Ertrag suchen und finden. Praktische MaSSnahmen für mehr Ertrag bei Ihrer Geldanlage

Transkript

1 Ertrag suchen und finden Praktische MaSSnahmen für mehr Ertrag bei Ihrer Geldanlage

2 [2] Praktische MaSSnahmen für mehr Ertrag bei Ihrer Geldanlage

3 Ertrag suchen und finden Die Suche nach angemessenem Ertrag für Ihr Geld war noch nie so anspruchsvoll wie heute. Die Renditen von Anleihen, wie beispielsweise Bundesschatzbriefen, Bundesanleihen oder Staatspapieren, befinden sich auf historischen Tiefstständen. Die genannten Papiere werfen aktuell weniger als 2 % Zinsen ab. 1 Die Alternative ist oftmals die Hausbank. Hier ist das Geld zwar sicher, allerdings ist der Zinssatz bei Bankeinlagen nicht wirklich höher als bei Staatspapieren. Berücksichtigt man die Inflation, fallen die tatsächlich erwirtschafteten (inflationsbereinigten) Erträge dieser Anlageformen noch niedriger aus oder sind sogar negativ. Gleichzeitig steigt die Lebenserwartung und damit wächst gerade der Bedarf an langfristig ertragreichen Anlageformen beständig. Viele Anleger stellen in dieser Situation fest, dass sich die Anforderungen an ihre Geldanlage verändert haben. Man kommt nicht umhin, seine eigene Risikobereitschaft neu zu überdenken, um angemessene Erträge zu erzielen. Die gute Nachricht ist, dass nachhaltige und sogar steigende Erträge durchaus erwirtschaftet werden können. Man muss nur wissen, wo sie zu finden sind und wie viel Risiko sie mit sich bringen. Außerdem muss jeder Einzelne sich über seine eigene Risikobereitschaft klar werden und für sich die Frage beantworten, auf wie viel Wagnis er sich einlassen möchte, um seine Aussichten auf höhere Erträge zu verbessern. Wege zu mehr Ertrag Für all diejenigen, die bereit sind, bei ihrer Suche nach höheren Erträgen ein höheres Risiko einzugehen, kommen Dividendenaktien in Frage. Ein Aktienportfolio mit gut ausgewählten Aktiengesellschaften, die eine hohe Dividende ausschütten, kann rund das Doppelte von dem erwirtschaften, was ein Portfolio aus Staatsanleihen einbringt. 1 Darüber hinaus können Dividenden einen zuverlässigen Ertragsstrom darstellen, unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie an sich. Denn natürlich unterliegen auch Aktien mit stetigen und überdurchschnittlich hohen Ausschüttungen den Regeln des täglichen Börsenhandels und können steigen oder fallen. Bei Dividenden handelt es sich nicht einfach um Erträge. Vielmehr stellen Dividenden eine reale, inflationsbereinigte Ertragsform dar. Während Zinsen der Preisentwertung durch Inflation unterliegen, werden Dividenden auf den Realwert, also den tatsächlich existierenden Sachwert, der Aktiengesellschaft erhoben und ausbezahlt. Denn Dividendenausschüttungen sind nichts anderes als Ausschüttungen aus dem Unternehmensgewinn. Unternehmen mit starken Geschäftsmodellen und Preissetzungsmacht können ihre Produkte in Zeiten einer hohen Inflation zu entsprechend höheren Preisen verkaufen. Ihr Unternehmensgewinn schrumpft also nicht auf Grund der Inflation. Er bleibt stabil oder wächst sogar. Daher können sie ihre Ausschüttungen zumindest auf Höhe der Inflationsrate halten, oft sogar darüber hinaus anheben. Eine Garantie, dass Aktieninvestments einen effektiven Schutz gegen Inflation bieten, gibt es allerdings nicht. Neben Dividenden können Anleger auch von steigenden Börsenkursen profitieren. Selbst wenn der Aktienkurs von Unternehmen, die Dividenden ausschütten, steigt, heißt das nicht, dass die Dividendenrendite automatisch sinken muss. Im Gegenteil: Erzielt ein Unternehmen mehr Gewinn, wirkt sich das in der Regel positiv auf seinen Aktienkurs aus und auf den Teil am Gewinn, den das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet die Dividende. Der Vorteil einer Dividendenstrategie ist die Flexibilität für Anleger. Denn sie können die Erträge entweder bei Bedarf entnehmen oder sie reinvestieren, um den Gesamtertrag ihres Portfolios langfristig zu steigern. Anleger sollten sich dabei stets bewusst sein, dass Kapitalwachstum nicht garantiert werden kann Jahres-Rendite, Stand: 31. August Anleihen: 1,35 %, Schatzbriefe: 1,56 %, Staatspapiere: 1,47 %. Quelle: BlackRock, DataStream. Ertrag suchen und finden [3]

