euwax report Ausgabe Oktober 2017

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1 Liebe Leserinnen und Leser, Was für ein zähes Ringen allerdings mit einem glücklichen Ende: Wie festgenagelt schien der Dax zu Beginn des Monats an der Marke von Punkten. Es ging nicht richtig vor und auch nicht richtig zurück. Das allerdings auf hohem Niveau: Die wichtigen Indizes weltweit trippelten von Rekord zu Rekord. Anleger wollten sich vor den Sitzungen der Notenbanken nicht festlegen. Sollte Mario Draghi tatsächlich so etwas wie eine Trendwende einläuten? Er tat das dann zwar, aber eher auf der Anleihenseite. Das in Deutschland hoch umstrittenen Anleihenaufkaufprogramm wird drastisch auf das halbe Monatsvolumen zusammengestrichen: Nur noch 30 Milliarden statt bislang 60 Milliarden will die EZB ausgeben für den Kauf von Wertpapieren. Die Laufzeit indes wird um ein Jahr verlängert bis September 208. Die Zinsen bleiben lange Zeit weiter niedrig, so das Mantra von Mario Draghi. Aus Sicht der Anleger eine Kurswende light und nachdem es auch seitens der US Fed kein Störfeuer gab, machte sich auch der Dax auf zu neuen Rekorden. Dabei verpasste er am Tag der Feier des 500. Jahrestages der Reformation den Zug in Richtung Punkte holte das aber umgehend nach. An der EUWAX stiegen in diesem Marktumfeld die Handelsumsätze mit verbrieften Derivaten sowohl im Vergleich zum als auch zum Vorjahr. Mit rund ausgeführten Kundenorders wurde im Oktober ein Handelsvolumen von knapp,95 Milliarden Euro erzielt. Damit lag der Umsatz mehr als acht Prozent über dem Niveau vom September. Die durchschnittliche Höhe der Kundenorders lag bei knapp 8.00 Euro. Davon entfielen über,03 Milliarden Euro Handelsvolumen auf die Anlageprodukte. Mit einem von annähernd 45 Prozent machten hier erneut Discount-Zertifikate fast die Hälfte des Handelsvolumens aus. Gemeinsam mit Bonus-Zertifikaten sowie Index- und Partizipationszertifikaten kommt man auf einen von deutlich über 80 Prozent. Hier stand unter anderem die Airbus Aktie im Fokus. Sie war unter Druck geraten, nachdem Airbus-Chef Tom Enders die Belegschaft auf empfindliche Strafen wegen Korruption vorbereitet hatte. Der Flugzeug- und Rüstungskonzern müsse sich wegen voraussichtlich langwieriger Ermittlungen in Großbritannien und Frankreich auf turbulente und verwirrende Zeiten einstellen, hieß es. Unter den beliebten Index- und Partizipationszertifikaten erhielt ein Partizipationszertifikat auf Bitcoin / USD mit Abstand die größte Aufmerksamkeit. Bitcoin polarisieren derzeit sehr stark. Am Markt treffen sich auf der einen Seite glühende Verehrer, die den Wert der Kryptowährung auf USD hochspekulieren. Auf der anderen Seite mahnen hochrangige Finanzfachleute wie Jamie Dimon, der Chef von JPMorgan ( Bitcoin sind Betrug ) oder auch die Finanzaufsicht BaFin. Sie warnt offiziell vor dem Erwerb von Kryptowährungen im Rahmen so genannter Initial Coin Offerings (ICO). Solche Platzierungen würden für den Verbraucher erhebliche Risiken mit sich bringen, mahnte die Behörde. Der Umsatz mit Hebelprodukten lag im Oktober mit 895 Millionen knapp unter einer Milliarde Euro. Dabei zeigte der Umsatz bei Knock-out Produkten mit über Kundenaufträgen (September ) eine deutliche Steigerung auf knapp 500 Millionen Euro (September 47 Millionen). Optionsscheine und Faktorzertifikate entwickelten sich ebenfalls besser und steuerten mit etwa ausgeführten Orders knapp 400 Millionen Euro zum Gesamtumsatz bei. An der Euwax waren Call-Optionsscheine auf die Aktie von Samsung-Electronics gesucht, nachdem ein Börsenbrief diesen Wert empfohlen hatte. Andreas Groß Inhalt GESAMTVOLUMEN 2 Übersicht Handelssegment Euwax 2 TOP 0 DER MEIST GEHANDELTEN PRODUKTE 3 Optionsscheine 3 Knock-out-Produkte 3 Faktorzertifikate 3 Bonus-Zertifikate 4 Discount-Zertifikate 4 Index- und Partizipations-Zertifikate 4 GESAMTMARKT: EMITTENTEN 5 Nach Volumen 5 Nach Anzahl 6 PRODUKTGRUPPEN 7 Optionsscheine 7 Knock-out-Produkte 9 Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Bonus-Zertifikate 3 Discount-Zertifikate 5 Index- und Partizipations-Zertifikate 7 Aktienanleihen 9 Anlageprodukte mit Kapitalschutz 20 Anlageprodukte nach Wertpapiertypen 22 KAUFSTRUKTUR 23 Anlageprodukte 23 Hebelprodukte 23 Discount-Zertifikate 24 Bonus-Zertifikate 24 Index- und Partizipations-Zertifikate 25 Aktienanleihen 25 EUWAX AKTUELL 26 Neu eingeführte Produkte 26 Endfällige Produkte 27 Gelistete Produkte 28 Mistrades und Reklamationen 29 MITTEILUNGEN UND IMPRESSUM 30 Um sofort zur gesuchten Seite zu kommen, klicken Sie auf die entsprechende Zeile!

