(3-Monats CHF LIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible auf EURO STOXX 50 / S&P 500 / SMI

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1 (3-Monats CHF LIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible auf EURO STOXX 50 / S&P 500 / SMI Statusbericht, Bewertungsdatum: 20. Januar 2017 Handelseinheit Preisstellung Knock-in Beobachtung Währung CHF 1'000 mit Marchzins ( flat ) kontinuierlich, kein Knock-in Event Quanto CHF Symbol / Valor / ISIN ZKB4AA / / CH Geld / Brief % / % Disclaimer Diese Strukturierten Produkte gelten in der Schweiz als strukturierte Produkte nach Art. 5 KAG. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG). Sie unterstehen weder der Genehmigungspflicht noch der Aufsicht der FINMA und Anleger geniessen nicht den spezifischen Anlegerschutz des KAG. Produktdetails Beschreibung Produktekategorie Emittentin Keep-Well Agreement Der (3-Monats CHF LIBOR %) p.a. ZKB Barrier Reverse Convertible on worst of EURO STOXX 50 / S&P 500 / SMI ist ein Barrier Reverse Convertible mit 3-jähriger Laufzeit. Das Produkt bezahlt einen variablen vierteljährlichen Coupon, der dem (3- Monats CHF LIBOR %) p.a. entspricht, unabhängig von der Performance der Basiswerte. Bei Verfall werden % des Nennbetrags zurückgezahlt, ausser einer oder mehrere Basiswerte handelten während der Laufzeit des Produktes gleich oder tiefer als das Knock-in, und notieren am Ende der Laufzeit unter dem Cap. Falls beide Ereignisse eintreten, findet eine Rückzahlung in Höhe des investierten Kapitals abzüglich des prozentualen Wertrückgangs des Basiswertes mit der schlechtesten relativen Performance während der Laufzeit statt. Renditeoptimierung / Barrier Reverse Convertibles (1230, gemäss Swiss Derivative Map des Schweizerischen Verbands für Strukturierte Produkte) Zürcher Kantonalbank Finance (Guernsey) Limited, Guernsey Mit der Zürcher Kantonalbank; die Zürcher Kantonalbank verfügt über folgende Ratings: Standard & Poor s AAA, Moody s Aaa, Fitch AAA

2 Nennbetrag CHF 1'000 Ausgabepreis % des Nennbetrags Initial Fixing Tag 20. Januar 2014 Final Fixing Tag 20. Januar 2017 Rückzahlungsdatum 27. Januar 2017 Coupon Coupontermine Cap Knock-in Basiswerte (3-Monats CHF LIBOR %) p.a. Vierteljährlich, am 27. Kalendertag des Monats (modified following). Der erste Coupontermin ist am 28. April 2014, der letzte Coupontermin am 27. Januar Total sind 12 Coupontermine vorgesehen % der Schlusskurse der Basiswerte am Initial Fixing Tag 58.00% der Schlusskurse der Basiswerte am Initial Fixing Tag Name Bloomberg Cap Knock-in Ratio EURO STOXX 50 Index SX5E Index 3' ' N/A S&P 500 Index SPX Index 1' ' N/A SMI Index SMI Index 8' ' N/A Statusübersicht des Produkts Der schlechteste Basiswert ist aktuell SMI Index und notiert 40.56% über dem Knock-in. Couponzahlungen von 8.27% wurden bis zum 27. Oktober 2016 getätigt. Der nächste Coupon beträgt %. Produktperformance seit Emission Aktuelle Performance 105.0% Sekundärmarktpreis (Mid) 102.5% 100.0% 97.5% 95.0% 92.5% 90.0% 87.5% Ausgabepreis Aktueller Preis (Mid) Performance seit Emission % % 0.56%

3 Performance des Basiswertes seit Emission 40% EURO STOXX 50 S&P 500 SMI Knock-in Cap 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% 120% Nennbetrag ausbezahlte + aufgelaufene Coupons 110% 100% 90% Basiswert Performance Name Cap Aktueller Kurs Perf. Knock-in Knock-in level berührt? % bis Knockin EURO STOXX 50 Index 3' ' % 1' Nein 44.57% S&P 500 Index 1' ' % 1' Nein 53.05% SMI Index 8' ' % 4' Nein 40.56% Risikopuffer Der Risikopuffer ist intakt. Kein Basiswert hat je auf oder unter 58.00% seines Initial Fixing Wertes notiert. Derzeit ist SMI Index der schwächste Basiswert und notiert 40.56% über dem Knock-in. Falls alle Basiswerte bis zum Final Fixing Datum über dem Knock-in bleiben, wird das Produkt den Nennbetrag zu 100,00% zurückzahlen. Zinssatz seit Emission 3-Monats CHF LIBOR % 0.00% -0.25% -0.50% -0.75% -1.00% -1.25%

4 Coupons Couponzahlungen Beobachtungstag* 3-Monats CHF LIBOR Couponzahlungen Coupontermin % (0.0230% %) (91/360) = % ** % (0.0160% %) (90/360) = % ** % (0.0160% %) (89/360) = % % (0.0110% %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % % ( % %) (90/360) = % Total % * Die Höhe des Coupons wird 2 Arbeitstage vor Beginn der Zinsperiode festgelegt. ** Das Datum wurde gemäss der Produktkonditionen verschoben, da es auf einen Feiertag fiel. Detaillierte Informationen bis heute Veränderung des schlechtesten Basiswertes SMI Index -2.43% Anzahl vorhergehende Coupontermine 11 Letzter Coupontermin Gezahlte Coupons bis heute % Aufgelaufener Coupon %* Couponertrag (siehe Erklärung unten) 8.91% Couponertrag Seit dem letzten Coupontermin sind Coupons in Höhe von %* aufgelaufen. Insgesamt wurden bereits Coupons von % an früheren Couponterminen ausbezahlt. Daher entspricht der Couponertrag: Aufgelaufener Coupon seit der letzten Couponzahlung + Kumulierte, bereits gezahlte Coupons = 8.91%. * An jedem der 83 Tage seit dem letzten Coupontermin ist ein Zins von %/ 90 = % (relativer Coupons pro Tag) aufgelaufen. Die totalen akkumulierten Coupons bis heute betragen daher % 83 = %.

