Telefonkonferenz zum Zwischenabschluss Januar-Juni Stephan Gemkow Vorstand Finanzen Deutsche Lufthansa AG 30. Juli 2009

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1 - Telefonkonferenz zum Zwischenabschluss Januar-Juni 2009 Stephan Gemkow Vorstand Finanzen Deutsche Lufthansa AG 30. Juli 2009

2 Die Nachfrage in der Luftverkehrsindustrie bleibt unverändert schwach PKT* und TKT Entwicklung (Jan 2008 Jun 2009, % vs. VJ) % LH PKT (Passagierkilometer) LH TKT (Frachtkilometer) IATA PKT IATA TKT Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mar Apr Mai Jun Quelle: IATA, LH *inkl. SWISS seit Jul

3 Der Ölpreis stieg jedoch deutlich an und bleibt sehr volatil USD LH Prognoseänderung 70 USD USD Ende Q USD Ende USD Ende Q Ø Q1: 46 USD / bbl Ø Q2: 60 USD / bbl +33% 30 Dez 08 Jan 09 Feb 09 Mrz 09 Apr 09 Mai 09 Jun 09 Jul 09 3

4 Eckdaten des Konzerns 1. Halbjahr 2009 in Mio. EUR Umsatzerlöse -davon Verkehrserlöse Operatives Ergebnis Vgl. operative Marge EBIT Konzernergebnis H ,5% vs. VJ -15,2% -19,3% -98,8% -5,4PP Operativer Cashflow Investitionen (brutto) in Mio. EUR ,2% -5,4% vs. Dez Umsatz Operatives Ergebnis Nettokreditverschuldung Eigenkapitalquote Marktkapitalisierung ,7% ,7PP -20,2% in Mio. EUR H108 H109 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst 4

5 Konzern-Außenumsatz nach Geschäftsfeldern H vs. H Anteil am Außenumsatz Außenumsätze [in Mio. EUR] 70% Passage Airline Gruppe % Logistik Technik 12% Technik % IT Services % Catering H1 08 H Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund neuer Segmentstrukturierung (IFRS 8) und Bewertungsänderungen aus IFRIC 13 angepasst

6 Entwicklung der Verkehrserlöse im Konzern H vs. H in Mio. EUR Menge -788 Preis Währung davon SWISS davon Germanwings 253 Verkehrserlöse H1 08 Verkehrserlöse H1 09 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst 6

7 Entwicklung der Verkehrsgebiete Lufthansa Passage und SWISS H vs. H Amerika Europa Asien / Pazifik Verkehrserlöse -17,6% Verkehrserlöse -18,6% Verkehrserlöse -18,1% ASK -6,2% ASK -0,6% ASK -0,7% PKT -9,2% PKT -3,2% PKT -5,6% SLF -2,6PP SLF -1,8PP SLF -4,1PP Durchschnittserlöse (p.pkt) -9,3% Durchschnittserlöse (p.pkt) -16,0% Durchschnittserlöse (p.pkt) -13,2% Total Verkehrserlöse ASK PKT SLF Durchschnittserlöse (p.pkt) -16,8% -1,8% -5,7% -3,1PP -11,8% Naher Osten / Afrika Verkehrserlöse ASK PKT SLF Durchschnittserlöse (p.pkt) +1,0% +9,0% +2,1% -4,9PP -1,1% 7

8 Entwicklung des Aufwands H vs. H H in Mio. EUR Veränderung in % Materialaufwand ,4% Personalaufwand ,1% Abschreibungen ,9% Sonstiger betrieblicher Aufwand ,0% GESAMT ,8% 8 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst

9 Entwicklung des Treibstoffaufwands H vs. H in Mio. EUR Menge -162 Preis Preissicherung +87 Währung Treibstoffaufwand H1 08 Treibstoffaufwand H1 09 9

10 Operatives Ergebnis H vs. H H1 09 H1 08 vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit Ergebnis Anlagevermögen/Finanzinvestitionen davon Flugzeugverkäufe Stichtagskursbewertungen/Finanzschulden Nachzuverrechnender Dienstzeitaufwand Außerordentliche Abschreibungen Auflösung von Rückstellungen Operatives Ergebnis Vgl. operative Marge 0,5% 5,9% -5,4PP 10 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst

11 Operatives Ergebnis pro Geschäftsfeld H vs. H in Mio. EUR Passage Airline Gruppe Logistik Technik IT Services 7 18 Catering H H Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund neuer Segmentstrukturierung (IFRS 8) und Bewertungsänderungen aus IFRIC 13 angepasst

12 EBIT und EBITDA H vs. H in Mio. EUR H1 09 H1 08 vs. VJ Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit % Beteiligungsergebnis % übrige Finanzposten % EBIT Abschreibungen % Abschreibungen auf Finanzanlagen % EBITDA % 12 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst

13 Konzernergebnis H vs. H in Mio. EUR H1 09 H1 08 vs. VJ EBIT Zinsergebnis % Ertragsteuern Auf Minderheiten entfallendes Ergebnis % Konzernergebnis Gewinn je Aktie (in EUR) -0,47 0,83-13 Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst

14 Operativer Cashflow H vs. H In Mio. EUR H1 09 H1 08 vs. VJ Ergebnis vor Ertragssteuern Abschreibungen Ergebnis aus Abgang von Anlagevermögen Beteiligungsergebnis Zinsergebnis Ertragsteuern Veränderung Working Capital Operativer Cashflow Investitionen (netto) Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst

15 Trotz hoher Investitionen wurde ein Free Cash Flow im ersten Halbjahr erzielt FCF: 140 Mio. 4,3 Mrd. +1,0 Mrd. -0,9 Mrd. +0,9 Mrd. 3,3 Mrd. Operativer Cashflow Für Investitionen eingesetzte Nettozahlungsmittel Für Finanzierung aufgenommene Nettozahlungsmittel Flüssige Mittel Stand EUR Flüssige Mittel Stand Hinweis: Die gesamte Liquidität des s beträgt 4,7 Mrd. Euro und beinhaltet langfristige Wertpapiere in Höhe von 368 Mio. Euro, die jederzeit liquidierbar sind. 15

16 Fremdmittelaufnahme, Ertragsschwäche und unverändert starke Vermögenslage prägen die Bilanz zum 30. Juni 2009 In Mrd. EUR Aktiva Passiva 70% unbelastete Flotte Flugzeuge & Triebwerke 9,1 Eigenkapital 6,0 Eigenkapitalquote: 25,7% Ziel: nachh. EK-Quote v. 30% Abschreibungsdauer: 12 Jahre Pensionsverbindl. 2,5 ca. 64% ausfinanziert Weitere Ausfinanzierung flexibel Übrige Sachanlagen 2,0 Forderungen aus L&L 3,2 Finanzschulden 4,9 Gearing: 48% (Ziel: 40-60%) Nettoverschuldung:396 Mio. Euro 2 Mrd. Euro Strategische Mindestliquidität Liquidität 4,7 Verbindlichkeiten aus L&L 3,4 Zusätzlich rd. 1,5 Mrd. Euro Kreditlinien Andere Andere Bilanzsumme: 23,5 16

17 Ausblick: Bulle oder Bär? Positive Signale Negative Signale IFO Geschäftsklimaindex mit positivem Trend Reales Wirtschaftswachstum 2009 deutlich negativ, keine wesentliche Erholung vor % 110 2% 1% 100 0% -1% -2% 90-3% -4% 80-5% -6% 70 Jan 07 Apr 07 Jul 07 Okt 07 Jan 08 Apr 08 Jul 08 Okt 08 Jan 09 Apr 09 Jul 09-7% Deutschland Eurozone Quelle: IFO Quelle: Global Insight 17

18 Flexibles Kapazitätsmanagement wird fortgesetzt Lufthansa Passage Kapazitäten um einen weiteren Schritt reduziert Kapazitätsplanung 2009 Aktuelle Entscheidungen -1,8% -1,7% Passage Airline Gruppe Lufthansa Passage Langstrecke: LH Kapazitätsplan Stufe : kein LH Kapazitätswachstum LH passt Kapazitäten weiter flexibel an: Kapazitäts-Stufenplan Langstrecke: 6% 5% 4% 3% 2% -ca.1% -ca.2% 1% 0% -ca.5% -1% -2% -3% -4% ASK vs. VJ in % ca.8% Stufe 1 Stufe 2 Stufe 3 Stufe

