CEE M&A Markt-Trends. Impulsvortrag. Quelle: ZEPHYR M&A Datenbank. CEE M&A Trends ZEPHYR M&A Datenbank. Mag. Emmanuel Ph. Jansa, Bureau van Dijk

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1 CEE M&A Markt-Trends Impulsvortrag Quelle:, Bureau van Dijk

2 Agenda 1. Fragestellung: Wie hat sich M&A Markt im CEE Raum entwickelt? 2. Methodik 3. Entwicklung des Gesamtmarkts in der Region 4. Entwicklung nach Branchen 5. Entwicklung nach Land 6. Der M&A Markt im CEE Raum heute

3 1. Fragestellung Wie hat sich M&A Markt im CEE Raum von entwickelt? Was haben österreichische Unternehmen dazu beigetragen? Wie sieht die Verteilung nach Branchengruppen aus? Wie sieht die Verteilung nach Ländern aus?

4 2. Methodik ZEPHYR als Quelle Beobachtungen: Deals, im Mittel p.a. Geograph. Einschränkung: BA, BG, CZ, HR, HU, PL, RO, SI, SK Berücksichtigung von Estimates (Unternehmensdaten aus AMADEUS)

5 3. Entwicklung M&A Markt im CEE Raum Total Deal Value in Mio. EUR.

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8 6. Der M&A Markt im CEE Raum heute (Q1 2008) Transaktionsvolumen in Q1 im Vergleich zu den Vorjahren schwächer Österreich-Anteil in Q1 im Finanzsektor und im Industrials Bereich überproportional zu den Vorjahren mit jeweils > 35% Das sind auch insgesamt die zwei stärksten Branchen in Q1. Österreichischer Gesamtanteil in Q1 schon bei 50% von 2007 Telekom und Utilities erst bei < 1% des Vorjahresvolumens in Q1

9 6. Der M&A Markt im CEE Raum heute (Q1 2008) Top Kandidaten 2008: SK, HR, RO Österreich-Anteil (Value) in SK, HU, HR, RO > 60% Österreich bei der Anzahl Deals jeweils < 20% Trend zu großen Deals noch größer als 2007, Österreich der TOP Player mit 53% des gesamten Deal Values 2008.

10 6. Österreich Anteil am CEE M&A Markt

11 Bureau van Dijk wünschtw eine anregende Diskussion! Bureau van Dijk Electronic Publishing GmbH Clemens-Holzmeister-Str. 4, 1100 Wien Telefon: +43 (1) * emmanuel.jansa@bvdep.com

12 Osteuropa-Forum Wo liegen die Chancen für österreichische PE- Investoren? AVCO-Jahrestagung 17. April 2008 COM Partners

13 FDI-Zuflüsse CEE und Rolle Österreichs Quelle: WIIW Zentraleuropa: PL, CZ, SK, HU, SI Süd-Ost-Europa: HR, MK, ME, RS Quelle: WIIW Seit 2003 verschieben sich die FDI-Zuflüsse weiter in Richtung Osten und Süd-Osten Sehr wesentliche FDI- Marktanteile Österreichs in CEE-Region 2

14 PE-Fundraising in CEE Quelle: EVCA. Alpha Associates Nach EU-Erweiterung substantieller Fluss von PE-Mitteln in die CEE-Region 2007 neues Rekordjahr mit EUR 2,5 Mrd. an Zuflüssen für PE-Fonds Weiterhin enormes Potential vorhanden, wie Vergleich mit Westeuropa zeigt, wo 2007 ca. EUR 110 Mrd. aufgestellt wurden. 3

15 PE-Investments als Prozentsatz des BIP Quelle: EVCA Rolle von Private Equity grundsätzlich höher in entwickelten Wirtschaften Aber: In CEE-Ländern ist Rolle von PE bereits größer als in Österreich 91% aller PE-Investment in CEE fließt in Buy-Outs 4

16 CEE-PE Fonds wesentlich größer als in Österreich Beispiele CEE: Beispiele Österreich: Mid Europe Capital EUR 3,000 Mio. Global Equity EUR 450 Mio. Advent International EUR 1,650 Mio. IPO Austria+Athena EUR 120 Mio. Enterprise Investors EUR 1,600 Mio. Invest Equity EUR 110 Mio. Riverside EUR 600 Mio.* Gamma Capital EUR 70 Mio. Innova Capital EUR 500 Mio. Arqus Capital EUR 400 Mio. 3TS Capital EUR 200 Mio. Arx Equity (former DBG) EUR 150 Mio. * (Note: nicht nur CEE) Über 80 Fonds sind in CEE aktiv, davon ca. 40 anerkannte PE-Fonds Hauptbasen sind Budapest, Warschau und Prag CEE-Fonds nehmen zunehmend Österreich als Zielland in ihre Investitionskriterien auf Mid-Europe (One) 3TS (PXP) 5

17 Auswirkungen für PE in Österreich Im Gegensatz zur wesentlichen Rolle von österreichischen Unternehmen in der CEE-Region, spielen österreichische PE-Fonds derzeit noch eine untergeordnete Rolle. Zunehmendes Interesse von CEE-Fonds an Targets in Österreich. Empfehlung für österreichische Fonds: Co-Investments mit regionalen Fonds, Beispiel: Invest Equity/Genesis bei Roltechnik Kapitalbereitstellung für österreichische Firmen, die bereits in CEE investiert haben oder investieren wollen. Dadurch: Aufbau Track Record, besseres Fund Raising und höhere Volumen. 6