2 Gesamtvolumen Übersicht Handelssegment Euwax. Stand Oktober 7 September 7 Anzahl Hebelprodukte ohne KO Anzahl Hebelprodukte mit KO Anzahl Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl verbriefte Derivate, gesamt Anzahl Euwax Mitglieder 9 9 Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Hebelprodukte am Börsenhandel 58,57% 59,52% Marktanteil der Boerse Stuttgart Derivative Anlageprodukte am Börsenhandel 70,5% * Datenquelle: Eigene Auswertungen der Börse Stuttgart; Zählweise: Volumen ausgeführter Kundenorders für den Zeitraum Berücksichtigte Börsen: Stuttgart, Frankfurt. 68,9% Volumen ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen (in TEUR) Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Okt 6 Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Assetklassen Mit KO Ohne KO Anlageprodukte Okt 6 Nov 6 Dez 6 Jan 7 Feb 7 Mrz 7 Apr 7 Mai 7 Jun 7 Jul 7 Aug 7 Sep 7 Okt 7 2

3 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Optionsscheine ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MF3AUA0 Call.483 Call/.050/ Samsung Electronics Co. Ltd. Morgan Stanley DE000MF2QJP9 Call 43 Call/60/ Alibaba Group Holding Ltd. Citi DE000CY5TJW Call 393 Call/200/ Netflix Goldman Sachs DE000GD5XA28 Call 349 Call/.000/ Amazon.com HSBC Trinkaus DE000TD8K9Q5 Call 300 Call/42/ United Internet AG Morgan Stanley DE000MF27N86 Call 299 Call/70/ BYD Co. Ltd. Registered Shares Morgan Stanley DE000MF3BX63 Call 283 Call/20/ UNION PACIFIC CORP. Commerzbank DE000CV2RCV2 Call 282 Call/40/ Mastercard Inc. Deutsche Bank DE000DLZ3J0 Call 277 Call/68/ General Mills Inc. Commerzbank DE000CE9QFN0 Call 27 Call/0/ Mastercard Inc. Knock-out-Produkte ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Deutsche Bank DE000DM7HAR4 Call 622 Wave Unlimited DAX Société Générale DE000SC25PP6 Call 35 Unlimited Turbo Zertifikat EUR/USD Deutsche Bank DE000XM3B5Z3 Put 294 Wave Unlimited DAX Morgan Stanley DE000MF2GN4 Call 279 Unlimited Turbo Zertifikat Lufthansa AG Morgan Stanley DE000MF2JRU7 Call 275 Unlimited Turbo Zertifikat E.ON SE Deutsche Bank DE000DM4T3P0 Put 257 WAVE XXL Palladium Vontobel DE000VN20MX9 Call 256 Unlimited Turbo Zertifikat SAP SE DZ Bank DE000DG6DZS8 Call 235 Mini Future Kaffee Future 2/207 (ICE) USD Deutsche Bank DE000DM66Z45 Call 234 Wave Unlimited Nikkei 225 Société Générale DE000SC5LCG4 Put 20 Turbo Zertifikat Advanced Micro Devices Inc. Faktorzertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Morgan Stanley DE000MFGHJ9 Call.354 Unlimited Faktor Index-Zert. KION GROUP AG Morgan Stanley DE000MFH36 Call 923 Unlimited Faktor Index-Zert. OSRAM Licht AG Morgan Stanley DE000MFGEK4 Call 299 Unlimited Faktor Index-Zert. Evotec AG Deutsche Bank DE000DX8DAX6 Call 277 Unlimited Faktor Index-Zert. LevDAX x8 TR Index Morgan Stanley DE000MFH3Z Call 206 Unlimited Faktor Index-Zert. Uniper SE Morgan Stanley DE000MF2RK38 Call 86 Unlimited Faktor Index-Zert. Solactive WANT AR Index Commerzbank DE000CD8ZL37 Call 64 Unlimited Faktor Index-Zert. 8x Long Deutsche Bank 2 Index Vontobel DE000VS92AW4 Call 63 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to Gold Vontobel DE000VS84BW9 Call 58 Unlimited Faktor Index-Zert. 2X Long Index linked to DAX Morgan Stanley DE000MFGF62 Call 35 Unlimited Faktor Index-Zert. Duerr AG Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

