Bilanzpresse- und Analystenkonferenz für das Jahr Stephan Gemkow Mitglied des Vorstandes Deutsche Lufthansa AG Frankfurt, 11.

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1 - Bilanzpresse- und Analystenkonferenz für das Jahr 2008 Stephan Gemkow Mitglied des Vorstandes Deutsche Lufthansa AG Frankfurt, 11. März 2009

2 Eckdaten des Konzerns 2008 in Mio. EUR 2008 vs. VJ Umsatzerlöse ,9% -davon Verkehrserlöse ,8% Operatives Ergebnis ,7% Vgl. operative Marge 6,1% -0,8PP EBIT ,0% Konzernergebnis ,8% % % CVA Operativer Cashflow Investitionen ,7% -13,6% 56,3% Umsatz in Mio. EUR/ Ver. vs. VJ Op. Ergebnis Stand Nettoliquidität Eigenkapitalquote ,9% vs. VJ -83,7% 0,0PP 2

3 Konzern-Außenumsatz nach Geschäftsfeldern 2008 vs Anteil am Außenumsatz Außenumsätze [in Mio. EUR] 71% Passagierbeförderung % Logistik Technik 9% Technik % IT Services % Catering

4 Entwicklung der Verkehrserlöse im Konzern 2008 vs in Mio. EUR +822 Währung Menge Preis Konsolidierung (SWISS) davon Germanwings 617 Verkehrserlöse 2007 Verkehrserlöse

5 Entwicklung der Verkehrsgebiete Lufthansa Passage Airlines und SWISS* 2008 vs Amerika Europa Asien / Pazifik Verkehrserlöse +15,1% Verkehrserlöse +14,1% Verkehrserlöse +9,5% ASK +16,1% ASK +13,7% ASK +14,2% PKT +15,6% PKT + 11,9% PKT +11,6% SLF -0,4PP SLF -1,1PP SLF -1,9P. Durchschnittserlöse (p.pkt) -0,4% Durchschnittserlöse (p.pkt) +2,0% Durchschnittserlöse (p.pkt) -1,9% Total Verkehrserlöse ASK PKT SLF Durchschnittserlöse (p.pkt) +14,3% +15,6% +14,2% -0,9PP +0,1% Naher Osten / Afrika Verkehrserlöse ASK PKT SLF Durchschnittserlöse (p.pkt) +26,6% + 24,9% + 24,4% - 0,3PP +1,7% 5 * Lufthansa, Lufthansa Regional und seit Juli 2007 inkl. SWISS

6 Passagierabsatz entwickelte sich stabiler als Gesamtmarkt bei weiterhin starker Erlösstruktur Absatzentwicklung 2008 (PKT) Premiumanteil an Interkontinentalerlösen 2008 % vs. VJ 15 Premium: 52% Lufthansa AEA J F M A M J J A S O N D Non-Premium: 48% 6 Quelle: Lufthansa und AEA

7 Entwicklung des Aufwands 2008 vs in Mio.EUR Veränderung in % Materialaufwand ,5 18,6 Personalaufwand ,2 3,5 Abschreibungen ,7 7,1 Sonstiger betrieblicher Aufwand ,8 15,9 GESAMT ,2 13,6 Konzern wie 2007 Konzern

8 Entwicklung der Treibstoffkosten 2008 vs in Mio. EUR Preis Preissicherung -584 Währung Konsolidierung (SWISS) Menge Treibstoffaufwand 2007 Treibstoffaufwand

9 Operatives Ergebnis 2008 vs In Mio. EUR vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen davon Flugzeugverkäufe Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand Außerordentliche Abschreibungen Auflösung von Rückstellungen Operatives Ergebnis Vgl. operative Marge 6,1% 6,9% -0,8PP 9

