Organisation Fondsleitung: SOLUFONDS SA Rue des Fléchères 1274 Signy-Avenex Verwaltungsrat: Michel DOMINICE Präsident Michel ABT Vizepräsident Jean KE

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1 Anlagefonds schweizerischen Rechts der Art Immobilienfonds Jahresbericht per 31. März 2016

2 Organisation Fondsleitung: SOLUFONDS SA Rue des Fléchères 1274 Signy-Avenex Verwaltungsrat: Michel DOMINICE Präsident Michel ABT Vizepräsident Jean KELLER Verwaltungsratsmitglied (bis ) Pierre MICHEL Verwaltungsratsmitglied Pierre PARODI Verwaltungsratsmitglied (seit ) Yann DE MEHERENC DE SAINT PIERRE Verwaltungsratsmitglied (seit ) Geschäftsleitung: Claudio MÜLLER Laurent MURIER Nicolas PASSELLO Isabelle TISSEUR Sabrina MANCINI TRINKLER Generaldirektor Direktor Stellvertretender Direktor Vizedirektorin Vizedirektorin Depotbank: Prüfgesellschaft: Banque Cantonale Vaudoise Place St François Lausanne PricewaterhouseCoopers SA Ave Giuseppe-Motta Genf 2 Schätzungsexperten: Nabil AZIZ Marco FEUSI Wüest & Partners AG Rue de la Rôtisserie Genf Wüest & Partners AG Gotthardstrasse Zürich Liegenschaftsverwaltung: Die buchmässige Liegenschaftsverwaltung wurde vom Verwalter an Naef Immobilier Lausanne SA à Prilly übertragen. Von der Geschäftsleitung mit der Verwaltung des Fonds beauftragt: PROCIMMO SA En Budron H11 Postfach Le Mont-sur-Lausanne Seite 2

3 Fondsportrait Streetbox Real Estate Fund ist ein Anlagefonds nach schweizerischem Recht der Kategorie Immobilienfonds gemäss Bundesgesetz vom 23. Juni 2006 über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG). SOLUFONDS SA ist seit dem 29. Januar 2009 für die Fondsleitung verantwortlich. Damals erfolgte die erstmalige Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA. Die letzte Fassung des Fondsvertrags ist seit dem 25. September 2015 in Kraft, nachdem sie zuvor am 21. September 2015 von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA genehmigt worden ist. Der Immobilienfonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), gemäss dem sich die Fondsleitung verpflichtet, die Anlegerinnen und Anleger im Verhältnis zu den von ihnen erworbenen Anteilen am Immobilienfonds zu beteiligen und diesen gemäss den gesetzlichen Bestimmungen und dem Fondsvertrag unabhängig und in eigenem Namen zu verwalten. Die Depotbank ist nach Massgabe der ihr durch Gesetz und Fondsvertrag übertragenen Aufgaben Vertragspartei. Der Fonds investiert vorwiegend in Immobilien des Typs «modulare Industriehallen» von mittlerer Grösse in Agglomerationen und insbesondere in der Nähe von Autobahnen. Der Fonds ermöglicht Mietern, kleine Flächen zu beziehen, die einfach auf die Bedürfnisse ihrer Aktivitäten auszurichten sind. Das Ziel des Streetbox Real Estate Fund ist primär die langfristige Erhaltung des Substanzwerts der Investitionen und eine angemessene Ausschüttung ihrer Erträge. Dies soll durch die Schaffung eines Portfolios von stabilen, dynamisch bewirtschafteten Vermögenswerten erreicht werden. Zu diesem Zweck erwirbt der Fonds Immobilien mit einem überdurchschnittlichen Renditepotenzial. Der Fonds beabsichtigt, für die Investoren eine jährliche Performance zu erzielen, die deutlich über dem Benchmark liegt, d. h. über dem Zinssatz der Hypothekenanleihen, die von der Depotbank für eine fixe Dauer von fünf Jahren gewährt werden. Es handelt sich um ein Ziel, das weder von der Fondsleitung noch von der Depotbank garantiert wird. Seite 3

