SKY CLOUD II A380 // EMIRATES // DIE NÄCHSTE GENERATION

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1 SKY CLOUD II A380 // EMIRATES // DIE NÄCHSTE GENERATION

2 INVESTITIONSOBJEKT HANSA TREUHAND FINANCE DORIC ASSET FINANCE DAS FLUGZEUG Der Airbus A380 ist das größte und zugleich modernste Passagierflugzeug der Welt. Die Kombination des modernen Flugzeugrumpfes mit den neu entwickelten Engine-Alliance- Triebwerken macht den Airbus A380 in seiner Größenklasse zu einem der verbrauchseffizientesten und leisesten Flugzeuge, die aktuell im Einsatz sind. Seit seiner Markteinführung im Jahr 2007 hat sich der Airbus A380 im operativen Einsatz bewährt. Die technische Einsatzbereitschaft unterscheidet sich bereits heute drei Jahre nach seinem kommerziellen Ersteinsatz nicht von anderen Großraumflugzeugen. Der Flugzeugtyp punktet jedoch durch eine leise Kabine, seinen Platzkomfort und seiner Wirtschaftlichkeit. Die Übernahme des Sky Cloud II durch die Fondsgesellschaft wird voraussichtlich im Dezember 2010 stattfinden. DER LEASINGNEHMER Emirates ist eine der erfolgreichsten und finanzstärksten Fluggesellschaften weltweit. Die Fluggesellschaft erhielt über 300 Preise für Pünktlichkeit, Service sowie Komfort und konnte die letzten 22 Geschäftsjahre stets mit Gewinn abschließen. Erfolgsfaktoren für Emirates sind die geografisch ausgezeichnete Infrastruktur des Flughafens Dubai, eine klare Geschäftsausrichtung auf Langstrecken mit einer One-Stop-Strategie in Dubai, ein aktives Strecken- und Personalmanagement sowie die Fokussierung auf eine moderne, treibstoffeffiziente Flugzeugflotte. DIE PARTNER BÜNDELUNG VON KOMPETENZEN Die HANSA TREUHAND Gruppe wurde 1983 gegründet und ist als renommierter Initiator für Geschlossene Fonds mit Schwerpunkt in der Schifffahrt bekannt. Im Jahr 2009 übertrug das Haus seine Erfahrung im Bereich Transport und Logistik mit der Konzeption des Sky Cloud-A380 auch auf den Bereich Luftfahrt. Mit über 100 Projekten, darunter neben dem Sky Cloud-A380 auch zwei Private Equity Fonds, und rund 1,8 Milliarden EUR Eigenkapital wurde ein Gesamtinvestitionsvolumen von mehr als 3,8 Milliarden EUR realisiert. Flugzeugleasing gehört zu den Kerngeschäftsfeldern der Doric Asset Finance Gruppe. Mit diesem Beteiligungsangebot initiiert die Doric Asset Finance seit 2005 bereits ihren 10. Flugzeugfonds und ist somit einer der größten Anbieter dieser Produktklasse der letzten Jahre. Bereits zu Beginn der 1990er Jahre und vor der Gründung der Doric Asset Finance haben Geschäftsführung und Aviation Team über 30 verschiedene Flugzeugtransaktionen arrangiert. ASSET MANAGEMENT Das Asset Management des Flugzeuges und die Überwachung des Leasingnehmers erfolgt durch die Doric Asset Finance. Mit insgesamt 22 Flugzeugen unter Asset Management, darunter sieben Airbus A380, und einem arrangierten Fondsvolumen von 2,3 Milliarden EUR zählt die Doric Asset Finance zu den größten Asset Managern im Flugzeugbereich weltweit. Emirates setzt auf den Airbus A380. Mit dem im Juni 2010 erteilten Auftrag über weitere 32 Airbus A380 erhöhen sich die Bestellungen der Fluggesellschaft auf insgesamt 90 Airbus A380, wovon zwölf bereits an Emirates ausgeliefert wurden. DER LEASINGVERTRAG Das Flugzeug ist für eine Grundlaufzeit von neun Jahren zuzüglich zwei Verlängerungsoptionen von drei und zwei Jahren an Emirates verleast. Übt Emirates die erste Verlängerungsoption nicht aus, hat Emirates eine Abstandszahlung zu leisten. Alle operativen Kosten für Betrieb, Nutzung und Wartung sind von Emirates zu tragen.