4 Ertrag suchen und finden Was sind Dividenden? Dividenden sind Ausschüttungen, die von Aktiengesellschaften an ihre Aktionäre ausgegeben werden. Gesellschaften, die Dividenden ausschütten, sind in der Regel stabile, gut etablierte Unternehmen, die es sich leisten können, einen Anteil ihres Gewinns an ihre Aktionäre weiterzugeben. Im Gegenzug entscheiden viele Unternehmen, die sich in einem weniger stabilen Umfeld entwickeln oder sich in einer Aufbauphase befinden, ihre Gewinne einzubehalten, und schütten keine Dividende aus. Dadurch kann es zu einem stärkeren Kapitalwachstum kommen, welcher wiederum einen steigenden Börsenkurs nach sich ziehen kann. Die Dividende zählt Bei den Unternehmen, die dauerhafte und steigende Dividenden ausschütten, handelt es sich in der Regel um hochwertigere Gesellschaften mit Preissetzungsmacht und stabilen Geschäftsmodellen. Zumeist sind diese Unternehmen gut gegen unsichere Zeiten auf dem Aktienmarkt gewappnet. Der Markt weiß und belohnt dies. Somit neigen die Aktienkurse von Unternehmen, die Dividenden abwerfen, im Marktzyklus zu mehr Beständigkeit als andere Aktien. Aktien können in Zeiten niedriger Zinsen und trotz hoher Schwankungen an den Börsen eine äußerst attraktive, langfristige Anlagelösung sein. Gerade Aktienanlagen mit Dividendenstrategie stehen im Fokus vieler Investoren. Die Ausschüttung von Dividenden kann für Unternehmen bedeuten, dass die Nachfrage nach ihren Aktien steigt. Dadurch werden die Kurse an der Börse kompensiert oder steigen sogar. Eine Aktienanlage basierend auf einer Dividendenstrategie ist gerade in wachstumsschwachen Zeiten sehr vielversprechend. Aus der Vergangenheit wissen wir, dass in Zeiten langsameren Wirtschaftswachstums und niedriger Zinsen Dividendentitel deutlich besser abgeschnitten haben als der Aktienmarkt insgesamt. Die Dividende zählt Zusammensetzung der durchschnittlichen Gesamterträge p.a. über die letzten 41 Jahre 12,5 10,0 7,5 5,0 2,5 0,0 11,3% 6,9% 4,2% -0,08% -2,5 Großbritannien 9,6% 1,1% 5,0% 9,6% 6,6% 3,2% 3,5% -0,7% 7,3% 4,8% 2,9% -0,5% 9,5% 7,7% 4,2% -2,4% 9,8% 0,15% 6,4% 3,0% 5,33% 1,2% 2,52% 1,6% USA Frankreich Deutschland Australien Kanada Japan Dividendenrendite Dividendenwachstum Kursveränderung Annualisierte Gesamtrenditen Quelle: SocGen. Durchschnittlicher jährlicher Ertrag, Stand: in jeweiliger Landeswährung, nicht inflationsbereinigt. Aktientitel der einzelnen Länder Großbritannien, USA, Frankreich, Deutschland, Australien und Japan sind jeweils im MSCI Country Index enthalten. Die Darstellung der Wertentwicklung dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist weder eine Prognose noch eine Darstellung der Performance eines BlackRock-Fonds. Vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. [4] Praktische MaSSnahmen für mehr Ertrag bei Ihrer Geldanlage

