Monatsbericht Juli 2013

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1 13 Quartalsbericht Juni Monatsbericht Juli 2013 Frankfurt Performance Management AG Seite 1

2 Stand: 31. JuLi 2013 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap Aktienfonds Deutschland Anlagepolitik Der FPM Funds Stockpicker Germany All Cap ist ein Fonds, der überwiegend in deutsche Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany All Cap ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen wird überwiegend in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Optionsscheinen auf Wertpapieren sowie in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland angelegt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Deutschland Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Verwaltungsgesellschaft: DWS Investment S.A., Luxemburg Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Manfred Piontke und Martin Wirth Fondswährung: Euro Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio Euro: 120,71 Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg, Frankreich, Spanien DWS-Risikoklasse: 4 Anteilsklasse C 1 WKN: Ratings & Auszeichnungen: uro-fundawards Platz über 10 Jahre, Lipper Fund Awards Germany, Austria & Europe Platz über Morningstar GesamtratingTM 2, FERI Fonds Rating 3 (B), SAUREN Fondsmanager-Rating - 2 Goldmedaillen 4 Auflegungsdatum: 29. Januar 2001 Gewinnverwendung: thesaurierend Weitere Anteilsklasse FPM Funds Stockpicker Germany All Cap I Fondspreise Anteilsklasse C Rücknahmepreis: 246,02 Ausgabepreis: 255,87 52 Wochen Hoch*: 52 Wochen Tief*: * Rücknahmepreis 250,69 198,49 Preisentwicklung Anteilsklasse C Zeitraum: Wertentwicklung: 6 1 M 2,34% 3 M 4,83% WKN: DWS1TV Konditionen Anteilsklasse C Max. Ausgabeaufschlag: 4,00% Verwaltungsvergütung: 0,90% p.a. Rücknahmeabschlag: 0,00% Performance Fee: 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die Wertentwicklung über 4% pro Halbjahr liegt TER (Gj. 2012): 5 6 M 7,81% 1 Jahr 20,40% 29,61% 1,00% p.a. 36,25% 10 Jahre 167,35% seit Auflegung 146,02% 270,00 270,00 240,00 240,00 210,00 210,00 180,00 180,00 60,00 30,00 60,00 30,00 Seit Auflegung (29. Januar 2001) 0,00 0,00 Jul. 13 Jan. 13 Jul. 12 Jan. 12 Jul. 11 Jan. 11 Jul. 10 Jan. 10 Jul. 09 Jan. 09 Jul. 08 Jan. 08 Jul. 07 Jan. 07 Jul. 06 Jan. 06 Jul. 05 Jan. 05 Jul. 04 Jan. 04 Jul. 03 Jan. 03 Jul. 02 Jan. 02 Jul. 01 Jan. 01 Aug. 13 Mai. 13 Feb. 13 Nov. 12 Aug. 12 Mai. 12 Feb. 12 Nov. 11 Aug. 11 Mai. 11 Feb. 11 Nov. 10 Aug. 10 Mai. 10 Feb. 10 Nov. 09 Aug. 09 Mai. 09 Feb. 09 Nov. 08 Aug. 08 Seite 1 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap

3 Stand: 31. JuLi 2013 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden* 6, Jahr Max. Gewinn 8 128,03% 244,79% -52,66% -52,43% 20,40% -11,77% 22,01% 27,55% -17,58% Risikobetrachtung Anteilsklasse C Max. Verlust 8 Volatilität 9 8,54% 16,82% Kommentar des Fondsmanagements Sharpe-Ratio 10 Im Juli holte der DAX seine Verluste aus dem Vormonat mit einer Steigerung von 5% wieder auf. Damit wurde der Aufwärtstrend des deutschen Aktienmarktes bestätigt. Die befürchtete Zinswende, ausgehend von den USA, wird aktuell nach weiteren, klärenden Aussagen der amerikanischen Notenbank, nicht mehr als so schrecklich angesehen. Was angesichts des extrem niedrigen Zinsniveaus einerseits, und der fortbestehenden eher niedrigen Bewertung von Aktien andererseits, als schlüssig erscheint. Die Berichterstattung über das zweite Quartal verlief bisher gemischt, mit nahezu ausgeglichenem Verhältnis von positiven und negativen Überraschungen. Positiv haben sich insbesondere Autos und deren Zulieferer entwickelt, negativ Medizintechnik, Grundstoffe und Software. Viele Aktien der letztgenannten Industrien haben die negative Entwicklung im Kursverlauf schon vorweggenommen, sodass in Anbetracht der leicht besseren Konjunkturaussichten für das zweite Halbjahr eine Bodenbildung zu vermuten ist. Portfoliostruktur Tag der Anlage -4,00% 2,37 0,49 *Anteilsklasse C Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 3,50% Basic Materials 3,13% 8,66% 9,73% 19,59% 20,93% 24,39% 26,06% 15,33% 14,59% 14,92% 14,53% 13,60% 11,03% TOP Werte Wertpapier Freenet Drägerwerk Sixt Pref. Dürr Porsche Automobil Holding Pref. Biotest Pref. Grammer Schaltbau Holding Dialog Semiconductor Talanx Reg. Investitionsgrad * in % des Fondsvermögens Gewicht * 8,88% 7,39% 7,27% 5,34% 5,28% 5,10% 4,73% 4,65% 4,59% 4,37% 102,51% Vormonat * 7,62% 6,98% 6,43% 5,13% 4,47% 4,66% 4,13% 4,29% 2,91% 4,03% 98,49% Seite 2 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap

4 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap Aktienfonds Deutschland WKN: A0DN1Q ISIN: LU Anlagepolitik Der FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap ist ein Fonds, der überwiegend in deutsche Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen wird überwiegend in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Optionsscheinen auf Wertpapieren sowie in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland angelegt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Deutschland Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Verwaltungsgesellschaft: DWS Investment S.A., Luxemburg Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Martin Wirth und Manfred Piontke Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 20. Dezember 2004 Gewinnverwendung: thesaurierend Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio Euro: 41,89 Sparplanfähig: Ja VL-fähig: Ja Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg, Frankreich, Spanien DWS-Risikoklasse: 4 Ratings & Auszeichnungen: Morningstar Gesamtrating TM 2 ; FERI Fonds Rating 3 (C) Fondspreise Rücknahmepreis: 200,98 Ausgabepreis: 209,03 52 Wochen Hoch*: 202,52 52 Wochen Tief*: 157,77 * Rücknahmepreis Preisentwicklung Zeitraum: 1 M Wertentwicklung: 6 3,19% 3 M 6,45% Konditionen Max. Ausgabeaufschlag: Verwaltungsvergütung: Rücknahmeabschlag: Performance Fee: TER (Gj. 2012): 5 6 M 1 Jahr 11,30% 26,28% 4,00% 1,25% p.a. 0,00% 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die Wertentwicklung über 4% pro Halbjahr liegt 1,43% p.a. 55,27% 66,94% seit Auflegung 100,98% 210,00 210,00 180,00 180,00 60,00 30,00 60,00 30,00 Seit Auflegung (20. Dezember 2004) 0,00 0,00 Apr. 13 Nov. 12 Jun. 12 Jan. 12 Aug. 11 Mrz. 11 Okt. 10 Mai. 10 Dez. 09 Jul. 09 Feb. 09 Sep. 08 Apr. 08 Nov. 07 Jun. 07 Jan. 07 Aug. 06 Mrz. 06 Okt. 05 Mai. 05 Dez. 04 Aug. 13 Mai. 13 Feb. 13 Nov. 12 Aug. 12 Mai. 12 Feb. 12 Nov. 11 Aug. 11 Mai. 11 Feb. 11 Nov. 10 Aug. 10 Mai. 10 Feb. 10 Nov. 09 Aug. 09 Mai. 09 Feb. 09 Nov. 08 Aug. 08 Seite 3 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap

5 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden 6, Risikobetrachtung 1 Jahr Max. Gewinn 8 75,97% 128,13% -52,11% -52,74% 26,28% -3,46% 27,36% 31,37% -18,16% Max. Verlust 8 Volatilität 9 7,65% 14,78% Kommentar des Fondsmanagements Sharpe-Ratio 10 Im Juli holte der DAX seine Verluste aus dem Vormonat mit einer Steigerung von 5% wieder auf. Damit wurde der Aufwärtstrend des deutschen Aktienmarktes bestätigt. Die befürchtete Zinswende, ausgehend von den USA, wird aktuell nach weiteren, klärenden Aussagen der amerikanischen Notenbank, nicht mehr als so schrecklich angesehen. Was angesichts des extrem niedrigen Zinsniveaus einerseits, und der fortbestehenden eher niedrigen Bewertung von Aktien andererseits, als schlüssig erscheint. Die Berichterstattung über das zweite Quartal verlief bisher gemischt, mit nahezu ausgeglichenem Verhältnis von positiven und negativen Überraschungen. Positiv haben sich insbesondere Autos und deren Zulieferer entwickelt, negativ Medizintechnik, Grundstoffe und Software. Viele Aktien der letztgenannten Industrien haben die negative Entwicklung im Kursverlauf schon vorweggenommen, sodass in Anbetracht der leicht besseren Konjunkturaussichten für das zweite Halbjahr eine Bodenbildung zu vermuten ist. Portfoliostruktur Tag der Anlage -4,00% 3,41 1,01 Aktueller Monat Vormonat 14,75% 13,95% 19,39% 18,12% 5,84% 7,90% 12,99% 13,11% 37,99% 37,88% 9,05% 9,05% Top Werte Wertpapier NORMA Group Sartorius Pref. Leoni Reg. STO Pref. Grenkeleasing Takkt QSC Reg. Freenet United Internet Reg. Jungheinrich Pref. Investitionsgrad * in % des Fondsvermögens Gewicht * 5,71% 5,48% 5,38% 5,13% 4,98% 4,29% 4,29% 4,26% 4,09% 3,89% 85,66% Vormonat * 5,10% 5,57% 5,50% 4,92% 4,78% 4,06% 4,03% 4,07% 3,66% 3,79% 86,56% Seite 4 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap

6 FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap Aktienfonds Deutschland WKN: A0HGEX ISIN: LU Anlagepolitik Der FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap ist ein Fonds, der überwiegend in deutsche Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen wird überwiegend in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Optionsscheinen auf Wertpapieren sowie in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland angelegt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Deutschland Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Verwaltungsgesellschaft: DWS Investment S.A., Luxemburg Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Martin Wirth und Manfred Piontke Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 7. November 2005 Gewinnverwendung: thesaurierend Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio Euro: 7,75 Sparplanfähig: Ja VL-fähig: Ja Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Luxemburg, Frankreich DWS-Risikoklasse: 3 Ratings & Auszeichnungen: Morningstar Gesamtrating TM 2 ; FERI Fonds Rating 3 (B) Fondspreise Rücknahmepreis: Ausgabepreis: 52 Wochen Hoch*: 52 Wochen Tief*: 149,66 155,65 152,70 123,12 * Rücknahmepreis Preisentwicklung Zeitraum: Wertentwicklung: 6 1 M 4,02% 3 M 3,40% Konditionen Max. Ausgabeaufschlag: Verwaltungsvergütung: Rücknahmeabschlag: Performance Fee: TER (Gj. 2012): 5 6 M 1 Jahr 3,94% 20,96% 4,00% 0,90% p.a. 0,00% 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die Wertentwicklung über 4% pro Halbjahr liegt 1,20% p.a. 33,14% 40,72% seit Auflegung 49,66% 180,00 180,00 60,00 60,00 30,00 30,00 Seit Auflegung (7. November 2005) 0,00 0,00 Mai. 13 Dez. 12 Jul. 12 Feb. 12 Sep. 11 Apr. 11 Nov. 10 Jun. 10 Jan. 10 Aug. 09 Mrz. 09 Okt. 08 Mai. 08 Dez. 07 Jul. 07 Feb. 07 Sep. 06 Apr. 06 Nov. 05 Aug. 13 Mai. 13 Feb. 13 Nov. 12 Aug. 12 Mai. 12 Feb. 12 Nov. 11 Aug. 11 Mai. 11 Feb. 11 Nov. 10 Aug. 10 Mai. 10 Feb. 10 Nov. 09 Aug. 09 Mai. 09 Feb. 09 Nov. 08 Aug. 08 Seite 5 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap

7 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden 6, Risikobetrachtung 1 Jahr Max. Gewinn 8 54,67% 80,33% 20,96% -1,90% 12,20% 16,87% -9,56% Max. Verlust 8-41,80% -38,16% Volatilität 9 8,48% 15,11% Kommentar des Fondsmanagements Sharpe-Ratio 10 2,45 0,61 Im Juli holte der DAX seine Verluste aus dem Vormonat mit einer Steigerung von 5% wieder auf. Damit wurde der Aufwärtstrend des deutschen Aktienmarktes bestätigt. Die befürchtete Zinswende, ausgehend von den USA, wird aktuell nach weiteren, klärenden Aussagen der amerikanischen Notenbank, nicht mehr als so schrecklich angesehen. Was angesichts des extrem niedrigen Zinsniveaus einerseits, und der fortbestehenden eher niedrigen Bewertung von Aktien andererseits, als schlüssig erscheint. Die Berichterstattung über das zweite Quartal verlief bisher gemischt, mit nahezu ausgeglichenem Verhältnis von positiven und negativen Überraschungen. Positiv haben sich insbesondere Autos und deren Zulieferer entwickelt, negativ Medizintechnik, Grundstoffe und Software. Viele Aktien der letztgenannten Industrien haben die negative Entwicklung im Kursverlauf schon vorweggenommen, sodass in Anbetracht der leicht besseren Konjunkturaussichten für das zweite Halbjahr eine Bodenbildung zu vermuten ist. Portfoliostruktur Tag der Anlage -4,00% Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 14,54% Basic Materials 12,82% 9,24% 9,10% 20,21% 18,95% 14,72% 14,76% 21,31% 26,86% 10,48% 8,83% 6,04% 5,57% Utilities 3,47% Utilities 3,12% Top Werte Wertpapier Deutsche Bank Reg. Metro Ord. Porsche Automobil Holding Pref. SAP BASF Reg. HeidelbergCement Commerzbank Konv. Daimler Reg. BMW Ord. Siemens Reg. Investitionsgrad * in % des Fondsvermögens Gewicht * 6,95% 6,03% 5,76% 5,71% 5,18% 5,13% 4,85% 4,74% 4,74% 4,61% 94,60% Vormonat * 5,81% 4,86% 6,01% 5,05% 4,62% 4,09% 4,44% 3,66% 4,53% 3,92% 90,71% Seite 6 von 12 FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap

8 Stand: 31. JuLi 2013 Investmentphilosophie "Vorsprung durch Wissen", so lässt sich der Kern unserer Anlagephilosophie beschreiben. Wir gewinnen dieses Wissen durch intensive, persönliche Gespräche mit dem Management der Unternehmen, in die wir investieren. Diese Vorgehensweise macht uns einzigartig am Markt und ist die Grundlage unseres Erfolgs. Die Investmentphilosophie von FPM beruht auf drei tragenden Säulen: Wir investieren überwiegend in Aktien deutscher Unternehmen mit hohem Potenzial, die wir als unterbewertet identifiziert haben. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf der Basis unserer eigenen, methodischen Fundamentalanalyse. Unsere Bewertung der Unternehmen beruht auf regelmäßigen, persönlichen Gesprächen vor Ort. Die konsequente Umsetzung unserer Anlagephilosophie bietet Ihnen als Anleger eine Vielzahl von Vorteilen. Durch häufige persönliche Gespräche mit den Managern gewinnen wir qualitativ hochwertige Informationen sowie wertvolle Einschätzungen zum Markt und den Mitbewerbern. Bei unseren Analysen laufen wir nicht kurzfristigen Trends hinterher, sondern identifizieren hochwertige Unternehmen, bevor der Markt auf sie aufmerksam wird. Unternehmen mit fundamental guten Perspektiven, die unterbewertet sind, bieten mittelfristig einen erheblichen Spielraum für Kurssteigerungen. Die FPM Funds eignen sich für eine mittel- bis langfristige Anlage für den gezielten und regelmäßigen Vermögensaufbau zur Investition in Vermögenswirksamen Leistungen (VL) Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen am Aktienmarkt Möglichkeit an überdurchschnittlicher Teilhabe an der Wertentwicklung deutscher Aktien durch einen bewertungs- und qualitätsorientierten Investmentprozess und aktives Stockpicking Risiken Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen. Marktrisiko: Wertentwicklungen von Finanzprodukten hängen von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf reale Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte). Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Kursschwankungen. Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände, ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten und Vermögensgegenständen besonders abhängig. Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf. Risiken in Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkung, die das Sondervermögen stärker beeinflusst als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Verkaufsprospekt enthält eine detaillierte Beschreibung der Risiken Seite 7 von 12 FPM Funds