3 DER FLUGZEUGMARKT DER LUFTVERKEHR EIN WACHSTUMSMARKT Flugzeuge sind als Transportmittel für Menschen und Güter nicht mehr wegzudenken. Entsprechend ist der Luftverkehr in den zurückliegenden 30 Jahren um durchschnittlich rund 5 % p. a. gewachsen. Auch für die nächsten 20 Jahre gehen Prognosen der Flugzeug- und Triebwerkshersteller von einem konstanten Wachstum aus. Die Weltwirtschaftskrise hat in den vergangenen Jahren 2008 und 2009 zu rückläufigen Passagierzahlen geführt. Jedoch sind erste Anzeichen einer finanziellen Erholung bereits seit Ende des Jahres 2009 festzustellen, was auch die gestiegenen Passagierzahlen der ersten Hälfte des Jahres 2010 unterstreichen. Dementsprechend revidierte die IATA ihre Vorhersage und geht für das Jahr 2010 von einem Nettogewinn von 8,9 Milliarden USD (ursprünglich wurde ein Nettoverlust von 2,8 Milliarden USD erwartet) für die Luftfahrtindustrie sowie einem Passagier- und Frachtverkehrswachstum von 7,1 % bzw. 18,5 % im Vergleich zum Jahr 2009 aus. Auch die Flugzeughersteller sehen die Luftfahrtbranche auf Erholungskurs und kündigten eine Erhöhung der Produktionskapazitäten für das Jahr 2011 an. Wichtigste Treiber für diesen Trend sind das wirtschaftliche Wachstum der Schwellenländer, der weiter voranschreitende Globalisierungsprozess, die fortschreitende Liberalisierung des internationalen Luftverkehrsmarktes sowie eine steigende Nachfrage nach Flugreisen. Man erwartet ein sich verfünf - fachendes Flugverkehrsaufkommen in China und Indien Fluggesellschaften wie Emirates haben ihr Streckennetz bereits frühzeitig auf diese expandierenden Flugrouten ausgerichtet. Der Präsident von Emirates, Tim Clark, kommentiert die Lage der Luftfahrtindustrie in den kommenden Jahren mit folgenden Worten: Mit der Erwartung, dass sich die Luftfahrtindustrie über die nächsten 18 Jahre verdreifacht und Start- und Landerechte weiterhin limitiert werden, nehmen Macrobodies wie der Airbus A380 eine Schlüsselposition ein, um die wachsende Nachfrage nach Emirates-Flügen erfüllen zu können. Der A380 passt zur Wachstumsstrategie der Fluggesellschaft. Sowohl Emirates als auch der Hersteller Airbus setzen auf eine so genannte Hub-Strategie, also Verbindungen über große Luftfahrtdrehkreuze. Dafür sind große Flugzeuge wie der Airbus A380, der 525 Passagiere in der Standardversion transportieren kann, besonders geeignet. // VERTEILUNG DES WELTWEITEN LUFTVERKEHRSAUFKOMMENS 2008 BIS 2028 PROGNOSE Luftverkehrsaufkommen 2008 (RPK 1 ) Luftverkehrsaufkommen 2028 (RPK 1 ) Europa 28 % Asien/Pazifik 26 % Europa 23 % Asien/Pazifik 37 % Nordamerika 30 % Naher Osten/Afrika 8 % Lateinamerika 5 % GUS 3 % 1 RPK Anzahl der Passagiere multipliziert mit den von ihnen geflogenen Kilometern pro Jahr. Quelle: Rolls-Royce, Market Outlook 2009 Nordamerika 22 % GUS 3 % Naher Osten/Afrika 10 % Lateinamerika 5 %