4 Top 0 der meist gehandelten Produkte (Basis: Anzahl ausgeführter Kundenorders) Bonus-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying HVB/UniCredit DE000HU8A5C4 Put 60 Reverse Capped Bonus Zert. DAX BNP Paribas DE000PB85Q26 Put 28 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU8A4F0 Put 96 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU8A456 Put 73 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU8A4P9 Put 59 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Deutsche Bank DE000DM2FDS Call 48 Capped Bonus-Zertifikat Merck KGaA LBBW DE000LBMCT2 Call 47 Bonus Zertifikat EURO STOXX 50 HVB/UniCredit DE000HU6VL0 Put 45 Reverse Capped Bonus Zert. DAX HVB/UniCredit DE000HU8A9 Put 43 Reverse Capped Bonus Zert. DAX Vontobel DE000VL24LB3 Call 4 Capped Bonus-Zertifikat Societe Generale Discount-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Société Générale DE000SC5AHJ0 Call 44 Discountzertifikat EURO STOXX 50 Deutsche Bank DE000DM6BF59 Call 406 Discountzertifikat ArcelorMittal S.A. Deutsche Bank DE000DMMPE3 Call 396 Discountzertifikat Airbus SE Deutsche Bank DE000DMZ9U2 Call 383 Discountzertifikat HeidelbergCement AG Deutsche Bank DE000DM3FL3 Call 237 Discountzertifikat MorphoSys AG Deutsche Bank DE000DL97D45 Call 27 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DM2HY2 Call 68 Discountzertifikat GEA Group AG Deutsche Bank DE000DMMR57 Call 64 Discountzertifikat BNP Paribas Deutsche Bank DE000DM0PNC7 Call 35 Discountzertifikat thyssenkrupp AG Deutsche Bank DE000DM068J0 Call 90 Discountzertifikat Lanxess AG Index- und Partizipations-Zertifikate ISIN Typ Anzahl Marketingname Underlying Vontobel DE000VN5MJG9 Call.693 Index Zertifikat XBT/USD Lang & Schwarz DE000LS9JBB2 Call 560 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index IREX Lang & Schwarz DE000LS9LGR3 Call 372 Open-End X-Pert Zertifikat LUS Wikifolio-Index Value Driven Deutsche Bank DE000DT0BAC7 Call 322 Index Zertifikat boerse.de-champions-defensiv Lang & Schwarz DE000LS9AJF5 Call 279 Index Zertifikat LUS Wikifolio-Index Qualität Lang & Schwarz DE000LS9JTR0 Call 228 Opend End Zertifikat TSI Trendstärke mit Börsenampel Lang & Schwarz DE000LS9H606 Call 208 Opend End Zertifikat LUS Wikifolio-Index Dynamisch Lang & Schwarz DE000LS9H382 Call 79 Open-End X-Pert Zertifikat LUS Wikifolio-Index ProReturn Commerzbank DE Call 55 Index Zertifikat Private Equity Beteiligungen Lang & Schwarz DE000LS9AVD5 Call 5 Index Zertifikat DACH-Trading&Invest Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

