Lukas Diehl Leitung Asset Management Varengold Wertpapierhandelsbank AG

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1 Lukas Diehl Leitung Asset Management Varengold Wertpapierhandelsbank AG

2 Heute für Sie! Das Managed Futures-Universum Varengold Unternehmensprofil Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Das Anlageverhalten Ziele & Eigenschaften von Managed Futures Chancen & Risiken

3 Varengold Unternehmensprofil 15-jährige Expertise mit ausschließlichem Fokus auf ManagedFutures(ehem. Single-Manager) Tiefgreifendes Verständnis für die Eigenschaften und das Marktverhalten der Asset Manager Zugang zu den internationalen Top Asset Managern weltweit (15 Jahre Varengold Monitoring) Prämiertes, aktives Anlage-u. Risikomanagement ausschl. über ManagedAccounts Bester Dachfonds Manager in seiner Peergroup Bester Portfolio Airbag Erste Onshore Managed Account-Plattform Investment-AG mit TGV

4 Eine verlorene Dekade? In diesen 10 Jahren mussten die Aktienmärkte schwere Rückschläge hinnehmen: 11. September 2001 MSCI World -8,80 % Zusammenbruch Neuer Markt MSCI World -42,77 % Finanzkrise 2007/2008 MSCI World -43,90 % MSCI ,05 % (-1,73 % p.a.) DAX REX ,10 % (-2,10 % p.a.) +65,19 % (+5,15 % p.a.)

5 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Welche Anlageklassen sind noch sicher bzw. krisenfest? Ist die Performance der einzige wichtige Indikator einer Investition? Eine Neubewertung der Risiken & Sicherheit ist notwendig

6 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Niedriges Zinsniveau Renditen 5-jähriger EUR Bonds liegen aktuell bei ca. 1,6 %

7 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt EURO Krise Verunsicherung der Investoren und Verlust des Vertrauens in die EUR Währung. Griechenland und Irland sind bereits unter den EU-Rettungsschirm geflüchtet. Wer folgt noch?

8 Aktuelle Defizite am Finanzmarkt Überschuldung von Staaten Unternehmensanleihen tendieren zum Teil auf einem Zinsniveau, das niedriger ist als Staatsanleihen. Flucht in Sicherheit.

9 Anlageverhalten

10 Anlageverhalten Quelle: Deutscher Aktienindex; Bloomberg, Stand:

11 Anlageverhalten 10 Jahre kein Ertrag im DAX! + 0,37 % p.a. (in 10 Jahren) Quelle: Deutscher Aktienindex; Bloomberg, Stand: Quelle: Deutscher Aktienindex; Bloomberg, Stand:

12 Diversifikation hilft Herr Doktor, beim Anblick meiner Depotauszüge bleibt mir das Herz stehen! Es ist noch nicht zu spät, ihr Herz schlägt noch. Ich verschreibe Ihnen ein Medikament das hilft: VARENGOLD

13 Gehen Sie andere Wege und sichern Sie damit langfristig den Anlageerfolg Ihrer Kunden.

14 Ausgangssituation Alternative Investments haben an Bedeutung gewonnen Diversifizierende Strategien im Fokus Investoren suchen nach sicheren Investitionsvehikeln

15 Ausgangslage Aktien & Anleihen alleine reichen nicht mehr aus. Es müssen neue und verständliche Wege beschritten werden z. B. regulierte deutsche Alternative Investments denn nur diese bieten ein erhöhtes Maß an Sicherheit, Liquidität und Transparenz!

16 Und so kommen Sie ans Ziel

17 mit dem Varengold Alternative Alpha Erster Deutscher UCITS-III-Dachfonds mit Alternativen Investments Chance auf marktunabhängiges Alpha (Rendite) Diversifikation > 200 Märkte (Metalle, Agrarmärkte, Energien, Zinsen, Währungen, Aktien) Null-Korrelation zu Aktien und Anleihen (Unabhängigkeit) Aktives Risikomanagement durch das Varengold Asset Management 15-jährige Expertise in der Manager-Selektion, Due Diligence und Risikomanagement Investiert in den innovativen Multi Manager Varengold Alternative Alpha Index Alle Investitionen über sichere und transparente Managed Accounts (Vermögensverwaltungskonten) Anlageziel bei einer Haltedauer von 5 Jahren: Volatilität Rendite 12% p.a. 12 % p.a.

