Monatsbericht FEBRUAR 2015

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1 14 Quartalsbericht Dezember Monatsbericht FEBRUAR 2015 Seite 9

2 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap Aktienfonds Deutschland Anlagepolitik Der FPM Funds Stockpicker Germany All Cap ist ein Fonds, der überwiegend in deutsche Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany All Cap ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen wird überwiegend in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Optionsscheinen auf Wertpapieren sowie in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland angelegt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Deutschland Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Kapitalverwaltungsgesellschaft: Universal-Investment-Luxemburg S.A. Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Martin Wirth und Raik Hoffmann Fondswährung: Euro Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio. Euro: 163,20 Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg, Frankreich, Spanien Risikoklasse: 3 (Risikoeinstufung gemäß Kapitalverwaltungsgesellschaft) Anteilsklasse C 1 WKN: Ratings & Auszeichnungen: Auflegungsdatum: 29. Januar 2001 Gewinnverwendung: thesaurierend ausschüttend Weitere Anteilsklasse FPM Funds Stockpicker Germany All Cap I WKN: DWS1TV Fondspreise Anteilsklasse C Konditionen Anteilsklasse C Rücknahmepreis: 336,55 Max. Ausgabeaufschlag: 4,00% Ausgabepreis: 350,01 Verwaltungsvergütung: 0,90% p.a. Rücknahmeabschlag: 0,00% 52 Wochen Hoch*: 336,55 Performance Fee: 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die 52 Wochen Tief*: 256,86 Wertentwicklung über 4% pro Halbjahr liegt * Rücknahmepreis TER (Gj. 2013): 4 1,02% p.a. Preisentwicklung Anteilsklasse C uro-fundawards Platz über 10 Jahre, Jahre; Lipper Fund Awards Germany, Lipper Austria Fund & Europe Awards 2012 Germany, - 1. Platz Austria über 3 & Jahre; Europe FERI 2012 Fonds - 1. Platz Rating über (A) 3 2 ; Jahre SAUREN FERI Fonds Fondsmanager-Rating 2 (A), SAUREN 2011 Fondsmanager-Rating - 2 Goldmedaillen 3-2 Goldmedaillen 3 Zeitraum: 1 M 3 M 6 M 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung Wertentwicklung: 5 5,80% 11,31% 15,35% 9,54% 58,49% 83,39% 119,38% 236,55% Seit Auflegung (29. Januar 2001) Jan. 15 Jul. 14 Jan. 14 Jul. 13 Jan. 13 Jul. 12 Jan. 12 Jul. 11 Jan. 11 Jul. 10 Jan. 10 Jul. 09 Jan. 09 Jul. 08 Jan. 08 Jul. 07 Jan. 07 Jul. 06 Jan. 06 Jul. 05 Jan. 05 Jul. 04 Jan. 04 Jul. 03 Jan. 03 Jul. 02 Jan. 02 Jul. 01 Jan Mrz. 10 Jun. 10 Mrz. 11 Dez. 10 Sep. 10 Jun. 11 Mrz. 12 Dez. 11 Sep. 11 Jun. 12 Mrz. 13 Dez. 12 Sep. 12 Jun. 13 Sep. 13 Mrz. 14 Dez Jahre Jun. 14 Mrz. 15 Dez. 14 Sep. 14 Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 1 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap

3 ,54% ,12% ,20% ,78% ,47% Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden* 5,6 Risikobetrachtung Anteilsklasse C Max. Gewinn 7 Max. Verlust 7 Volatilität 8 Sharpe-Ratio 9 1 Jahr 128,03% -52,66% 12,17% 0,77 3 Jahre 244,79% -52,43% 11,27% 1,45 Kommentar des Fondsmanagements Im Februar verzeichnete der deutsche Aktienmarkt neue Rekordstände. Dabei wurde er weder durch Griechenland- noch durch Ukrainekrise gebremst. Die allmähliche Verbesserung der Konjunktur in Europa, vor allem aber der Mangel an Anlagealternativen dürften die wichtigsten Gründe für die deutlichen Kursgewinne seit Jahresanfang gewesen sein. Anders als im vergangenen Jahr konnten sich im bisherigen Jahresverlauf zyklische Aktien an die Spitze der Aufwärtsbewegung setzen allerdings nur diejenigen, deren Geschäft sich in einem soliden Zustand befindet. Restrukturierungsfälle wurden gemieden. Insofern, auch mit dem Blick auf die anderen Marktsegmente, war eine Eigenschaft bei der Auswahl von überragender Bedeutung: Die Dividendenrendite, und zwar unabhängig davon, ob sie auch operativ erwirtschaftet wurde oder aus den Reserven bezahlt wird. Der Markt insgesamt ist immer noch fair bewertet und in Relation zu den Zinsen billig. Allerdings beginnt die Bewertung zwischen den verschiedenen Marktsegmenten zu divergieren. Portfoliostruktur Tag der Anlage - 4,00% *Anteilsklasse C Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 3,02% Basic Materials 2,92% 7,49% 7,78% 27,39% 26,67% 21,28% 21,38% 23,19% 23,13% 3,34% 3,99% 14,29% 14,14% TOP Werte Wertpapier Gewicht * Vormonat * Sixt Pref. 8,12% 8,18% Porsche Automobil Holding Pref. 7,35% 7,30% Freenet 6,94% 7,35% Deutsche Bank Reg. 6,36% 5,96% SAP 5,78% 5,67% Drägerwerk 5,35% 5,52% Allianz SE 4,58% 4,79% Commerzbank 4,43% 4,19% Talanx Reg. 4,22% 4,24% Daimler Reg. 3,71% 3,68% Investitionsgrad 92,74% 94,52% * in % des Fondsvermögens Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 2 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany All Cap