5 Gesamtmarkt: en Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 5,49% , ,63 Commerzbank 5,27% , ,58 2 DZ Bank 0,38% , ,07 5 BNP Paribas 8,3% , ,7 3 HSBC Trinkaus 7,95% , ,90 6 Citi 6,77% , ,82 7 Vontobel 6,68% , ,72 4 Société Générale 6,60% 27.58, ,67 9 HVB/UniCredit 5,29% 02.99, ,09 0 UBS 5,04% , ,30 8 Morgan Stanley 4,49% 86.64, ,78 LBBW 2,84% , ,54 2 Lang & Schwarz 2,67% 5.608, ,03 3 Goldman Sachs,68% , ,55 4 Raiff. Centrobank 0,20% 3.809, ,77 5 JPMorgan 0,20% 3.795, ,33 8 Erste Group Bank 0,3% 2.493, ,73 6 RBS 0,00% 49, ,86 7 GESAMT 00,00% , , Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

6 Gesamtmarkt: en Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 5,02% Deutsche Bank 2,73% Morgan Stanley 0,29% Citi 9,88% Vontobel 7,98% DZ Bank 7,83% BNP Paribas 6,79% HSBC Trinkaus 5,67% Lang & Schwarz 5,37% UBS 5,36% HVB/UniCredit 4,92% Société Générale 4,37% Goldman Sachs 2,37% LBBW 0,96% Raiff. Centrobank 0,26% Erste Group Bank 0,2% JPMorgan 0,08% RBS 0,00% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

7 Produ ktgruppen Marktanteile: Optionsscheine Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 6,3% , ,99 2 Deutsche Bank 2,55% 3.505, ,96 3 Citi,00% , ,52 4 BNP Paribas 8,70% 2.835, ,6 Morgan Stanley 8,23% , ,87 6 DZ Bank 8,22% , ,30 8 Société Générale 7,38% 8.57, ,25 5 HVB/UniCredit 6,7% 6.85, ,89 7 UBS 6,50% 6.32, ,06 2 HSBC Trinkaus 6,26% 5.703, ,66 9 Vontobel 4,0% 0.05, ,59 Goldman Sachs 3,98% 9.999, ,86 0 Raiff. Centrobank 0,29% 78, ,94 3 Lang & Schwarz 0,03% 8,98 4 9,96 4 Erste Group Bank 0,0% 7,34 5 2,76 5 GESAMT 00,00% , ,9 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 73,24% Index 23,79% Währungen,47% Rohstoffe,4% Sonstige 0,08% Zins 0,02% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

8 Marktanteile: Optionsscheine Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 5,74% Morgan Stanley 2,93% Citi 2,3% Deutsche Bank,63% BNP Paribas 8,2% DZ Bank 7,86% HVB/UniCredit 7,0% UBS 5,4% Vontobel 5,0% HSBC Trinkaus 4,76% Société Générale 4,68% Goldman Sachs 4,8% Raiff. Centrobank 0,44% Lang & Schwarz 0,09% Erste Group Bank 0,02% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 75,69% Index 20,32% Rohstoffe 2,33% Währungen,50% Sonstige 0,2% Zins 0,05% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

9 Marktanteile: Knock-out-Produkte Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Commerzbank 2,09% , ,73 Deutsche Bank 4,9% , ,8 2 Citi,89% 59.25, ,75 4 DZ Bank 0,60% , ,52 6 BNP Paribas 8,0% , ,9 3 UBS 6,2% , ,70 8 Vontobel 6,0% , ,6 5 HSBC Trinkaus 5,23% , ,99 7 Société Générale 4,5% 22.40, ,49 0 HVB/UniCredit 4,36% 2.696, ,6 9 Lang & Schwarz 3,68% 8.282, ,54 Morgan Stanley 2,54% 2.650, ,66 3 Goldman Sachs,37% 6.83, ,52 2 Erste Group Bank 0,2%.055, ,4 4 Raiff. Centrobank 0,2% 575, ,65 5 JPMorgan 0,07% 335,05 6 7, 6 GESAMT 00,00% , ,94 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 45,99% Aktien 4,52% Rohstoffe 7,72% Währungen 3,84% Zins 0,86% Sonstige 0,07% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