18 Varengold Alternative Alpha - Anlagestrategie Aufbau eines deutschen UCITS-III-Fonds, der die Performance eines richtlinienkonformen Managed Futures-Index (Varengold Alternative Alpha Index) abbildet. Details zum Varengold Alternative Alpha Index Regelbasierter Investment Prozess Investierbar durch transparente und täglich liquide Managed Account-Strukturen Internationale Top Asset Manager (mit Top Rating) Diversifikation in verschiedene Substrategien: 1. Short-Term Trading 2. Trend Following 3. Global Macro 4. Discretionary Trading 5. FX Trading

19 : Managed Futures liefern Mehrwert! In diesen 10 Jahren mussten die Aktienmärkte schwere Rückschläge hinnehmen: 11. September 2001 MSCI World -8,80 % Zusammenbruch Neuer Markt MSCI World -42,77 % Finanzkrise 2007/2008 MSCI World -43,90 % MSCI ,05 % (-1,73 % p.a.) DAX ,10 % (-2,10 % p.a.) REX ,19 % (+5,15 % p.a.) Managed Futures* ,23 % (+5,89 % p.a.) *Managed Futures: Barclay CTA Index

20 Eigenschaften von Managed Futures Multi Market > 300 Märkte - Flexible Investmentmöglichkeiten in allen Assetklassen mit der Chance auf positive Erträge in steigenden und fallenden Märkten ohne Konzentrationsrisiko

21 Entwicklungen von Managed Futures im Vergleich Wertentwicklung Managed Futures seit 1980 langfristig erfolgreich MSCI The World Index Barclay CTA Index Quelle: Eigene Berechnung Varengold WPH Bank AG; Aktien: MSCI The World; Managed Futures: Barclay CTA Index, Stand:

22 Eigenschaften von Managed Futures Entwicklung in Börsenkrisen in Börsenkrisen erfolgreich 30% 20% 20,01 % 10% 7,89 % 12,08 % 5,61 % 1,80 % 10,84 % 0% -10% -3,31 % -8,80 % -20% -15,64 % -13,45 % -30% -40% -50% Schwarzer Freitag 1987 Golfkrieg 1990 Asienkrise 1998 MSCI World Index 11. September 2001 Barclay CTA Index -42,77 % -43,90 % New Economy 2000/2002 Finanzkrise 2007 / 2008 Quelle: Eigene Berechnung Varengold WPH Bank AG; Aktien: MSCI The World; Managed Futures: Barclay CTA Index, Stand:

23 Eigenschaften von Managed Futures Standard Portfolio ausgewogen Abgesichertes Portfolio 50 % 50 % 35 % 30 % 35 % Aktien Renten Managed Futures Aktien Renten Standard Portfolio ausgewogen Abgesichertes Portfolio Anfangskapital , ,00 Endkapital , ,38 Zuwachs in % 48,78 % 61,49 % Rendite p.a. 4,51 % 5,47 % Volatilität p.a. 7,11 % 5,04 % Größter Monatsverlust - 8,47 % - 3,80 % Quelle: Eigene Berechnung Varengold Wertpapierhandelsbank AG; ohne Rebalancing; Daten: Bloomberg; Stand ; Aktien: MSCI The World; Rentenfonds: Bloomberg/EFFMS Bond Indices Euro; Managed Futures: HI Varengold CTA Hedge

24 Multi-Asset Portfolio Märkte Metalle Agrarmärkte Währungen Zinsen Aktienindizies Energien Substrategien Trend Following Short Term Trading Global Macro Cash 0,17 % 13 % 9 % 8 % 19,54 % 29 % 15 % 35,9 % 26 % 44,39 %

25 Multi Manager: Varengold Alternative Alpha Index Strategie Name Fonds Gründung MA Verwaltetes Vermögen Gehandelte Märkte Sektoren Ø Haltedauer Gewich tung Short- Term Trading Crable Capital Management Jade MF Fund ,2 Mrd. $ > 60 Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 5 Tage 10,24 % Short- Term Trading Dominion Capital Saphir MF Fund ,160 Mrd. $ 40 Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 3 Tage 20,61 % Short Term Trading Conquest Conquest Macro Fund Mai 94 Metalle, Währungen, 15 0,78 Mrd. $ 34 Zinsen, Aktien, 5 Tage 13,54 % Rohstoffe Trendfolge Strategie Fort LP Smaragd MF Fund ,170 Mrd. $ 65 Metalle, Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 21 Tage 20,60 % Trendfolge Strategie Nuwave Investment Management Rubin MF Fund ,780 Mrd. $ 35 Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 1-3 Monate 15,30 % Global Macro GLC GLC Macro Fund ,5 Mrd. $ 60 Metalle, Agrarmärkte, Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe 4 Monate 9,33 % Global Macro Valu-Trac Opal MF Fund ,580 Mrd. $ > 45 Währungen, Zinsen, Aktien, Rohstoffe > 6 Monate 10,21 %