4 Geschäftsbericht 1. Ergebnis Ende des abgelaufenen Geschäftsjahres betrug der Nettoinventarwert pro Anteil (NIW/pro Anteil) des Fonds CHF 259,22 pro Anteil, was unter einer Berücksichtigung der im Juli 2015 ausgeschütteten Dividende von CHF 11,20 pro Anteil einem Gewinn von CHF (auf Basis von nicht gerundeten NIW s) pro Anteil entspricht. Dieses Ergebnis lässt sich wie folgt aufgliedern: - Ein Gewinn von CHF 6,07 aus den Mietzinseinnahmen und übrigen Erträgen abzüglich Aufwand - Ein Gewinn von CHF 7,17 (Kapitalgewinn nach Steuern) aus dem Verkaufserlös - Eine Veränderung von CHF 14,35 beim nicht realisierten Gewinn (inklusive Liquidationssteuern) Das Ergebnis widerspiegelt folgende Elemente: - Steigerung der realisierten Mietzinseinnahmen um CHF , womit sich die Einnahmen in der Berichtsperiode auf CHF belaufen - Erhöhung des Aufwands um CHF ,94 - Fremdfinanzierung von 35,27% Am 31. März 2016 hatte der Fonds 192 Boxen im Bau und bot 129 Boxen an den Standorten, an denen die Bauarbeiten abgeschlossen waren, zur Vermietung oder zum Verkauf an. In der vergangenen Berichtsperiode (letzte zwölf Monate) wurde eine sehr hohe Zahl von Boxen erfolgreich verkauft. Die Nachfrage nach Boxen bleibt hoch, aber die Verkäufe obwohl das Kontingent ausgeschöpft ist werden in dieser Berichtsperiode auf den bereits gebauten Grundstücken stagnieren. Eine neue Nachfrage wird es auf den im Jahr 2016 zu bauenden Grundstücken geben, was sich positiv auf die Berichtsperiode auswirken wird. Das Team von Streetbox bei Procimmo SA hat alles daran gesetzt, damit Ende des Geschäftsjahrs eine Dividende von CHF 13. ausgeschüttet werden kann. 2. Laufende Projekte Da die Grundstücke teilweise aufgrund der Breite und Länge der Boxen limitiert sind, sieht das Konzept von «Streetbox» für diese Grundstücke eine Kürzung der Länge bei den Boxen von 12 Meter auf 7 Meter vor. In Zukunft wird es so möglich sein, noch mehr Opportunitäten zu ergreifen. Mit diesem Konzept wird die Rendite bei den Boxen gleich bleiben, die Preise werden sinken und der Bezug der Boxen wird früher erfolgen. Das Team von Streetbox bei Procimmo SA wird die Boxen in Palézieux (42 Boxen), Payerne (46 Boxen) und Rossens (32 Boxen) kurz nach Ende der Berichtsperiode liefern können. Im Ganzen wurden im vergangenen Geschäftsjahr 120 Boxen erstellt. Die Pipeline für die Berichtsperiode ist voll. Es gibt ein Projekt, das in Champagne (72 Boxen) am Laufen ist. Für die Projekte in La Sarraz (48 Boxen), Gimel (18 Boxen) und Marin (54 Boxen) werden Baubewilligungen demnächst erteilt werden. Seite 4

5 Geschäftsbericht 3. Ausblick auf künftige Ergebnisse Die Perspektiven der Ergebnisse sind interessant und die Berechnungen lassen eine ausschüttbare Dividende von über CHF 13.- am Ende der Berichtsperiode 2017 erwarten. 4. Kapitalerhöhung Im Juni/Juli 2016 ist für den Streetbox Real Estate Fund eine Kapitalerhöhung im Umfang von ungefähr CHF 15 Mio. vorgesehen. Mit den zusätzlichen finanziellen Mitteln können neue Bauprojekte realisiert werden. Zudem wird es dank der Kapitalerhöhung möglich sein, den Immobilienfonds an der SIX Swiss Exchange zu kotieren. Die Zeichnungsfrist wird vom 20. bis 24. Juni 2016, 12 Uhr, laufen. Die Liberierung wird am 1. Juli 2016 erfolgen. Der Emissionspreis und das Bezugsverhältnis werden auf der Basis des Nettoinventarwerts (NIW) per 31. März 2016 fixiert werden. Die Ausschüttung einer Dividende ist per 1. Juli 2016 vorgesehen. 5. Kotierung Der Transfer des Fonds Streetbox Real Estate Fund von der BX Berne exchange zur SIX Swiss Exchange nach Zürich ist für das letzte Quartal 2016 vorgesehen, sobald das Nettofondsvermögen den Grenzwert von CHF 100 Mio. überschritten hat. Unter Vorbehalt der Genehmigung durch die Aufsichts- und Börsenbehörden kann die Kotierung bei der SIX vorgenommen werden. Seite 5