19 Lufthansa Passage legt 1 Mrd. EUR Maßnahmenprogramm auf CLIMB 2011 adressiert strukturelle Änderungen in der Industrie Wirtschaftsabschwung und strukturelle Veränderungen im Passagierverkehr Kurzfristiger Handlungsbedarf bei der Lufthansa Passage Partizipation an den mittelfristigen Wachstumsperspektiven Im Luftverkehr Aufbau über 3 Jahre und Messung an GuV Verbesserung ggü. FY 2009e CLIMB 2011: 1 Mrd. EUR Ergebnisverbesserung bis 2011 Koordination und Unterstützung durch schlankes Projektteam Identifikation und Umsetzung von Fokusthemen 19

20 Climb 2011 legt Schwerpunkt auf Kostensenkung Geschäftsmodell wird überprüft und ggf. angepasst Identifizierte Fokusthemen mit klarem Schwerpunkt auf Kosten, z.b. Kapazitäten Catchments Weiterführung des kurzfristigen flexiblen Kapazitätsmanagements Null-Wachstum für 2010 (ASK) führt zu Abbau von 20 Flugzeugen Überprüfung der Positionierung und Dimensionierung (Standorte, Flotte, Zusammenarbeit im Verbund) Administration 20% weniger Personalkapazität für administrative Leistungen durch Stellenabbau, weniger Dopplungen und mehr Shared Services Betriebsbedingte Kündigungen derzeit nicht geplant Personalproduktivität Senkung der Personalstückkosten Prüfung betrieblicher Abläufe und tarifvertragliche Themen Lieferanten Erlöse Beitrag externer und interner Lieferanten (z.b. gemeins. Anforderungsprüfung) Prüfung neuer Preismodelle und der Earning Capacity Investitionen Überprüfung der Flugzeugauslieferungen ab

21 Kurzfristige Capex-Planung reduziert, jedoch weiterhin Investitionen in moderne Flotte Kurzfristige Capex-Planung angepasst Capex-Planung Capex 2009 um ca. 500 Mio EUR reduziert auf nun 2,6 Mrd. EUR ggü. ursprünglicher Planung für 2009 Jüngste Anpassung: - ca. 200 Mio. EUR aufgrund geringerem Cash out für BMI 3,5 3,0 2,5 Mrd Outlook: CLIMB 2011 Programm Überprüfung der Flugzeugauslieferungen ab 2010 und danach 2,0 1,5 Langfristige Perspektive unverändert 1,0 Fokus auf Flottenmodernisierung 0,5 Effizienzgewinne realisieren Operative Kosten reduzieren 0,0 2009e 2010e 2011e Primärinvestitionen Sekundärinvestitionen Finanzinvestitionen 21

22 Auch die anderen Geschäftsfelder verstärken ihre Maßnahmen zur Ergebnissicherung Logistik Ergebnissicherungsprogramm Stufe II -30% eigene Frachterkapazität bzw. 6 von 19 Flugzeugen nicht in Betrieb (ab Okt.) Fremdkapazität reduziert: -2,5 Flugzeuge von Jade Cargo Kurzarbeit des Bodenpersonals auf 25% erhöht Technik Abbau von externem Personal Aussetzen der 40 Std. Woche Abbau von Überstundenkonten Projektbudget reduziert auf 75% IT Services Bis zu 50% weniger externes Personal Verwaltungskosten 30% gesenkt Aktives Forderungsmanagement Einstellungsstopp und Abbau Überstunden Catering Performance Mio. Euro (kurzfristiger Fokus) Upgrade plus 200 Mio. Euro bis Ende 2011 (mittelfristiger, struktureller Fokus) Kurzarbeit in Alzey, Hamburg, Nürnberg, Stuttgart Investitions- und Einstellungsstopp seit Sep

23 Kostenmanagement greift: Kosten in allen Geschäftsfeldern in Q2 gegenüber Q1 verbessert Entwicklung Gesamtaufwand Q2 vs. Q1 Konzern Passage Airline Gruppe Logistik Technik IT Services Catering 17,1% 10,7% 5,3% -0,2% -2,2% -4,9% -7,3% -8,0% -3,1% -4,3% -12,1% -24,1% Q1 09 vs. Q1 08 Q2 09 vs. Q