4 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap Aktienfonds Deutschland Anlagepolitik Der FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap ist ein Fonds, der überwiegend in deutsche Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen wird überwiegend in Aktien, Aktienzertifikaten, Wandelschuldverschreibungen, Wandel- und Optionsanleihen, Partizipations- und Genussscheinen, Optionsscheinen auf Wertpapieren sowie in variabel- und festverzinslichen Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland angelegt. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Aktienfonds Deutschland Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Kapitalverwaltungsgesellschaft: Universal-Investment-Luxemburg S.A. Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Raik Hoffmann und Martin Wirth Fondswährung: Euro Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio. Euro: 44,33 Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Schweiz, Luxemburg, Frankreich, Spanien Risikoklasse: 3 (Risikoeinstufung gemäß Kapitalverwaltungsgesellschaft) Anteilsklasse C 1 WKN: A0DN1Q Ratings & Auszeichnungen: FERI Fonds Rating 2 (B) Auflegungsdatum: 20. Dezember 2004 Gewinnverwendung: ausschüttend Weitere Anteilsklasse FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap I WKN: DWS1K8 Fondspreise Anteilsklasse C Konditionen Anteilsklasse C Rücknahmepreis: 263,44 Max. Ausgabeaufschlag: 4,00% Ausgabepreis: 273,98 Verwaltungsvergütung: 1,25% p.a. Rücknahmeabschlag: 0,00% 52 Wochen Hoch*: 263,65 Performance Fee: 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die 52 Wochen Tief*: 198,60 Wertentwicklung über 4% pro Halbjahr liegt * Rücknahmepreis TER (Gj. 2013): 4 1,44% p.a. Preisentwicklung Anteilsklasse C Zeitraum: 1 M 3 M 6 M 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung Wertentwicklung: 5 7,19% 15,15% 13,78% 4,64% 65,56% 116,29% 144,58% 163,44% Seit Auflegung (20. Dezember 2004) Dez. 14 Jul. 14 Feb. 14 Sep. 13 Apr. 13 Nov. 12 Jun. 12 Jan. 12 Aug. 11 Mrz. 11 Okt. 10 Mai. 10 Dez. 09 Jul. 09 Feb. 09 Sep. 08 Apr. 08 Nov. 07 Jun. 07 Jan. 07 Aug. 06 Mrz. 06 Okt. 05 Mai. 05 Dez Mrz. 10 Jun. 10 Sep. 10 Mrz. 11 Dez. 10 Jun. 11 Sep. 11 Dez. 11 Mrz. 12 Jun. 12 Sep. 12 Mrz. 13 Dez. 12 Jun. 13 Sep Jahre Mrz. 14 Dez. 13 Jun. 14 Sep. 14 Mrz. 15 Dez. 14 Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 3 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap

5 ,64% ,19% ,70% ,82% ,31% Max. Gewinn 7 Max. Verlust 7 Volatilität 8 Sharpe-Ratio 9 1 Jahr 75,97% -52,11% 13,57% 0,33 3 Jahre 128,13% -52,74% 11,76% 1,53 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden* 5,6 Risikobetrachtung Anteilsklasse C Kommentar des Fondsmanagements Im Februar verzeichnete der deutsche Aktienmarkt neue Rekordstände. Dabei wurde er weder durch Griechenland- noch durch Ukrainekrise gebremst. Die allmähliche Verbesserung der Konjunktur in Europa, vor allem aber der Mangel an Anlagealternativen dürften die wichtigsten Gründe für die deutlichen Kursgewinne seit Jahresanfang gewesen sein. Anders als im vergangenen Jahr konnten sich im bisherigen Jahresverlauf zyklische Aktien an die Spitze der Aufwärtsbewegung setzen allerdings nur diejenigen, deren Geschäft sich in einem soliden Zustand befindet. Restrukturierungsfälle wurden gemieden. Insofern, auch mit dem Blick auf die anderen Marktsegmente, war eine Eigenschaft bei der Auswahl von überragender Bedeutung: Die Dividendenrendite, und zwar unabhängig davon, ob sie auch operativ erwirtschaftet wurde oder aus den Reserven bezahlt wird. Der Markt insgesamt ist immer noch fair bewertet und in Relation zu den Zinsen billig. Allerdings beginnt die Bewertung zwischen den verschiedenen Marktsegmenten zu divergieren. Portfoliostruktur Tag der Anlage - 4,00% * Anteilsklasse C Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 3,27% Basic Materials 3,23% 8,54% 7,95% 6,86% 15,30% 15,72% 6,70% Energy 1,63% Energy 1,47% 10,53% 9,61% 35,39% 38,41% 18,48% 16,92% Top Werte Wertpapier Gewicht * Vormonat * DMG MORI SEIKI 4,99% 7,65% Leoni Reg. 4,55% 5,49% Aurubis 4,25% 5,30% Süss MicroTec Reg. 4,22% 4,62% Freenet 4,21% 4,07% Rheinmetall Ord. 4,09% 4,38% United Internet Reg. 4,07% 3,81% Sixt Pref. 3,74% 3,92% SAF Holland 3,71% 4,32% Takkt 3,71% 3,98% Investitionsgrad 96,95% 99,12% * in % des Fondsvermögens Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 4 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap

6 Investmentphilosophie "Vorsprung durch Wissen", so lässt sich der Kern unserer Anlagephilosophie beschreiben. Wir gewinnen dieses Wissen durch intensive, persönliche Gespräche mit dem Management der Unternehmen, in die wir investieren. Diese Vorgehensweise macht uns einzigartig am Markt und ist die Grundlage unseres Erfolgs. Die Investmentphilosophie von FPM beruht auf drei tragenden Säulen: Wir investieren überwiegend in Aktien deutscher Unternehmen mit hohem Potenzial, die wir als unterbewertet identifiziert haben. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf der Basis unserer eigenen, methodischen Fundamentalanalyse. Unsere Bewertung der Unternehmen beruht auf regelmäßigen, persönlichen Gesprächen. Die konsequente Umsetzung unserer Anlagephilosophie bietet Ihnen als Anleger eine Vielzahl von Vorteilen. Durch häufige persönliche Gespräche mit den Managern gewinnen wir qualitativ hochwertige Informationen sowie wertvolle Einschätzungen zum Markt und den Mitbewerbern. Bei unseren Analysen laufen wir nicht kurzfristigen Trends hinterher, sondern identifizieren hochwertige Unternehmen, bevor der Markt auf sie aufmerksam wird. Unternehmen mit fundamental guten Perspektiven, die unterbewertet sind, bieten mittelfristig einen erheblichen Spielraum für Kurssteigerungen. Die FPM Funds Stockpicker Germany eignen sich für eine mittel- bis langfristige Anlage für den gezielten und regelmäßigen Vermögensaufbau zur Investition in Vermögenswirksamen Leistungen (VL) Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen am Aktienmarkt Möglichkeit an überdurchschnittlicher Teilhabe an der Wertentwicklung deutscher Aktien durch einen bewertungs- und qualitätsorientierten Investmentprozess und aktives Stockpicking Risiken Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen. Marktrisiko: Wertentwicklungen von Finanzprodukten hängen von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf reale Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte). Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Kursschwankungen. Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände, ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten und Vermögensgegenständen besonders abhängig. Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf. Risiken in Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkung, die das Sondervermögen stärker beeinflusst als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Verkaufsprospekt enthält eine detaillierte Beschreibung der Risiken Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 5 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany

7 Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale der Fonds. Die vollständigen Angaben zu den Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der FPM Frankfurt Performance (FPM AG), Freiherr-vom-Stein-Straße 11, Frankfurt am Main oder der Universal-Investment- Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Luxemburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Produktinformation enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von FPM wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. Soweit in diesem Dokument enthaltene Daten von Dritten stammen, übernimmt die FPM AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn FPM AG nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung der Fonds nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die von Universal-Investment-Luxembourg S.A. ausgegebenen Anteile dieser Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieser Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US- Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. FPM Freiherr-vom-Stein-Straße 11 D Frankfurt am Main Telefon: Fax: Internet: Fußnoten 1 Mit Auflegung der Anteilsklassen für Institutionelle Kunden, wurde der FPM Funds Stockpicker Germany All Cap am in den FPM Funds Stockpicker Germany All Cap C und der FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap am in den FPM Funds Stockpicker Germany Small/Mid Cap C umbenannt. 2 Rating vom ; nähere Informationen unter 3 Rating vom ; nähere Informationen unter 4 Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am abgelaufenen Geschäftsjahres. Diese Kennziffer erfasst entsprechend nationalen Gepflogenheiten- nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). 5 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von über eine typische Anlageperiode von 5 Jahren würde sich das Anlageergebnis für den Anleger wie folgt mindern: Am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 40,00 (4,00%), sowie jährlich durch anfallende Depotkosten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 6 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. 7 Maximaler historischer Verlust/Gewinn, der bei einem ein-/dreijährigen Anlagezeitraum seit Auflegung des Fonds möglich gewesen wäre. 8 Volatilität in % wird auf Basis von Wochen- (bis 3 Jahre) bzw. Monatsdaten (ab 3 Jahre) berechnet. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) 9 Der risikofreie Zins orientiert sich an dem Zinssatz für 3-Monatsgeld. Ein negatives Sharpe Ratio hat keine Aussagekraft. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 6. Seite 6 von 14 FPM Funds Stockpicker Germany