6 Informationen für die Investoren Änderungen des Fondsvertrags: Im ersten Semester 2015 hat die Fondsleitung in Übereinkunft mit der Depotbank bezüglich des Anlagefonds Streetbox Real Estate Fund den Fondsvertrag geändert, der seit dem 1. Februar 2015 in Kraft ist. Die vorgenommenen Änderungen wurden im Zusammenhang mit der Aktualisierung des Fondsvertrags im Einklang mit den revidierten Bestimmungen des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und mit den neuen Vorlagen der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) durchgeführt. Diese Änderungen wurden am 20. August 2015 auf der elektronischen Plattform von Swiss Fund Data ( publiziert und wurden der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA zur Genehmigung vorgelegt. Die FINMA hat diese am 21. September 2015 genehmigt. Der neue Prospekt mit integriertem Fondsvertrag ist seit dem 25. September 2015 in Kraft. Seite 6

7 Vermögensrechnung Vermögensrechnung und Bilanz CHF CHF Kasse, Post- und Bankguthaben auf Sicht, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken , ,09 Grundstücke, aufgeteilt in: - Kommerziell genutzte Liegenschaften , ,00 - Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte, und angefangene Bauten , ,00 Sonstige Vermögenswerte , ,48 Gesamtfondsvermögen abzüglich: , ,57 Kurzfristige Verbindlichkeiten, aufgeteilt in: - Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten , ,00 - Kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten , ,92 Langfristige Verbindlichkeiten, aufgeteilt in: Ͳ>ĂŶŐĨƌŝƐƟŐĞǀ ĞƌnjŝŶƐůŝĐŚĞ, LJƉŽƚŚĞŬĞŶƵŶĚĂŶĚĞƌĞŚLJƉŽƚŚĞŬĂƌŝƐĐŚƐŝĐŚĞƌŐĞƐƚĞůůƚĞsĞƌďŝŶĚůŝĐŚŬĞŝƚĞŶ , ,90 Nettofondsvermögen vor geschätzten Liquidationssteuern , ,75 Geschätzte Liquidationssteuern , ,00 Nettofondsvermögen , ,75 Veränderung des Nettofondsvermögens CHF CHF Nettofondsvermögen am Beginn der Rechnungsperiode , ,93 Ausschüttung , ,00 Saldo aus dem Anteilverkehr 0,00 0,00 Gesamterfolg , ,82 Nettofondsvermögen , ,75 Anzahl Anteile im Umlauf CHF CHF Stand zu Beginn der Rechnungsperiode Anzahl ausgegebene Anteile 0 0 Anzahl zurückgenommene Anteile 0 0 Stand per Ende Rechnungsperiode Nettoinventarwert pro Anteil 259,22 242,84 Nettoinventarwert pro Anteil, gerundet auf CHF 0,05 259,20 242,85 Seite 7