10 Operatives Ergebnis pro Geschäftsfeld 2008 vs Anteil am op. Ergebnis des Konzerns* Operatives Ergebnis [in Mio. EUR] 53% Passagierbeförderung % Logistik % Technik % IT Services % Catering *Verbleibende 5% entfallen auf nicht-operative Service- und Finanzgesellschaften

11 EBIT und EBITDA 2008 vs In Mio. EUR vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit % Beteiligungsergebnis % übrige Finanzposten % EBIT % Abschreibungen % Abschreibungen auf Finanzanlagen % EBITDA % 11

12 Konzernergebnis 2008 vs in Mio. EUR vs. VJ EBIT % Zinsergebnis % Ertragsteuern % Ergebnis aus dem aufgegebenen Geschäftsfeld Touristik Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis % Konzernergebnis % 12

13 Dividendenvorschlag von 0,70 EUR folgt der Dividendenpolitik und berücksichtigt Unsicherheit an Finanzmärkten Entwicklung Dividende und Dividendenrendite Dividendenpolitik Mio. EUR Operatives Ergebnis Jahresüberschuss Einzelabsschluss Ausschüttungssumme Dividende / -vorschlag* * Dividende orientiert sich am operativen Ergebnis 2. Voraussetzung: Einzelabschluss und Konzernergebnis erlauben Zahlung 3. In diesem Rahmen streben wir Dividendenkontinuität an 4. Außerordentliche Ausschüttungen sind möglich, falls Kapitalstrukturziele erreicht und keine wertschaffenden Investitionsalternativen gegeben sind Berücksichtigung der aktuellen Unsicherheit an den Finanzmärkten 2 0 Dividendenrendite in %

14 Die für 2009 erwartete Rezession in den Industrienationen führt zu einem dramatischen Abschwung im Luftverkehr Gesamtwirtschaftliches Umfeld: BIP Prognose Nordamerika Europa Deutschland Asien/Pazifik Quelle: Global Insight World Overview per Airline-Branche: Ausblick Alarm bells are ringing everywhere. Every region s carriers are reporting big drops in cargo. [ ] We have not yet seen the bottom. (Giovanni Bisignani, 26. Feb 09) 8 6 Erholung der Nachfrage ab 2010 erwartet Quelle: IATA, AEA 2009e: Verlust 2,5 Mrd. USD -4% RPK -21% RTK Januar % RPK -5% RTK RPK RTK Quelle: IATA 14

15 Abschwung schlägt sich auch in Lufthansas Absatzentwicklung deutlich nieder Entwicklung PKT* und TKT (2008- YTD 2009, Ver. vs. VJ) % 10 5 PKT TKT Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dez Jan Feb *inkl. SWISS seit Juli

16 Lufthansa kann auf das turbulente Marktumfeld flexibel reagieren. Die finanzielle Aufstellung bietet Stabilität. Profitabilität Flexibilität Solidität Nachhaltige Wertschaffung Stabilität 16

17 Geschäftsfelder stabilisieren und sichern die Profitabilität Vgl. operative Margen der Geschäftsfelder (in %) Passagierbeförderung Logistik Technik IT Services Catering 17

18 Die operative Marge entwickelte sich gegenüber den Wettbewerbern 2008 deutlich stabiler Operative Marge (Januar Dezember in %) LH Konzern (vgl. operative Marge) BA AF 6,1% 2,5% 1,5% 18

19 Kapazitäten wurden aufgrund angespannter Marktlage weiter reduziert Lufthansa Passage Airlines SKO Ver. Vs. VJ in % Lufthansa Cargo Ergebnissicherungsprogramm Stufe II seit Feb 09-20% Frachterkapazität 4 der 19 MD11F nicht in Betrieb Flexible Angebotsdimensionierung möglich 70% der Konzernflotte finanziell unbelastet Geringer Leasing Anteil Konservative Abschreibungspolitik über 12 Jahre Flexible Produktkonfiguration durch Umrüstung der IK Flotte auf kleinere C-Class 19