8 FPM Funds Ladon European Value 1 Aktienfonds Europa WKN: A0HGEX ISIN: LU Anlagepolitik Der FPM Funds Ladon European Value ist ein Fonds, der überwiegend in europäische Werte investiert. Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds FPM Funds Ladon European Value ist die Erwirtschaftung eines nachhaltigen Wertzuwachses der Vermögensanlagen in Euro. Das Teilfondsvermögen kann bis zu 49% in Aktienzertifikate, Wandelschuldverschreibungen, Wandel und Optionsanleihen und Optionsscheine auf Wertpapiere sowie in variabel- und festverzinsliche Wertpapiere und Aktien weltweiter Aussteller investiert werden. Darüber hinaus kann das Teilfondsvermögen in allen anderen zulässigen Vermögenswerten angelegt werden. Allgemeine Fondsinformationen Fondskategorie: Vermögensverwaltender Aktienfonds Europa Investmentgesellschaft: FPM Funds SICAV / Luxemburg Kapitalverwaltungsgesellschaft: Universal-Investment-Luxemburg S.A. Depotbank: State Street Bank Luxemburg Fondsmanager: Raik Hoffmann und Martin Wirth Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 7. November 2005 (Bis zum 12. März 2014 hieß der Fonds FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap) Gewinnverwendung: ausschüttend Geschäftsjahresende: 31. Dezember Fondsvolumen in Mio. Euro: 4,93 Sparplanfähig: Ja VL-fähig: Ja Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Luxemburg, Frankreich Risikoklasse: 3 (Risikoeinstufung gemäß Kapitalverwaltungsgesellschaft) Fondspreise Rücknahmepreis: 191,64 Max. Ausgabeaufschlag: 4,00% Ausgabepreis: 199,31 Verwaltungsvergütung: 1,25% p.a. Rücknahmeabschlag: 0,00% 52 Wochen Hoch*: 191,64 Performance Fee: 15% der Performance, sofern die Wertentwicklung 52 Wochen Tief*: 148,32 6% p.a. übersteigt. 2 * Rücknahmepreis Preisentwicklung** Konditionen TER (Gj. 2013): ,30% p.a. Zeitraum: 1 M 3 M 6 M 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung Wertentwicklung: 4 8,93% 14,46% 13,90% 9,12% 52,49% 77,79% 91,64% Seit Auflegung (7. November 2005) Jahre 60 Jan. 15 Aug. 14 Mrz. 14 Okt. 13 Mai. 13 Dez. 12 Jul. 12 Feb. 12 Sep. 11 Apr. 11 Nov. 10 Jun. 10 Jan. 10 Aug. 09 Mrz. 09 Okt. 08 Mai. 08 Dez. 07 Jul. 07 Feb. 07 Sep. 06 Apr. 06 Nov Feb. 15 Nov. 14 Aug. 14 Mai. 14 Feb. 14 Nov. 13 Aug. 13 Mai. 13 Feb. 13 Nov. 12 Aug. 12 Mai. 12 Feb. 12 Nov. 11 Aug. 11 Mai. 11 Feb. 11 Nov. 10 Aug. 10 Mai. 10 Feb. 10 ** Am 12. März 2014 wurde die Anlagepolitik und das Anlageuniversum des Fonds neu ausgerichtet. Der bisherige deutsche Aktienfonds FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap wurde auf den vermögensverwaltenden europäischen Aktienfonds FPM Funds Ladon - European Value umgestellt. Entsprechend bezieht sich die Performance vom 07. November 2005 bis zum 11. März 2014 auf die Entwicklung des FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap. Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 10. Seite 7 von 14 FPM Funds Ladon European Value

9 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden 4, ,12% ,54% ,04% ,69% ,39% Risikobetrachtung Max. Gewinn 6 Max. Verlust 6 Volatilität 7 Sharpe-Ratio 8 1 Jahr 54,67% -41,80% 12,30% 0,73 3 Jahre 80,33% -38,16% 11,00% 1,35 Kommentar des Fondsmanagements Im Februar verzeichnete der deutsche Aktienmarkt neue Rekordstände. Dabei wurde er weder durch Griechenland- noch durch Ukrainekrise gebremst. Die allmähliche Verbesserung der Konjunktur in Europa, vor allem aber der Mangel an Anlagealternativen dürften die wichtigsten Gründe für die deutlichen Kursgewinne seit Jahresanfang gewesen sein. Anders als im vergangenen Jahr konnten sich im bisherigen Jahresverlauf zyklische Aktien an die Spitze der Aufwärtsbewegung setzen allerdings nur diejenigen, deren Geschäft sich in einem soliden Zustand befindet. Restrukturierungsfälle wurden gemieden. Insofern, auch mit dem Blick auf die anderen Marktsegmente, war eine Eigenschaft bei der Auswahl von überragender Bedeutung: Die Dividendenrendite, und zwar unabhängig davon, ob sie auch operativ erwirtschaftet wurde oder aus den Reserven bezahlt wird. Der Markt insgesamt ist immer noch fair bewertet und in Relation zu den Zinsen billig. Entsprechend bleiben wir weiter in Aktien investiert und mischen aussichtsreiche Unternehmensanleihen bei. Portfoliostruktur Tag der Anlage - 4,00% Aktueller Monat Vormonat 4,16% 4,23% 19,49% 20,51% 2,85% 2,47% 15,47% 11,13% 39,92% 43,75% 18,10% 17,92% Top Werte Wertpapier Gewicht * Vormonat * Airbus Group 6,17% 5,69% Deutsche Bank Reg. 5,95% 5,65% Daimler Reg. 4,73% 4,76% Akka 4,42% 4,92% Cegedim 4,39% 4,57% Leoni Reg. 4,08% 4,25% HeidelbergCement 4,04% 4,72% Süss MicroTec Reg. 4,02% 5,12% Rheinmetall Ord. 3,67% 4,64% Commerzbank 3,67% 3,51% Investitionsgrad 94,33% 97,21% * in % des Fondsvermögens Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 10. Seite 8 von 14 FPM Funds Ladon European Value