8 Erfolgsrechnung Erfolgsrechnung CHF CHF Ertrag Erträge der Bank- und Postguthaben 48,26 70,22 Mietzinseinnahmen (erzielte Bruttoerträge) , ,20 Übrige Erträge , ,10 Total Erträge abzüglich: , ,52 Hypothekarzinsen und Zinsen aus hypothekarisch sichergestellten Verbindlichkeiten , ,61 Sonstige Passivzinsen 7 661, ,45 Unterhalt und Reparaturen , ,20 Liegenschaftenverwaltung, aufgeteilt in: - Liegenschaftsaufwand , ,03 - Verwaltungsaufwand , ,90 Steuern , ,18 Schätzungs- und Prüfaufwand , ,35 Reglementarische Vergütungen an: - an die Fondsleitung , ,27 - an die Depotbank , ,65 Sonstiger Aufwand , ,57 Total Aufwand , ,21 Nettoertrag , ,31 Realisierte Kapitalgewinne bzw. -verluste , ,43 Steuern auf Kapitalgewinnen , ,91 Kapitalgewinne nach Steuern , ,52 Realisierter Erfolg , ,83 Liquidationssteuern (Veränderung) , ,00 Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste (Veränderung) , ,01 Gesamterfolg , ,82 Verwendung des Erfolges Nettoertrag , ,31 Kapitalgewinne , ,52 Vortrag des Kapitalgewinns aus dem Vorjahr , ,77 Vortrag des ordentlichen Ertrages aus dem Vorjahr , ,77 Zur Verteilung verfügbarer Betrag , ,37 Ausschüttung des Kapitalgewinns , ,60 Zur Ausschüttung bestimmter Ertrag , ,60 Zur Auszahlung an die Anleger vorgesehener Betrag , ,20 Vortrag auf neue Rechnung Kapitalgewinn , ,69 Ordentlicher Ertrag , ,48 Vortrag auf neue Rechnung , ,17 Seite 8

9 Entwicklung Entwicklung Datum Nettoinventarwert eines Anteils per Ende Rechnungsperiode Anteile im Umlauf Nettofondsvermögen in Mio. Ausschüttung des Nettoertrags Ausschüttung des Kapitalgewinns Ausschüttung total CHF 136, CHF 28,75 CHF 0,00 CHF 0,00 CHF 0, CHF 193, CHF 67,75 CHF 0,00 CHF 2,50 CHF 2, CHF 227, CHF 79,70 CHF 4,00 CHF 2,00 CHF 6, CHF 239, CHF 84,12 CHF 5,00 CHF 4,00 CHF 9, CHF 242, CHF 85,16 CHF 5,60 CHF 5,60 CHF 11, CHF 259, CHF 90,90 CHF 6,50 CHF 6,50 CHF 13,00 Seite 9

10 Inventarwert der Liegenschaften Inventarwert der Liegenschaften Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung, Stockwerkeigentum Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag*** Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver- Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw. FREIBURG WALLIS WALLIS Semsales Rte de la Broye ,28% 5,91% Bouveret Aux Belles Truches (Iles 56) ,09% 6,64% Sion Uvrier ,13% 5,26% Aigle Champex (Route des Marais) ,07% 6,57% Aigle Champex (Route des Marais - Aigle 2) ,76% 5,19% Avenches Derrière les Murs ,87% 5,62% Echallens Aux Condémines (Sous la Croix de Mussel - Ch. de la Clopette 33) ,44% 5,85% Ependes Prés Vuacoz (Chemin des Serres 13) ,27% 5,79% Gland Chemin du Vernay ,88% 6,38% Le Mont-sur-Lausanne En Budron (Chemin de Longeraie ) ,57% 6,90% Orbe Rentze (Chemin des Taborneires) ,79% 6,61% Rennaz Route du Bey, La Jonnaire ,93% 6,82% Romanel-sur-Lausanne Chemin de l'orio 30A ,14% 6,95% Savigny Rte de la Séresse/Ch. Geffry/"Claie aux Moines" ,36% 6,75% Yverdon-les-Bains Champs-Lovats ,59% 6,78% Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung, Stockwerkeigentum ,82% 6,27% Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag*** Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver- Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw. Echallens Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) ,94% 5,89% Le Mont-sur-Lausanne Chemin de Budron D ,26% 6,29% St-Légier-La-Chiésaz Au Rio Gredon (Route du Pré au Blanc) ,77% 6,42% Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung ,28% 6,24% Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum) Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten, Stockwerkeigentum Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag*** Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver- Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw. Palézieux Aux Léchaires ,00% 0,00% Payerne Au Champ Au Cheval ,00% 0,00% Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten, Stockwerkeigentum ,00% 0,00% Seite 10