20 Die variable Kostenbasis reagiert flexibel auf die veränderte Produktion und Nachfrage. Zahlreiche Kostensenkungen umgesetzt. Strukturelle Kostenbasis - Hoher Anteil variabler Kosten LH Passage Airlines SWISS Logistik Technik IT Services Catering 64% 65% 35% 71% 32% 77% Aktuelle Massnahmen + Lufthansa Passage und Konzernfunktionen Reduzierung der Verwaltungskosten auf 85% Einstellungsstopp in operativen Bereichen und Management Überprüfung und Redimensionierung Projektportfolio Lufthansa Cargo Ergebnissicherungsprogramm Kurzarbeit des Bodenpersonals Personalkostenreduktion bis um 30% möglich Verwaltungskosten auf 80% reduziert Projektbudget auf 30% reduziert Nachhaltige Optimierung + Ziel: führender europäischer Netzwerk-Carrier auch hinsichtlich Profitabilität 120 konzernweite Projekte Bsp.: Optimierung Konzerneinkauf - Ziel 2009: Mio Mio. p.a. ab

21 Erwarteter Treibstoffaufwand sinkt deutlich Ölpreis-Szenarien für den 2009 Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten USD / bbl LH Preis 2009 inkl. SWISS Marktpreis USD / bbl Treibstoffaufwand LH Konzern (in Mrd. EUR nach Hedging) 6 5, ,9 3,4 3, e 3,5 (+11%) 61 USD/bbl (+20%) 3,4 (+ 5%) 55 USD/bbl (+10%) 3,0 (-5%) 45 USD/bbl (-10%) 2,9 (-10%) 40 USD/bbl (-20%) Stand: (inkl. Kapazitätsanpassungen, Öl-Terminkurs: 50,44 USD/bbl 1,2611 USD/EUR) 21

22 Lufthansa hält an Bestellprogramm zur Flottenmodernisierung und mittelfristiger Investitionsplanung fest Auslieferungen 2009 Capex Planung bis 2011 [in Mrd. EUR] A330/ ,5 Primärinvestitionen Sekundärinvestitionen Finanzinvestitionen 3,0 A320 Family 14 2,5 ERJ ,0 1,5 CR9 9 1,0 0,5 Cessna Citation 5* 0, e 2010e 2011e Finanzierung durch 100% Roll-over Operativen Cashflow Liquidität Außenfinanzierung * Hiervon 3 Schulflugzeuge für LH Flight Training 22

23 Investment Grade Rating und solide Kapitalstruktur sichern Wettbewerbsvorteil und Flexibilität in der Refinanzierung Flexible Finanzierung durch Aktuelle Rating Bewertung Operativen Cash Flow Investment Grade Rating Moody s: S&P s: Baa3 (stabil) BBB (negativ) Liquidität 5Yr CDS Lufthansa niedriger als Peers Lufthansa Air France British Airways Quelle: Reuters 05/06 08/06 11/06 02/07 05/07 08/07 11/07 02/08 05/08 08/08 11/08 02/09 Aussenfinanzierung November 2008 Swedish Tax Lease Volumen ~ 80 Mio. EUR Januar 2009 Japanese Operating Lease Volumen ~40 Mio. Euro Februar 2009 Schuldscheindarlehen Volumen: ~600 Mio. EUR Laufzeit 3 und 5 Jahre 23

24 Ausblick 2009 Operatives Ergebnis Finanzielle Ziele Mio. EUR Deutlich positives operatives Ergebnis Mindestliquidität von 2 Mrd. EUR halten Bilanzielle Stärke bewahren Hoher unbelasteter Anteil in Konzernflotte Nachhaltige Eigenkapitalquote von 30% ? Gearing-Zielkorridor von 40 bis 60% Sicherung des Investment Grade Ratings Pensionsausfinanzierung mit flexiblem Ansatz Unveränderte Dividendenpolitik 24

25 -

26 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des s und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von den Prognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen. 26