10 Investmentphilosophie "Vorsprung durch Wissen", so lässt sich der Kern unserer Anlagephilosophie beschreiben. Wir gewinnen dieses Wissen durch intensive, persönliche Gespräche mit dem Management der Unternehmen, in die wir investieren. Diese Vorgehensweise macht uns einzigartig am Markt und ist die Grundlage unseres Erfolgs. Die Investmentphilosophie von FPM beruht auf drei tragenden Säulen: Wir investieren überwiegend in Aktien europäischer Unternehmen mit hohem Potenzial, die wir als unterbewertet identifiziert haben. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf der Basis unserer eigenen, methodischen Fundamentalanalyse. Unsere Bewertung der Unternehmen beruht auf regelmäßigen, persönlichen Gesprächen. Die konsequente Umsetzung unserer Anlagephilosophie bietet Ihnen als Anleger eine Vielzahl von Vorteilen. Durch häufige persönliche Gespräche mit den Managern gewinnen wir qualitativ hochwertige Informationen sowie wertvolle Einschätzungen zum Markt und den Mitbewerbern. Bei unseren Analysen laufen wir nicht kurzfristigen Trends hinterher, sondern identifizieren hochwertige Unternehmen, bevor der Markt auf sie aufmerksam wird. Unternehmen mit fundamental guten Perspektiven, die unterbewertet sind, bieten mittelfristig einen erheblichen Spielraum für Kurssteigerungen. Der FPM Funds Ladon investiert, ausgehend von dem deutschen Aktienmarkt, opportunistisch in andere Regionen und Assetklassen, sofern sich Gelegenheiten ergeben oder dies angemessen erscheint. Dazu nutzen wir die Chancen, die sich durch mittel- und längerfristige Volatilitäten/Bewertungsverschiebungen an den Kapitalmärkten, insbesondere den Aktienmärkten, ergeben. In Marktphasen, in denen Aktien absolut oder relativ überbewertet sind, reduziert das Fondsmanagement die Aktienquote und wird Liquidität halten sowie in andere Asset-Klassen/Opportunitäten investieren. Der FPM Funds Ladon European Value ist für jene Investoren konzipiert, die die Entscheidung über die Titelselektion und das Markt-Timing in europäischen Aktien und Finanz-Assets an einen aktiven Manager delegieren wollen. Der FPM Funds Ladon European Value eignet sich für eine mittel- bis langfristige Anlage für den gezielten und regelmäßigen Vermögensaufbau zur Investition in Vermögenswirksamen Leistungen (VL) Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen am Aktienmarkt Möglichkeit an überdurchschnittlicher Teilhabe an der Wertentwicklung europäischer Aktien durch einen bewertungs- und qualitätsorientierten Investmentprozess und aktives Stockpicking Risiken Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen. Marktrisiko: Wertentwicklungen von Finanzprodukten hängen von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf reale Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte). Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Kursschwankungen. Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände, ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten und Vermögensgegenständen besonders abhängig. Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf. Risiken in Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkung, die das Sondervermögen stärker beeinflusst als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Verkaufsprospekt enthält eine detaillierte Beschreibung der Risiken Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 10. Seite 9 von 14 FPM Funds Ladon European Value

