? A: am Handelstag B: am letzten Handelstag C: am ersten Handelstag D: Keine der Antworten ist richtig Auf welcher Kontenart der Eurex-Börsen werden die abgeschlossenen Geschäfte in Future- und Optionskontrakten erfasst? Positionskonten Short Eine Optionsposition ist entweder Long oder...? Wie oft werden die Entgelte von der Eurex Clearing AG verrechnet? Einmal pro Monat; monatlich Nach welchem Verfahren werden von der Eurex die bestehenden Futurespositionen und 'futures style' Optionskontrakte der Börsenteilnehmer bewertet? Nach dem Mark-to-market-Verfahren Welche(s) Positionskonto/-konten eines Teilnehmers wird/werden auf Nettobasis geführt? M-Konten; Market-Maker-Konten; M1, M2 ; M-Positionskonten

27 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Auf welchem internen Konto werden börsentäglich die Entgelte verbucht? Entgeltkonto; Gebührenkonto Auf welchem Konto fasst die Eurex Clearing AG die zu zahlenden beziehungsweise die zu empfangenden Optionsprämien zusammen? Auf dem Prämienkonto Welche Optionen, die am letzten Handelstag in-the-money sind und in den Konten M oder P geführt werden, werden von den Eurex Börsen automatisch ausgeübt? Alle Long-Positionen Trade Adjustment Wie nennt man die Eingabe von Berichtigungen zu den Handelsabschlüssen des aktuellen Tages? Bei Optionsgeschäften werden für jedes Positionskonto eines Börsenteilnehmers die folgenden internen Konten geführt: Prämienkonto; Entgeltkonto In welchen Abschnitten der Börsenzeit können Glattstellungen von Positionen (Position Closing Adjustments) durchgeführt werden? In allen Abschnitten; Pre-Trading, Opening, Trading, Post-Trading Die Glattstellung einer Position kann während der Post-Trading-Full- Periode durch ein...erfolgen. Position Closing Adjustment Welche Bezeichnung trägt das Geschäft eines Börsenteilnehmers an der Terminbörse, wenn er damit eine bereits für ihn bestehende Position aufheben möchte? Closing Transaktion; closing trade Was kann ein Börsenteilnehmer taggleich tun, wenn eine Position versehentlich im A1-Konto durch ein Geschäft glattgestellt wurde? open close adjustment; open close trade adjustment; closing trade adjustment

28 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite Auf welchen Positionskonten können Aufteilungen eines Geschäftes (Trade Separation) durchgeführt werden? Kundenpositionskonten (A) und auf den P-Positionskonten (P1/P2); A1 or (A), P1, P2; A-Konten und P-Konten; Wie viele Berichtigungsarten bietet das Eurex-System auf Geschäftsebene an? In welchen Abschnitten der Börsenzeit sind Positionsübertragungen zwischen eigenen Konten eines Teilnehmers möglich? Pre-Trading-Periode bis Post-Trading Full-Periode Bis wann hat jeder einzelne Börsenteilnehmer Zeit für einen klassischen Positionsübertrag seine Zustimmung zu erteilen beziehungsweise diese zu löschen und damit wieder rückgängig zu machen? Ende der Post-Trading Full-Periode Wann erfolgt die Ausführung der Übertragung von klassichen Positionsübertragungen zwischen verschiedenen Teilnehmern? Batch; Stapelverarbeitung In welchen Konten sind Give-Up Geschäfte üblicherweise möglich? Kundenpositionskonto (A1); Agent Accounts; Agent; Agent Konto; A1 ; A ; Kundenpositionskonten (A); Wer trägt die Geschäftsgebühren für ein akzeptiertes Give-Up Geschäft? Der Take-Up Börsenteilnehmer Durch die folgende Formel wird welcher Betrag errechnet: Differenz zwischen dem Kurs des Basiswertes und dem Ausübungspreis der Optionsserie, multipliziert mit dem Teil der dem Kontrakt zugrunde liegenden Anzahl von Wertpapieren der nicht in Stücken geliefert wird. Barausgleich bei Ausübung angepasster Aktienoptionen Welche Aufgabe übernimmt die Eurex nach der Ausübung von Kontrakten durch den Optionsinhaber? Die Eurex nimmt die Zuteilung ausgeübter Kontrakte gegenüber den Stillhaltern vor

29 2.0 Ablauf des Clearings 1. August 2012 Seite An welchem Tag besteht die Möglichkeit der Berichtigung von Ausübungsanforderungen? Am Tag Ausübungs Bei vorheriger Definition der entsprechenden in-the-money-beträge, üben die Eurex-Börsen welche Optionen am letzten Handelstag automatisch aus? Alle ; Alle Long-Positionen Welche Konten besitzt jeder Börsenteilnehmer noch neben einem oder mehreren Kundenpositionskonten? Positionskonten Zwei Eigenhandels, zwei Market Maker; zwei P-, zwei M-; B Was geschieht mit einem Give-up-Geschäft, das am Handelstag vom Take-up-Teilnehmer nicht angenommen wurde? A : Es wird im Batch gelöscht B : Am folgenden Tag wird der vorherige Status dieses Give-up-Geschäfts automatisch wieder hergestellt C : Es wird automatisch ein Gegengeschäft eingegeben D : Weder A, B noch C