11 Inventarwert der Liegenschaften Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag*** Kanton Ort hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Ver- Adresse/Ortsbezeichnung ten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw. FREIBURG Rossens Chemin de Combernesse ,00% 0,00% Champagne En Pra ,00% 0,00% Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten ,00% 0,00% Zusammenfassung Geste- Verkehrs- Miet- Sollmiet- Bruttoertrag*** hungskos- wert einnahmen einnahmen auf Geste- auf Verten in CHF in CHF in CHF* in CHF** hungsk. kehrsw. Liegenschaften mit kommerzieller Nutzung (davon Stockwerkeigentum) ,74% 6,26% Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten (davon Stockwerkeigentum) ,00% 0,00% ,29% 5,40% * vom bis ** jährliche Sollmieteinnahmen *** auf Basis Sollmieteinnahmen Bei Abschluss der Berichtsperiode entfallen auf folgende Mieter mehr als 5% der gesamten Mieteinnahmen des Immobilienfonds: Condecta AG. Seite 11

12 Aufstellung der Käufe und Verkäufe Aufstellung der Käufe und Verkäufe in der Rechnungsperiode vom bis Käufe Bauland, einschliesslich Abbruchobjekte und angefangene Bauten Kanton Ort Adresse/Ortsbezeichnung Champagne - En Pra Verkäufe Verkaufte Boxen Kanton Ort Adresse/Ortsbezeichnung Box FREIBURG Semsales - Rte de la Broye Box Nr. 2, Parkplatz 2 Box Nr. 24, Parkplatz 44 Box Nr. 25, Parkplatz 47 Box Nr. 26, Parkplatz 49 Box Nr. 27, Parkplatz 51 Box Nr. 29 und 30, Parkplatz 57 und 58 Box Nr. 33, Parkplatz 24 Box Nr. 45, Parkplatz 82 WALLIS Sion - Uvrier Box Nr. 75, Parkplatz e-a Aigle - Champex (Route des Marais - Aigle 2) Box Nr. 15, Parkplatz 26 Box Nr. 17, Parkplätze 28 und 29 Echallens - Aux Condémines (Chemin de la Clopette 30) Box Nr. 2, Parkplatz 4 Box Nr. 3, Parkplatz 5 Box Nr. 4, Parkplatz 7 Box Nr. 7, Parkplatz 11 Box Nr. 21, Parkplatz 39 Box Nr. 32, Parkplatz 57 Box Nr. 33, Parkplätze 58 und 59 Box Nr. 34, Parkplätze 60 und 61 Box Nr. 35, Parkplätze 62 Box Nr. 40, Parkplatz 70 Box Nr. 48 und 49, Parkplätze 86 und 87 Box Nr. 52, Parkplatz 91 Le Mont-sur-Lausanne - En Budron (Chemin de Longeraie Boxen Nr. 2,3,4,5,31,32,33 und 34, Parkplätze 2,3,4,5,7,87,88,89,90,91,92 und 93 Box Nr. 7, Parkplatz 10 Box Nr. 10, Parkplatz 16 Box Nr. 38, Parkplatz 81 Yverdon-les-Bains - Champs-Lovats Box Nr. 12, Parkplatz 4 Verkaufte Liegenschaft Keine Verkäufe in der Berichtsperiode. Seite 12

13 Schuldenaufstellung Schuldenaufstellung Zinssatz Bezeichnung Anfang Fälligkeit Aufgenommen Zurückbezahlt Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (<1 Jahr) 1,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,40% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,40% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,45% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,55% Fester Vorschuss ,55% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,45% Fester Vorschuss ,60% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,50% Fester Vorschuss ,00 1,50% Fester Vorschuss ,00 1,45% Fester Vorschuss ,90 1,50% Fester Vorschuss ,00 1,50% Fester Vorschuss ,00 1,50% Fester Vorschuss ,00 1,50% Fester Vorschuss ,00 1,45% Fester Vorschuss ,00 1,67% Hypothekarkredit ,72% Hypothekarkredit ,44% Fester Vorschuss ,00 1,44% Hypothekarkredit ,00 Kurzfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (<1 Jahr) ,90 Seite 13