10 Marktanteile: Knock-out-Produkte Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Commerzbank 6,22% Citi 3,47% Deutsche Bank,60% DZ Bank 9,28% BNP Paribas 7,66% UBS 7,07% HSBC Trinkaus 6,59% Vontobel 5,94% Lang & Schwarz 5,87% Société Générale 5,4% HVB/UniCredit 4,38% Morgan Stanley 3,77% Goldman Sachs 2,28% Erste Group Bank 0,8% JPMorgan 0,6% Raiff. Centrobank 0,% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 44,7% Index 38,29% Rohstoffe 0,00% Währungen 5,4% Zins,46% Sonstige 0,3% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

11 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 7,38% , ,8 DZ Bank 2,09% , ,83 4 Commerzbank 0,67% , ,45 2 HSBC Trinkaus 0,06% 03.42, ,27 5 BNP Paribas 9,6% , ,20 3 Société Générale 8,38% 86.44, ,73 0 HVB/UniCredit 6,02% 6.885, ,57 Vontobel 6,0% 6.759, ,57 6 LBBW 5,3% , ,20 8 UBS 4,87% 50.06, ,77 7 Citi 4,26% , ,53 9 Lang & Schwarz 3,23% , ,53 2 Goldman Sachs,53% 5.677, ,6 3 JPMorgan 0,34% 3.460,9 4 4,22 8 Raiff. Centrobank 0,23% 2.403, ,73 4 Erste Group Bank 0,3%.347, ,80 6 Morgan Stanley 0,06% 592, ,0 7 RBS 0,00% 39, ,82 5 GESAMT 00,00% , ,28 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,66% Index 42,3% Rohstoffe 3,2% Währungen,2% Sonstige 0,99% Zins 0,77% Fonds 0,03% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

12 Marktanteile: Anlageprodukte ohne Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 22,38% Lang & Schwarz 5,00% Vontobel 9,64% DZ Bank 8,6% Commerzbank 7,2% BNP Paribas 6,77% HSBC Trinkaus 6,36% HVB/UniCredit 6,35% LBBW 5,54% UBS 3,89% Société Générale 3,69% Citi 2,69% Goldman Sachs,55% Raiff. Centrobank 0,53% Erste Group Bank 0,7% Morgan Stanley 0,02% RBS 0,02% JPMorgan 0,0% GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Aktien 5,65% Index 39,68% Währungen 4,47% Rohstoffe 2,98% Sonstige 0,76% Zins 0,43% Fonds 0,04% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

13 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro BNP Paribas 7,59% , ,79 2 HSBC Trinkaus 3,88% , ,02 4 Deutsche Bank,04% , ,7 Commerzbank 0,48% , ,72 7 Citi 9,94% , ,54 3 HVB/UniCredit 9,33% , ,83 6 DZ Bank 7,50% 9.944, ,33 8 UBS 7,5% 9.004, ,3 5 LBBW 3,85% 0.245, ,45 2 Société Générale 3,0% 8.06, ,36 Goldman Sachs 3,00% 7.988, ,79 0 Vontobel 2,89% 7.676, ,42 9 Raiff. Centrobank 0,25% 665, ,53 3 Erste Group Bank 0,08% 207, ,29 4 GESAMT 00,00% , ,37 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

14 Marktanteile: Bonus-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl HVB/UniCredit 6,90% Deutsche Bank 3,00% BNP Paribas 2,2% HSBC Trinkaus 8,98% Commerzbank 8,53% Citi 8,47% DZ Bank 7,97% UBS 5,69% LBBW 5,05% Vontobel 5,0% Goldman Sachs 3,7% Société Générale 3,70% Raiff. Centrobank 0,54% Erste Group Bank 0,34% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

15 Marktanteile: Discount-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Deutsche Bank 2,26% 97.84, ,57 DZ Bank 7,76% 8.9, ,35 4 Société Générale 4,79% , ,29 8 HSBC Trinkaus,02% , , 3 Commerzbank 0,88% , ,29 2 BNP Paribas 6,27% , ,29 6 HVB/UniCredit 4,63% 2.44, ,75 0 UBS 4,8% 9.0, ,7 5 Citi 3,78% 7.288, ,7 9 Vontobel 3,47% 5.845, ,7 7 LBBW,0% 4.620, ,90 Goldman Sachs 0,76% 3.458, ,42 2 Morgan Stanley 0,% 522,2 3 78,08 4 Raiff. Centrobank 0,08% 354, ,47 3 GESAMT 00,00% , ,57 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