30 3.0 Produkt- und Marktkenntnisse 1. August 2012 Seite Produkt- und Marktkenntnisse Bei Kassageschäften liegt im Gegensatz zu Termingeschäften zwischen Geschäftsabschluss und Erfüllung des Geschäftes eine kurze Zeitspanne Die Pre-Opening-Periode soll unter anderem eine Möglichkeit zur ersten Reaktion auf die Marktlage bieten Quotes im Orderbuch für ein Produkt können geändert, nicht aber gelöscht werden Sämtliche und auch spezifische Orders und Quotes eines Börsenteilnehmers im Orderbuch können auf sein Verlangen von der Terminbörse gelöscht werden Sämtliche an der Eurex abgewickelten derivativen Kontrakte sind standardisiert Die Eurex Clearing AG bietet die Möglichkeit zur Abwicklung von Wholesale-Transaktionen (zum Beispiel OTC Block Trades) Bei jeder am Ende des letzten Handelstages offenen Future-Position kommt es am Erfüllungstag unweigerlich zur Lieferung beziehungsweise Abnahme der den Futures-Kontrakten zugrunde liegenden Basiswerte Der Schlusskurs des Euro-Bund-Futures-Kontraktes beträgt am letzten Handelstag 100,00. Der Inhaber einer Short- Position kann jede lieferbare Bundesanleihe liefern und erhält immer EUR ,00 plus fällige Stückzinsen Der Abrechnungspreis im Euro-Bund-Futures-Kontrakt am letzten Handelstag ergibt sich aus dem Future-Preis, der am Tage der Einnahme der Position galt.

31 3.0 Produkt- und Marktkenntnisse 1. August 2012 Seite Der Schlusskurs des Euro-Bobl-Futures-Kontraktes am letzten Handelstag beträgt 100,00. Der Inhaber der Short- Position kann jede lieferbare Anleihe liefern und erhält immer EUR ,00 plus fällige Stückzinsen Bei dem Euro-Bund-Futures-Kontrakt fallen der letzte Handelstag und der Liefertag nicht zusammen Der letzte Handelstag für den Euro-Bund-Futures-Kontrakt ist zwei Börsentage vor dem Liefertag Der Multiplikator für alle Aktienoptionen ist Jemand, der mehr Options-Kontrakte (einer Serie) gekauft als verkauft hat, nimmt eine Long-Position ein. In einer Option 'Long' sein heißt, Inhaber einer Option zu sein Nach Ausübung einer Option auf Euro-Bobl-Futures erfolgt die Zuteilung nach einem Zufallsprinzip Der Käufer einer Call-Option auf Euro-Bobl-Futures muss bei Ausübung seines Optionsrechtes den Ausübungspreis zahlen Der Ausübungspreis einer Option auf Euro-Bobl-Futures gibt an, zu welchem Preis bei einer Ausübung eine entsprechende Future-Position übernommen wird Der Ausübung einer Option auf Euro-Bobl-Futures folgt der Barausgleich Der Käufer einer Put-Option auf Euro-Bobl-Futures erhält bei Ausübung seines Optionsrechtes eine Short Euro-Bobl- Future-Position.

32 3.0 Produkt- und Marktkenntnisse 1. August 2012 Seite Der Käufer einer Put-Option auf Euro-Bund-Futures erhält bei Ausübung seines Optionsrechtes eine Short Euro-Bund- Future-Position Der letzte Handelstag der Option auf Euro-Bund-Futures ist nicht mit dem der Euro-Bund-Futures-Kontrakte identisch Der Ausübungspreis einer Option auf Euro-Bund-Futures gibt an, zu welchem Preis bei einer Ausübung eine entsprechende Futures-Position übernommen wird Der Käufer einer Call Aktienoption muss bei Ausübung seines Optionsrechtes in der Regel den Basiswert liefern Der Käufer einer Put Aktienoption muss bei Ausübung seines Optionsrechtes in der Regel den Basiswert liefern Der Käufer einer Call Aktienoption muss bei Ausübung seines Optionsrechtes in der Regel den Ausübungspreis zahlen Bei der Ausübung der DAX-Optionen entstehen Long oder Short DAX-Futures-Positionen Alle an der Eurex gehandelten Kontrakte verfallen an ihrem jeweils letzten Handelstag Die Verfalltage sind für alle an der Eurex gehandelten derivativen Kontrakte identisch Der Verfalltag einer Option auf Euro-Bobl-Futures ist immer der erste Börsentag nach dem letzten Handelstag Der Verfallzyklus der Option auf Euro-Bobl-Futures entspricht dem Verfallzyklus der Option auf Euro-Bund-Futures

33 3.0 Produkt- und Marktkenntnisse 1. August 2012 Seite 33 Der letzte Handelstag für Optionen auf Euro-Bund-Futures ist in der Regel der erste Börsentag des Verfallmonats Die sich aus der Ausübung einer Aktienoption ergebenden Transaktionen müssen immer am dritten Börsentag nach der Ausübung erfolgen Beim Handel der Aktienoptionen kommt es lediglich viermal im Jahr vor, dass drei aufeinanderfolgende Kalendermonate als Verfallmonate gehandelt werden Der letzte Handelstag für die meisten Aktienoptionen ist in der Regel der dritte Freitag des Verfallmonats Der Erfüllungstag bei den Eurex Geldmarkt-Futures-Kontrakten ist der erste Börsentag nach dem letzten Handelstag Der letzte Handelstag für die Eurex Geldmarkt-Futures-Kontrakte liegt zwei Börsentage vor dem dritten Mittwoch des jeweiligen Fälligkeitsmonats Für die hinterlegten Wertpapiere müssen separate Unterkonten bei den Zentralverwahrern unterhalten werden Seitens der Eurex Clearing AG werden überschüssige Margin-Guthaben in Geld nur über das interne Geldverrechnungskonto des jeweiligen Clearing-Mitglieds verbucht Es erfolgt keine Verrechnung der Margin-Guthaben zwischen Eigen-und Kundenkonto des jeweiligen Clearing-Mitglieds Es erfolgt keine Verrechnung von Margin-Guthaben innerhalb von Margin-Klassen oder Margin-Gruppen innerhalb des gleichen Börsenteilnehmerkontos.