11 Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale der Fonds. Die vollständigen Angaben zu den Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der FPM Frankfurt Performance (FPM AG), Freiherr-vom-Stein-Straße 11, Frankfurt am Main oder der Universal-Investment- Luxembourg S.A., 15, rue de Flaxweiler, L-6776 Grevenmacher, Luxemburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Produktinformation enthaltenen Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von FPM wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden können. Soweit in diesem Dokument enthaltene Daten von Dritten stammen, übernimmt die FPM AG für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn FPM AG nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung der Fonds nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die von Universal-Investment-Luxembourg S.A. ausgegebenen Anteile dieser Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Anteile dieser Fonds weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US- Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. FPM Freiherr-vom-Stein-Straße 11 D Frankfurt am Main Telefon: Fax: Internet: Fußnoten 1 Der Fonds wurde am in den FPM Funds Ladon - European Value umgewandelt. Zuvor hieß der Fonds FPM Funds Stockpicker Germany Large Cap. 2 High Water Mark -Regelung: Die Performance Fee kann nur entnommen werden, wenn der Wert der Anteile des Fonds am Ende der Abrechnungsperiode den Höchststand des Wertes der Anteile des Fonds (High Water Mark), der am Ende der fünf vorhergehenden Abrechnungsperioden erzielt wurde, übersteigt. 3 Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am abgelaufenen Geschäftsjahres. Diese Kennziffer erfasst entsprechend nationalen Gepflogenheiten- nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). 4 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von über eine typische Anlageperiode von 5 Jahren würde sich das Anlageergebnis für den Anleger wie folgt mindern: Am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 40,00 (4,00%), sowie jährlich durch anfallende Depotkosten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung 5 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. 6 Maximaler historischer Verlust/Gewinn, der bei einem ein-/dreijährigen Anlagezeitraum seit Auflegung des Fonds möglich gewesen wäre. 7 Volatilität in % wird auf Basis von Wochen- (bis 3 Jahre) bzw. Monatsdaten (ab 3 Jahre) berechnet. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) 8 Der risikofreie Zins orientiert sich an dem Zinssatz für 3-Monatsgeld. Ein negatives Sharpe Ratio hat keine Aussagekraft. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 10. Seite 10 von 14 FPM Funds Ladon European Value

12 TOP 25 S Aktienfonds Europa Anlagepolitik Allgemeine Fondsinformationen WKN: ISIN: DE Der TOP 25 S strebt als Anlageziel einen absoluten Kapitalzuwachs an. Mögliche Risiken dabei sind überdurchschnittlich hohe Verluste des eingesetzten Kapitals sowie höhere Bonitätsrisiken. Mindestens 51% des Werts des Teilgesellschaftsvermögens werden in Aktien angelegt, wobei das tatsächliche Aktienexposure durch den Einsatz von Derivaten verändert werden kann. Zwei Drittel dieser Aktien müssen von Emittenten mit Geschäftssitz in Deutschland, Österreich und der Schweiz begeben worden sein. Die Einzeltitelauswahl erfolgt auf Basis eines aktiven Selektionsprozesses. Es ist beabsichtigt, im Durchschnitt Aktien von 25 verschiedenen Emittenten für die Rechnung des Teilgesellschaftsvermögens zu halten. Fondskategorie: Aktienfonds Europa Investmentgesellschaft: FPM Deutsche Investmentaktiengesellschaft TGV Kapitalverwaltungsgesellschaft: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH Depotbank: State Street Bank Deutschland Fondsmanager: Thomas Seppi, Raik Hoffmann, Martin Wirth Fondswährung: Euro Auflegungsdatum: 24. September 2008 Gewinnverwendung: ausschüttend Geschäftsjahresende: 31. März Fondsvolumen in Mio. Euro: 5,22 Sparplanfähig: Ja VL-fähig: Ja Vertriebszulassungen: Deutschland, Österreich, Spanien, Luxemburg Risikoklasse: 5 (Risikoeinstufung gemäß KID der Kapitalverwaltungsgesellschaft) Fondspreise Rücknahmepreis: 119,42 Max. Ausgabeaufschlag: 5,00% Ausgabepreis: 125,40 Verwaltungsvergütung: 1,75% p.a. Rücknahmeabschlag: 0,00% 52 Wochen Hoch*: 130,70 Performance Fee: 15% erfolgsbezogene Vergütung, sofern die 52 Wochen Tief*: 117,81 Wertentwicklung über 4% pro Jahr liegt 1 *Rücknahmepreis TER (Gj. 2013/2014): 2 2,59% p.a. Dividenden (jeweils 3,00 ): 11. Mai 2009; 10. Mai 2010; 9. Mai 2011; 9. Mai 2012, 10. Mai 2013 und 19. Mai 2014 Preisentwicklung Konditionen Zeitraum: 1 M 3 M 6 M 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflegung Wertentwicklung: 3-0,35% -2,49% -3,90% -5,06% 0,38% 8,89% 37,62% Jahre Seit Auflegung (24. September 2008) Sep. 08 Feb. 09 Jul. 09 Dez. 09 Mai. 10 Okt. 10 Mrz. 11 Aug. 11 Jan. 12 Jun. 12 Nov. 12 Apr. 13 Sep. 13 Feb. 14 Jul. 14 Dez Mrz. 15 Dez. 14 Sep. 14 Jun. 14 Mrz. 14 Dez. 13 Sep. 13 Jun. 13 Mrz. 13 Dez. 12 Sep. 12 Jun. 12 Mrz. 12 Dez. 11 Sep. 11 Jun. 11 Mrz. 11 Dez. 10 Sep. 10 Jun. 10 Mrz. 10 Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 14. Seite 11 von 14 TOP 25 S