4 FONDSKONZEPT IM ÜBERBLICK Gute Gründe für Ihre Beteiligung: Langfristig attraktiver Luftverkehrsmarkt Airbus A ist derzeit das größte, leiseste und sparsamste Flugzeug in seiner Größenklasse Renommierter und erfolgreicher Leasingnehmer Emirates mit Sitz in Dubai, einem der wichtigsten Luftverkehrsdrehkreuze der Welt Langfristige Beschäftigung des Flugzeuges, damit hohe Einnahmensicherheit Kein Betriebskostenrisiko DAS KONZEPT Die Effizienz des Flugzeuges und ein erfolgreiches Geschäftsmodell spielen gerade in einem Umfeld wirtschaftlicher Herausforderungen eine bedeutende Rolle. Der Airbus A380, das derzeit größte und zugleich modernste Passagierflugzeug in seiner Größenklasse, und der Leasingnehmer Emirates, eine der erfolgreichsten und finanzstärksten Fluggesellschaften, bilden die beiden Komponenten für ein langfristig attraktives Beteiligungsan gebot. STEUERLICHE GRUNDLAGEN Der Emittent ist eine vermögensverwaltende Kommanditgesellschaft und erzielt Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (siehe hierzu die Ausführungen zu den Steuerlichen Grundlagen im Verkaufsprospekt). Eckdaten der Beteiligung: Mindesteinlage: Agio: 5 % Geplante Laufzeit: Einlagekapital: Einkunftsart: EUR 14 Jahre 42,5 Mio. EUR (zzgl. 5% Agio) Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung Prognostizierte 8,25 % 2 p. a. für die Jahre ; Ausschüttungen 1 : 14 % p. a. für die Jahre 2023 und 2024; rund 142 % aus Veräußerung und Liquidität im Jahr Ausschüttungen beinhalten auch Kapitalrückzahlungen. Angaben vor Steuern. 2 Im Jahr 2010 zeitanteilig. Risiken 3 dieses Beteiligungsangebotes sind u. a.: Abhängigkeit von der Leistungsfähigkeit des Leasing nehmers Emirates Negative Entwicklung des Flugzeugmarktes Tatsächlich erzielbarer Veräußerungserlös weicht von dem prognostizierten negativ ab Eingeschränkte Handelbarkeit der Beteiligung aufgrund eines nicht geregelten Marktes Unternehmerische Beteiligung mit der Möglichkeit des Totalverlustes Nichtanerkennung der steuerlichen Konzeption und Änderungen der steuerlichen Rahmenbedingungen 3 Bitte beachten Sie hierzu die ausführliche Darstellung im Kapitel Die Risiken der Beteiligung im Verkaufsprospekt. //PROGNOSTIZIERTER AUSSCHÜTTUNGSVERLAUF IN EURO FÜR EINE KAPITALEINLAGE I.H.V EUR ZZGL. AGIO 4, ,33 % ,00 % ,25 % Rückfluss nach Einkommensteuerzahlungen Einkommensteuerzahlungen 4 Siehe hierzu auch Steuerliche Ergebnisprognose, Liquiditätsprognose im Verkaufsprospekt. 5 Unterstellt wurde ein Einkommensteuersatz von 42 % zzgl. 5,5 % Solidaritätszuschlag. 6 Im Jahr 2010 zeitanteilig. Hinweis: Dies ist eine unverbindliche Vorabinformation und kein Zeichnungsangebot. Nach Gestattung der Veröffentlichung eines Verkaufsprospektes für das Beteiligungsangebot durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) nach Maßgabe des Verkaufsprospektgesetzes werden die HANSA TREUHAND Finance GmbH & Co.KG sowie die Doric Emissionshaus GmbH & Co. KG einen Verkaufsprospekt veröffentlichen und bereithalten. Als Entscheidungsgrundlage für eine Beteiligung an dem Sky Cloud II A380 dient allein der veröffentlichte Verkaufsprospekt. Auf diesen wird ausdrücklich verwiesen.