26 Unsere Kernkompetenz: Auswahl der Manager ca. 200 MANAGER ca. 75 MANAGER ca. 42 MANAGER ca MANAGER Aktive und konstante Überwachung der Managed Futures- Industrie ca. 400 MANAGER Vorauswahl attraktiver Manager anhand quantitativer Risikokennziffern Beschaffung von Detailinformationen Due Diligence Prozess beginnt Due Diligence Fragenkatalog an den Manager Erstes Due Diligence Treffen Background Checks über Broker, ehemalige Arbeitgeber Konferenzschaltungen mit dem Manager Zweites Due Diligence Meeting Investment Komitee kommt zusammen Finalisierung des Due Diligence Berichts und Scoring Modells Quartalsweise Konferenzschaltung en mit dem Manager Monatliche Treffen des Investment Komitees Wöchentliche Manager Fortlaufende Überwachung von quantitativen und qualitativen Daten Reviews Monatliche Konferenzschaltungen mit dem Manager und mindestens jährliche Besuche Empfehlungen Manager Screening Manager Due Diligence Monitoring

27 Performancezahlen im Vergleich 2200 Varengold Alternative Alpha MSCI The World Index - Gross Barclay CTA Index Quelle: Varengold WPH-Bank AG *Die angegebenen Performance-, Rendite- und Risikozahlen in dem Zeitraum vom bis sind Backtesting-Ergebnisse. Sie beruhen auf tatsächlichen Ergebnissen der Zielmanager unter Berücksichtigung der im Varengold Alternative Alpha Fonds geltenden Kosten- und Gebührenstruktur. Nicht mit einbezogen sind die Renditen des Bonds-Portfolios. Historische Wertentwicklungen sind keine Garantie für eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft. Diese ist nicht prognostizierbar. ** Reale-Ergebnisse ab dem

28 Investitionssicherheit via Managed Accounts Kein Zugriff auf Vermögenswerte durch Manager Investitionsrichtlinien Managed Futures-Manager Treuhandkonto Verwaltet das Vermögen des Treuhandkontos Erhält keinen Zugriff auf die Vermögenswerte des Treuhandkontos Besitzt eine eingeschränkte Transaktionsvollmacht und kann dadurch seine Vermögensverwaltung durchführen Varengold sieht die täglichen Transaktionen im Konto der ausgewählten Manager Varengold achtet auf die identische Umsetzung der Strategie des eingesetzten Vermögensverwalters Kein Zugriff auf Vermögenswerte Kauf-& Verkaufsaufträge

29 Der neue Varengold Fonds Alle Märkte & Alle Trends Richtlinienkonformes Sondervermögen nach deutschem Recht Gemischtes Sondervermögen/Spezialitäten/Absolute Return/Total Return Täglich liquide und sparplanfähig 15-jähriges Expertise des Asset Managers Chance auf Erträge bei steigenden als auch bei fallenden Kursen Diversifikation > 200 Märkte/Sektoren Investiert in den Varengold Alternative Alpha Index Aktives Risiko- und Anlagemanagement Rendite-/Risikoziel: 12 % p.a. Rendite / 12 % Volatilität p.a > 5 Jahre Anlagedauer 29

30 Chancen/Risiken Die Chancen/Vorteile: Die Risiken: Die Varengold Wertpapierhandelsbank AG gehört zu den weltweit führenden Managed Futures-Spezialisten Mittelfristige Renditechancen im zweistelligen Prozentbereich Konzipiert, um die weltweiten Markttrends auszunutzen Hohe Liquidität: wöchentlich handelbar Potenzial, das Risiko-Rendite-Profil eines Portfolios zu verbessern Markt-, Branchen- und Unternehmens bedingte Kursrückgänge auch unter den Kaufpreis Aufgrund der Fondszusammensetzung und der verwendeten Technik erhöhte Volatilität, d.h. starke Kursschwankungen innerhalbkurzer Zeit möglich Mit dem Einsatz derivativer Finanzinstrumente verbundene Risiken sowie Kredit-, Gegenpartei- und Wechselkursrisiken Mittel- bis langfristiger Anlagehorizont Der Verkaufsprospekt einschließlich der Vertragsbedingungen ist unter den folgenden Adressen erhältlich: 30 30

31 Zusammengefasst! Er herrschen akute Defizite am Finanzmarkt und Unsicherheit bezüglich eines optimalen Anlageverhaltens. Managed Futures bieten eine effiziente Möglichkeit das eigene Portfolio durch Diversifizierung zu optimieren. Auch in Zeiten fallender Märkte stellen Managed Futures Investments mit Chancen auf positive Erträge dar. (unabhängiges Alpha) Der Varengold Alternative Alpha ist ein UCITS-III-Fonds nach deutschem Recht und stellt somit eine sicheres und transparentes Investment dar.