5 In guter Gesellschaft: Unternehmensanleihen Die Zinsen werden vermutlich noch eine Weile niedrig bleiben. Deshalb fallen die Renditen von Staatsanleihen (wie z. B. Bundesanleihen), die traditionell als sichere Häfen galten, aktuell eher mager aus. Wir sehen jedoch interessante Anlagechancen am Markt für Unternehmensanleihen. Unternehmensbilanzen wurden selten besser beurteilt als heute. Bei eingeschränkten Bankkreditmöglichkeiten wenden sich Unternehmen zur Kapitalaufnahme an die Anleihemärkte. Daher bieten viele erstklassige Anleihen für den risikobereiten Investor attraktive Erträge. Für Anleger, die bereit sind, für höhere Erträge ein höheres Risiko einzugehen, bieten Hochzinsanleihen interessante Möglichkeiten. Viele Unternehmen griffen infolge der Finanzkrise 2008 zu drastischen Maßnahmen, um ihre Bilanzen zu bereinigen. Sie senkten ihre Ausgaben und ihre Schulden, erhöhten ihre Barreserven und trafen beträchtliche Refinanzierungsmaßnahmen. Anders ausgedrückt: Inzwischen erscheinen viele Unternehmen als attraktive Kreditnehmer. Erfüllt ein Kreditnehmer (der Anleihe- Herausgeber oder Emittent) seine Zahlungspflicht gegenüber dem Kreditgeber (dem Anleger) nicht, bezeichnet man das als Ausfall. Die Ausfallquote liegt derzeit auf einem historischen Tiefstand. Als Faustregel gilt: je höher die Rendite einer Anlageform, desto größer ihr Risiko. Eine Möglichkeit, Risiko und Ausfallwahrscheinlichkeit einer Anleihe in konkrete Zahlen zu fassen, bietet der sogenannte Spread (Zinsaufschlag). Darunter versteht man die Differenz zwischen der laufenden Verzinsung einer Anleihe und der Rendite von Staatsanleihen, die wie z. B. US Staatsanleihen als besonders sicher gelten. Je größer der Spread, desto höher wird das Risiko von den Marktteilnehmern eingeschätzt Sie verlangen eine höhere Verzinsung, um das Ausfallrisiko und den daraus möglicherweise entstehenden Kapitalverlust auszugleichen. Momentan sind die Spreads bei vielen Anlagen eher hoch ein Zeichen, dass sie als riskant wahrgenommen werden. Die Experten bei BlackRock gehen dennoch davon aus, dass die Mehrzahl dieser Unternehmen robuste Bilanzen und stabile Geschäftsmodelle aufweisen. Unserer Meinung nach sind sie also attraktive Kreditnehmer. Die weiten Spreads scheinen eher allgemeine wirtschaftliche Sorgen widerzuspiegeln als den tatsächlichen Zustand des jeweiligen Unternehmens. Wir sind davon überzeugt, dass die Fundamentaldaten, die unternehmensspezifischen Faktoren, gut sind und der Markt das Ausfallrisiko zu hoch bewertet. Die laufenden Verzinsungen sind immer noch attraktiv und es besteht darüber hinaus Potenzial für Kapitalzuwachs, wenn die Kurse dieser Anleihen steigen. Anleihen mit Investment Grade und Hochzinsanleihen Unternehmensanleihen werden von Ratingagenturen wie Standard & Poor s bewertet, um Anlegern einen Hinweis auf die Kreditwürdigkeit der Geld aufnehmenden Unternehmen und somit auf das relative Ausfallrisiko zu geben. Die mit AAA bis BBB bewerteten Unternehmensanleihen werden oft als Investment Grade eingestuft. So bewertete Anleihen verfügen über eine gute bis hohe Bonität ihr Ausfallrisiko ist gering. Die mit BB und niedriger bewerteten Anleihen sind als Hochzinsanleihen bekannt. Wegen des höheren Ausfallrisikos steigen die Zinsen, die diese Unternehmen zahlen müssen. Anleger sollten sich über die Risiken einer Anlage in Unternehmensanleihen und Hochzinsanleihen dennoch im Klaren sein. Wir empfehlen Ihnen, sich über dieses Thema mit Ihrem Finanzberater auszutauschen. Ertrag suchen und finden [5]