5 DER AIRBUS A Nachfolgend eine Beschreibung der wichtigsten Bestandteile der Abbildung des Airbus A Radom aus glasfaserverstärktem Kunststoff 02 Vorderes Druckschott aus kohlefaserverstärktem Kunststoff (CFK) 03 Hauptraum für Avionik und Elektronik 04 Nach vorn einziehendes, steuerbares Bugfahrwerk mit Zwillingsbereifung 05 Zwei-Mann-Cockpit mit acht Bildschirmen für Instrumentendarstellung 06 Ruhe- und Schlafräume für die Piloten 07 Vordere Toilette für First-Class-Gäste 08 Haupttreppe zum Oberdeck 09 Oberer Avionik- und Elektronikraum 10 Vorderer Frachtraum für 22 LD-3-Container oder sieben Paletten 11 Außenhaut aus Aluminiumlegierung mit lasergeschweißten Versteifungen 12 First-Class-Kabine (Beispiel mit 22 Sitzen bei 1,72 m Abstand) 13 Business-Class-Kabine (Beispiel mit 96 Sitzen bei 1,22 m Abstand) 14 Economy-Class-Kabine im Oberdeck (Beispiel mit 103 Sitzen bei 0,81 m Abstand) 15 Economy-Class-Kabine im Hauptdeck (Beispiel mit 334 Sitzen bei 0,81 m Abstand) 16 Aufzug für Bordverpflegung 17 Bordküche 18 Aus- und Einstiegstür (zehn im Hauptdeck, sechs im Oberdeck) 19 Flügelkasten aus CFK 20 Verklebte Aluminiumhaut an der Tragfläche 21 Hochfeste Aluminiumlegierungen in der Flügelmitte 22 Hochfeste Aluminiumlegierungen an der Flügelwurzel 23 Haupt-Kerosintanks mit Litern Fassungsvermögen 24 Absenkbare Vorflügel zur Auftriebserhöhung 25 Fest montierte Flügelkante aus thermoplastischem Kunststoff 26 Triebwerksaufhängung aus Kunststoff und Titan 27 Nach hinten schwenkbare Triebwerksabdeckung zur Erzeugung von Umkehrschub (nur an den beiden inneren Triebwerken) 28 Triebwerksabdeckung aus CFK 29 Rolls-Royce Trent 970-Turbofan-Triebwerk mit lbs Schub 30 Alternativ-Triebwerk GP7270 der Engine Alliance mit lbs Schub 31 Bewegliche Vorflügelklappen 32 Äußere Tragflächenrippen aus CFK 33 Dreigeteilte Querruder aus CFK 34 Acht Störklappen (Spoiler) aus CFK je Flügel 35 Äußere Landeklappen aus CFK 36 Einteilige innere Landeklappe aus Aluminium 37 Landeklappenführungen aus Komposit-/Aluminium - verbundwerkstoff 38 Vierrädriges Fahrwerk unter der Tragfläche 39 Sechsrädriges Hauptfahrwerk unter dem Rumpf mit steuerbarer Hinterachse 40 Optionales Doppelrad-Zusatzfahrwerk für A380-Versionen mit gestrecktem Rumpf oder höherem Abfluggewicht 41 Hinterer Frachtraum für 16 LD-3-Container oder sechs Paletten sowie optionalem Ruheraum für Kabinenbesatzung in einem Container 42 Heckfrachtraum für Stückgut (18,4 Kubikmeter) 43 Flügelwurzelverkleidung aus Kompositwerkstoff mit Wabenstruktur 44 Obere Rumpfpanele aus GLARE (Aluminiumverbundwerkstoff) 45 Bodenverstrebungen des Oberdecks aus CFK 46 Wendeltreppe hinten 47 Hintere Bordküche (hier beispielhaft mit Ruheraum) 48 Hinteres Druckschott aus CFK 49 Vorderkante des Höhenruders aus CFK mit Wabenstruktur 50 Höhenruder-Gehäuse aus massivem CFK 51 Trimmtank im Höhenruder 52 Höhenruder-Spitze aus Aluminium 53 Höhenruder-Klappen aus CFK 54 Seitenleitwerk mit monolithischer CFK-Beplankung 55 Hinteres Rumpfteil (Sektion 19) aus CFK 56 Geteiltes Seitenruder aus monolithischem CFK 57 Leitwerksspitze aus CFK mit Wabenstruktur 58 Hilfsturbine Pratt & Whitney Canada PW980 (1270 kw) Vorrichtung zur Absenkung des Vorderflügels Quelle: Quelle: theflightcollection.com