13 Wertentwicklung in den vergangenen 12-monats-perioden 3, ,06% ,18% ,90% ,29% Tag der Anlage - 5,00% ,27% Risikobetrachtung Max. Gewinn 5 Max. Verlust 5 Volatilität 6 Sharpe-Ratio 7 1 Jahr 28,91% -18,13% 3,64% negativ 3 Jahre 36,21% -8,37% 7,02% negativ Kommentar des Fondsmanagements Im Februar verzeichnete der deutsche Aktienmarkt neue Rekordstände. Dabei wurde er weder durch Griechenland- noch durch Ukrainekrise gebremst. Die allmähliche Verbesserung der Konjunktur in Europa, vor allem aber der Mangel an Anlagealternativen dürften die wichtigsten Gründe für die deutlichen Kursgewinne seit Jahresanfang gewesen sein. Anders als im vergangenen Jahr konnten sich im bisherigen Jahresverlauf zyklische Aktien an die Spitze der Aufwärtsbewegung setzen allerdings nur diejenigen, deren Geschäft sich in einem soliden Zustand befindet. Restrukturierungsfälle wurden gemieden. Insofern, auch mit dem Blick auf die anderen Marktsegmente, war eine Eigenschaft bei der Auswahl von überragender Bedeutung: Die Dividendenrendite, und zwar unabhängig davon, ob sie auch operativ erwirtschaftet wurde oder aus den Reserven bezahlt wird. Der Markt insgesamt ist immer noch fair bewertet und in Relation zu den Zinsen billig. Allerdings beginnt die Bewertung zwischen den verschiedenen Marktsegmenten zu divergieren. Portfoliostruktur Aktueller Monat Vormonat Basic Materials 7,88% Basic Materials 8,49% 7,56% 11,78% 7,75% 13,24% 12,51% 12,68% 12,69% 6,96% 39,65% 38,62% 8,01% 8,23% TOP Werte Wertpapier Gewicht * Vormonat * Allianz S.E. 3,70% 3,45% Airbus 3,69% 3,44% MAN S.E. 3,67% 3,41% Deutsche Bank AG 3,63% 0,00% Fresenius 3,60% 4,09% Bayer AG 3,53% 3,68% Roche Holding Profitsh. 3,50% 3,90% SAP 3,48% 3,77% Deutsche Post Reg. 3,48% 3,91% Linde AG 3,46% 3,67% Investitionsgrad 54,42% 77,73% * in % des Fondsvermögens Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 14. Seite 12 von 14 TOP 25 S

14 Investmentphilosophie Die Investmentphilosophie von FPM beruht für den TOP 25 S auf vier tragenden Säulen: Wir investieren in Aktien deutscher, österreichischer und schweizer Unternehmen mit hohem Potenzial, die wir als unterbewertet identifiziert haben. Wesentliche Bestandteile zur Auswahl von Aktien sind direkte, regelmäßige, persönliche Gespräche unserer Fondsmanager bei den Unternehmen. Unsere Bewertung der Unternehmen erfolgt auf der Basis unserer eigenen, methodischen Fundamentalanalyse. Der fundamentale Anlagestil wird im TOP 25 S um klare Stopp-Loss-Regeln und die aktive Steuerung des Investitionsgrades anhand des "FPM-Marktindikators" ergänzt. Die konsequente Umsetzung unserer Anlagephilosophie bietet Ihnen als Anleger eine Vielzahl von Vorteilen. Denn: Durch häufige persönliche Gespräche mit den Managern gewinnen wir qualitativ hochwertige Informationen sowie wertvolle Einschätzungen zum Markt und den Mitbewerbern. Unternehmen mit fundamental guten Perspektiven, die unterbewertet sind, bieten mittelfristig einen erheblichen Spielraum für Kurssteigerungen. Die Verbindung mit technischen Indikatoren ermöglicht die Erstellung historischer Korrelationen und führt letztlich zu einem aktiven Risikomanagement. Der aktive Einsatz von Derivaten ermöglicht es, auch in seitwärts oder abwärts tendierenden Märkten Erträge zu erzielen und somit mit dem Portfolio Kursschwankungen am deutschen Aktienmarkt auszunutzen und eine zusätzliche Rendite zu erzielen. Der FPM-Marktindikator ermöglicht es, Markttrends rechtzeitig zu erkennen. Als Basis dienen ihm historische Marktverhalten und ein hauseigener Indikator. Der TOP 25 S eignet sich für eine mittel- bis langfristige Anlage für Anleger, die eine aktive Steuerung des Investitionsgrades wünschen für den erfahrenen Aktionär, der mit den Chancen und Risiken volatiler Anlagen vertraut und zudem in der Lage ist, vorübergehend hohe Verluste hinzunehmen. Chancen Markt-, branchen- und unternehmensbedingte Kurssteigerungen am Aktienmarkt Performancechance durch eine Kombination des erfolgreichen Stockpickingansatzes und der aktiven Steuerung des Investitionsgrades, in steigenden, aber auch in seitwärts oder abwärts tendierenden Marktphasen Risiken Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen. Marktrisiko: Wertentwicklungen von Finanzprodukten hängen von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab. Kapitalmärkte reagieren sowohl auf reale Rahmenbedingungen als auch auf irrationale Faktoren (Stimmungen, Meinungen und Gerüchte). Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Kursschwankungen. Konzentrationsrisiko: Durch die Konzentration des Anlagevermögens auf wenige Märkte oder Vermögensgegenstände, ist das Sondervermögen von diesen wenigen Märkten und Vermögensgegenständen besonders abhängig. Erhöhte Volatilität: Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf. Risiken in Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkung, die das Sondervermögen stärker beeinflusst als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet. Die Derivatestrategie kann zu einer marktgegenläufigen, zu einer marktverstärkenden oder zu einer neutralen Positionierung (Absicherung) des TOP 25 S führen. Der Anteilswert kann jederzeit unter den Kaufpreis fallen, zu dem der Kunde den Anteil erworben hat. Der Verkaufsprospekt enthält eine detaillierte Beschreibung der Risiken. Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 14. Seite 13 von 14 TOP 25 S