9 Stand: 31. JuLi 2013 Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale der Fonds. Die vollständigen Angaben zu den Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der FPM Frankfurt Performance Management AG (FPM AG), Freiherr-vom-Stein-Straße 11, Frankfurt am Main, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main oder der DWS Investment S. A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Produktinformation enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von FPM Frankfurt Performance Management AG wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. Soweit in diesem Dokument enthaltene Daten von Dritten stammen, übernimmt die FPM AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn FPM AG nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung der Fonds nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die von DWS Investment S. A. ausgegebenen Anteile dieser Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieser Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. FPM Frankfurt Performance Management AG Freiherr-vom-Stein-Straße 11 D Frankfurt am Main Telefon: Fax: fpm-funds@fpm-ag.de Internet: Fußnoten 1 Mit Auflegung der Anteilsklasse für Institutionelle Kunden am , wurde der FPM Funds Stockpicker Germany All Cap in den FPM Funds Stockpicker Germany All Cap C umbenannt. 2 Rating vom ; nähere Informationen unter 3 Rating vom ; nähere Informationen unter 4 Rating vom ; nähere Informationen unter 5 Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am abgelaufenen Geschäftsjahres. Diese Kennziffer erfasst entsprechend nationalen Gepflogenheiten- nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). 6 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von über eine typische Anlageperiode von n würde sich das Anlageergebnis für den Anleger wie folgt mindern: Am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 40,00 (4,00%), sowie jährlich durch anfallende Depotkosten. Wertentwicklung in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 7 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. 8 Maximaler historischer Verlust/Gewinn, der bei einem ein-/dreijährigen Anlagezeitraum seit Auflegung des Fonds möglich gewesen wäre. 9 Volatilität in % wird auf Basis von Wochen- (bis ) bzw. Monatsdaten (ab ) berechnet. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) 10 Der risikofreie Zins orientiert sich an dem Zinssatz für 3-Monatsgeld. Ein negatives Sharpe Ratio hat keine Aussagekraft. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) Seite 8 von 12 FPM Funds

10 TOP 25 S Aktienfonds Europa WKN: ISIN: DE Anlagepolitik Der TOP 25 S strebt als Anlageziel einen absoluten Kapitalzuwachs an. Mögliche Risiken dabei sind überdurchschnittlich hohe Verluste des eingesetzten Kapitals sowie höhere Bonitätsrisiken. Mindestens 51% des Werts des Teilgesellschaftsvermögens werden in Aktien angelegt, wobei das tatsächliche Aktienexposure durch den Einsatz von Derivaten verändert werden kann. Zwei Drittel dieser Aktien müssen von Emittenten mit Geschäftssitz in Deutschland, Österreich und der Schweiz begeben worden sein. Die Einzeltitelauswahl erfolgt auf Basis eines aktiven Selektionsprozesses. Es ist beabsichtigt, im Durchschnitt Aktien von 25 verschiedenen Emittenten für die Rechnung des Teilgesellschaftsvermögens zu halten. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Europa Investmentgesellschaft: FPM Deutsche Investmentaktiengesellschaft TGV Verwaltungsgesellschaft: DWS Investment GmbH Depotbank: State Street Bank Deutschland Fondsmanager: Thomas Seppi, Manfred Piontke und Martin Wirth Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 24. September 2008 Gewinnverwendung: ausschüttend Geschäftsjahresende: 31. März Fondsvolumen in Mio Euro: 8,83 Sparplanfähig: Ja VL-fähig: Ja Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Spanien, Luxemburg DWS-Risikoklasse: 4 Fondspreise Rücknahmepreis: 116,77 Ausgabepreis: 122,61 52 Wochen Hoch*: 124,98 52 Wochen Tief*: 112,40 *Rücknahmepreis Preisentwicklung Zeitraum: Wertentwicklung TOP 25 S: 3 1 M 1,65% Konditionen Max. Ausgabeaufschlag: Verwaltungsvergütung: Rücknahmeabschlag: Performance Fee: 5,00% 1,75% p.a. 0,00% 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die Wertentwicklung über 4% pro Jahr liegt 1 TER (Gj. 2011/2012): 2 1,89% p.a. Dividenden: 11. Mai 2009; 10. Mai 2010; 9. Mai 2011; 9. Mai 2012 und 10. Mai 2013 jeweils 3,00 3 M 2,05% 6 M -2,03% 1 Jahr 1,87% -5,77% - seit Auflegung 31,38% 160,00 160,00 140,00 140,00 130,00 130,00 110,00 110,00 100,00 100,00 Seit Auflegung (24. September 2008) 80,00 80,00 Jun. 13 Mrz. 13 Dez. 12 Sep. 12 Jun. 12 Mrz. 12 Dez. 11 Sep. 11 Jun. 11 Mrz. 11 Dez. 10 Sep. 10 Jun. 10 Mrz. 10 Dez. 09 Sep. 09 Jun. 09 Mrz. 09 Dez. 08 Sep. 08 Aug. 13 Jun. 13 Apr. 13 Feb. 13 Dez. 12 Okt. 12 Aug. 12 Jun. 12 Apr. 12 Feb. 12 Dez. 11 Okt. 11 Aug. 11 Jun. 11 Apr. 11 Feb. 11 Dez. 10 Okt. 10 Aug. 10 Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 12. Seite 9 von 12 TOP 25 S