5 Disclaimer Dieses Dokument dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Alle Informationen und Daten in diesem Dokument stammen aus Quellen, welche die Zürcher Kantonalbank zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Dokuments für zuverlässig hält. Alle Berechnungen und Aussagen wurden mit grösster Sorgfalt erstellt. Trotzdem kann keine Gewähr für deren Richtigkeit, Genauigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit übernommen werden - weder ausdrücklich noch stillschweigend. Dieses Dokument stellt weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf irgendeines Wertpapiers dar, noch enthält es die Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung irgendeiner Art. Jedes Investment, z.b. in Anleihen, Aktien, Optionen und Derivate, ist mit Risiken behaftet. Eine Investitionsentscheidung hinsichtlich irgendeines Wertpapiers darf nicht auf der Grundlage dieses Dokuments erfolgen. Die Zürcher Kantonalbank ist nicht verantwortlich für Konsequenzen, speziell für Verluste, welche durch die Verwendung oder die Unterlassung der Verwendung aus den in diesem Dokument enthaltenen Ansichten und Rückschlüsse folgen bzw. folgen könnten. Zurückliegende Wert-, Preis- oder Kursentwicklungen geben keine Anhaltspunkte auf die zukünftige Entwicklung des Investments. Die Zürcher Kantonalbank übernimmt keine Garantie dafür, dass die angedeutete Performance oder die genannte Kursentwicklung erreicht werden. Für Verkauf und Angebot von strukturierten Produkten können länderspezifische Restriktionen bestehen, welche zwingend einzuhalten sind. Für die erwähnten strukturierten Produkte und das vorliegende Dokument sind insbesondere die Restriktionen in U.K., Guernsey, EWR-Staaten, USA und für U.S. Personen einzuhalten. Insbesondere darf dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen nicht an Personen, die möglicherweise US-Personen nach der Definition der Regulation S des US Securities Act von 1933 sind, verteilt und/oder weiterverteilt werden. Definitionsgemäss umfasst «US Person» jede natürliche US-Person oder juristische Person, jedes Unternehmen, jede Firma, Kollektivgesellschaft oder sonstige Gesellschaft, die nach amerikanischem Recht gegründet wurde. Im Weiteren gelten die Kategorien der Regulation S. Der EURO STOXX 50 enthält die 50 grössten und wichtigsten europäischen Unternehmen (sog. Blue Chips ). Im europäischen Wirtschaftsraum sind diese Unternehmen in ihren jeweiligen Branchen führend. Der Index ist nach Marktkapitalisierung des Streubesitzes (sog. Free Float ) gewichtet. Keine Komponente darf mit mehr als 10 % der Gesamtkapitalisierung des Index (Streubesitz) gewichtet werden. Die Free-Float-Faktoren (prozentuales Verhältnis der sich im Streubesitz befindlichen Aktien) und die Zahl der Aktien pro Titel werden quartalsweise überprüft. Hierbei handelt es sich um den Preisindex. Berechnung/Vertrieb: Kurse in EUR, alle 15 Sekunden während der lokalen Handelszeiten. Der EURO STOXX 50 Index (oder anderer massgeblicher Index) und die im Indexnamen verwendeten Marken sind geistiges Eigentum der STOXX Limited, Zürich, Schweiz und/oder ihrer Lizenzgeber. Der Index wird unter einer Lizenz von STOXX verwendet. Die auf dem Index basierenden Wertpapiere (oder Finanzinstrumente oder Optionen oder andere technische Bezeichnung) sind in keiner Weise von STOXX und/oder ihren Lizenzgebern gefördert, herausgegeben, verkauft oder beworben und weder STOXX noch ihre Lizenzgeber tragen diesbezüglich irgendwelche Haftung. S&P 500 Index (in USD) Der S&P 500 Index beinhaltet 500 der führenden Unternehmen der US-Wirtschaft und umfasst 55 % der US-Aktien. Standard & Poor s, S&P, S&P 500, Standard & Poor s 500, und 500 (S&P Marken) sind Warenzeichen von The McGraw-Hill Companies, Inc. und wurden an die Zürcher Kantonalbank zum Gebrauch lizenziert. Das Produkt wird nicht von Standard & Poor s gesponsert, empfohlen oder unterstützt und Standard & Poor s macht keinerlei Darstellungen im Hinblick auf die Ratsamkeit der Anlage in das Produkt. Der SMI enthält die maximal 20 liquidesten und grössten Titel aus dem SPI Large- und Mid-Cap-Segment und ist wie alle SIX Aktien-Indizes Free-Floatkapitalgewichtet. Der Index wird nach jedem Abschluss realtime aktualisiert und alle drei Sekunden veröffentlicht. Beim SMI handelt es sich um einen Preisindex. Die in dieser Publikation dargestellten Effekten werden von der SIX Swiss Exchange Ltd. weder unterstützt, abgetreten, verkauft noch beworben. Jegliche Haftung ist ausgeschlossen. Der SMI ist eine eingetragene Marke der SIX Swiss Exchange. Dessen Verwendung ist lizenzpflichtig.