16 Marktanteile: Discount-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Deutsche Bank 44,28% DZ Bank 2,3% HSBC Trinkaus 0,% Commerzbank 8,89% Société Générale 6,48% BNP Paribas 4,38% UBS 3,76% Vontobel 3,62% Citi 2,99% HVB/UniCredit,85% LBBW,09% Goldman Sachs 0,25% Raiff. Centrobank 0,9% Morgan Stanley 0,0% 4 4 GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

17 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Lang & Schwarz 24,05% , ,53 2 Deutsche Bank 22,58% 3.204, ,49 Commerzbank 7,26% , ,60 3 Vontobel,48% 5.862, ,49 4 BNP Paribas 8,66%.970, ,06 5 HVB/UniCredit 4,29% 5.926, ,49 7 UBS 2,93% 4.044, ,0 8 DZ Bank 2,79% 3.86, ,79 6 LBBW,65% 2.283,3 9.42,96 HSBC Trinkaus,34%.852, ,8 9 Société Générale,25%.733,55.589,74 0 Raiff. Centrobank 0,63% 873, ,6 4 Erste Group Bank 0,60% 822,7 3 44,46 5 Goldman Sachs 0,43% 59, ,6 3 Citi 0,04% 52,03 5 0,00 6 RBS 0,03% 39, ,82 2 GESAMT 00,00% 38.29, ,03 Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

18 Marktanteile: Index- und Partizipations-Zertifikate Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Lang & Schwarz 48,59% Vontobel 6,40% Deutsche Bank,70% Commerzbank 5,53% BNP Paribas 5,20% HVB/UniCredit 3,8% UBS 2,59% DZ Bank,87% Société Générale,77% LBBW,00% Raiff. Centrobank 0,93% 5 89 HSBC Trinkaus 0,56% Goldman Sachs 0,43% Erste Group Bank 0,22% RBS 0,06% Citi 0,0% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

19 Marktanteile: Aktienanleihen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Vontobel 7,29% 7.663, ,2 LBBW 6,20% 6.547, ,54 2 HSBC Trinkaus 2,88% 3.57, ,37 4 DZ Bank,55%.803, ,02 3 Deutsche Bank,39%.64, ,99 5 BNP Paribas,4%.377, ,06 7 HVB/UniCredit 6,93% 7.076, ,46 0 Commerzbank 5,57% 5.69, ,54 6 UBS 3,79% 3.870, ,02 8 Goldman Sachs 2,63% 2.690, ,8 9 Raiff. Centrobank 0,48% 486,69 20,99 2 Société Générale 0,06% 56, ,8 Erste Group Bank 0,05% 53, ,58 3 Morgan Stanley 0,05% 49,50 4 0,28 4 GESAMT 00,00% 02.67, ,43 Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Vontobel 8,42% LBBW 7,67% BNP Paribas,22% Deutsche Bank,09% DZ Bank 0,94% HSBC Trinkaus 9,90% HVB/UniCredit 6,73% Commerzbank 6,00% UBS 4,23% Goldman Sachs 3,02% Raiff. Centrobank 0,54% 25 6 Morgan Stanley 0,3% Société Générale 0,09% Erste Group Bank 0,04% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

20 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro DZ Bank 3,6% 2.478, ,5 LBBW 27,42% 2.49, ,35 3 Deutsche Bank 20,68%.62, ,44 2 UBS 6,50% 50,06 4 2,78 HVB/UniCredit 5,85% 458, ,84 5 Société Générale 4,65% 364,8 6 39,66 4 Commerzbank,44% 2,99 7 4,99 0 Erste Group Bank 0,94% 73, ,76 8 Raiff. Centrobank 0,77% 60,73 9 5,59 9 RBS 0,3% 9,96 0 2,05 6 Morgan Stanley 0,0%,02 0,45 7 GESAMT 00,00% 7.84, ,4 Volumen ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 70,20% Aktien 6,52% Rohstoffe 6,3% Zins 4,32% Fonds 2,76% Sonstige 0,07% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