6 Ertrag suchen und finden Was ist eine Unternehmensanleihe? Eine Unternehmensanleihe ist eine Anleihe, die von einem Unternehmen herausgegeben wird, das zur Erweiterung seiner Geschäftstätigkeiten Kapital aufnehmen möchte und sich deswegen Geld von Anlegern leiht. Im Gegenzug emittiert das Unternehmen ein Schuldpapier, also einen Vertrag mit der Erklärung seiner Schulden beim Anleger (dem Kreditgeber). Um die Attraktivität für Investoren zu erhöhen, zahlt der Emittent während der Laufzeit des Papiers feste Zinsen (auch bekannt als Kupon). Am Fälligkeitsdatum zahlt das Unternehmen das Kapital (auch bekannt als Schuldsumme) an den Anleger zurück. Staatsanleihen fern der Heimat Eine andere Streuungsmöglichkeit stellen Anleihen aus den sogenannten Emerging Markets oder Schwellenländern dar. Dynamischere Wachstumsaussichten, ein geringerer Schuldenanteil am Bruttoinlandsprodukt, größere politische Flexibilität und mehr Raum für Währungsaufwertungen in diesen Ländern beflügeln die Ertragsdynamik solcher Anleihen. Anlagen in den Schwellenländern haben ihre eigenen spezifischen Risiken. Sie sollten dringend mit Ihrem Finanzberater sprechen, bevor Sie in Dividendenaktien oder Hochzinsanleihen aus diesen Regionen investieren. Eine Frage der Kombination Wie immer im Leben kommt es auch bei der Geldanlage auf die richtige Mischung an. Ein Anlagemix aus verschiedenen Anlageklassen, in dem etwa Anleihen und Dividendenaktien gleichermaßen eine Rolle spielen, lässt sich genauer auf Ihre persönliche Risikoneigung abstimmen als die Investition in nur eine Anlageklasse. Diese Multi-Asset Fonds übernehmen die Schwerarbeit für Sie. Denn diese Fonds berücksichtigen bei der Suche nach den besten Ertragschancen rund um den Globus verschiedene Anlageklassen, Regionen und Sektoren. Ganz gleich, ob Sie zwischen Anlageklassen, wie Aktien und Anleihen, oder innerhalb von Anlageklassen, wie etwa europäischen und globalen Dividendenaktien, streuen möchten, ein individueller Anlagemix, ein sogenanntes Multi-Asset-Portfolio, kann die Zuverlässigkeit und die Höhe Ihres Ertrages steigern. Über den Tellerrand schauen Für Anleger, die sich allein auf Staatsanleihen und Bankeinlagen konzentrieren, scheint die Investmentwelt zurzeit ein schwieriger Ort zu sein. Es gibt allerdings eine Reihe von Möglichkeiten, Erträge zu erzielen. Anleger müssen nur über den Tellerrand schauen, um sie zu finden. Wir bei BlackRock sind davon überzeugt, dass Anleger ihren Ertragsbedarf sorgfältig prüfen und bei der Abwägung ihrer Risikotoleranz mit ihren Finanzberatern zusammenarbeiten sollten. Machen Sie das Beste aus den weltweit bestehenden, attraktiven Ertragschancen. Zuverlässige, reale und steigende Erträge sind möglich. Man muss sie nur finden. [6] Praktische MaSSnahmen für mehr Ertrag bei Ihrer Geldanlage