15 Disclaimer Die in diesem Dokument enthaltenen Angaben stellen keine Anlageberatung dar, sondern geben lediglich eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Weitere Informationen, insbesondere zur Struktur und den Risiken, enthält die Anlageinformation. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind den wesentlichen Anlegerinformationen und dem Verkaufsprospekt, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage des Kaufs dar. Sie sind in elektronischer oder gedruckter Form kostenlos bei der FPM, Freiherr-vom- Stein-Str. 11, Frankfurt am Main und der DWS Finanz-Service GmbH, Mainzer Landstraße , D Frankfurt am Main und, sofern es sich um Luxemburger Fonds handelt, bei der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg erhältlich. Der Verkaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Alle Meinungsaussagen geben die aktuelle Einschätzung von FPM wieder, die ohne vorherige Ankündigung geändert werden kann. Soweit die in diesem Dokument enthaltenen Daten von Dritten stammen, übernimmt die FPM für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit dieser Daten keine Gewähr, auch wenn sie nur solche Daten verwendet, die sie als zuverlässig erachtet. Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Individuelle Kosten wie beispielsweise Gebühren, Provisionen und andere Entgelte sind in der Darstellung nicht berücksichtigt und würden sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken. Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Nähere steuerliche Informationen enthält der Verkaufsprospekt. Die ausgegebenen Aktien dieses Teilgesellschaftsvermögens dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So dürfen die Aktien dieses Teilgesellschaftsvermögens weder innerhalb der USA noch an oder für Rechnung von US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Dieses Dokument und die in ihm enthaltenen Informationen dürfen nicht in den USA verbreitet werden. Die Verbreitung und Veröffentlichung dieses Dokumentes sowie das Angebot oder ein Verkauf der Anteile können auch in anderen Rechtsordnungen Beschränkungen unterworfen sein. FPM Freiherr-vom-Stein-Straße 11 D Frankfurt am Main Telefon: Fax: Internet: Fußnoten 1 Der Aktienwert des TOP 25 S muss den Höchststand aus den vorhergehenden 5 Abrechnungszeiträumen übersteigen, bevor eine Performance Fee vereinnahmt werden kann. Die erste Abrechnungsperiode beginnt am 1. Juli 2013 und endet am 31. März Danach beginnt die Abrechnungsperiode am 1. April und endet am 31. März eines Kalenderjahres. 2 Gesamtkosten in Prozent des durchschnittlichen Fondsvolumens des am abgelaufenen Geschäftsjahres. Diese Kennziffer erfasst - entsprechend nationalen Gepflogenheiten- nur die auf Ebene des Sondervermögens angefallenen Kosten (ohne Transaktionskosten). 3 Berechnung der Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Modellrechnung: Bei einem Anlagebetrag von über eine typische Anlageperiode von 5 Jahren würde sich das Anlageergebnis für den Anleger wie folgt mindern: Am ersten Tag der Anlage durch den Ausgabeaufschlag in Höhe von 40,00 (4,00%), sowie jährlich durch anfallende Depotkosten. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. 4 Die Wertentwicklungsangabe bezieht sich auf die jeweils angegebenen 12-Monats-Perioden. An Tagen, die auf einen Feiertag oder ein Wochenende fallen, wird der Kurs des Vortages bzw. der jeweils letztmöglich verfügbare Kurs zugrunde gelegt, da an diesen Tagen keine Kursfeststellung möglich ist. 5 Maximaler historischer Verlust/Gewinn, der bei einem ein-/dreijährigen Anlagezeitraum seit Auflegung des Fonds möglich gewesen wäre. 6 Volatilität in % wird auf Basis von Wochen- (bis 3 Jahre) bzw. Monatsdaten (ab 3 Jahre) berechnet. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) 7 Der risikofreie Zins orientiert sich an dem Zinssatz für 3-Monatsgeld. Ein negatives Sharpe Ratio hat keine Aussagekraft. (Quelle: Deutsche Performancemessungs-Gesellschaft für Wertpapierportfolios mbh (kurz: DPG)) Bitte beachten Sie die Fußnoten auf Seite 14. Seite 14 von 14 TOP 25 S