11 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden 3, ,87% -10,79% 3,68% 18,01% Tag der Anlage -5,00% Risikobetrachtung Max. Gewinn 5 Max. Verlust 5 Volatilität 6 1 Jahr 28,91% -18,13% 8,81% 36,21% -8,37% 10,79% Kommentar des Fondsmanagements Sharpe-Ratio 7 0,20 negativ Im Juli holte der DAX seine Verluste aus dem Vormonat mit einer Steigerung von 5% wieder auf. Damit wurde der Aufwärtstrend des deutschen Aktienmarktes bestätigt. Die befürchtete Zinswende, ausgehend von den USA, wird aktuell nach weiteren, klärenden Aussagen der amerikanischen Notenbank, nicht mehr als so schrecklich angesehen. Was angesichts des extrem niedrigen Zinsniveaus einerseits, und der fortbestehenden eher niedrigen Bewertung von Aktien andererseits, als schlüssig erscheint. Die Berichterstattung über das zweite Quartal verlief bisher gemischt, mit nahezu ausgeglichenem Verhältnis von positiven und negativen Überraschungen. Positiv haben sich insbesondere Autos und deren Zulieferer entwickelt, negativ Medizintechnik, Grundstoffe und Software. Viele Aktien der letztgenannten Industrien haben die negative Entwicklung im Kursverlauf schon vorweggenommen, sodass in Anbetracht der leicht besseren Konjunkturaussichten für das zweite Halbjahr eine Bodenbildung zu vermuten ist. Portfoliostruktur Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 11,21% Basic Materials 7,51% 15,11% 15,48% 8,76% 12,43% 12,83% 21,06% 24,40% 15,47% 19,41% 16,26% 8,26% 11,79% TOP Werte Wertpapier Volkswagen Ord. Metro Ord. Nestlé Reg. Aareal Bank BMW Ord. Commerzbank Konv. Deutsche Bank Reg. Software Siemens Reg. EADS Investitionsgrad * in % des Fondsvermögens Gewicht * 3,86% 3,82% 3,74% 3,68% 3,66% 3,63% 3,62% 3,61% 3,60% 3,56% 64,82% Vormonat * 3,86% 3,65% 3,79% 3,74% 0,00% 0,00% 3,37% 3,47% 3,67% 0,00% 88,72% Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 12. Seite 10 von 12 TOP 25 S