21 Marktanteile: Anlageprodukte mit Kapitalschutz Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl DZ Bank 38,82% 8 25 LBBW 2,38% Deutsche Bank 20,07% Société Générale 7,24% HVB/UniCredit 5,26% Erste Group Bank,97% Raiff. Centrobank,64% Commerzbank,32% UBS,32% RBS 0,66% Morgan Stanley 0,33% 3 7 GESAMT 00,00% Anzahl ausgeführter Kundenorders nach Underlying relativ Index 60,53% Aktien 25,00% Zins 6,58% Rohstoffe 4,28% Fonds 3,29% Sonstige 0,33% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

22 AKTUELL euwax report Ausgabe Oktober 207 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Nach Volumen ausgeführter Kundenorders Typen Volumen in Tsd. Euro in Tsd. Euro Discount-Zertifikate 44,3% , ,57 Bonus-Zertifikate 25,67% , ,37 2 Index- und Partizipationszertifikate 3,35% 38.29, ,03 3 Aktienanleihen 9,86% 02.67, ,43 4 Express-Zertifikate 5,4% , ,4 5 Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,82% 8.55, ,87 6 Kapitalschutz-Zertifikate 0,72% 7.447, ,50 7 Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,27% 2.749, ,6 8 Strukturierte Anleihen 0,04% 394, ,9 9 GESAMT 00,00% , ,70 Marktanteile: Anlageprodukte nach Wertpapiertypen Typen Anzahl ausgef. Kundenorders Anzahl Index- und Partizipationszertifikate 30,65% Discount-Zertifikate 30,06% Bonus-Zertifikate 20,82% Aktienanleihen,43% Express-Zertifikate 5,55% Kapitalschutz-Zertifikate 0,70% Bonitätsabhängige Schuldverschreibung 0,50% Outperformance-/Sprint-Zertifikate 0,24% Strukturierte Anleihen 0,05% GESAMT 00,00% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

23 206 KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW 43 euwax report Ausgabe Oktober 207 Kaufstruktur Kaufstruktur: Anlageprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Hebelprodukte Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

24 206 KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW 43 euwax report Ausgabe Oktober 207 Kaufstruktur: Discount-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Bonus-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

25 206 KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW KW 207 KW KW KW KW KW KW KW KW 43 euwax report Ausgabe Oktober 207 Kaufstruktur: Index- und Partizipations-Zertifikate Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Kaufstruktur: Aktienanleihen Kaufstruktur Trend (Linear) 00% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 0% 0% Datenquellen: XITARO, eigene Auswertungen der Börse Stuttgart (ohne en/market Maker). Stand

26 E UWAX AKT UELL Neu eingeführte Produkte Anzahl der neu eingeführten Produkte im Monat Oktober 207 Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS HVB/UniCredit Vontobel Gesamt

27 Endfällige Produkte Anzahl der endfälligen Produkte im Monat Oktober 207 (inkl. ausgeknockte Produkte) Hebelprodukteohne-KO Hebelproduktemit-KO Anlageproduktemit-Kapitalschutz Anlageprodukteohne-Kapitalschutz Gesamt BNP Paribas Citi Commerzbank Deutsche Bank DZ Bank Erste Group Bank Goldman Sachs HSBC Trinkaus JPMorgan LBBW Lang & Schwarz Morgan Stanley Raiff. Centrobank Société Générale UBS HVB/UniCredit Vontobel Gesamt Stand:

28 Gelistete Produkte Anzahl gelisteter Produkte zum 3. Oktober 207 Oktober 207 September BNP Paribas 0,50% Deutsche Bank 0,40% Commerzbank 0,33% Citi 0,23% HVB/UniCredit 9,38% Société Générale 9,34% DZ Bank 9,00% UBS 7,94% Vontobel 7,63% Goldman Sachs 6,2% HSBC Trinkaus 4,45% Morgan Stanley 2,26% Lang & Schwarz 0,96% LBBW 0,76% Raiff. Centrobank 0,44% Erste Group Bank 0,3% JPMorgan 0,05% Nomura 0,00% RBS 0,00% 9 9 Gesamt 00,00% Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag Die Anzahl der gelisteten Produkte zum Stichtag