14 Schuldenaufstellung Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (von 1 bis 5 Jahren) 1,40% Hypothekarkredit ,90 1,48% Hypothekarkredit ,00 2,02% Hypothekarkredit ,70 1,50% Hypothekarkredit ,00 2,60% Hypothekarkredit ,00 Var Hypothekarkredit ,00 2,30% Hypothekarkredit ,00 2,30% Hypothekarkredit ,00 2,30% Hypothekarkredit ,00 2,30% Hypothekarkredit ,00 2,00% Hypothekarkredit ,00 2,00% Hypothekarkredit ,00 Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (von 1 bis 5 Jahren) ,60 Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (>5 Jahren) 2,00% Hypothekarkredit ,00 Langfristige verzinsliche Hypotheken und andere hypothekarisch sichergestellte Verbindlichkeiten (>5 Jahren) ,00 1,75% Durchschnittlicher Zinssatz Total , , , ,50 CHF Seite 14

15 Anhang Anhang Betrag Amortisationskonto Es wurde kein Betrag für Abschreibungen verwendet. Betrag der Rückstellungen für künftige Reparaturen Mit Ausnahme der regelmässig an die Renovierungsfonds bezahlten Beiträge Stockwerkeigentum wurde kein Betrag für künftige Reparaturen verwendet. Betrag der vorgesehenen Reinvestitionen Es sind keine Beträge zur Reinvestition vorgesehen. Anzahl der auf Ende des nächsten Geschäftsjahres gekündigten Anteile Es wurden keine Anteile gekündigt. «Kennzahlen von Immobilienfonds» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA vom 23. Oktober 2013 Mietzins-(Ertragsausfall-)quote Fremdfinanzierungsquote Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge)* Fondsbetriebsaufwandquote TER REF (GAV) Fondbetriebsaufwandquote TER REF (NAV) Eigenkapitalrendite «Return on Equity» (ROE)* Ausschüttungsrendite Ausschüttungsquote (Payout Ratio) Agio/Disagio (ausserbörslich) Anlagerendite* (auf NIW) Performance* Performance des Index SXI Real Estate Funds TR* * vom bis und vom bis ,03% 35,27% 56,60% 0,87% 1,44% 10,64% 4,32% 107,15% 16,13% 11,89% 25,05% -0,04% ,97% 37,32% 54,43% 0,91% 1,54% 4,92% 4,47% 119,24% 4,39% 5,18% -4,82% 19,94% Die vergangenen Performances und Renditen sind kein Indikator für aktuelle oder zukünftige Performances oder Renditen. Die Performanceund Renditedaten wurden ohne Berücksichtigung der bei Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten und auf der Basis der sofortigen Wiederanlage etwaiger Ausschüttungen berechnet. Informationen zu Derivaten Der Fonds enthält keine Derivate. Bewertungs- und Berechnungsgrundsätze des Nettoinventarwerts Gemäss den gesetzlichen Bestimmungen und der «Richtlinie für die Immobilienfonds» der Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA) vom 2. April 2008 erfolgte die Bewertung der Liegenschaften von unabhängigen Schätzungsexperten nach der «Discounted Cash Flow Method». Wüest & Partner AG wendet das Discounted-Cash-Flow-Modell (DCF-Modell) für einen bestimmten Zeitraum an, d. h. die Cashflows werden für einen Zeithorizont in der Grössenordnung der verbleibenden Nutzungsdauer der Liegenschaft geschätzt, unter impliziter Berücksichtigung eines Residualwertes. In diesem Fall entspricht der aktuelle Wert der Liegenschaft der Summe der über diesen Zeithorizont aktualisierten Netto-Cashflows. Im Übrigen werden die erwarteten Cashflows in Echtzeit dargestellt, was den Vorteil einer besseren Leserlichkeit der Vorhersagen hat, aber gleichzeitig auch die Anwendung von reellen Diskontsätzen bedeutet, die niedriger sind als diejenigen, die bei anderen Methoden zur Anwendung kommen (nominal). Die Ermittlung des anwendbaren Diskontsatzes spiegelt die Einschätzung des mit der betroffenen Liegenschaft verbundenen Risikos wider. Um diesen Wert festzulegen, berücksichtigt Wüest & Partner AG sowohl die spezifischen Merkmale der Liegenschaft als auch die standortund marktgebundenen Einflussfaktoren. Seite 15