32 Für mehr Informationen: oder Markus Leinhos Vertriebsleiter Varengold Wertpapierhandelsbank AG

33 Kontakt VARENGOLD WERTPAPIERHANDELSBANK AG MARKUS LEINHOS VERTRIEBSLEITER GROSSE ELBSTRASSE HAMBURG DEUTSCHLAND T F M m.leinhos@varengold.de Dieses Dokument ist eine Werbeunterlage und dient ausschließlich Informationszwecken und ist kein Angebot zum Kauf von Anteilen des VARENGOLD ALTERNATIVE ALPHA bzw. des HI Varengold CTA Hedge. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Jahresbericht enthalten sind und bei der Varengold Wertpapierhandelsbank AG, Grosse Elbstraße 27, Hamburg oder der Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Am Hauptbahnhof 18, Frankfurt am Main oder der HansaInvest GmbH, Kapstadtring 8, Hamburg, angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten. Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung und des möglichen Einsatzes von Derivaten erhöhte Wertschwankungen auf, d. h., die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Diese Information stellt weder einen Verkaufsprospekt im Sinne des Zivilrechts noch einen Verkaufsprospekt im Sinne des Investmentgesetzes dar und darf auch nicht so ausgelegt werden. Rechtsverbindlich und maßgeblich sind allein die Angaben des bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hinterlegten und veröffentlichten Verkaufsprospekts gemäß dem Investmentgesetz

34 Anhang Fondsstruktur Varengold Alternative Alpha Produktvergleich Varengold Alternative Alpha vs. HI Varengold CTA Hedge Produktinformationen Varengold Alternative Alpha Leistungsspektrum Varengold Asset Management 34 34

35 Varengold Alternative Alpha -Struktur Institutionelle Investoren Multiplikatoren Anteilklasse I Anteilklasse R Varengold Alternative Alpha dt. UCITS-III-Fonds Anlageinstrumente: Ausschließlich Cash, Geldmarkt, Anleihen SWAP auf den Varengold Alternative Alpha Index Non-Funded SWAP mit der Landesbank Berlin Varengold Alternative Alpha Index Manager A Auf Managed Account Plattform - Innocap Manager B Auf Managed Account Plattform - Varengold Manager C Auf Managed Account Plattform - Varengold Manager Auf Managed Account Plattform - XXX 35 35

36 Vergleich CTA Hedge/VAA* - Eigenschaften Varengold Alternative Alpha Chancen auf marktunabhängiges Alpha Flexiblere Asset Allokation Der Fonds partizipiert mittels eines Swaps am Managed Futures-Index Tolerierte Volatilität 12 % Zielrendite 12 % p.a. (60 Monate) Total Return Ansatz Fokus auf Varengold Onshore Plattform Tägliche Liquidität Deutscher UCITS-III-Fonds HI Varengold CTA Hedge Soll das Managed Futures-Universum repräsentieren Feste Korridore für fünf Substrategien Manager Maximale Volatilität 9 % Zielrendite 8-10 % p.a. (36 Monate) Breit diversifizierter Dachfonds Lyxor / Innocap / VG-Onshore-MAP Wöchentliche Liquidität Deutsches Dachsondervermögen Korrelation HI Varengold CTA Hedge vs. Varengold Alternative Alpha = 0,

37 Fondsdaten/Produktmerkmale Name Varengold Alternative Alpha R Auflagedatum: WKN/ISIN: A1C5D4 / DE000A1D5C47 Art: Deutscher UCITS-III-Fonds / thesaurierend Fondskategorie: Gemischtes Sondervermögen / Spezialitäten Währung: Euro Erstinvestition: 100 Euro Sparplan: ja, abhängig von Depotbank Handelbarkeit: täglich Ausgabeaufschlag: bis zu 5 % Depotbankvergütung: 0,04 % p.a. Verwaltungsvergütung: 0,35 % p.a. Managementvergütung: 1 % p.a. Vertriebsstellenvergütung: 0,75 % p.a. Gewinnbeteiligung: 20 % + Hurdle-Rate + High-Water-Mark Fondsmanager: Varengold WPH-Bank AG Depotbank: State Street Bank GmbH Abschlussprüfer des Fonds: KPMG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft AG KAG: Universal-Investment-Gesellschaft mbh 37 37

38 Varengold Leistungsspektrum INDIVIDUELLE MANDATE Varengold Wertpapierhandelsbank AG Institutionelle Mandate White Label Lösungen Multimanager Portfolio Lösungen Individuelle FoF-Strukturen Advisory Mandate Individualisierungsgrad HI Varengold CTA Hedge Varengold Alternative Alpha R DACHFONDS Dachfonds HI Varengold CTA Hedge Varengold Alternative Alpha R (UCITS-III) Einzelne Manager Ausgewählte internationale Asset Manager sind nach deutschem Recht -sicher, transparent und liquide investierbar. SELEKTIERTE, GEPRÜFTE INTERNATIONALE ASSET MANAGER Varengold Investmentaktiengesellschaft mit TGV Onshore Managed Account-Plattform Single Manager in deutscher Rechtsstruktur Sicherheit, Transparenz und Liquidität 38 38