12 Investmentphilosophie Die Investmentphilosophie von FPM beruht für den TOP 25 S auf vier tragenden Säulen: Wir investieren in Aktien deutscher, österreichischer und schweizer Unternehmen mit hohem Potenzial, die wir als unterbewertet identifiziert haben. Wesentliche Bestandteile zur Auswahl von Aktien sind direkte, regelmäßige, persönliche Gespräche unserer Fondsmanager bei den Unternehmen vor Ort. Unsere Bewertung der Unternehmen erfolgt auf der Basis unserer eigenen, methodischen Fundamentalanalyse. Der fundamentale Anlagestil wird im TOP 25 S um klare Stopp-Loss-Regeln und die aktive Steuerung des Investitionsgrades anhand des "FPM-Marktindikators" ergänzt. Die konsequente Umsetzung unserer Anlagephilosophie bietet Ihnen als Anleger eine Vielzahl von Vorteilen. Denn: Durch häufige persönliche Gespräche mit den Managern gewinnen wir qualitativ hochwertige Informationen sowie wertvolle Einschätzungen zum Markt und den Mitbewerbern. Unternehmen mit fundamental guten Perspektiven, die unterbewertet sind, bieten mittelfristig einen erheblichen Spielraum für Kurssteigerungen. Die Verbindung mit technischen Indikatoren ermöglicht die Erstellung historischer Korrelationen und führt letztlich zu einem aktiven Risikomanagement. Der aktive Einsatz von Derivaten ermöglicht es, auch in seitwärts oder abwärts tendierenden Märkten Erträge zu erzielen und somit mit dem Portfolio Kursschwankungen am deutschen Aktienmarkt auszunutzen und eine zusätzliche Rendite zu erzielen. Der FPM-Marktindikator ermöglicht es, Markttrends rechtzeitig zu erkennen. Als Basis dienen ihm historische Marktverhalten und ein hauseigener Indikator. Der TOP 25 S eignet sich für eine mittel- bis langfristige Anlage für Anleger, die eine aktive Steuerung des Investitionsgrades wünschen für den erfahrenen Aktionär, der mit den Chancen und Risiken volatiler Anlagen vertraut und zudem in der Lage ist, vorübergehend hohe Verluste hinzunehmen. Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen am Aktienmarkt Performancechance durch eine Kombination des erfolgreichen Stockpickingansatzes und der aktiven Steuerung des Investitionsgrades, in steigenden, aber auch in seitwärts oder abwärts tendierenden Marktphasen Risiken Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen. Marktrisiko: Wertentwicklungen von Finanzprodukten hängen von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf reale Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte). Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Kursschwankungen. Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände, ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten und Vermögensgegenständen besonders abhängig. Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf. Risiken in Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkung, die das Sondervermögen stärker beeinflusst als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet. Die Derivatestrategie kann zu einer marktgegenläufigen, zu einer marktverstärkenden oder zu einer neutralen Positionierung (Absicherung) des TOP 25 S führen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Verkaufsprospekt enthält eine detaillierte Beschreibung der Risiken. Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 12. Seite 11 von 12 TOP 25 S

13 Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und den Risiken, enthält die Anlageinformation. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der FPM Frankfurt Performance Management AG, Freiherr-vom- Stein-Str. 11, Frankfurt am Main und der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von FPM Frankfurt Performance Management AG wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die FPM Frankfurt Performance Management AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Aktien dieses Teilgesellschaftsvermögens dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Aktien dieses Teilgesellschaftsvermögens weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. FPM Frankfurt Performance Management AG Freiherr-vom-Stein-Straße 11 D Frankfurt am Main Telefon: Fax: fpm-funds@fpm-ag.de Internet: Fußnoten 1 Der Aktienwert des TOP 25 S muss den Höchststand aus den vorhergehenden 5 Abrechnungszeiträumen übersteigen, bevor eine Performance Fee vereinnahmt werden kann. Die erste Abrechnungsperiode beginnt am 1. Juli 2013 und endet am 31. März Danach beginnt die Abrechnungsperiode am 1. April und endet am 31. März eines Kalenderjahres. 2 Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am abgelaufenen Geschäftsjahres. Diese Kennziffer erfasst - entsprechend nationalen Gepflogenheiten- nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). 3 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von über eine typische Anlageperiode von n würde sich das Anlageergebnis für den Anleger wie folgt mindern: Am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 40,00 (4,00%), sowie jährlich durch anfallende Depotkosten. Wertentwicklung in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 4 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. 5 Maximaler historischer Verlust/Gewinn, der bei einem ein-/dreijährigen Anlagezeitraum seit Auflegung des Fonds möglich gewesen wäre. 6 Volatilität in % wird auf Basis von Wochen- (bis ) bzw. Monatsdaten (ab ) berechnet. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) 7 Der risikofreie Zins orientiert sich an dem Zinssatz für 3-Monatsgeld. Ein negatives Sharpe Ratio hat keine Aussagekraft. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 12. Seite 12 von 12 TOP 25 S