16 Anhang Der marktgerechte Diskontsatz wird entsprechend dem Risiko angepasst und ist auf der Grundlage eines risikofreien Zinssatzes (langfristige Bundesanleihen) sowie der Prämien für das allgemeine Immobilienrisiko (Illiquiditätsprämie, Marktrisiko) und für die spezifischen Risiken der Liegenschaft (Mikrosituation, Eigentumsform, Qualität des Objekts usw.) festgelegt. Die bei der Schätzung der Liegenschaften angewandten Diskontsätze betrugen mindestens 4,60 % und höchstens 5,60 %. Bankguthaben werden mit ihrem Nominalwert berücksichtigt. Im Falle nennenswerter Veränderungen der Bonität wird die Bewertungsgrundlage der Bankguthaben auf Zeit den neuen Umständen angepasst. Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens, abzüglich Eventualverbindlichkeiten des Immobilienfonds sowie bei der allfälligen Liquidation des Immobilienfonds anfallender Steuern, dividiert durch die Anzahl der Anteile im Umlauf. Er wird auf CHF 0,05 gerundet. Angaben zu den Kosten Vergütungen und zusätzliche Gebühren zulasten des Anlegers (gemäss 18 des Fondsvertrags): Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbank und/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland Höchstsatz 5,00 % des Nettoinventarwerts der neu ausgegebenen Anteile Effektiver Satz In diesem Zeitraum gab es keine Ausgabe Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung, der Depotbank und/oder der Vertriebsträger in der Schweiz und im Ausland Höchstsatz 1,00 % des Nettoinventarwerts der zurückgenommenen Anteile Effektiver Satz In diesem Zeitraum gab es keine Rücknahmen Zusätzlich können den Anlegern die in 18 des Fondsvertrages angegebenen Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden. Zusätzliche Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens (gemäss 19 des Fondsvertrags): Verwaltungskommission der Fondsleitung (berechnet nach dem Nettoinventarwert des Fonds) für Leitung, Asset Management und Vermarktung des Fonds: Höchstsatz Effektiver Satz 1,50 % p.a. 1,01% p.a. Kommission der Depotbank (berechnet auf dem Nettoinventarwert des Fonds) 0,05% p.a. 0,05% p.a. Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand bei Liegenschaftskauf, -verkauf oder -tausch (berechnet nach dem Kaufoder Verkaufspreis bzw. dem Wert der getauschten Liegenschaft), insoweit kein Dritter damit beauftragt wurde Höchstsatz 2,00% Effektiver Satz 2,00% Kommission im Sinne einer Entschädigung der Fondsleitung für die Verwaltung der verschiedenen Liegenschaften (berechnet nach den jährlichen Brutto-Mieteinnahmen ohne Heiz- und Nebenkosten) Höchstsatz Effektiver Satz 6,00% 1,66% Kommission der Fondsleitung für ihren Aufwand bei Bau-, Renovierungs- und Umbauvorhaben (berechnet nach den Baukosten) Höchstsatz 3,00% Effektiver Satz 1,75% Seite 16

17 Anhang Zusätzlich können dem Fonds die sonstigen in 19 des Fondsvertrages angeführten Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden. Gesamtbetrag der vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nach dem Bilanzstichtag für Grundstückkäufe sowie Bauaufträge und Investitionen in Liegenschaften CHF ,95 Langfristige Verbindlichkeiten, aufgeteilt nach Fälligkeit innerhalb von einem bis fünf Jahren und nach fünf Jahren Langfristige Verbindlichkeiten, Fälligkeit von ein bis fünf Jahren: Langfristige Verbindlichkeiten, Fälligkeit nach fünf Jahren: CHF ,60 CHF ,00 Seite 17