7 Einkommen im Ruhestand und davor Anlageerträge spielen häufig für Rentner eine große Rolle. Sie sind aber auch für Berufstätige ein wirksames Instrument für den Vermögensaufbau. Durch die Reinvestition der Erträge kann man den Gesamtertrag langfristig deutlich steigern. Eine Reinvestition von Erträgen hat zwei große Vorteile. Erstens ist der Zinseszinseffekt nicht zu unterschätzen wenn Sie Ihre Erträge wieder anlegen, erzielen Ihre Gewinne neue Gewinne. An manchen Märkten, so an den Aktienmärkten der Industriestaaten, macht dieser Effekt langfristig einen großen Teil der Gesamterträge aus. Der zweite Vorteil besteht darin, dass Ihr Portfolio vom bekannten Durchschnittskosteneffekt (Cost Average Effect) profitiert. Wenn ein Anleger regelmäßig einen festen Geldbetrag investiert, sind der Zeitpunkt und die Höhe der Anlageerträge oft relativ vorhersehbar. Deshalb führt eine Reinvestition der Erträge zu etwa gleich hohen Einzahlungsbeträgen in regelmäßigen Abständen. So ist sichergestellt, dass Sie in Zeiten mit niedrigen Kursen mehr Anteile erwerben und in Zeiten mit hohen Kursen dementsprechend weniger. Insgesamt ergibt sich ein niedrigerer Durchschnittspreis, der sich langfristig in einer höheren Rendite niederschlagen sollte. Ertrag suchen und finden [7]

8 Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen sind diejenigen von BlackRock im September Herausgegeben durch BlackRock Investment Management (UK) Limited (autorisiert und beaufsichtigt durch die Financial Services Authority), eingetragener Firmensitz: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, eingetragen in England No , Tel: +44 (0) Zu Ihrem Schutz können Telefongespräche aufgezeichnet werden. BlackRock ist ein Handelsname der BlackRock Investment Management (UK) Limited. ishares ist ein eingetragenes Warenzeichen der BlackRock Institutional Trust Company, N A. Diese Werbung stellt kein Angebot oder eine Einladung dar, in ein BlackRock-Produkt zu investieren und wurde nicht in Verbindung mit einem solchen Produkt erstellt. Die geäußerten Ansichten stellen keine Anlage- oder sonstige Beratung dar und können ohne Ankündigung geändert werden. Alle Anlagegeschäfte beinhalten ein gewisses Risiko. Der Wert Ihrer Anlage und die daraus resultierenden Erträge werden variieren, und der Ausgangsbetrag kann nicht garantiert werden. Vergangene Wertentwicklung ist kein Indikator für zukünftige Erträge und sollte nicht der einzige Entscheidungsfaktor bei der Produktauswahl sein. Jede Anlage sollte sich an Ihren Anlagebedürfnissen und Ihrer Risikobereitschaft orientieren. Wenn Sie bezüglich der Eignung eines BlackRock-Produktes Zweifel haben, empfehlen wir Ihnen dringend, professionelle Finanzberatung in Anspruch zu nehmen. Bevor Sie investieren, sollten Sie die entsprechende Produktdokumentation oder die wesentlichen Anlegerinformationen lesen, die Sie auf oder herunterladen können. Dort stehen auch die Jahres- und Halbjahresberichte für die in Deutschland und Österreich zum öffentlichen Vertrieb zugelassenen Fonds von BlackRock zur Verfügung BlackRock, Inc. Sämtliche Rechte vorbehalten. BLACKROCK, ishares und BLACKROCK SOLUTIONS sind eingetragene und nicht eingetragene Handelsmarken von BlackRock, Inc. oder ihren Niederlassungen in den USA und anderen Ländern. Alle anderen Marken sind Eigentum der jeweiligen Rechteinhaber. ( SEP) Mehr Informationen unter: blackrockinvestments.de ishares.de