24 Ausblick Treibstoff Ölpreis-Szenarien für den 2009 Erwarteter Treibstoffaufwand und Sensitivitäten USD / bbl LH Preis 2009 inkl. SWISS Marktpreis USD / bbl Treibstoffaufwand LH Konzern (in Mrd. EUR nach Hedging) 6 5, ,9 3,4 3, e 3,5 (+5%) 78 USD/bbl (+20%) 3,4 (+2%) 72 USD/bbl (+10%) 3,3 (-3%) 59 USD/bbl (-10%) 3,2 (-6%) 52 USD/bbl (-20%) Stand: (inkl. Kapazitätsanpassungen, Öl-Terminkurs: 65,12 USD/bbl 1,3738 USD/EUR) 24

25 Ausblick Entwicklung operatives Ergebnis Ausblick 2009 in m * ? Ziel bleibt die Erwirtschaftung eines operativen Gewinns! Erhebliche Risiken bestehen: Weitere Nachfrage- und Premiumentwicklung Volatiler Treibstoffpreis Ergebnisbelastung durch neu konsolidierte Gesellschaften Kurzfristige Implementierung der Maßnahmen erforderlich *Vorjahreswerte wurden teilweise aufgrund Bewertungsänderung aus IFRIC 13 angepasst 25

26 Update M&A Transaktionen Grünes Licht für Brussels Airlines und bmi, AUA noch offen Alle regulatorischen Freigaben erreicht Kommerzielle Zusammenarbeit aufgenommen Erwerb von 45% für 65 Mio. Konsolidierung at equity ab dem 30. Juni Weitere Integration vorangetrieben (Codeshare, Handling, ) Sichern der Verkehrsrechte Call-Option für verbleibende 55% nach zwei Jahren, Preis abhängig von der zukünftigen Wertentwicklung Alle regulatorischen Freigaben erreicht Außergerichtliche Einigung erzielt - Keine Ausübung der Put- Option durch Sir Michael Bishop, Kauf der Option für 175 Mio - LH BD Holding Ltd. übernimmt 50% an BMI für 48 Mio Vollkonsolidierung ab 1. Juli 2009 Zukünftige Handlungsoptionen für bmi werden geprüft LH erhält 88.1% der AUA Aktien in erster Angebotsphase Dokumente zur Kartellfreigabe im Mai eingereicht Fristverlängerung bis 31. August 2009 bei der österreichischen Übernahmekommission beantragt Kartellrechtliche Freigabe (Phase II) und Restrukturierungsbeihilfe noch offen 26

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28 Vorbehalt bei zukunftsgerichteten Aussagen Bei den in dieser Präsentation veröffentlichten Angaben, die sich auf die zukünftige Entwicklung des s und seiner Gesellschaften beziehen, handelt es sich lediglich um Prognosen und Einschätzungen und damit nicht um feststehende historische Tatsachen. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beruhen auf allen uns derzeit erkennbaren und verfügbaren Informationen, Fakten und Erwartungen. Sie können daher nur zum Zeitpunkt der Veröffentlichung Gültigkeit beanspruchen. Da zukunftsgerichtete Aussagen naturgemäß mit Ungewissheiten und in ihren Auswirkungen nicht einschätzbaren Risikofaktoren wie etwa einer Änderung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen behaftet sind oder zugrunde gelegte Annahmen nicht oder abweichend eintreffen können, besteht die Möglichkeit, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse und die Entwicklung des Unternehmens von den Prognosen wesentlich unterscheiden. Lufthansa ist stets bemüht, die veröffentlichten Daten zu kontrollieren und auf dem aktuellen Stand zu halten. Dennoch kann seitens des Unternehmens keine Verpflichtung übernommen werden, zukunftsgerichtete Aussagen an später eintretende Ereignisse bzw. Entwicklungen anzupassen. Eine Haftung oder Garantie für Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Daten und Informationen wird demnach weder ausdrücklich noch konkludent übernommen. 28