29 Mistrades und Reklamationen Anzahl der von der HÜST stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders LBBW 0,4357 Vontobel 0,050 Société Générale 0,0958 UBS 0,078 Euwax 0,026 Alle stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0,0335 Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Stand Oktober 207 Anzahl der von der HÜST nicht stattgegebenen Mistrades für verbriefte Derivate bezogen auf die Gesamtzahl der ausgeführten Kundenorders 2 Stand Oktober 207 Euwax 0,0000 Alle nicht stattgegebenen Mistrades (bezogen auf alle ausgeführten Orders) 0, Handelsteilnehmer, die in dieser Tabelle nicht aufgeführt sind, haben im Berichtszeitraum keinen Mistradeantrag gestellt. Reklamationsquote Oktober 207 Reklamationen 3 0,009% Reklamationen (davon berechtigt) 4 0,00% 3 Dargestellt wird die Anzahl der eingegangenen Kundenreklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum. 4 der berechtigten Reklamationen in Bezug auf die Gesamtanzahl der ausgeführten Orders im Handel mit verbrieften Derivaten im Berichtszeitraum, welche auf einen Fehler des QLPs zurückzuführen sind. Die Euwax AG ist im elektronischen Handel mit verbrieften Derivaten der Quality-Liquidity-Provider (QLP) am Börsenplatz Stuttgart. 29

30 Mitteilungen und Impressum Euwax-Mitteilungen. Seit dem 0. Januar 206 entfällt für Orders mit einem Gegenwert bis.00 Euro das Transaktionsentgelt. Das Transaktionsentgelt für Orders über.00 Euro beträgt 0,95 zzgl. 9% USt. Der Cap (Entgeltobergrenze) liegt bei,90 Euro zzgl. 9% USt. Zeichnung von Neuemissionen. Zeichnen leicht gemacht! Neuemissionen von Anlagezertifikaten über die Boerse Stuttgart ordern nur in Stuttgart entfällt das börsliche Transaktionsentgelt vollständig! Aufträge sind über alle Banken und Sparkassen möglich. Welche Wertpapiere sich in der Zeichnungsphase befinden, sehen Sie unter Live auf n-tv. Euwax Trends börsentäglich live auf n-tv in der Telebörse um 0.5 Uhr. Börse Stuttgart Mobil. Die App der Börse Stuttgart bietet Ihnen Zugang zu Realtime-Kursen aller an unserem Handelsplatz gehandelten Wertpapiere. Zusätzlich können Sie dank der Realtime-Limit-Überwachung professionell Ihre Wertpapiere von unterwegs überwachen. Mit Push-Nachrichten informiert Sie die App über das Erreichen der von Ihnen definierten Schwellwerte jedes Wertpapiers Ihrer Watchlist. Hier geht s zum Download: Erläuterungen zum Monatsbericht. Berichtsmodus. Der Bericht für den jeweils vergangenen Monat wird am Anfang des laufenden Monats veröffentlicht. Inhalte. Der Bericht beinhaltet keine Wertungen, sondern basiert auf statistischen Auswertungen und en Nachrichten. Bestandteile sind Euwax-Kennzahlen, die Marktanteile der verschiedenen en und Börsen und eine Reklamationsquote. Kaufstruktur. Die Kaufstruktur misst das Verhältnis der Kauf-Orders gegenüber allen Orders (also Kauf- und Verkauf-Orders). Die Zählweise entspricht dabei den ausgeführten Kundenorders. Wichtig. Dieser Monatsbericht soll gemeinsam mit den Emissionshäusern weiterentwickelt werden. Kommentare und Anregungen sind willkommen. Dieser Monatsbericht wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt. Die verarbeiteten Informationen stammen aus der Gruppe Boerse Stuttgart oder öffentlich zugänglichen Quellen, die wir für vertrauenswürdig und zuverlässig halten. Wir können dennoch nicht die Fehlerfreiheit und Genauigkeit der Informationen garantieren. Eine Haftung für direkte und indirekte Schäden, einschließlich entgangenen Gewinns, die auf Grund von oder in Verbindung mit dem Informationsinhalt stehen, können wir nicht übernehmen. Quelle. Gruppe Börse Stuttgart Kontakt. Friederike Heeß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , friederike.heess@boerse-stuttgart.de Marktkommentar. Andreas Groß, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , andreas.gross@boerse-stuttgart.de Zahlenmaterial. Information Management, Boerse Stuttgart GmbH, Telefon: , Statistik@boerse-stuttgart.de 207 Boerse Stuttgart GmbH, Euwax ist eine eingetragene Marke der Baden-Württembergische Wertpapierbörse GmbH 30